【正文】 危機(jī)先于經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并加速經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。一旦某領(lǐng)域出現(xiàn)新機(jī)會(huì)，市場(chǎng)主體就會(huì)爭(zhēng)先恐后的加以利用，泡沫成分?jǐn)U大和經(jīng)濟(jì)的表面繁榮隨之而來(lái)。以下是關(guān)于金融體系不穩(wěn)定的觀點(diǎn)：明斯基和金德?tīng)柌耜P(guān)于金融體系內(nèi)在不穩(wěn)定性的觀點(diǎn)。因?yàn)?，而金融業(yè)的高度集中壟斷不僅在資源配置效率和消費(fèi)者的利益方面帶來(lái)?yè)p失，而且也將產(chǎn)生其他經(jīng)濟(jì)或政治上的不利影響。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)只是一種理想的狀態(tài)。另外，金融機(jī)構(gòu)自身的特點(diǎn)也決定了金融監(jiān)管的必要性。②金融業(yè)的行業(yè)特殊性及金融機(jī)構(gòu)的自身特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)大，脆弱性。近年來(lái)，世界各地金融危機(jī)頻繁發(fā)生。（三）主體非理性因素引致的金融風(fēng)險(xiǎn) 識(shí)記：（１） 顯著性思維：投資者的決策行為并不是固定不變的，他會(huì)根據(jù)事件的發(fā)生修正自己原來(lái)的決策行為，而這有可能導(dǎo)致決策的偏差。從激勵(lì)方面，由于產(chǎn)權(quán)不明晰，使商業(yè)銀行的短期目標(biāo)與長(zhǎng)期目標(biāo)相互脫離，不利于商業(yè)銀行的長(zhǎng)期發(fā)展，造成極大的成本和效率損失。（4）外匯風(fēng)險(xiǎn)：匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的影響具有不確定性，這種不確定性就是所謂的外匯風(fēng)險(xiǎn)。（2）存款市場(chǎng)的信息不對(duì)稱引發(fā)并加劇銀行恐慌四、制度變遷帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)：（1）金融產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰；（2）我國(guó)改革與發(fā)展戰(zhàn)略的失誤；（3）金融替代財(cái)政，承擔(dān)了轉(zhuǎn)軌中轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險(xiǎn)；（4）政府對(duì)金融系統(tǒng)的直接干預(yù)；（5）各項(xiàng)改革政策推進(jìn)不同步，各領(lǐng)域市場(chǎng)化程度不同步；（6）法律、規(guī)章等社會(huì)經(jīng)濟(jì)正式制度不健全；（7）習(xí)慣、道義等意志形態(tài)改革滯后。 。二、貨幣體系不確定性帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)（1）貨幣職能帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)： 。（3）貨幣政策：政府貨幣當(dāng)局即中央銀行通過(guò)銀行體系變動(dòng)貨幣供給量來(lái)調(diào)節(jié)總需求的政策。我們應(yīng)準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)并把握它們之間的關(guān)系，通過(guò)金融監(jiān)管把金融風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的、可控的范圍之內(nèi)，而合理的、可控的金融風(fēng)險(xiǎn)又能促進(jìn)金融市場(chǎng)的活躍與創(chuàng)新，不斷推進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的改革和發(fā)展。通過(guò)全過(guò)程的金融監(jiān)管，如對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)以及市場(chǎng)退出等環(huán)節(jié)的監(jiān)管，對(duì)金融機(jī)構(gòu)作出合理規(guī)劃，對(duì)于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)度和處理辦法進(jìn)行充分考慮，以減少潛在風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管可以規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，限制金融機(jī)構(gòu)不必要的冒險(xiǎn)行為。②金融業(yè)具有發(fā)生支付危機(jī)的連鎖反應(yīng)。②證明我國(guó)金融改革的艱巨性和復(fù)雜性。目的：①對(duì)作為銀行服務(wù)消費(fèi)者的儲(chǔ)戶個(gè)人進(jìn)行保護(hù)，以防范銀行倒閉帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?；谶@一前提，利益集團(tuán)理論將焦點(diǎn)集中在監(jiān)管過(guò)程的各參與團(tuán)體所能從事的廣泛自利行為的機(jī)會(huì)之上，以及集中在對(duì)于此等自利行為的法律與社會(huì)控制之上。它產(chǎn)生的前提條件是認(rèn)為有自然壟斷、外部效應(yīng)和信息不對(duì)稱等自由市場(chǎng)內(nèi)在缺陷的存在。２、領(lǐng)會(huì)：金融監(jiān)管各理論（1）公共利益論：監(jiān)管的目的在于維護(hù)公共利益。（５） 破壞性：金融風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，不僅使客戶和股東蒙受很大的經(jīng)濟(jì)損失，而且往往波及社會(huì)再生產(chǎn)的所有環(huán)節(jié)，影響社會(huì)再生產(chǎn)的順利進(jìn)行和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，造成社會(huì)巨額的經(jīng)濟(jì)損失，甚至危及社會(huì)穩(wěn)定，引發(fā)嚴(yán)重的政治危機(jī)。擴(kuò)散性是指?jìng)€(gè)別金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)危機(jī)，會(huì)迅速擴(kuò)張到其他金融機(jī)構(gòu)，乃至波及整個(gè)金融體系。個(gè)體的投機(jī)化行為模式再次起到加速器的作用，經(jīng)濟(jì)危機(jī)最終形成。(三)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征識(shí)記：（１） 客觀性：客觀性的原因①市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的有限理性；②市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的機(jī)會(huì)主義傾向；③信用中介性和對(duì)象的復(fù)雜性。（６） 管理風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)管理層在管理程序、管理機(jī)制或管理環(huán)節(jié)中出現(xiàn)紕漏對(duì)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。（２） 利率風(fēng)險(xiǎn)：由于市場(chǎng)價(jià)格變化（利率變化）引起金融機(jī)構(gòu)持有資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)，或銀行及其他金融機(jī)構(gòu)協(xié)定利率跟不上市場(chǎng)利率變化而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。第一章　　金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管綜述(一)金融風(fēng)險(xiǎn)的概念１、識(shí)記：（１）金融風(fēng)險(xiǎn)的定義一種表述認(rèn)為，金融風(fēng)險(xiǎn)主要是指在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，由于金融體系和金融制度的問(wèn)題、金融政策的失誤以及經(jīng)濟(jì)主體在從事金融活動(dòng)時(shí)因決策失誤，客觀條件變化或其他情況而有可能使資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失等原因，客觀上會(huì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，導(dǎo)致一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)停滯甚至倒退的可能性。(二)金融風(fēng)險(xiǎn)的種類識(shí)記：（１） 匯率風(fēng)險(xiǎn)：匯率的波動(dòng)給行為人造成損失的不確定性。（最大風(fēng)險(xiǎn)）（４） 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：是指存款人以正當(dāng)理由要求提款時(shí)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)不能支付的風(fēng)險(xiǎn)（５） 系統(tǒng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：金融系統(tǒng)如銀行系統(tǒng)內(nèi)部軟硬件發(fā)生錯(cuò)誤、損壞而危害金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)。（９） 關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)：由于相關(guān)產(chǎn)業(yè)或相關(guān)市場(chǎng)發(fā)生嚴(yán)重問(wèn)題，而使行為人遭受損失的可能性。而一旦風(fēng)險(xiǎn)累積超過(guò)一定的臨界值，隨著某一具體金融事件的發(fā)生，社會(huì)個(gè)體的“信用幻覺(jué)”被打破，潛在風(fēng)險(xiǎn)遂突發(fā)為現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。（４） 擴(kuò)散性與傳染性：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)損失或失敗，不但影響自身的生產(chǎn)和發(fā)展，更多的是導(dǎo)致眾多的儲(chǔ)蓄者或投資者的失敗，從而引起社會(huì)的動(dòng)蕩。這一特征在全球金融一體化成為趨勢(shì)的今天顯得尤為突出。(四)金融監(jiān)管１、 識(shí)記：（１） 金融監(jiān)管的定義集團(tuán)論：政府及其有關(guān)機(jī)構(gòu)代表社會(huì)公眾，對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理及相關(guān)金融市場(chǎng)實(shí)施的監(jiān)督管理。公共利益理論認(rèn)為管制是從維護(hù)社會(huì)利益出發(fā)，滿足公眾需求，彌補(bǔ)自有市場(chǎng)機(jī)制“失靈”或“缺陷”的有效措施。而將其理論置于以下假設(shè)前提之上，即作為一般規(guī)則，社會(huì)代理人從事公共活動(dòng)，目的在于增進(jìn)自己的主觀福利，而非一般公眾的福利。其著眼于銀行業(yè)的穩(wěn)健與安全運(yùn)行。①金融風(fēng)險(xiǎn)使全社會(huì)增強(qiáng)了金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。（2）金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在特性使金融監(jiān)管成為必然：①金融業(yè)是一個(gè)特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。（3）有效金融監(jiān)管降低金融風(fēng)險(xiǎn)：金融監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)合理制定和有效執(zhí)行有關(guān)金融管理規(guī)章，增加市場(chǎng)參與者的不完全信息，降低金融交易風(fēng)險(xiǎn)，減少金融危機(jī)發(fā)生的可能性，提高金融市場(chǎng)的系統(tǒng)穩(wěn)定性和運(yùn)行效率，通過(guò)采取適當(dāng)措施管理金融危機(jī)，減輕金融危機(jī)的不利影響，防止發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)用：金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管的辨證關(guān)系綜上（1）（2）（3）（4）所述，金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管司一種辯證關(guān)系，他們相互影響、相互作用。（2）蒙代爾三角：在資本完全自由流動(dòng)的情況下，要想維持固定匯率制，就只能犧牲貨幣政策的有效性和獨(dú)立性。 。三、信息不對(duì)稱帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)：（1）信息不對(duì)稱性將導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。（3）外匯市場(chǎng)：進(jìn)行外幣和以外幣表示的支付憑證買賣的市場(chǎng)。 P52（理解各家風(fēng)險(xiǎn)）（２）金融機(jī)構(gòu)體制的不確定性：①國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)：我國(guó)商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)承襲了公有產(chǎn)權(quán)制度下的國(guó)有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排，使銀行財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、收益權(quán)高度集中于國(guó)家政府，加劇了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和成本效率的損失。（3） 金融市場(chǎng)的不確定性（資本市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)）： ①股票是價(jià)格波動(dòng)大,波動(dòng)頻繁； ②股票市場(chǎng)投機(jī)過(guò)度,存在泡沫化傾向； ③上市公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)與高股價(jià)相背離； ④股票市場(chǎng)表現(xiàn)為以政策因素為主的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)用：金融風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境因素分析整個(gè)章節(jié)　　　　第三章　　控制金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管對(duì)策與手段（一）金融監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析　　領(lǐng)會(huì)：（１）金融