《浪模式和紅籌模式》ppt課件-全文預(yù)覽
【正文】 /股權(quán) 目標(biāo)公司其他股東 資產(chǎn)并購(gòu) 大 高 高（契稅、印花稅、所得稅等） 境內(nèi)企業(yè)所在的產(chǎn)業(yè)不允許外商獨(dú)資 現(xiàn)金 資產(chǎn) 擔(dān)保人、抵押權(quán)人、租賃權(quán)人 等 主要途徑 好處 不足之處 其他考慮因素 股權(quán)支付 反向換股收購(gòu) 不必支付大量現(xiàn)金，不影響企業(yè)現(xiàn)金流 登記審批手續(xù)多，時(shí)間長(zhǎng) 當(dāng)前股價(jià)水平、對(duì)每股資產(chǎn)收益的變化等 現(xiàn)金支付 私募資金 過(guò)橋貸款 擔(dān)保后銀行貸款 最簡(jiǎn)單 ， 最迅速 納稅義務(wù)即時(shí)形成 資產(chǎn)流動(dòng)性、資本結(jié)構(gòu)、籌資能力、資金成本等 離岸公司并購(gòu)境內(nèi)公司方式 并購(gòu)支付方式 當(dāng) 國(guó)有股份比率較大（超過(guò) 30％）時(shí) ， 將國(guó)有股份或資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到境外 需要 通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)務(wù)院有關(guān)主管部門(mén)的批準(zhǔn) ，這個(gè)過(guò)程耗時(shí)長(zhǎng)且具有不確定性。 一般與境內(nèi)公司的股東結(jié)構(gòu)一致 有時(shí)不止一層 BVI，可實(shí)現(xiàn)外匯匯入、避稅、隱匿股東、便于股權(quán)運(yùn)作等多重目的 境外擬上市主體 英屬維京群島（ BVI）注冊(cè)離岸公司 境外 境內(nèi) 紅籌模式分類(lèi) 操作過(guò)程中，在轉(zhuǎn)移境內(nèi)資產(chǎn)和權(quán)益時(shí)，能夠采用換股、行政劃撥的方式的國(guó)有企業(yè) 境外上市模式 采用收購(gòu)股權(quán)和資產(chǎn)收購(gòu)等方式，履行行政審批手續(xù)，民營(yíng)企業(yè) 可采用的境外上市模式 大紅籌 小紅籌 3 169。 2022 Cybernaut 何謂“紅籌模式” 所謂“紅籌模式” ，是指境內(nèi)企業(yè)實(shí)際控制人通過(guò)在海外設(shè)立控股公司，將中國(guó)境內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)或權(quán)益注入境外控股公司，并以境外控股公司的名義實(shí)現(xiàn)海外上市的目的。 2022 Cybernaut 紅籌模式架構(gòu) （ WOFE公司 ） 設(shè)立境外特殊目的公司（ SPV） 并購(gòu)境內(nèi)企業(yè) 支付并購(gòu)對(duì)價(jià) 境外資金進(jìn)入 SPV 控股股東將并購(gòu)對(duì)價(jià)借給境內(nèi)企業(yè) 向竟被企業(yè)增資 SPV海外上市 6 6 169。 2022 Cybernaut 規(guī)避審批的主要手段 9 169。 新浪模式結(jié)構(gòu) 目標(biāo)公司 （外資受限業(yè)務(wù)）
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