《浪模式和紅籌模式》ppt課件-全文預覽
【正文】 /股權 目標公司其他股東 資產并購 大 高 高（契稅、印花稅、所得稅等） 境內企業(yè)所在的產業(yè)不允許外商獨資 現金 資產 擔保人、抵押權人、租賃權人 等 主要途徑 好處 不足之處 其他考慮因素 股權支付 反向換股收購 不必支付大量現金，不影響企業(yè)現金流 登記審批手續(xù)多，時間長 當前股價水平、對每股資產收益的變化等 現金支付 私募資金 過橋貸款 擔保后銀行貸款 最簡單 ， 最迅速 納稅義務即時形成 資產流動性、資本結構、籌資能力、資金成本等 離岸公司并購境內公司方式 并購支付方式 當 國有股份比率較大（超過 30％）時 ， 將國有股份或資產轉移到境外 需要 通過中國證監(jiān)會和國務院有關主管部門的批準 ，這個過程耗時長且具有不確定性。 一般與境內公司的股東結構一致 有時不止一層 BVI，可實現外匯匯入、避稅、隱匿股東、便于股權運作等多重目的 境外擬上市主體 英屬維京群島（ BVI）注冊離岸公司 境外 境內 紅籌模式分類 操作過程中，在轉移境內資產和權益時，能夠采用換股、行政劃撥的方式的國有企業(yè) 境外上市模式 采用收購股權和資產收購等方式，履行行政審批手續(xù)，民營企業(yè) 可采用的境外上市模式 大紅籌 小紅籌 3 169。 2022 Cybernaut 何謂“紅籌模式” 所謂“紅籌模式” ，是指境內企業(yè)實際控制人通過在海外設立控股公司，將中國境內企業(yè)的資產或權益注入境外控股公司，并以境外控股公司的名義實現海外上市的目的。 2022 Cybernaut 紅籌模式架構 （ WOFE公司 ） 設立境外特殊目的公司（ SPV） 并購境內企業(yè) 支付并購對價 境外資金進入 SPV 控股股東將并購對價借給境內企業(yè) 向竟被企業(yè)增資 SPV海外上市 6 6 169。 2022 Cybernaut 規(guī)避審批的主要手段 9 169。 新浪模式結構 目標公司 （外資受限業(yè)務）
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1