美國(guó)薩班斯法案404條款-全文預(yù)覽
【正文】 9年美國(guó)股市中的退市公司僅有30家，2004年已經(jīng)升至135家。全球著名的通用電氣公司就表示，404條款致使公司在執(zhí)行內(nèi)部控制規(guī)定上的花費(fèi)已經(jīng)高達(dá)3000萬(wàn)美元。 不過(guò)，雖然404條款的遵循成本每年都會(huì)發(fā)生，但遵循的第一年是代價(jià)最高的，其中包括關(guān)鍵內(nèi)部控制的初始存檔和補(bǔ)救，應(yīng)對(duì)新的復(fù)雜報(bào)告要求的一般挑戰(zhàn)和關(guān)于對(duì)‘多少才是足夠’的把握的不確定情況。此外，還要指出內(nèi)部控制的缺陷所在。 。 對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，404條款的實(shí)施是一個(gè)重要的舉措，必須由公司董事、管理層、404項(xiàng)目小組、內(nèi)審總監(jiān)與其他人士積極監(jiān)察和參與。該條款要求上市公司必須在年報(bào)中提供內(nèi)部控制報(bào)告和內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告\。該法案對(duì)美國(guó)商業(yè)界影響巨大，以致于美國(guó)總統(tǒng)布什在簽署薩班斯法案的新聞發(fā)布會(huì)上稱，“這是自羅斯?？偨y(tǒng)以來(lái)美國(guó)商業(yè)界影響最為深遠(yuǎn)的改革法案”。英文名：SarbanesOxley Section 4042002年，在安然事件后的一片混亂中，美國(guó)頒布了薩班斯－奧克斯利法案（以下簡(jiǎn)稱“薩班斯法案”）。 最復(fù)雜的條款 作為薩班斯法案中最重要的條款之一， 404條款明確規(guī)定了管理層應(yīng)承擔(dān)設(shè)立和維持一個(gè)應(yīng)有的內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的職責(zé)。而上市公司為了遵循該條款將付出沉重的代價(jià)，包括大量的時(shí)間和人力、財(cái)力的投入。 ，以確保控制措施和補(bǔ)救手段起到預(yù)期作用\。同時(shí)，為了達(dá)到404條款的要求，上市公司要保證在對(duì)交易進(jìn)行財(cái)務(wù)記錄的每一個(gè)環(huán)節(jié)都有相應(yīng)的內(nèi)部控制制度（例如產(chǎn)品銷售的條件、記錄付款的時(shí)間和人員等）。受規(guī)模所限，他們?cè)趫?zhí)行404條款中更顯捉襟見(jiàn)肘，所要花費(fèi)的遵循成本可能將占收入更大的比重。這些成本包括35000小時(shí)的內(nèi)部人員投入、130萬(wàn)美元的外部顧問(wèn)和軟件費(fèi)用以及150美元的額外審計(jì)費(fèi)用（增幅達(dá)到35%）。另外一些公司選擇了退市來(lái)表達(dá)不滿和無(wú)奈。有消息稱中國(guó)國(guó)航股份就是因?yàn)椤?04條款造成的高額財(cái)務(wù)費(fèi)用和較為苛刻的內(nèi)控要求”，從而決定將上市地點(diǎn)從原先的香港和美國(guó)修改為香港和英國(guó)。同時(shí)，股權(quán)持有者們也認(rèn)為新法案的代價(jià)是值得的，推行404條款會(huì)帶來(lái)一個(gè)前所未有的好光景。 其他一些中小型公司和非美國(guó)本土公司的遵守日期則約定在2005年7月15日。去年2月，SEC就曾宣布將提前備案的大中型美國(guó)本土上市公司執(zhí)行404條款的時(shí)間由2004年6月15日推遲至2004年11月15日。其中，%（即363家公司）獲評(píng)不合格（實(shí)質(zhì)性缺陷意見(jiàn)）。其中一個(gè)有意思的現(xiàn)象就是很多公司選擇了提前披露內(nèi)控缺陷。另外，一些公司披露出的問(wèn)題已經(jīng)構(gòu)成了“實(shí)質(zhì)性缺陷”，這意味著這些公司薄弱的內(nèi)部控制系統(tǒng)將很可能無(wú)法預(yù)防年報(bào)中存在的重大虛假陳述。畢竟，在這一薩班斯法案中最嚴(yán)厲條款執(zhí)行的初期，公眾對(duì)于上市公司是抱有相當(dāng)寬容度的。 中國(guó)公司任務(wù)重 截至今年3月底，內(nèi)地和香港一共有70余家公司在美國(guó)上市，其中包括多家大型國(guó)有企業(yè)，如中海油、東方航空、中國(guó)人壽、中國(guó)移動(dòng)等。去年3月，中國(guó)人壽因財(cái)務(wù)違規(guī)行為被股東提起了集體訴訟。如果沒(méi)有延期，他們中的大多數(shù)或都無(wú)法在規(guī)定時(shí)間內(nèi)達(dá)到404要求。四天后，布什總統(tǒng)在白宮簽署法案，使其正式生效?！边@句話較好
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