【正文】 例共享盈虧。 對此，筆者有很多疑問：一是這兩家子公司以成本法核算是否妥當?二是這兩家子公司是否虛盈實虧?當年上市時，審計機構是否有對這兩家企業(yè)進行審計?三是福建天宇鋼鐵制品公司股權轉讓款19卿年有沒有收到，為什么1999年報其他應收款掛著“福建宇信電子設備有限公司股權轉讓款”929萬元?如果沒有收到股權轉讓款，能作股權轉讓的賬務處理嗎?四是宇信是否為天香關聯企業(yè)? 2．廈門象嶼華建發(fā)展有限公司問題。廈門象嶼申潤進出口貿易公司1998年末累計未分配利潤28．52萬元，尚未分配。 《上市公告書》披露：福建天宇鋼鐵制品公司系本公司與香港華佳實業(yè)集團有限公司合資創(chuàng)辦，香港華佳公司占股60％，本公司占股40％。就是提5％的減值準備，也要提2 838萬元的壞賬準備(雖然預付賬款按規(guī)定不要計提減值準備，可筆者懷疑天香的“預付賬款”更多可能是“其他應收款”)。筆者懷疑，天香117 562萬可能有巨額的不良資產存在，茲述如下： 1．短期投資： 2000年年報披露：支付的其他與投資活動有關的現金本年發(fā)生額為148 630 385．45元，主要是委托新疆金新信托投資股份有限公司、珠海國際信托投資公司等進行證券投資所支付的款項、存放于中信實業(yè)銀行的定期存單、另根據與廈門南隆房地產開發(fā)有限公司合作開發(fā)項目合同書支付的前期投資款。更讓筆者無法理解的是：根據“應交所得稅期末余額=應交所得稅期初余額+本期計提所得稅額一本期繳納所得稅額”去計算天香集團期末應交所得稅余額與實際余額相差甚遠：如1999年初應交所得稅余額是554萬元，上半年計提375萬元，上半年交了25萬元，1999年中期應交所得稅余額應為904萬元，而實際是486萬元；1999年中期應交所得稅既然是486萬元，下半年計提了191萬元(全年是566萬元，見1999年損益表)，交了1 265萬元的所得稅(全年是1 290萬元，見1999年現金流量表)，1999年末應交所得稅余額應為一588萬元，而實際是369萬元。這里問題就出來了，會計報表附注明明是油脂及油脂產品銷售收入為7635萬元，毛利為1849萬元，怎么變成收入是6636萬元、毛利是1252萬元?由此筆者懷疑天香在油脂及油脂產品業(yè)方面也在虛構收入、虛增利潤。此外，1999年上半年實現房地產收入2 040萬元，當期營業(yè)稅至少應提102萬元，而該公司當期營業(yè)稅全部只提90萬元，這是為什么(見上市公告書)?4．油脂及油脂產品：油脂及油脂產品業(yè)績 (單位：萬元) 1998年 1999年 2000年2001年(中)主營收入 10641 7 122 7 635 3 828 主營利潤 2 221 2 293 l 849 954 毛利率 ％ ％ ％ ％ 表面上，油脂及油脂產品業(yè)毛利不高，未見異常，但筆者認為，即使是這樣的毛利率也不太正常。如果是這樣，2000年年報就有自相矛盾之處：董事會報告認為動物養(yǎng)殖和飼料市場總共實現收入5 547萬元，實現毛利2 109萬元；而會計報表附注反映養(yǎng)豬收人為5 547萬元，養(yǎng)豬實現毛利2 913萬元一一是筆者理解有誤?抑或天香在撒謊? 3．房地產業(yè)：天香集團房地產業(yè)績 (單位：萬元) 1998年 1999年 2000年2001年(中)主營收入 5 004 3 OlO 68 166主營利潤 2 192 1 310 29 80 毛利率 ％ ％ ％ ％ 房地產收入應該來自其一家控股80％的子公司一一廈門華亭房地產開發(fā)有限責任公司(注冊資本800萬元，后改名為天香置業(yè)有限公司)。很多養(yǎng)豬專業(yè)戶都虧得一塌糊涂，天香集團養(yǎng)豬還能比軟件業(yè)的毛利率還要高出好多，這么好的行業(yè)怎么就不好好發(fā)展，偏偏去湊生物制藥的熱鬧?筆者懷疑高毛利的背后是虛構收入或虛減成本，而且金額巨大。但據2000年年報披露，2000年12月17日公司董事會審議通過投資600萬元人民幣受讓北京金偉凱醫(yī)學生物技術有限公司600萬股股權，占該公司60％股份。該公司近幾年業(yè)績良好，詳見下表：天香集團上市前后的業(yè)績 (單位：萬元) 1996年 1997年 1998年 1999年 2000年2001年(中) 主營收入 7 397 24 923 36 318 33432 37028 18 822 主營利潤 1 393 3 361 6 532 5 910 6 544 3 080主營利潤率%%%%%% 凈利潤 651 2 318 2 843 2 470 3 301 843 股東權益 4 148 13 624 14063 37 536 40 173 40 414凈資產收益率 % % % % % % 筆者研讀了天香集團上市公告書、1999年年報、2000年年報及2001中報，發(fā)現天香集團業(yè)績存在諸多疑問，現提出來請教于管理層、主承銷商及審計機構。而且那段時間，公司的對外擔保也急劇增加。2001年3月，閩越花雕董事會通過增發(fā)不超過4 000萬股A股的議案，2001年5月獲股東大會通過，但最終沒能成行。2002年1月9月，綠得生物確認商標租賃收入為900萬元。 相關報告顯示：2002年1月20日，閩越花雕子公司福建省綠得生物股份有限公司的并表子公司福州綠得商貿有限公司將兩條啤酒生產線設備以每年1 。 2002年，閩越花雕子公司福建省中威紡織工業(yè)有限公司將一萬絞紡紗設備以每年250萬元的價格租賃給優(yōu)星紡織。2002年末。 為了控股權，神龍集團可以玩空手道；為了把公司財務報表做得漂亮，閩越花雕的手段也毫不遜色。委托理財收入共計2 500 000元，為投入福州達勇貿易有限公司15 000 000元本金所收取的投資理財收益。 1．設備租賃利潤496萬元。筆者對此項利息收入也有疑問：一是向其他企業(yè)收取的1106萬元的利息能收到嗎?這些企業(yè)是否認可這些利息債務?二是同期銀行貸款利率只有6％左右，關聯方以10％利率收取是否偏高?2000年末福聯短長期貸款余額是5．6億元，欠供銷商貨款是1．1億元，但2000年財務費用才466萬元，1999年更絕，財務費用竟然為340萬元。所謂賬面價值，根據筆者的理解，應是賬面凈值，故筆者認為，按新會計準則規(guī)定，資產置換應該沖銷置出資產所計提的壞賬準備，這樣2000年末不但不能再沖壞賬準備，還可能要計提幾百萬元的壞賬準備，這一正一負，對當期損益影響上千萬元。(3)兩項其他應收款，賬面值合計49 953 565．97元。對于這樣的一個償債能力欠佳的單位，福聯2000年對其確認了250萬元的代理收入及250萬元的理財收入，不知此款是否能收回?四、四項準備是否少提?該公司2000年應收款項(應收賬款及其他應收款)壞賬準備期末余額是866萬元，而期初數是1 385萬元，少了519萬元；報告期管理費用是463萬元，而上年數是1689萬元，管理費用“節(jié)約”了1 226萬元，這里面就有因沖銷壞賬準備導致管理費用減少519萬元的因素。12月15日簽訂協議，還要辦理股東變更手續(xù)，福聯確認這100萬元的收益是否太早了?此外，其中：收取上海中豪實業(yè)投資有限公司代理倉儲進出口業(yè)務收入2500000元；收取福州達勇貿易有限公司代理費收入2600000元。福建省福聯經貿發(fā)展有限公司同意將其持有的75%福建龍安塑膠工業(yè)有限公司股權，轉讓67%給上海中豪實業(yè)投資有限公司。因此，本年度合并損益表并表范圍為福建省綠得罐頭飲料有限公司2000年1月一5月損益及福建綠得生物股份有限公司2000年6月12月損益。％股權，按1： ，參股幸運公司。二、綠得生物股份公司投資收益有1 334萬元嗎? 2000年福聯實現凈利潤2501萬元，而來自綠得生物股份公司的投資收益就有1334萬元。 筆者對這1 200萬元收入的真實性與合法性深表懷疑：第一，“綠得”商標所有權本來就屬于綠得公司，不知道神龍以多少價格從綠得公司購買該商標，爾后又以多少價格賣給綠得公司?神龍從綠得公司買人“綠得”商標，又把該商標賣給綠得公司，其目的可能是要繞過自創(chuàng)無形資產不能人賬的會計規(guī)定，綠得公司通過一賣一買成功在其賬上體現巨額的商標資產，從而降低其資產負債率。事實是這樣嗎?筆者研讀了其2000年年報，不少疑問涌上心頭，茲將疑問提出來，請教于福聯管理層及審計師?！敦攧諘媹蟾娣治觥飞鲜泄景讣＝ǜＢ?600659)：業(yè)績有疑問 福建省福聯股份有限公司(600659，以下簡稱福聯，現改名為閩越花雕)，小盤重組概念股，流通盤3 180萬股，主營紡織原料、針紡織品及房地產業(yè)務。評論認為，1998年隨著公司大股東福建神龍集團的入主，加大了資產重組力度，成效顯著，業(yè)績穩(wěn)步增長，該股的基本面已是相當優(yōu)良的。另根據1999年9月神龍集團與福建省綠得罐頭飲料有限公司董事會、股東大會決議及有關協議，神龍集團將其擁有的“綠得”商標轉讓給綠得公司，截至2000年12月31日預付購買商標款7 700萬元，國家工商行政管理局商標局已于2000年12月28日出具了核準轉讓注冊商標證明。退一步分析，即使這兩個孩子甘當冤大頭，所交的款項實質上是屬于神龍的，因為商標所有權是神龍的，神龍想把這個錢送給綠得，綠得也不能確認為收入，只能列為資本公積。 福建省綠得罐頭飲料有限公司原為神龍集團的子公司，％股權，2000年、5月，綠得罐頭飲料有限公司將福州幸運股份有限公司(后更名為福建綠得生物股份有限公司)吸收合并。％股權為第一大股東，％。此外，綠得生物股份公司主營業(yè)務是酒、食品飲料的生產銷售，主要產品是福建老酒及綠得系列飲料，雖然這兩種品牌在福建省有一定的知名度，但目前不管是酒還是飲料，競爭都非常激烈，年報的數據揭示福聯食品飲料收入為5503萬元，這應該是福建省綠得罐頭飲料有限公司2000年1月一5月主營業(yè)務收入及福建綠得生物股份有限公司2000年6月12月主營業(yè)務收入，%%股權，但投資收益是1334萬元，如此折算過去，綠得公司凈利潤在2000萬元以上，5000萬元的收入創(chuàng)造2000萬元的凈利(注意不是主營業(yè)務利潤而是凈利潤)，是否正常?三、股權轉讓溢價收入確認是否太早了?2000年12月15日，福聯的下屬子公司一一福建省福聯經貿發(fā)展有限公司與上海中豪實業(yè)投資有限公司簽署了《股權轉讓協議》。雖然只溢價100萬，但這100萬元的轉讓收益卻是福聯系業(yè)務保配的關鍵，少了這100萬元，福聯2000年凈資產收益率就會低于10％，這對一心想配股的福聯意味著什么，大家可想而知(只是后來政策發(fā)生變化，福聯才轉為擬增發(fā)股票)。即在2000年的資產置換中，福州達勇欠福聯4 000多萬款項中有20130萬元不良資產被置出。(2)法院已經判決勝訴，但仍無法收回的三項應收款項11 127 (；福昌公司2 239 ；福安天然飲料廠542 020．86元)。2000年資產置換時，根據新《非貨幣性交易》準則，置入的優(yōu)星紡織應以置出資產的賬面價值作為入賬價值。(福建省綠得天然飲料聯合公司，福建麒麟啤酒工業(yè)有限公司，福清鑫龍食品開發(fā)有限公司)。筆者對以上的收人利潤充滿疑問。其中：收取上海中豪實業(yè)投資有限公司代理倉儲進出口業(yè)務收入2 500 000元；收取福州達勇貿易有限公司代理費收入2 600 000元。2001年3月，閩越花雕擬增發(fā)不超過4 000萬股A股；2002年4月，閩越花雕擬實施配股；2003年4月，閩越花雕延長配股議案有效期。第二天。2002年末。 不僅如此，已經停產的公司在閩越花雕運作下也可以貢獻租賃收入。 2002年1月1日，綠得生物將綠得商標以每年600萬元的價格分別租賃給麒麟啤酒、鑫龍食品。 閩越花雕不惜鋌而走險做靚報表，與其再融資的渴求是密切相關的。 事實上，從2001年開始，閩越花雕的資金鏈就開始緊繃，這從公司一系列法律訴訟集中爆發(fā)于2001年和2002年就可以看出。 天香集團（600225）：財務窟窿有多大？天香集團（現已改名“華通天香”）（600225）：主業(yè)為油脂業(yè)及農業(yè)產品的生產、銷售等，該公司于1999年10月18日向社會公開發(fā)行人民幣普通股4500萬股，發(fā)行股票后股本總額為人民幣13400萬元，2001年10轉增5后，公司總股本增至20100萬股，流通盤6 750萬股。理由是2000年年報披露，生物試劑營業(yè)利潤的增加是向北京金偉凱醫(yī)學生物技術有限公司銷售進口丙肝試劑，增加了收入，以前年度沒有生物試劑收入。二是北京金偉凱醫(yī)學生物技術有限公司業(yè)績是否真實?2．豬、雞蛋、雞：天香集團養(yǎng)豬業(yè)績 (單位：萬元) 1998年 1999年 2000年2001年(中)主營收入 3 331 3 870 5 547 3 377 主營利潤 777 1 005 2 913 1 111 毛利率 ％ ％ ％ ％ %的毛利，筆者真的不敢相信。根據董事會報告上下文關系，筆者認為此處“利潤”指毛利。此外，天香房地產業(yè)的毛利也畸高，筆者懷疑有低轉成本或虛增收人的可能。利用天香股票發(fā)行上市之良好契機，提升企業(yè)形象和商品形象，努力開拓市場，鞏固陣地，成功買斷天香商標權，并在福建省獲得馳名商標榮譽稱號。此外，肥皂收入是由哪個公司創(chuàng)造的?福州日用化工廠和福州仙奧日用化工有限公司都不并表，怎么來的肥皂收入? 6．稅負異常：天香集團欠稅情況 (單位：萬元) 1999年