【正文】 債務(wù)問題；清理現(xiàn)有針對不同性質(zhì)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，不同所有制的企業(yè)必須同等對待；各級行政部門不應(yīng)再對中小企業(yè)亂收費(fèi)亂罰款，切實(shí)減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。因此要特別重視基金管理人才的素質(zhì)，既要利用金融機(jī)構(gòu)的金融人才優(yōu)勢，更要吸收廣大科技人才和企業(yè)管理人才參與。從擴(kuò)大參與來源的角度考慮，可以放松對保險(xiǎn)基金和各種公益性基金運(yùn)用的限制，并可考慮在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候吸引國際資本參與設(shè)立中外合資風(fēng)險(xiǎn)投資基金。我國發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金的對策構(gòu)想主要有以下幾個方面：（1）建立政府激勵機(jī)制，加強(qiáng)政策扶持與引導(dǎo)。其次，它促進(jìn)資本與中小企業(yè)向更大規(guī)模發(fā)展，為資本市場提供更便捷的進(jìn)出通道。其次，從外部環(huán)境來講，可以成立中小企業(yè)投資公司。融資租賃是企業(yè)進(jìn)行中長期資金融通的一種有效手段。我國信用擔(dān)保發(fā)展迅猛，但是由于缺乏必要的法律保障和約束，而我國《擔(dān)保法》并不是真正意義上的信用擔(dān)保法，它是全國人大制定的調(diào)整擔(dān)保行為的基本法，它貫徹民商法的一般原則，保護(hù)民事主體平等性，和交易的安全與債權(quán)人的利益，對于信用擔(dān)保和信用擔(dān)保行業(yè)法沒有涉及。因此，銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間應(yīng)加強(qiáng)聯(lián)系，互相理解，主動承擔(dān)一部分貸款風(fēng)險(xiǎn)，形成“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”的關(guān)系。政府則以主要股東的身份進(jìn)行政策引導(dǎo)和外部監(jiān)督。同時(shí)還要建立一整套信用等級評估制度和指標(biāo)，積極配合政府有關(guān)部門，盡快構(gòu)筑信用體系。根據(jù)黑龍江大學(xué)劍橋?qū)W院畢業(yè)論文13國家的有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)、會計(jì)制度，不做假帳，建立完善的財(cái)務(wù)報(bào)表體系，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，大力推進(jìn)股份合作制，促進(jìn)中小企業(yè)的改革。所以說無論是中小企業(yè)在內(nèi)源融資還是在外源融資方面的問題，不能只依靠一兩個方面努力就可以得到充分的解決，它的解決需要中小自身、中央與地方的政府機(jī)關(guān)以及銀行和其他金融機(jī)構(gòu)共同努力才能夠較好的加以解決。在土地政策上，國有企業(yè)可享受土地使用權(quán)出讓金減免政策，而非國有企業(yè)無此待遇。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸。非公經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)大多設(shè)備陳舊，許多房租是租賃的，自有資產(chǎn)少，適合作抵押的資產(chǎn)更少；抵押擔(dān)保手續(xù)繁瑣，成本很高，程序復(fù)雜，中小企業(yè)普遍難以承受。據(jù)中小企業(yè)發(fā)達(dá)的浙江省有關(guān)調(diào)查顯示，76%的企業(yè)主要產(chǎn)品為技術(shù)含量較低的中抵擋產(chǎn)品。一些企業(yè)甚至不管有無項(xiàng)目就貸款，到期后不及時(shí)還款，且很少有人被追究責(zé)任，于是形成惡性循環(huán)，也引起銀行呆壞帳的急劇增加，企業(yè)之間“賴賬機(jī)制”也逐步生成和擴(kuò)展，這一切與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求存在很大的差距。這種狀況一定程度上削弱了中小企業(yè)融資的能力。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。目前，我國中小企業(yè)流動資金的90%來自于銀行貸款，固定資產(chǎn)的更新改造資金幾乎全部來自銀行貸款。于此同時(shí)，股票市場尚未形成一個黑龍江大學(xué)劍橋?qū)W院畢業(yè)論文9多層次的市場體系，中小企業(yè)無法利用股票市場這一籌措外部資金的重要渠道。加之中小企業(yè)經(jīng)營機(jī)制比較靈活，多頭開戶現(xiàn)象比較普遍，財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告的隨意性大、真實(shí)性差、透明度不高，銀行要掌握包羅萬象的中小企業(yè)的市場信息確實(shí)力不從心。 信息不對稱加劇融資難度現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)是高度發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)，也是高度信用化、信息化的商品經(jīng)濟(jì)。乳溝沒有其他機(jī)制的干預(yù)，規(guī)模較小的中小企業(yè)在資金市場上市難以與大企業(yè)競爭的。融資借貸期限較短且數(shù)額普遍不大，主要是用來解決臨時(shí)性的流動資金不足，很少用于項(xiàng)目的開發(fā)和擴(kuò)大再生產(chǎn)等。至于創(chuàng)新型中小企業(yè)，雖有較高的失敗率，但成功的創(chuàng)業(yè)卻將帶來高額的創(chuàng)業(yè)收益。間接融資是指資金盈余部門購買金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)行的間接證券而將資金提供給金融中介機(jī)構(gòu)，而金融中介機(jī)構(gòu)再購買資金短缺部門發(fā)行的直接證券，將資金提供給資金短缺部門。外源融資的形式主要有：企業(yè)一般性的對外商業(yè)負(fù)債，企業(yè)向銀行借款形成的債務(wù)，企業(yè)對外發(fā)行的有價(jià)證券。下表總結(jié)了中小企業(yè)和大企業(yè)的特征：表 22 特征比較　 標(biāo)準(zhǔn) 中小企業(yè) 大企業(yè)經(jīng)營方式 私人經(jīng)營 資本的、制度的經(jīng)營所有權(quán)和經(jīng)營 未分離 分離管理方式 直觀、近代的 科學(xué)的、合理的、現(xiàn)代的經(jīng)營者 所有經(jīng)營者 專門經(jīng)營者決策權(quán) 1 人或家族支配 權(quán)利委托經(jīng)營的特征決策貫徹 直接的、迅速的 間接的、公式的生產(chǎn)形態(tài) 多品種少量訂購生產(chǎn) 少品種多量計(jì)劃生產(chǎn)產(chǎn)品著眼點(diǎn) 附件和素質(zhì) 完成品生產(chǎn)技術(shù)的性質(zhì) 勞動密集型 資本密集型技術(shù)水平 普遍技術(shù) 高級技術(shù)生產(chǎn)技術(shù)特征技術(shù)開發(fā)潛力 大 小環(huán)境適應(yīng) 彈性的、伸縮的 僵硬的、固定的市場規(guī)模 地域市場 全國、全球市場環(huán)境特征金融環(huán)境 不利 有利 中小企業(yè)融資特點(diǎn)黑龍江大學(xué)劍橋?qū)W院畢業(yè)論文7從融資形成的方式與渠道看中小企業(yè)可以分為內(nèi)源融資與外源融資。一是生產(chǎn)技術(shù)和裝備水平落后、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和工藝比較簡單。中小企業(yè)的產(chǎn)品和技術(shù)大多數(shù)屬于模仿性質(zhì)，產(chǎn)品生命周期處于“成熟期”甚至“浪退期”的發(fā)展階段，競爭強(qiáng)度大，很難與那些擁有資金充足、技術(shù)成熟、信息靈敏、實(shí)力雄厚的大企業(yè)相抗衡。還有中小企業(yè)行業(yè)分布范圍很廣，幾乎涉及到所有的競爭性行業(yè)和領(lǐng)域，除了航空航天、金融保險(xiǎn)等技術(shù)、資金密集度高和國家?？氐奶厥庑袠I(yè)外，第一、二、三產(chǎn)業(yè)和各個行業(yè)都有中小企業(yè)分布，特別是集中在高科技行業(yè)、農(nóng)業(yè)、一般制造加工、采掘、運(yùn)輸、建筑業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、餐飲和其他社會服務(wù)業(yè)等。以下是我國中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)。定性界定可從實(shí)質(zhì)上反映企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營方式上的特點(diǎn)，定量界定可以直觀地給人以大或小和較大或較小的概念。黑龍江大學(xué)劍橋?qū)W院畢業(yè)論文42 中小企業(yè)融資的基本理論 中小企業(yè)的界定第二次世界大戰(zhàn)以后，中小企業(yè)在世界范圍內(nèi)迅猛發(fā)展，對各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、就業(yè)問題解決、社會穩(wěn)定以及科技進(jìn)步等諸多方面都做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。最后一章，舉出實(shí)例進(jìn)行分析，將之前總結(jié)分析的原因和解決的方法應(yīng)用得很好的企業(yè)作為實(shí)例，從而歸納全文，提出結(jié)論。這個框架必須能長期保持穩(wěn)定。Katharina Pistor, Martin Raiser, Stanislow Gelfer(2022)在分析 24 革轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國家投資者保護(hù)水平與該國證券市場發(fā)展規(guī)模的關(guān)系黑龍江大學(xué)劍橋?qū)W院畢業(yè)論文3后發(fā)現(xiàn)，制約轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國家金融市場發(fā)展的一個重要因素是執(zhí)法效率低。近幾年我國政府對中小企業(yè)發(fā)展也非常重視，如 2022 年，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》 ，要求各級政府和各有關(guān)部門進(jìn)一步重視中小企業(yè)融資問題，2022 年相繼推出的中小企業(yè)集合債權(quán)融資、股權(quán)質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、小額貸款公司試點(diǎn)和創(chuàng)業(yè)板市場，都是為中小企業(yè)拓寬融資渠道制定的政策。但是政府為中小企業(yè)提供了各種各樣的政府支持，幫助其消除各種障礙，使中小企業(yè)問題得到解決。 研究的目的和意義黑龍江大學(xué)劍橋?qū)W院畢業(yè)論文2 研究目的對中小企業(yè)融資問題的研究，是對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著積極的推動作用。造成這種情況的原因是多方面的，目前最突出、最普遍的問題是融資難，中小企業(yè)難以獲得流動資金以及技術(shù)改造、基本建設(shè)所需要的資金。 counter measuresIII目 錄摘要 ………………………………………………………………………………………ⅠAbstract ………………………………………………………………………………………Ⅱ1 緒論………………………………………………………………………………………… 1 研究背景 ………………………………………………………………………1 研究的目的及意義………………………………………………………………………1 研究目的………………………………………………………………………1 研究的意義……………………………………………………………………………2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀………………………………………………………………………2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀………………………………………………………………………2 國外研究現(xiàn)狀……………………………………………………………………………2 研究內(nèi)容和研究方法 ………………………………………………………………… 3 研究內(nèi)容 …………………………………………………………………………………3 研究方法 ………………………………………………………………………………32 中小企業(yè)融資的基本理論…………………………………………………………………4 中小企業(yè)的界定 …………………………………………………………………………4 中小企業(yè)的特征 ………………………………………………………………………5 企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)分布廣泛………………………………………………………… 5 經(jīng)營機(jī)制靈活，應(yīng)變能力較強(qiáng)………………………………………………………… 5 市場競爭能力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差…………………………………………………… 5 普遍素質(zhì)低，技術(shù)和管理落后，產(chǎn)品質(zhì)量差………………………………………… 5 中小企業(yè)融資特點(diǎn)…………………………………………………………………………6 抵押擔(dān)保落實(shí)難 ………………………………………………………………………7 融資方式單一 ………………………………………………………………………74 直接融資途徑少 ………………………………………………………………………7 信息不對稱加劇融資難度………………………………………………………………8 融資渠道狹窄……………………………………………………………………………83 中小企業(yè)融資問題原因分析 ………………………………………………………………9 中小企業(yè)自身問題 ………………………………………………………………………9 中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高……………………………………………………………………9 資信水平有待提高 ……………………………………………………………………9 信息不對稱 ………………………………………………………………………9 抵押和擔(dān)保的問題 ………………………………………………………………………10 擔(dān)保市場體系不健全 …………………………………………………………………10 銀行抵押貸款門檻較高 ……………………………………………………………10 信用擔(dān)保法律存在嚴(yán)重問題…………………………………………………………10 融資渠道狹窄 ……………………………………………………………………………10 政府宏觀管理體制滯后 ……………………………………………………………… 104 解決中小企業(yè)融資問題的對策方法研究…………………………………………………12 強(qiáng)化中小企業(yè)自身建設(shè) ……………………………………………………………… 12 完善中小企業(yè)抵押和擔(dān)保制度 ……………………………………………………… 12 明確信用擔(dān)保的作用 ……………………………………………………………… 12 正確處理好融資機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系 ……………………………………………………13 制定專門的信用法律制度規(guī)范………………………………………………………13 開辟多渠道融資 ………………………………………………………………………13 營造我國中小企業(yè)良好的融資環(huán)境 ……………………………………………………15 制定針對性的扶持政策 …………………………………………………………… 15 建立和完善金融機(jī)構(gòu)體系 ………………………………………………………15 完善資本市場 ………………………………………………………………………15 建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系 ………………………………………………………165 中小企業(yè)融資案例分析 ………………………………………………………………… 17結(jié)論…………………………………………………………………………………………20致謝…………………………………………………………………………………………… 21V參考文獻(xiàn)………………………………………………………………………………22附錄……………………………………………………………………………………………23中小企業(yè)融資問題研究1 緒論 研究背景改革開放以來，我國的中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，起數(shù)量已占我國企業(yè)總數(shù)的 98%以上。融資困難的原因主要來自企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府三個方面。專業(yè)負(fù)責(zé)人意見年 月 日黑龍江大學(xué)劍橋?qū)W院畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) 審 閱 評 語一、指導(dǎo)教師評語 是否同意答辯： 同意答辯 □ 不同意答辯 □ 指導(dǎo)教師（簽名） 職 稱 年 月 日二、評閱人評語是否同意答辯： 同意答辯 □ 不同意答辯 □ 評閱教師（簽名） 職 稱 年 月 日黑龍江大學(xué)劍橋?qū)W院畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) 答 辯 評 語 及 成 績?nèi)?、答辯委員會評語四、畢業(yè)設(shè)計(jì)成績 簽 字（蓋章）：五、答辯委員會主任單位： 答辯委員會主任職稱： 答辯委員