關(guān)于股票指數(shù)期貨中的數(shù)學(xué)問題-全文預(yù)覽
【正文】 最小期望擴展 Gini系數(shù)套頭比 , (2) 用廣義半方差 (GSV)度量組合的風(fēng)險 使廣義半方差最小的套頭比 , 最優(yōu)期望 廣義半方差套頭比 , (3) 用風(fēng)險價值 (VaR)度量組合的風(fēng)險 使 VaR最優(yōu)的套頭比 最優(yōu) VaR套期保值比通過套期保值者對置信水平的選擇來反映個人的風(fēng)險偏好態(tài)度。 指數(shù)套利與指數(shù)復(fù)制 ? 空頭套利 : 期貨價格高于其理論價格 ,賣出期貨 ,買入股票現(xiàn)貨 , ? 多頭套利 : 期貨價格低于其理論價格 , 買入期貨 ,賣空股票現(xiàn)貨 , 在出現(xiàn)套利機會時 , 需要復(fù)制指數(shù) , 以便在期貨市場和現(xiàn)貨市場建立頭寸進行套利 . ? 完全復(fù)制 : 按指數(shù)權(quán)重購買標的指數(shù)中的所有成份證券 , 所需資金巨大 , 對市場沖擊大 , 交易時間長 ,有價格波動風(fēng)險 , 存在流動性風(fēng)險 , ? 不完全復(fù)制 : 根據(jù)預(yù)先設(shè)定的標準，選擇部分成份證券，并對其在組合中的相對權(quán)重進行優(yōu)化配置，使構(gòu)建出的指數(shù)組合的追蹤成本及其與標的指數(shù)之間的追蹤誤差控制在可接受范圍內(nèi)。 ? 市場參數(shù)的估計 。 ? , 價值線綜合指數(shù)期貨 , 堪薩斯期貨交易所 . 金融期貨迅速發(fā)展，目前已成為國際金融市場的主要交易品種，對國際金融市場產(chǎn)生了廣為深遠的影響 . 各國開設(shè)股指期貨時間及指數(shù)標的一覽表 時間 國別 地點 指數(shù)標的 美國 堪薩斯州期交所 價值線綜合指數(shù) 美國 芝加哥商業(yè)交易所 標準普爾 500 種股票指數(shù) 美國 紐約期貨交易所 紐約證券交易所綜合指數(shù) 澳大利亞 悉尼期貨交易所 澳證交所普通股票價格指數(shù) 加拿大 多倫多期貨交易所 多倫多證交所 300 種股價指數(shù) 英國 倫敦國際金融期交所 金融時報 100 種股價指數(shù) 美國 芝加哥期貨交易所 主要市場指數(shù) 中國香港 香港證交所 恒生指數(shù) 新加坡 國際金融交易所 日經(jīng) 225 種股價指數(shù) 日本 大阪證券交易所 日經(jīng) 225 種股價指數(shù) 日本易所 東京證券交 東證綜合指數(shù) 新加坡 國際金融交易所 摩根世界指數(shù) 韓國 韓國期交所 韓國 200 指數(shù) 中國臺灣 臺灣期交所 臺灣綜合指數(shù)期貨 全球股指期貨交易規(guī)模的增長情況（單位：萬億美元） 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 持倉量 年增長率 % 交易金額 年增長率 % ? 2022年 :全球有 50余個國家和地區(qū)有股指期貨上市交易 ,期貨合約數(shù)量有 170余個品種 . ? 股指期貨 ,期權(quán)
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