【正文】 減持”等問(wèn)題遲遲未能解決，造成上市公司很少考慮中、小股東的利益，造成無(wú)效市場(chǎng)泛濫；五是與經(jīng)濟(jì)體制改革相配套的相關(guān)改革沒(méi)有同步跟進(jìn)，行業(yè)環(huán)境不利于誠(chéng)信執(zhí)業(yè)。經(jīng)過(guò)一番長(zhǎng)時(shí)間的討價(jià)還價(jià)，“五大”與SEC的交易初步達(dá)成。調(diào)查顯示，該公司的2 698名合伙人(占全部合伙人的86．5％)自動(dòng)申報(bào)至少違反一項(xiàng)事務(wù)所及會(huì)計(jì)師公會(huì)所規(guī)定的獨(dú)立性準(zhǔn)則的要求。負(fù)責(zé)其審計(jì)兼咨詢顧問(wèn)的會(huì)計(jì)行自然也受到“株連”。致力于拓展利潤(rùn)豐厚的咨詢業(yè)務(wù)使得會(huì)計(jì)師事務(wù)所疏于其主營(yíng)的公司審計(jì)，導(dǎo)致上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量下降。會(huì)計(jì)師事務(wù)所擔(dān)心，一旦得罪這些公司客戶，將無(wú)法獲得高額的咨詢收入。安然披露了大量的信息垃圾，包括2000年報(bào)中一份8頁(yè)紙的管理討論及分析和16頁(yè)紙的報(bào)表附注。 (2)簡(jiǎn)化會(huì)計(jì)表述，規(guī)范報(bào)表信息 安然使用了最復(fù)雜的、被稱為特殊目的主體或財(cái)務(wù)合伙賬戶(SPE)的金融工具和其他資產(chǎn)負(fù)債表表外融資，諸如此類的工具允許公司在資產(chǎn)負(fù)債表中看不出負(fù)債的情況下增加融資。五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所建議公司特別提供一張表，清晰描述契約型現(xiàn)金負(fù)債，如長(zhǎng)期債務(wù)、租賃債務(wù)及其他如擔(dān)保書(shū)等的商業(yè)承諾。美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)主席哈特但是2001年10月中旬，安然宣布其收入損失了四分之三，并且由于收支不平衡的一些賬目仍存在疑問(wèn)，股東權(quán)益下跌10億美元。長(zhǎng)期追蹤安然營(yíng)運(yùn)狀況的瑞士信貸第一波士頓(CSFB)分析師勞納則指出，安然在投資上浪費(fèi)了巨額資金，卻又無(wú)法創(chuàng)造利潤(rùn)。因?yàn)榻?jīng)理們的薪酬是用一個(gè)市值公式計(jì)算出來(lái)的，其中的數(shù)據(jù)則依靠?jī)?nèi)部估算。 據(jù)悉，此次公布的報(bào)告沒(méi)有具體說(shuō)明安然的管理人員是否違反了證券法。斯科林盡量淡化自己的過(guò)失，他一直推卸說(shuō)，他并不知道所發(fā)生的一切，但是他的賬目還是引起了其他一些管理人員的注意。 董事會(huì)主席疏忽過(guò)失——報(bào)告還披露，安德魯另外，他唆使安然公司的另兩名員工參與交易，每人投資5 800美元，各賺取了100萬(wàn)美元。法斯特行為的監(jiān)控，甚至對(duì)他的盈利情況根本不聞不問(wèn)。萊和首席執(zhí)行官杰弗里這些公司的主要精力已不在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上了，而是以“財(cái)務(wù)為中心”，運(yùn)用會(huì)計(jì)手段，將意在“掏空上市公司”的關(guān)聯(lián)交易的破棉絮塞進(jìn)“重組”這個(gè)華麗的外套里，再借著這個(gè)“外套”在二級(jí)市場(chǎng)通過(guò)增發(fā)大撈一把，圈錢成為上市公司進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)的最終目的。 復(fù)雜的財(cái)務(wù)合伙賬戶——根據(jù)安然發(fā)布的內(nèi)部調(diào)查報(bào)告，安然公司設(shè)立了大量的財(cái)務(wù)合伙賬戶，其中有許多賬戶是虛構(gòu)的；有幾個(gè)賬戶甚至用的是電影《星球大戰(zhàn)》中人物的名字。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)；而相反，如果資產(chǎn)減值，損失便隱而不報(bào)；再建一個(gè)子公司，再用資產(chǎn)抵押套現(xiàn)償還債務(wù)，就這樣用一種類似“傳銷”的鏈條式手段進(jìn)行著自己的資本運(yùn)營(yíng)，創(chuàng)造著虛假的利潤(rùn)。如果上市公司的心態(tài)扭轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，為了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)來(lái)進(jìn)行資本運(yùn)作，不是為圈錢來(lái)資本市場(chǎng)淘金，主業(yè)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的高幅度增長(zhǎng)的公司多了，股市健康發(fā)展就有了基礎(chǔ)。 資本市場(chǎng)擴(kuò)大了企業(yè)的籌融資渠道，活躍了金融市場(chǎng)，促進(jìn)了資金的有效配置及有效運(yùn)用，它在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用至關(guān)重要，尤其是我國(guó)這樣的發(fā)展中國(guó)家，沒(méi)有資本市場(chǎng)是萬(wàn)萬(wàn)不能的，但資本市場(chǎng)的確也不是萬(wàn)能的。安然以全融工具的創(chuàng)新運(yùn)用被經(jīng)濟(jì)界權(quán)威雜志《財(cái)富》連續(xù)6年評(píng)為“最富創(chuàng)新能力”的公司。前已述及，應(yīng)收賬款的余額1 069．87萬(wàn)元，而實(shí)際計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備高達(dá)6 397．36萬(wàn)元，超過(guò)年末應(yīng)收賬款5 327．49萬(wàn)元，這在會(huì)計(jì)上是無(wú)法解釋的。這種關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)題，如此處理，對(duì)少數(shù)股東是否不利?這種虧損讓所有投資者共同承擔(dān)是否公平?雖然粵華電在更正和說(shuō)明公告中指出：“未對(duì)應(yīng)收任何股東的款項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，不存在股東借錢收不回來(lái)，讓所有投資者共同承擔(dān)損失的情況。1998年該公司其他應(yīng)收款的年末余額為2．2億元，其中3年以上的1．445億元，％，一年以內(nèi)的7960．89萬(wàn)元，35．30％?；浫A電是按照當(dāng)時(shí)B股、H股和其他境外上市公司的慣例。按照上述規(guī)定，壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提基礎(chǔ)是應(yīng)收賬款。 案例分析粵華電公布的1998年年報(bào)顯示，該公司1998年度發(fā)生虧損1．48億元，大大超出了公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1．17億元，每股虧損高達(dá)o．68元。 ，但是企業(yè)的其他資產(chǎn)增加了，從企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中可以看出，企業(yè)銷售產(chǎn)品后到年底有69 500美元的應(yīng)收賬款，預(yù)計(jì)能夠在下年初收回，原材料增加了55 000美元，固定資產(chǎn)增加了212 500美元。 案例三、化學(xué)燈公司案例 問(wèn)題：請(qǐng)你為股東們編寫(xiě)一組1991年度的財(cái)務(wù)報(bào)表：1991年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表，截至1991年12月31日的全年簡(jiǎn)易現(xiàn)金流量表。以寶石A為例，假設(shè)該公司將子公司的一部分股權(quán)溢價(jià)賣給孫公司，則子公司要將合并價(jià)差部分分期攤銷，而孫公司也須將合并價(jià)差分期攤?cè)绯杀?，如果孫公司最終還要與上市公司合并報(bào)表，則溢價(jià)賣股權(quán)對(duì)上市公司當(dāng)期收益的提升效果就要大打折扣。 寶石A的做法有三點(diǎn)值得回味：第一，賣資產(chǎn)的對(duì)象不是母公司而是孫公司，這種做法可謂又一種不借外力的“自救”。對(duì)于寶石A而言，變賣資產(chǎn)的收益要列入當(dāng)期損益。上述資產(chǎn)賬面價(jià)值22 770 704元，評(píng)估價(jià)49 464 907元，雙方成交價(jià)52 523 930．87元。這或許正是一些早期發(fā)生的造假上市案難以按退市處理的重要原因。市場(chǎng)的反應(yīng)說(shuō)明股東相信麥科特的這一行為，能夠澄清它所有的問(wèn)題，尤其避免退市，可見(jiàn)造假成本的低廉。例如，在麥科特公司事發(fā)后，公司9月26日發(fā)布的一則董事會(huì)公告稱；“9月25日麥科特集團(tuán)有限公司已將相當(dāng)于9 074萬(wàn)港元的等值人民幣劃入公司指定的銀行賬戶，以補(bǔ)救公司將虛構(gòu)利潤(rùn)9000多萬(wàn)港元轉(zhuǎn)為實(shí)有資本等違法、違規(guī)的事實(shí)。中介機(jī)構(gòu)本來(lái)就是作為一種市場(chǎng)制衡力量來(lái)設(shè)置的，“勤勉盡責(zé)，誠(chéng)實(shí)守信”是其最基本的職業(yè)信條，可為什么有那么多的中介機(jī)構(gòu)會(huì)不約而同地選擇這一條路呢？這與我國(guó)證券市場(chǎng)長(zhǎng)期監(jiān)管不到位有關(guān)的，即便處罰也不痛不癢打不到痛處，也正因?yàn)槿绱耸怪薪闄C(jī)構(gòu)視法律為兒戲。電大天堂【會(huì)計(jì)案例研究】形成性考核冊(cè)答案電大天堂【會(huì)計(jì)案例研究】形考作業(yè)一： 案例一 麥科特——造假的成本 案例思考： 麥科特案對(duì)你有什么啟迪? 案例分析麥科特做假案曝光后，再一次引起市場(chǎng)嘩然。如此“全面”地追究中介機(jī)構(gòu)造假的刑事責(zé)任，在中國(guó)證券市場(chǎng)還是第一次。實(shí)際上，社會(huì)各界都有此共識(shí)。一度因上市前3年虛構(gòu)利潤(rùn)9 320萬(wàn)港元，涉及偽造進(jìn)口設(shè)備融資租賃合同、虛構(gòu)固定資產(chǎn)、虛開(kāi)進(jìn)出口發(fā)票等問(wèn)題而被定性為“欺詐上市”的麥科特，大股東此次注入與上市前3年所虛構(gòu)的利潤(rùn)總額一致的資金，正是這一公告引發(fā)該股周三大幅上漲。我國(guó)早期上市公司造假上市，是同計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的行政控制和干預(yù)股票發(fā)行的政府行為分不開(kāi)的，在上市公司違規(guī)行為的背后，無(wú)不可以看到政府行為的影子。 案例二 寶石A——資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 案例分析寶石A將公司擁有的58 555平方米土地使用權(quán)及部分廠房，轉(zhuǎn)讓給石家莊寶石電氣硝子玻璃有限公司(以下簡(jiǎn)稱硝子公司)。寶石A的控股子司石家莊彩色玻殼有限公司(持股比例81．29％)擁有硝子公司51％所有者權(quán)益。ST寶石A1999年中 報(bào)凈資產(chǎn)為4億元，3 000萬(wàn)元的收益使凈資產(chǎn)收益率達(dá)到了7．5％。賣資產(chǎn)的收益可在當(dāng)期攤銷，而賣股權(quán)的收益則可能分期攤銷。否則以高估資產(chǎn)價(jià)值則要追究評(píng)估機(jī)構(gòu)的責(zé)任了。 企業(yè)的資產(chǎn)由最初的50萬(wàn)美元（）。電大天堂【會(huì)計(jì)案例研究】形考作業(yè)二： 案例四 粵華電——計(jì)提壞賬準(zhǔn)備案例