【正文】 約 ? 英國(guó)里丁大學(xué)教授 巴克利 （ ） 和卡森 (M. Casson)將交易成本理論用于跨國(guó)公司 。 ? “ 顯而易見 ， 采用一種替代性的經(jīng)濟(jì)組織形式能以低于利用市場(chǎng)內(nèi)的成本而達(dá)到同樣的結(jié)果 …… 。 社會(huì)成本問(wèn)題，科斯 84 Transaction Costs： the meaning ? In order to carry out a market transaction it is necessary to discover who it is that one wishes to deal with, to inform people that one wishes to deal with and to what terms, to conduct negotiations leading up to a bargain, to draw up the contract, to undertake the inspection needed to make sure that the terms of the contract are being observed, and so on. (Coase, 1960) ? 與 1937年論文的主旨一脈相傳： “ … there is a cost of using the price mechanism… ” 85 企業(yè)的本質(zhì)：對(duì)價(jià)格機(jī)制的取代 ? It was suggested that the introduction of the firm was due primarily to the existence of marketing costs. – 來(lái)源： the nature of the firm ? 企業(yè)的本質(zhì)是 對(duì)價(jià)格機(jī)制的取代 。 80 The Sveriges Riksbank Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel 1991 ? Ronald .H. Coase（ 1910 ? for his discovery and clarification of the significance of transaction costs and property rights for the institutional structure and functioning of the economy 來(lái)源： 科斯的疑問(wèn)： 市場(chǎng)與管理的關(guān)系 ? “ 普蘭特 (Arnold Plant)在課堂上談到 經(jīng)濟(jì)體系是靠?jī)r(jià)格體系來(lái)協(xié)調(diào)運(yùn)作 …… .然而 ， 普蘭特在企業(yè)管理的課程上又提到 ， 管理是在協(xié)調(diào)廠商內(nèi)部生產(chǎn)要素 。 ? 理論淵源：科斯 (Ronald .H. Coase)(1910 ) 提出的 交易費(fèi)用 (Transaction Cost)理論 。但通過(guò)對(duì)外直接投資使用這些知識(shí)資本的成本卻很低，有時(shí)接近于零。 ? 兩個(gè)基本觀點(diǎn) ： ? 市場(chǎng)不完全 是壟斷優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生的根源； ? 壟斷優(yōu)勢(shì)根源于市場(chǎng)不完全性，并借助不完全的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)得以維持 ? 壟斷優(yōu)勢(shì) 是進(jìn)行國(guó)際直接投資的動(dòng)因 ? 愿意并且能夠從事對(duì)外直接投資的企業(yè)，必須具有一種或若干種東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)所缺乏的獨(dú)占優(yōu)勢(shì)。 73 ?圖片來(lái)源：現(xiàn)代國(guó)際貿(mào)易理論與實(shí)務(wù)， 陳金賢等主編 西安交通大學(xué)出版社 , 2022年 2月第 1版 ,p 88 一 西斱海外投資的主流優(yōu)勢(shì)理論 ? 廠商壟斷優(yōu)勢(shì)理論： 海默 (S. Hymer， 1960) ? 內(nèi)部化理論： 巴克利 (P. Buckey)和卡森 (M. Casson)(1976) ? 產(chǎn)品生命周期理論： 弗農(nóng)（ Raymond Vernon） (1966) ? 廠商增長(zhǎng)理論： 彭羅斯 (Edith Penrose,1960)等 ? 國(guó)際生產(chǎn)折衷理論 鄧寧 (John Dunning,1977 ) 74 自學(xué) 廠商壟斷優(yōu)勢(shì)理論 ? Monopolistically Competitive Theory ? 最早的國(guó)際直接投資理論 。 ? 基本假定 ： ? 兩個(gè)國(guó)家 :一國(guó)資本豐富而另一國(guó)資本短缺；世界資本總量不變 。 ?案例思考： 試根據(jù)以上材料分析近年來(lái)巴西吸收 FDI增加的主要原因。 67 流入巴西的 FDI的部門結(jié)構(gòu)也在發(fā)生重要的變化 。 私有化幾乎占巴西 FDI流量的 27%。 ? 國(guó)際投資學(xué)的研究?jī)?nèi)容主要包括： ? 國(guó)際投資的基本理論問(wèn)題 ? 國(guó)際投資主體分析 ? 國(guó)際投資客體分析 ? 國(guó)際投資運(yùn)行管理 ? 國(guó)際投資在發(fā)展中國(guó)家的發(fā)展 62 ? 國(guó)際投資學(xué)是國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要組成部分 ? 國(guó)際投資學(xué)與相關(guān)學(xué)科的區(qū)別與聯(lián)系： ? 國(guó)際投資學(xué)與國(guó)際金融學(xué)的區(qū)別與聯(lián)系 ? 聯(lián)系： （ 1）研究領(lǐng)域有相同內(nèi)容 （ 2）在學(xué)科研究中要涉及對(duì)方因素 ? 區(qū)別： （ 1）研究領(lǐng)域方面有各自獨(dú)立的內(nèi)容（貨幣、生產(chǎn)要素）； （ 2）在相互交叉的共同領(lǐng)域，側(cè)重點(diǎn)不同（行為主體：國(guó)家或國(guó)際組織、企業(yè)） 63 （二） 國(guó)際投資學(xué)與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系 ?國(guó)際投資學(xué)與國(guó)際貿(mào)易學(xué)的區(qū)別與聯(lián)系 ? 聯(lián)系： 1） 兩者的研究領(lǐng)域有交叉方面 （ 商品國(guó)際間流動(dòng) ） 2） 兩者間相互影響 :國(guó)貿(mào)是國(guó)投的基礎(chǔ)和先導(dǎo)；國(guó)投對(duì)國(guó)貿(mào)有反作用 ? 2． 區(qū)別： 兩者研究領(lǐng)域的側(cè)重點(diǎn)不同 （ 商品生產(chǎn) 、 商品交換 ） 64 ?國(guó)際投資學(xué)與西方投資學(xué)的關(guān)系 1． 聯(lián)系 ： ?西方投資學(xué)是國(guó)際間接投資理論的基礎(chǔ)。 56 ? 第一產(chǎn)業(yè)：比重不高，還有所降低 ? 第二產(chǎn)業(yè)：占據(jù)重要地位，比重略有提高 ? 從資源勞動(dòng)密集型轉(zhuǎn)向資本技術(shù)密集型 ? 出現(xiàn)了低股權(quán)、非股權(quán)和跨國(guó)公司間的戰(zhàn)略聯(lián)盟 ? 出現(xiàn)了帶有區(qū)域性色彩的公司網(wǎng)絡(luò) ? 國(guó)際投資趨勢(shì)會(huì)繼續(xù)加強(qiáng) ? 第三產(chǎn)業(yè)：發(fā)展最快，比重顯著提高 （二）當(dāng)代國(guó)際直接投資的行業(yè)發(fā)展格局 57 資源 勞動(dòng) 資本 技術(shù) 資源 勞動(dòng) 資本 技術(shù) 其他制造 業(yè) 1980 1985 1990 主要母國(guó)制造業(yè)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布 其他制造業(yè) 資源 勞動(dòng) 資本 技術(shù) 其他 制造業(yè) 58 0501001502002503001980 1985 1990勞動(dòng)密集型資本技術(shù)密集型其他制造業(yè)59 3. 第三產(chǎn)業(yè)（服務(wù)業(yè)）的趨勢(shì) 發(fā)展迅猛的原因 ? 許多國(guó)家對(duì)服務(wù)業(yè)實(shí)行開放的自由化政策 ? 微電子技術(shù)的迅猛發(fā)展 ? 金融服務(wù)業(yè)是近年吸收FDI最多的行業(yè) ? 工業(yè)跨國(guó)公司也對(duì)服務(wù)業(yè)進(jìn)行了大規(guī)模的投資 60 3. 第三產(chǎn)業(yè)（服務(wù)業(yè)）的趨勢(shì) 總體上處于初級(jí)階段，但具有發(fā)展前景： ? 對(duì)現(xiàn)代化服務(wù)業(yè)的需求將繼續(xù)增長(zhǎng)。 49 (三） 影響國(guó)際投資區(qū)域格局的因素 50 1． 發(fā)達(dá)國(guó)家的趨勢(shì) （ 1） 經(jīng)濟(jì)衰退與增長(zhǎng)的周期性因素 （ 2） 跨國(guó)公司的兼并收購(gòu)戰(zhàn)略因素 （ 3） 區(qū)域一體化政策因素 5051015202530351988 1989 1990 1991 1992 1993美國(guó)日本法國(guó)德國(guó)GDP增長(zhǎng)率 51 0204060801001201401601802001986 1987 1988 1989 1990 1991 1992全球跨國(guó)收購(gòu)額流向發(fā)達(dá)國(guó)家的FDI52 2．發(fā)展中國(guó)家的趨勢(shì) —— 發(fā)展中國(guó)家吸收國(guó)際投資增長(zhǎng)率高于發(fā)達(dá)國(guó)家的原因： 1)經(jīng)濟(jì)因素 （增長(zhǎng)率、市場(chǎng)規(guī)模、投資利潤(rùn)率、勞動(dòng)力素質(zhì)） 2)政治因素 （改革、開放、區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化） 3)跨國(guó)公司的戰(zhàn)略因素 （投資存量規(guī)模、復(fù)合化發(fā)展 —— 一體化生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)） 53 0123451988 1989 1990 1991 1992 1993發(fā)展中國(guó)家發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率 54 19911998年 FDI國(guó)家管理規(guī)定的變化情況 分項(xiàng) 19 91 19 92 19 93 19 94 1995 1996 1997 19 98 投資體制方面 有所變動(dòng)的國(guó)家數(shù) 35 43 57 49 64 68 76 60 法規(guī)被修改的數(shù)量變動(dòng) 82 79 102 1 10 1 12 1 14 1