《財(cái)務(wù)分析基捶培訓(xùn)教程-全文預(yù)覽
【正文】 不是盈利能力比率 ？ 現(xiàn)金流量比率 ? ? 現(xiàn)金比率 = CFFO / CL ? 每股現(xiàn)金含量： CFFO / N ? 價現(xiàn)比 = P / 每股現(xiàn)金含量 ? 主營現(xiàn)金含量 = 銷售現(xiàn)金 / 主營收入 ? 凈利潤現(xiàn)金含量： CFFO/ EAT 。第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ) 一、財(cái)務(wù)報(bào)表 二、財(cái)務(wù)比率 一、財(cái)務(wù)報(bào)表 ―財(cái)務(wù)報(bào)表有如名貴香水，只能細(xì)細(xì)品鑒 ” 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 反映企業(yè)在某一時點(diǎn)全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況的報(bào)表： 靜態(tài)信息 ? 資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 ? 作用 ? 反映企業(yè)所掌握的資產(chǎn)規(guī)模及其分布情況，幫助決策者把握企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力 ? 反映營運(yùn)資金（流動資產(chǎn)和流動負(fù)債）情況，幫助決策者把握企業(yè)的短期償債能力 ? 反映企業(yè)長期資金來源的構(gòu)成情況，幫助決策者把握企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險和長期償債能力 資產(chǎn) ? 能在將來產(chǎn)生現(xiàn)金流入或減少現(xiàn)金流出的資源 ? 按流動性大小排列 ? 流動資產(chǎn)：可在一年內(nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn) ? 現(xiàn)金及等價物（有價證券） ? 應(yīng)收帳款、存貨、預(yù)付帳款 ? 固定資產(chǎn)：長期資產(chǎn) ? 有形資產(chǎn) ? 無形資產(chǎn) 負(fù)債與權(quán)益 ? 反映企業(yè)資金來源與構(gòu)成 ? 不同權(quán)利人（債權(quán)人和股東）對資產(chǎn)的要求權(quán) ? 負(fù)債：未來的付款責(zé)任（欠款），按到期日長短排列 ? 流動負(fù)債（ Current Liabilities） ? 短期債務(wù) ? 應(yīng)付帳款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用（自發(fā)性融資） ? 長期負(fù)債 ? 所有者權(quán)益 H公司資產(chǎn)負(fù)債表 現(xiàn)金 110 短期借款 220 應(yīng)收帳款 165 應(yīng)付帳款 110 存貨 275 流動負(fù)債 330 流動資產(chǎn) 550 長期負(fù)債 330 固定資產(chǎn)凈值 660 股東權(quán)益 550 總資產(chǎn) 1210 負(fù)債與權(quán)益 1210 管理資產(chǎn)負(fù)債表 ? 會計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的不足 ? 應(yīng)付帳款等屬于經(jīng)營決策，不屬于融資決策 ? 應(yīng)強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金的重要性 ? 營運(yùn)資本需求（ WCR， Working Capital Requirement）：支持經(jīng)營活動的凈投資 ? WCR =流動性資產(chǎn) – 流動性負(fù)債 ? 流動性資產(chǎn)：應(yīng)收帳款、存貨等非貨幣形式流動資產(chǎn) ? 流動性負(fù)債：應(yīng)付帳款等不支付利息的自發(fā)性融資 管理資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成 ? 投入資本 =資產(chǎn)凈值 ? 現(xiàn)金 +WCR+固定資產(chǎn) ? 現(xiàn)金單列，突出其重要性 ? 占用資本 ? 短期借款 +長期負(fù)債 +權(quán)益資本 =計(jì)息債務(wù) + 權(quán)益資本 ? 平衡式 ? 投入資本 =占用資本 ? 所有占用的資本均要計(jì)算成本 管理資產(chǎn)負(fù)債表的獲得 投入資本 運(yùn)用資本 總資產(chǎn) 負(fù)債與權(quán)益 現(xiàn)金 短期借款 現(xiàn)金 短期借款 W
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