[經(jīng)管營(yíng)銷(xiāo)]財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)基礎(chǔ)-理財(cái)規(guī)劃師課件-全文預(yù)覽
【正文】 溢價(jià)發(fā)行價(jià) 15萬(wàn)，票面利率 9% ， 5年期，每年付息一次 （ 3）發(fā)行優(yōu)先股 25萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年股利率 12% （ 4）發(fā)行普通股 40萬(wàn)元，每股 10元，預(yù)計(jì)第一年每股利 以后每年按 8%遞增 （ 5）其余所需資金通過(guò)留存收益取得 要求：（ 1）計(jì)算個(gè)別資本成本 （ 2）計(jì)算企業(yè)加權(quán)平均資本成本 答案 （ 1）個(gè)別資金成本： 借款成本 K1=7% （ 133%） =% 債券成本 Kb=14 9% （ 133%/15=% 優(yōu)先股成本 Kp=25 12%/25=12% 普通股成本 Ks=+8%=20% 留存收益成本 Ke=+8%=20% （ 2）企業(yè)加權(quán)平均成本： Kw=10% %+15% %+25% 12%+40% 20%+10% 20%=% （五）財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)分析的基本方法 （ 1）比較分析法 （ 2）百分比分析法 結(jié)構(gòu)百分比、變動(dòng)百分比（定比分析法、環(huán)比分析法） （ 3）比率分析法 （ 4）趨勢(shì)分析法 （ 5）因素分析法 連環(huán)替代分析法 財(cái)務(wù)比率分析 報(bào)表分析的基本財(cái)務(wù)比率主要包括償債比率 、 營(yíng)運(yùn)效率比率和盈利能力比率三種 。 遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算有二種方法： P=A(P/A,i,n)(P/F,i, m) P=A(P/A,i, m+ n )A(P/A,i, m) 例 10：某企業(yè)分期付款購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)汽車(chē)，銀行利率為 10%，假設(shè)前 5年不用還本付息，從第 6年起到第 10年末每年年末付款 60000元，問(wèn)該分期付款相當(dāng)于一次性現(xiàn)金付款的購(gòu)買(mǎi)價(jià)是多少？ 永續(xù)年金的計(jì)算 永續(xù)年金沒(méi)有終止的時(shí)間，所以沒(méi)有終值。 普通年金，又稱(chēng)后付年金，每期期末收款、付款 即付年金，又稱(chēng)預(yù)付年金，每期期初收款、付款 遞延年金，距今若干期以后的每期期末收款、付款 永續(xù)年金，無(wú)限期連續(xù)收付的年金 普通年金的計(jì)算 (1)普通年金終值的計(jì)算 Fn=A 公式 5 系數(shù)記為 (F/A， i,n) 例 某人每年年末存入銀行 10000元，年利率為5%， 5年后的年金終值為多少？ ii n 1)1( ??F5=10000 ( F/A， 5%,5) =10000 =55256元 (2)普通年金現(xiàn)值的計(jì)算 P=A 公式 6 年金現(xiàn)值系數(shù)記為 (P/A， i,n) 例 某人想今后 5年內(nèi)每年年末取得 10000元，按年利率 5%貼現(xiàn)，則他現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢(qián)？ ii n??? )1(1P= A(P/A， i,n) =10000 =43295元 (3)年償債基金 A=F〔 〕 償債基金系數(shù)記為 (A/F， i,n) 例 6：某企業(yè)有一筆 5年后到期的借款，金額為 100萬(wàn)元，為此設(shè)置償債基金。 分錄為 : 借：固定資產(chǎn) 100000 銀行存款 60000 貸：實(shí)收資本 甲 100000 乙 60000 （三）會(huì)計(jì)核算內(nèi)容 會(huì)計(jì)確認(rèn) 會(huì)計(jì)計(jì)量 會(huì)計(jì)記錄 會(huì)計(jì)報(bào)告 （四）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 會(huì)計(jì)報(bào)表 （ 1）資產(chǎn)負(fù)債表 反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 （ 2）利潤(rùn)表 反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果 （ 3）現(xiàn)金流量表 反映企業(yè)現(xiàn)金流量情況 （新增 “ 所有者權(quán)益變動(dòng)表 ” ） （ 4）所有者（股東）權(quán)益變動(dòng)表 會(huì)計(jì)報(bào)表附注 補(bǔ)充說(shuō)明和詳細(xì)解釋 審計(jì)報(bào)告 自己披露的信息 經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審閱并發(fā)表的意見(jiàn) 二、財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí) （一）財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)及原則 財(cái)務(wù)管理內(nèi)容 （ 1）投資 （ 2）籌資 （ 3）資本運(yùn)作 財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 股東財(cái)富最大化（企業(yè)價(jià)值最大化） （二）資金時(shí)間價(jià)值 ?資金時(shí)間價(jià)值的含義 資金時(shí)間價(jià)值（貨幣時(shí)間價(jià)值） ,是指資金在周轉(zhuǎn)使用過(guò)程中，隨著時(shí)間的推移而產(chǎn)生的價(jià)值增量 貨幣的時(shí)間價(jià)值就是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均利潤(rùn)率。包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額。其他業(yè)務(wù)收入包括材料銷(xiāo)售收入，固定資產(chǎn)出租收入，包裝物的出租、轉(zhuǎn)讓收入，沒(méi)收收入、技術(shù)專(zhuān)利的出租收入，附屬運(yùn)輸部門(mén)的運(yùn)輸收入等。外幣投資結(jié)算差額等 盈余公積 :法定盈余公積 。 投入資本 實(shí)收資本 (股本 ) 資本公積 :資本增值或股本溢價(jià) ?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn) 。 （ 1）資產(chǎn) A、流動(dòng)資產(chǎn) 包括貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款與其他貨幣資金）；短期投資 (交易性金融資產(chǎn) )；應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)；存貨（原材料、庫(kù)存商品等）等 B、長(zhǎng)期資產(chǎn) 包括長(zhǎng)期投資（長(zhǎng)期股權(quán)投資、長(zhǎng)期債權(quán)投資）；固定資產(chǎn)（廠房、機(jī)器設(shè)備）；無(wú)形資產(chǎn)（專(zhuān)利權(quán)、專(zhuān)有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、經(jīng)營(yíng)特許權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)）；其他資產(chǎn)（長(zhǎng)期待攤費(fèi)用與特殊資產(chǎn)） 注 :投資的劃分 :交易性金融資產(chǎn) 。包括企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)的投入資本以及形成的資本公積金、留存收益 (盈余公積金和未分配利潤(rùn) )。投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)
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