財(cái)務(wù)管理第八章營運(yùn)資金管理-全文預(yù)覽
【正文】 克以上）范圍內(nèi)，成本總額最低批量的進(jìn)貨批量為 2022千克，存貨成本總額為＝ 元1 2 1 6 0 0]52/2022502022/8000%)31(158000[ ?????????通過比較可以發(fā)現(xiàn)。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購買量不足 1000千克的，按照標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算；每批購買量 1000千克以上， 2022千克以下的，價(jià)格優(yōu)惠 2％；每批購買量 2022千克以上的，價(jià)格優(yōu)惠 3％。對于進(jìn)貨企業(yè)而言，經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定除了考慮進(jìn)貨費(fèi)用與儲存成本外，還應(yīng)考慮存貨的進(jìn)價(jià)成本，因?yàn)榇藭r(shí)的存貨進(jìn)價(jià)成本已經(jīng)與進(jìn)貨數(shù)量的大小有了直接的聯(lián)系，屬決策的相關(guān)成本。 ?在滿足以上假設(shè)前提下，存貨的進(jìn)價(jià)成本和短缺成本都不是決策的相關(guān)成本，此時(shí)與存貨訂購批量、批次直接相關(guān)的就只有進(jìn)貨費(fèi)用和儲存成本兩項(xiàng)。訂貨成本中一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)，稱為訂貨的固定成本，用 F表示，另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，稱為訂貨變動成本，每次訂貨的變動成本用 K表示；訂貨次數(shù)等于存貨年需要量 D與每次進(jìn)貨量 Q 之商。 ? 收賬政策分析評價(jià)表 單位：萬元 項(xiàng)目 現(xiàn)行收賬政策 擬改變收賬政策 年賒銷額 240 240 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 360/45＝ 8 360/30＝ 12 應(yīng)收賬款平均余額 240/8＝ 30 240/12＝ 20 應(yīng)收賬款占用資金 30 70％＝ 21 20 70％＝ 14 收賬成本 應(yīng)收帳款機(jī)會成本 21 10％＝ 14 10％＝ 壞賬損失 240 4％＝ 240 3％＝ 年收賬費(fèi)用 2 收賬總成本 （一）應(yīng)收賬款的跟蹤分析 （二）應(yīng)收賬款的賬齡分析 （三）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析 第四節(jié) 存貨管理 一 、 存貨管理的目標(biāo) 存貨管理的目標(biāo) ， 就是要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間做出權(quán)衡 ， 在充分發(fā)揮存貨的功能的同時(shí)降低成本 、 增加收益 ， 達(dá)到兩者的最佳結(jié)合 。 ?當(dāng)賬款為客戶所拖欠或拒付時(shí)，企業(yè)的收賬步驟為： ? 首先檢查現(xiàn)有信用標(biāo)準(zhǔn)及信用審批制度是否存在紕漏； ? 重新對違約客戶的資信等級進(jìn)行調(diào)查、評價(jià)，對于信用品質(zhì)低劣的客戶應(yīng)當(dāng)從企業(yè)信用名單中剔除； ? 對客戶所拖欠的款項(xiàng)，可通過信函、電訊甚至派員的方式進(jìn)行催收； ? 當(dāng)采取了以上措施均無效時(shí)，可以通過法院裁決。 360/24＝ 220 （萬元） ?應(yīng)收賬款的機(jī)會成本＝ 220 70% 12%＝ （萬元） ?壞賬損失＝ 3300 2%＝ 66 （萬元） ?信用成本＝ +66+＝ （萬元） ?則乙方案信用成本后的收益＝ － ＝ （萬元） ?通過以上計(jì)算可能看出，乙方案的信用成本后收益為 萬元，大于甲方案的信用成本后收益，因此應(yīng)選擇乙方案。 ?乙方案：將信用條件改為“ 2/10， 1/20， n/60”估計(jì) ?約有 60%的客戶（按賒銷額計(jì)算）會利用 2%的現(xiàn)金折扣， 15%的客戶會利用 1%的現(xiàn)金折扣，壞賬損失率為 2%，收賬費(fèi)用為 元。 （ 3）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，確定各有關(guān)客戶的信用等級。 ?⑵ 信用 5C分析基礎(chǔ)資料索取途徑，通?？赏ㄟ^六條途徑獲得： ?①過往信用記錄，若為新客戶，可要求其提供前三年經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告； ?②客戶與其他債權(quán)人交往的信用資料情況； ?③企業(yè)間的證明，即由當(dāng)?shù)鼗蛲衅渌新曂目蛻艋虍?dāng)?shù)匦袠I(yè)協(xié)會出具客戶信用品質(zhì)證明； ?④客戶開戶銀行出具的資信證明； ?⑤ 信貸報(bào)告機(jī)構(gòu)所提供的客戶信用品質(zhì)及其信用等級的資料； ?⑥客戶財(cái)務(wù)報(bào)表。 ?④抵押品。 ?②能力。 所謂“五 C”系統(tǒng)，是評估顧客信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即： 品質(zhì)（ Character）能力（ Capacity）資本（ Capital）、抵押（ Collateral）和條件（ Conditions）。 信用標(biāo)準(zhǔn)的變化會引起銷售量、應(yīng)收賬款總額、應(yīng)收賬款管理成本、壞賬成本的變化，因此制定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)必須進(jìn)行定性、定量分析，考慮不同信用標(biāo)準(zhǔn)對收益成本的影響。 6＝ 50000（元） ?維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金＝ 50000 60％＝ 30000（元） ?應(yīng)收賬款機(jī)會成本＝ 30000 10％＝ 3000（元） （二）管理成本 應(yīng)收賬款的管理成本是指對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開支 。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 率 ＝年賒銷收入凈額 247。 二、應(yīng)收賬款的成本 （一）持有應(yīng)收賬款的機(jī)會成本 指資金投放于應(yīng)收賬款而失去的其他投資收入。預(yù)算必須依賴于銷售預(yù)測的準(zhǔn)確性 ?現(xiàn)金收入＝期初現(xiàn)金余額 +預(yù)算期現(xiàn)金流入（銷售收入） ?編制預(yù)算時(shí)，結(jié)合企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量進(jìn)行預(yù)計(jì) ?銷售收入的現(xiàn)金收入，根據(jù)預(yù)測的銷售收入擬定： ?現(xiàn)金支出＝生產(chǎn)經(jīng)營管理費(fèi)用 +所得稅（其他各項(xiàng)稅收） +購置設(shè)備 +支付股利 +經(jīng)營性支出 ?現(xiàn)金溢余＝現(xiàn)金收入－現(xiàn)金支出 （為正值） ?現(xiàn)金不足＝現(xiàn)金收入－現(xiàn)金支出 （為負(fù)值） ?第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理 ? 應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)等應(yīng)向購貨方或接受勞務(wù)單位收取的款項(xiàng)，是供貨商提供給其下游客戶的商業(yè)信用。 ?現(xiàn)金持有量與機(jī)會成本、轉(zhuǎn)換成本之間存在以下關(guān)系： ?現(xiàn)金持有量越大，現(xiàn)金機(jī)會成本就越高，轉(zhuǎn)換成本則越低； ?現(xiàn)金持有量越小，現(xiàn)金機(jī)會成本就越低，轉(zhuǎn)換成本則越高； ?設(shè) T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量； F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本； Q為最佳現(xiàn)金持有量（每次證券變現(xiàn)的數(shù)量）， K為短期有價(jià)證券利息率； Tc為現(xiàn)金管理總成本。由于各項(xiàng)成本同現(xiàn)金持有量的變動關(guān)系不同，使得總成本曲線呈拋物線形，拋物線的最低點(diǎn)，該點(diǎn)對應(yīng)的現(xiàn)金持有量便是最佳現(xiàn)金持有量，此時(shí)總成本最低。所謂管理成本是指企業(yè)由于持有現(xiàn)金而發(fā)生的管理性費(fèi)用 ,具有固定成本的屬性。 （一）成本分析模式
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