【正文】 登記 基層行、省分行主要工作環(huán)節(jié) ?評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)完成評(píng)級(jí)報(bào)告 ?會(huì)計(jì)事務(wù)所完成財(cái)務(wù)審計(jì) ?律師事務(wù)所出具法律意見(jiàn)書(shū) ?匯集全部資料送交以上協(xié)會(huì)進(jìn)行發(fā)行注冊(cè)登記 債務(wù)融資工具承銷(xiāo)業(yè)務(wù) 41 第五階段后續(xù)管理 信息披露 跟蹤評(píng)級(jí) 業(yè)務(wù)檢查 兌付 發(fā)行人 評(píng)級(jí)公司 主承 階段 工作內(nèi)容 參與方 第一階段 市場(chǎng)發(fā)現(xiàn) 項(xiàng)目篩選 確定發(fā)行方案 確定中介 發(fā)行人 主承 組建承銷(xiāo)團(tuán) 第二階段 盡職調(diào)查行內(nèi)報(bào)審材料制作 管理層訪談 盡職調(diào)查 材料制作 發(fā)行人 主承 律所、審計(jì) 評(píng)級(jí)公司 第四階段 發(fā)行 發(fā)行人 主承 銀行間市場(chǎng) 指定媒體公告 簿記建檔發(fā)行 第三階段注冊(cè)審查 報(bào)送材料 注冊(cè)辦反饋 注冊(cè)會(huì)議 注冊(cè)公告 主承 交易商協(xié)會(huì) 發(fā)行人 行內(nèi)報(bào)審 Ⅰ. 注冊(cè)發(fā)行流程 42 Ⅱ. 債務(wù)融資工具的作用 ?融資效率高 ?方式靈活：一次注冊(cè)、分期發(fā)行 集團(tuán)融資，成員使用 ?融資成本低 ?提升資本市場(chǎng)形象 （公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行、獨(dú)立客觀的信用評(píng)級(jí)、廣泛的機(jī)構(gòu)投資者、嚴(yán)格的信息披露機(jī)制） 對(duì)企業(yè) ?競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)客戶(hù) ?中間業(yè)務(wù)收入 ?提升資本市場(chǎng)地位 對(duì)銀行 43 Ⅲ. 項(xiàng)目篩選原則 ? 符合 38號(hào)文要求（涉及鋼鐵、水泥 、平板玻璃、煤化工、多晶硅 、風(fēng)電設(shè)備六大行業(yè)的項(xiàng)目須披露 《 自查報(bào)告 》 ）； ? 符合交易商協(xié)會(huì)有關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn) （關(guān)注最新進(jìn)展：政府融資平臺(tái)及鋼鐵行業(yè)） ； ? 符合我行信貸政策，屬于我行信貸政策重點(diǎn)類(lèi)、適度進(jìn)入類(lèi)企業(yè)； ? 中期票據(jù)、短期融資券發(fā)行企業(yè)經(jīng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及我行評(píng)定的信用等級(jí)應(yīng)分別在 AA級(jí)（含）以上、 AA級(jí)（含）以上； ? 單個(gè)項(xiàng)目注冊(cè)額度原則上不低于 5億元。隨著海外經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，人民幣升值預(yù)期，以及國(guó)家對(duì)外資并購(gòu)的鼓勵(lì)，預(yù)計(jì) 2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)外資并購(gòu)將逐步回升 . Ⅲ.2022 年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)可能特點(diǎn) 39 ? 及時(shí)掌握和了解省內(nèi)優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)對(duì)外并購(gòu)及內(nèi)部重組信息。并購(gòu)方向仍將以資源類(lèi)企業(yè)為主，但技術(shù)、品牌類(lèi)的并購(gòu)交易比重可能有所上升。 產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)迎來(lái)并購(gòu)高峰。其中，中國(guó)企業(yè)間并購(gòu)和中國(guó)企業(yè)赴海外并購(gòu)兩大塊業(yè)務(wù)是市場(chǎng)主體，交易總額分別為 ，兩者相加之和占涉及中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)交易總額的 %。 主要業(yè)務(wù)品種 主要服務(wù)內(nèi)容 業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)模式 ?資產(chǎn)并購(gòu)、外資并購(gòu)、上市公司并購(gòu)、資產(chǎn)及債務(wù)重組、改制咨詢(xún)等顧問(wèn) ?收購(gòu)目標(biāo)的選擇 ?溝通和協(xié)調(diào) ?盡職調(diào)查 ?交易方案設(shè)計(jì) ?審批材料制作 ?并購(gòu)后的整合 ?重組并購(gòu)業(yè)務(wù)主要采取省行與基層行聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)的方式?；鸬耐泄苄袝憾ㄒ患曳中小? ?如果基金投資的是我行推薦的項(xiàng)目，我行可在基金管理公司獲取的年度管理費(fèi)和成功費(fèi)中收取 30%40%的分成。 Ⅲ .股權(quán)投資基金主理銀行 股權(quán)基金（包括產(chǎn)投基金和私募基金 )主理銀行業(yè)務(wù) 31 中國(guó)工商銀行的“股權(quán)投資基金 主理銀行”提供的主要服務(wù) 股權(quán)投資基金設(shè)計(jì)組建顧問(wèn) 股權(quán)投資基金籌資顧問(wèn) 股權(quán)投資基金投資顧問(wèn) 股權(quán)投資基金管理顧問(wèn) 股權(quán)投資基金資金托管服務(wù) ● ● ● ● 設(shè)計(jì)階段 籌資階段 運(yùn)營(yíng)階段 Ⅲ .股權(quán)投資基金主理銀行 (續(xù) 1) 32 業(yè)務(wù)定位 業(yè)務(wù)收費(fèi) ?充分發(fā)揮我行優(yōu)勢(shì)，抓住與基金管理公司合作的主動(dòng)性，提出對(duì)基金管理費(fèi)及成功費(fèi)的收入分成要求。 ?擔(dān)任直接投資顧問(wèn)，可以更好的了解股權(quán)私募市場(chǎng)的發(fā)展，與各大投資機(jī)構(gòu)建立廣泛的業(yè)務(wù)聯(lián)系。 業(yè)務(wù)定位 Ⅰ .股權(quán)私募顧問(wèn) ?聘用費(fèi) 530萬(wàn)元（視企業(yè)情況，也可不受?。? ?成功費(fèi) (引資總金額 )的 1%3% 業(yè)務(wù)特點(diǎn) 29 產(chǎn)品性質(zhì) 服務(wù)內(nèi)容 ?為投資基金、國(guó)際投行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的直接股權(quán)投資活動(dòng)提供顧問(wèn)服務(wù) ?從股權(quán)投資方角度出發(fā)，提供包括目標(biāo)企業(yè)名單搜索、目標(biāo)企業(yè)信息咨詢(xún)、目標(biāo)企業(yè)引薦接觸、促成直接投資交易等服務(wù) 業(yè)務(wù)特點(diǎn) ?境內(nèi)從事直接投資業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)眾多，知名機(jī)構(gòu)也有上百家。 （ 1） ICBC網(wǎng)上可直接提供的研究報(bào)告： （ 2）總行其他直接服務(wù)（可選）： ? 《 企業(yè)理財(cái) 》 專(zhuān)刊、 《 財(cái)經(jīng) 》 、 《 讀書(shū) 》 等贈(zèng)閱 ? “投行高端論壇” 總行投行分析師和行外專(zhuān)家直接服務(wù) ? 客戶(hù)培訓(xùn) 情報(bào)的價(jià)值 “勝過(guò)一個(gè)軍” ? 普通增值研究服務(wù) 定期（日刊、周刊、月刊）報(bào)告、信息產(chǎn)品 ? 高端增值研究服務(wù) 不定期的，快評(píng)、動(dòng)態(tài)股票策略、熱點(diǎn)評(píng)述 郵件發(fā)送時(shí)間不同， 用戶(hù)名登錄閱讀權(quán)限不同（財(cái)務(wù)顧問(wèn)專(zhuān)區(qū)） Ⅱ .增值服務(wù) 22 附：財(cái)務(wù)顧問(wèn)專(zhuān)區(qū)－ 10月以后增值服務(wù)渠道 ? 向客戶(hù)發(fā)送電子郵件，客戶(hù)通過(guò)電子郵件中的鏈接訪問(wèn)我行門(mén)戶(hù)網(wǎng)站中的 “ ICBC財(cái)務(wù)顧問(wèn)專(zhuān)區(qū) ” ，可自助瀏覽、下載和評(píng)價(jià)常財(cái)增值研究產(chǎn)品 ? 高端客戶(hù)可通過(guò) “ 在線咨詢(xún) ” 服務(wù)模塊與總行的投行分析師進(jìn)行在線交流 ? 獨(dú)立的企業(yè)理財(cái)師與投行分析師交流平臺(tái) ? 與投行業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)無(wú)縫對(duì)接，電子審批通過(guò)后即開(kāi)通網(wǎng)絡(luò)服務(wù) 23 企 業(yè) 理 財(cái) 咨 詢(xún) 直接投資顧問(wèn) 投資顧問(wèn) 融資顧問(wèn) 結(jié)構(gòu)化融資 股權(quán)私募顧問(wèn) 銀團(tuán)貸款 債務(wù)重組 信托＋理財(cái) 投 資 咨 詢(xún) 融 資 咨 詢(xún) 財(cái) 務(wù) 管 理 咨 詢(xún) 短券、中票 成功立項(xiàng) 咨詢(xún)報(bào)告 企業(yè)存款 股票 短期貸款 項(xiàng)目貸款 票據(jù)融資 貿(mào)易融資 企業(yè)并購(gòu) 資產(chǎn)證券化 債券 /理財(cái)產(chǎn)品 Ⅲ .企業(yè)理財(cái)咨詢(xún)－常財(cái)?shù)暮诵? 24 簽訂合同并收費(fèi) 企業(yè)主動(dòng)提出咨詢(xún)需求 企業(yè)主動(dòng)提出問(wèn)題 客戶(hù)經(jīng)理發(fā)現(xiàn)企業(yè)問(wèn)題 通過(guò)電話、面談 回答客戶(hù)所提出 的問(wèn)題或指出企業(yè) 所存在的問(wèn)題并 提出解決方法 發(fā)現(xiàn)和挖掘企業(yè)需求 開(kāi)始服務(wù) 日常服務(wù) 提供 常財(cái) 信息 研究 產(chǎn)品 增值服務(wù) 需求分析 盡職調(diào)查 形成咨詢(xún) 報(bào)告 簽訂專(zhuān)項(xiàng) 顧問(wèn)協(xié)議 高端咨詢(xún)服務(wù) 企業(yè)診斷 ? 網(wǎng)上會(huì)員注冊(cè) 投行業(yè)務(wù)管理系統(tǒng) ? 平時(shí)服務(wù) 財(cái)務(wù)顧問(wèn)專(zhuān)區(qū)（ ICBC網(wǎng)） 常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)－服務(wù)流程 25 分級(jí)：白金、金牌、銀牌三類(lèi)，各行根據(jù)自身情況按照收入規(guī)模確定。 從股權(quán)投資方角度出發(fā)，提供包括目標(biāo)企業(yè)名單搜索、目標(biāo)企業(yè)信息咨詢(xún)、目標(biāo)企業(yè)引薦接觸、促成直接投資交易等服務(wù) 。 以總協(xié)調(diào)人身份，與境內(nèi)券商、海外分行、海外直屬投資銀行機(jī)構(gòu)互補(bǔ)合作，為內(nèi)地企業(yè)在國(guó)內(nèi)、香港、新加坡等海外市場(chǎng)上市提供顧問(wèn)服務(wù)，并提供企業(yè)債發(fā)行顧問(wèn)服務(wù)。 ? 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 信貸資產(chǎn)在銀行間以及銀行內(nèi)轉(zhuǎn)讓?zhuān)òㄙI(mǎi)斷型購(gòu)入和賣(mài)斷型出售以及附帶回購(gòu)選擇條款的賣(mài)出），優(yōu)化貸款規(guī)模，提高信貸資產(chǎn)整體收益。 在國(guó)企進(jìn)行股份制改造、管理層收購(gòu)、員工持股、股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化等過(guò)程中，為客戶(hù)提供從改制方案設(shè)計(jì)到相關(guān)利益主體談判，從融資安排到政策審批的全過(guò)程服務(wù)。 多家銀行或其他金融機(jī)構(gòu)組成銀團(tuán)，基于相同的貸款條件，采用同一貸款協(xié)議，向同一借款人提供的貸款或其他授信。 為委托人（單位或個(gè)人）提供資信證明、資信調(diào)查、資信評(píng)級(jí)及信息咨詢(xún)等有償中介服務(wù)。 工銀國(guó)際：境外牌照類(lèi)投行業(yè)務(wù) 直接融資類(lèi) 我行投資銀行產(chǎn)品體系 13 ? 常年財(cái)務(wù)顧問(wèn) 。 ? 金融危機(jī)雖使國(guó)際投行受損，但隨著高盛、摩根斯坦利轉(zhuǎn)型為銀行控股公司，美國(guó)銀行、摩根大通分別收購(gòu)美林和貝爾斯登之后進(jìn)一步強(qiáng)化其投行功能，國(guó)外大型金融集團(tuán)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)局面更為明顯。 ? 盡快適應(yīng)客戶(hù)需求變化，加快發(fā)展知識(shí)密集、高附加值的投行業(yè)務(wù)，成為商業(yè)銀行擺脫低水平同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)、培育核心競(jìng)爭(zhēng)力的必然選擇。 ? 銀行如何繼續(xù)成為大客戶(hù)的主要金融服務(wù)和產(chǎn)品提供者，是面對(duì)直接融資沖擊必須解決的問(wèn)題 通過(guò)投行手段推動(dòng)銀行實(shí)現(xiàn)從 “ 公司信貸 ” 向 “ 公司金融 ” 轉(zhuǎn)變、從 “ 信貸銀行 ” 向 “ 信用銀行 ” 轉(zhuǎn)變，為客戶(hù)提供綜合服務(wù) 。 ? 2022年預(yù)計(jì) ，目前股票市場(chǎng)融資超 5000億元，債券市場(chǎng)融資近 1萬(wàn)億元。 ? 大力發(fā)展投行等新興業(yè)務(wù)是尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的現(xiàn)實(shí)選擇。 ?最狹義的定義是，投資銀行嚴(yán)格限于證券承銷(xiāo)和在一級(jí)市場(chǎng)上籌措資金，以及在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行證券交易（經(jīng)紀(jì)人 /交易商功能）。如果投資銀行家為自己的帳戶(hù)而投資和經(jīng)營(yíng)的商人銀行則應(yīng)包括在內(nèi)。 投資銀行重點(diǎn)產(chǎn)品操作實(shí)務(wù) 江西省分行投資銀行部 周躍光 2 目錄 2 1 投行業(yè)務(wù)定義與 現(xiàn)階段銀行轉(zhuǎn)型 3 投行業(yè)務(wù)介紹及重點(diǎn)產(chǎn)品操作要點(diǎn) 4 5 投資銀行案例解析 幾種營(yíng)銷(xiāo)方式 3 什么是投資銀行業(yè)務(wù)？ ? 投資銀行 是美國(guó)和歐洲大陸的稱(chēng)謂，英國(guó)稱(chēng)之為 商人銀行 ，在日本則指 證券公司 ? 根據(jù)羅伯特 但向散戶(hù)出售證券、消費(fèi)者不動(dòng)產(chǎn)中介、抵押銀行、保險(xiǎn)產(chǎn)品等業(yè)務(wù)不包括在內(nèi)。但基金管理、風(fēng)險(xiǎn)資本、商品、風(fēng)險(xiǎn)管理等業(yè)務(wù)不包括在內(nèi)。 ? 目前，不易提高傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)的收費(fèi)水平。 ? 2022年 2萬(wàn)億：企業(yè)在債券市場(chǎng)融資約 ，股票市場(chǎng)融資 5000億元。 中長(zhǎng)期資金由中期票據(jù)、企業(yè)債、股票、可轉(zhuǎn)債等籌集。 ? 隨著市場(chǎng)環(huán)境和客戶(hù)金融意識(shí)的逐步成熟，越來(lái)越多的客戶(hù)已經(jīng)不僅僅滿(mǎn)足于銀行提供的存貸款等傳統(tǒng)服務(wù)，而要求銀行提供包括重組并購(gòu)、企業(yè)理財(cái)?shù)韧缎袠I(yè)務(wù)在內(nèi)的綜合金融服務(wù)。據(jù)波士頓咨詢(xún)公司預(yù)計(jì)，到 2022年投行收入市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 7000億元，可能成為世界第二大投行市場(chǎng)。 ? 初步建立了符合現(xiàn)有監(jiān)管框架和市場(chǎng)環(huán)境要求的產(chǎn)品體系，成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的范本和參照。 ? 企業(yè)信息服務(wù)。 ? 銀團(tuán)貸款安排。 ? 國(guó)企改制。 重組并購(gòu)類(lèi)業(yè)務(wù) 15 ? 資產(chǎn)證券化 企業(yè)資產(chǎn)證券化（信托＋理財(cái)）：我行作為項(xiàng)目總協(xié)調(diào)人，將工行各類(lèi)本外幣理財(cái)計(jì)劃其他私募渠道募集的資金，通過(guò)信托平臺(tái)流轉(zhuǎn)向企業(yè)，從而形成與我行貸款平行的融資渠道 。 ? 企業(yè)上市發(fā)債顧問(wèn)。 ? 直接投資顧問(wèn)。 服務(wù)方式： 可以用郵件、網(wǎng)上問(wèn)答、簡(jiǎn)報(bào)等方式提供簡(jiǎn)短的書(shū)面建議，也可以在電話和拜訪的時(shí)候做出口頭建議 21 增值服務(wù)是對(duì)客戶(hù)提供關(guān)于行業(yè)和企業(yè)、金融市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)的研究產(chǎn)品，為企業(yè)的投融資決策和項(xiàng)目實(shí)施提供支持，并通過(guò)創(chuàng)辦專(zhuān)刊、組織研討會(huì)等方式為客戶(hù)創(chuàng)造額外的廣告宣傳和業(yè)務(wù)交流機(jī)會(huì)。 ? 合同簽署兩種基本模式： A（日常與增值服務(wù)） 需考慮遞延