銀行擠兌理論與存款保險制度-全文預(yù)覽
【正文】 款人比存款保險者更具靈活性。 ? 活期存款合約可以達(dá)到完全信息條件下的最優(yōu)風(fēng)險分擔(dān)，這種均衡是完全戰(zhàn)略納什均衡。 ? 存款人類型可觀察性的缺乏排除了 ArrowDebreu式的完全市場。 防止銀行擠兌的措施 ? 一旦流動性的候補(bǔ)來源到位了，向銀行擠兌的激勵就被除去了或減小了，這取決于流動性的后備來源的可信性和承擔(dān)義務(wù)的程度。銀行危機(jī)對產(chǎn)出所產(chǎn)生的中長期影響在大蕭條時期最為深重。單個銀行失敗通過支付系統(tǒng)可能演變成系統(tǒng)性危機(jī)。 單個銀行失敗在銀行體系內(nèi)蔓延 2 ? Rochet and Tirole建立了一個失敗銀行蔓延模型，證明了這種危機(jī)蔓延的存在性及其發(fā)生機(jī)制。 單個銀行失敗在銀行體系內(nèi)蔓延 1 ? 銀行之間通過同業(yè)往來即通過各種大額交易的借貸關(guān)系密切聯(lián)系在一起，銀行失敗易于通過銀行間借貸迅速蔓延。 銀行擠兌的傳染效應(yīng) ? 基于信息的擠兌傳染： 某一銀行失敗會傳遞出其他銀行也可能失敗的信號，導(dǎo)致存款人和其他債權(quán)人對銀行擠兌，這一擠兌也可能出現(xiàn)在同業(yè)銀行市場上， 其影響更為嚴(yán)重。 銀行擠兌與系統(tǒng)性危機(jī) ? 銀行擠兌一經(jīng)發(fā)生就可能使流動性不足 、 甚至本來沒有流動性問題的銀行破產(chǎn) 。 ? DiamondDybvig模型證明了銀行合同盡管是最優(yōu)的，但它在為存款人的偏好沖擊提供保險的同時，卻會導(dǎo)致代價高昂的擠兌恐慌。只要滿足 PI1＝ Q及（ l－ P） I2＝ R（ l－ Q），銀行的存款合約就可以保證： 1＜ I1＜ I2＜ R。這時，存款人可以與銀行簽訂存款合約：在 t＝ l時期，該合約保證存款人獲得收益 I1≥l ，而在 t＝ 2時期獲得 I2＞ I1≥1 。模型中假設(shè)存款人在 t＝ 0時期都是同一的，每個人都不知道其在 t＝ l時期和t＝ 2時期的流動性需要。除此以外，模型提供了傳統(tǒng)上應(yīng)用于防止或阻止銀行擠兌方法的分析框架，即存款變現(xiàn)的暫停和活期存款的保險（與中央銀行的最后貸款人性質(zhì)相似）。 銀行擠兌理論： DiamondDybvig模型 1 ? DiamondDybvig模型論證了三個重要的觀點。除此之外，銀行業(yè)還面臨的諸如財務(wù)風(fēng)險、高科技犯罪風(fēng)險等多種風(fēng)險。信用風(fēng)險是指借款人無力或不愿償還貸款本息使銀行遭受損失的風(fēng)險，體現(xiàn)在銀行不良貸款的增加。 銀行業(yè)具有內(nèi)在非穩(wěn)定性 1 ? 銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債流動性的不對稱性，是其內(nèi)在不穩(wěn)定性的根源： 與各類存款有著很高的流動性相比，銀行貸款的流動性要差得多。 第十二章 銀行擠兌理論與 存款保險制度 ? 銀行擠兌與系統(tǒng)風(fēng)險 ? 商業(yè)銀行監(jiān)管 ? 存款保險制度 銀行的缺陷 ? 當(dāng)一個銀行的很多客戶在短期內(nèi)都要取出他們的存款時就會發(fā)生銀行擠兌。銀行擠兌與銀行的流動性創(chuàng)造有關(guān)，并會在銀行體系內(nèi)迅速傳染，造成巨大損失。 銀行業(yè)具有內(nèi)在非穩(wěn)定性 2 ? 銀行業(yè)面臨的多種風(fēng)險，是影響其內(nèi)在不穩(wěn)定性的重要原因： 銀行業(yè)的風(fēng)險主要有信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等等。匯率風(fēng)險是指由于匯率的變動對銀行在國際金融市場籌資和相應(yīng)資產(chǎn)運(yùn)用的收益產(chǎn)生的風(fēng)險，直接影響銀行的盈利能力。正是銀行與存款人之間的這種信息不對稱，存款人無法將經(jīng)營穩(wěn)健、有清償能力的優(yōu)質(zhì)銀行與經(jīng)營風(fēng)險較大的銀行區(qū)分開來，銀行擠兌可能蔓延
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