【正文】 1 政府資本金注入項目可行性研究報告的編寫 ? 對于采用資本金注入方式進行投資建設的政府投資項目，往往投資規(guī)模較大，可行性研究報告的編寫內(nèi)容要求較為復雜。比如： ?①與其他商業(yè)性投資者一樣，按照同股同權的原則行使股東的決策權、收益分配權等，一般適用于投資收益水平較高的項目； ?②政府完全放棄投資收益權，僅行使股東參與重大問題決策的權力，適于收益水平較差的項目； 80 ?③ 政府有限度地讓渡資本金收益分配權，如在一定年限、以一定比例放棄，以確保參與項目投資的其他企業(yè)能夠獲得合理的投資回報； ?④政府對部分工程進行投資建設（如地鐵項目的隧道開挖及軌道鋪設部分），并行使相應的股東權益，同時將相關工程租賃給相關企業(yè)進行運營等等。政府投入資本金的主要目的就是希望通過企業(yè)化運作的方式，吸引更多的其他投資者參與到具有公益性質(zhì)的項目投資建設，使具備一定經(jīng)營條件的準公益性項目的投資主體能夠多元化，提升項目進行市場化運作的財務生存能力。 76 ? 資本金注入方式與直接財政撥款投資、投資補助、財政貼息及主權信用借款轉(zhuǎn)貸等政府性資金投資項目的顯著區(qū)別在于，政府投入的資金應行使相應的股東權益。 74 以資本金方式投資的政府投資項目類型 ?①帶有顯著外部效益，具有明顯公益性特征，具有一定的經(jīng)濟收入但收入不足以彌補投資成本的準公共產(chǎn)品項目，如高速公路、城市道路、學校教育、醫(yī)療衛(wèi)生、公有住房、環(huán)境保護等項目； ?②以鐵路、電信、地鐵、供水、污水處理、垃圾處理、廣播電視等為代表的自然壟斷行業(yè)項目。 73 ? 評估依據(jù)應為符合資質(zhì)要求的工程咨詢機構編制的可行性研究報告、規(guī)劃部門的規(guī)劃方案審查意見和相關部門建設規(guī)范標準。 72 政府直接投資項目可研報告的審查 ? 項目審批機關在審批可行性研究報告時，應審閱有關法律、法規(guī)和文件規(guī)定應提交的相關附件。 70 ? （ 6）公共醫(yī)療衛(wèi)生體系、基層政權和公檢法司設施等方面的投資，包括黨的機關、人大機關、行政機關、政協(xié)機關、政法機關、人民團體的基礎設施項目。我國城鄉(xiāng)差別由來已久，不僅僅表現(xiàn)在農(nóng)民與城鎮(zhèn)居民收入的差距上，還表現(xiàn)在農(nóng)村與城鎮(zhèn)生活的各個方面的不平等。促進教育水平的提高是提升就業(yè)人口素質(zhì)、適應經(jīng)濟全球化、降低失業(yè)率的重要手段。 67 ? 政府財政撥款主要用于公共性、基礎性和公益性項目的投資，主要包括政權基礎設施建設，社會公益項目以及沒有直接經(jīng)濟收入的公共基礎設施項目，重點包括： ? （ 1）國防軍工、基礎郵政、防災救災、衛(wèi)生防疫、大江大河治理、重大科研計劃、消防、公共博物館和圖書館等提供純公共產(chǎn)品的項目。各部門和建設單位無償使用，財政部門負責對財政投資的使用進行監(jiān)督管理。 ?轉(zhuǎn)貸：使用外國政府或者國際金融組織貸款的項目，采用轉(zhuǎn)貸方式的，由政府提供擔保。投資形成的股權或資產(chǎn)，由國家授權經(jīng)營機構依法行使出資人權利。 60 政府投資目的 ? 政府投資主要用于關系國家安全和市場不能有效配置資源的經(jīng)濟和社會領域，包括加強公益性和公共基礎設施建設，保護和改善環(huán)境條件，促進欠發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟和社會發(fā)展，推進科技進步和高新技術產(chǎn)業(yè)化。 ?對未按規(guī)定取得項目審批（核準、備案）、規(guī)劃許可、環(huán)評審批、用地管理等相關文件的建筑工程項目，建設行政主管部門不得發(fā)放施工許可證。 56 ? 各級發(fā)展改革等項目審批（核準、備案）部門和城鄉(xiāng)規(guī)劃、國土資源、環(huán)境保護、建設等部門都要嚴格遵守上述程序和規(guī)定，加強相互銜接，確保各個工作環(huán)節(jié)按規(guī)定程序進行。 54 ? 實行 核準制 的企業(yè)投資項目： ?項目單位分別向城鄉(xiāng)規(guī)劃、國土資源和環(huán)境保護部門申請辦理規(guī)劃選址、用地預審和環(huán)評審批手續(xù)。 52 四、建立新開工項目管理聯(lián)動機制 ? 各級發(fā)展改革、城鄉(xiāng)規(guī)劃、國土資源、環(huán)境保護、建設和統(tǒng)計等部門要加強溝通，密切配合，明確工作程序和責任，建立新開工項目管理聯(lián)動機制。對于 未履行備案 手續(xù)或者未予備案的項目，城鄉(xiāng)規(guī)劃、國土資源、環(huán)境保護等部門 不得辦理相關手續(xù) 。 ?建筑工程開工前，建設單位依照建筑法的有關規(guī)定，已經(jīng)取得 施工許可證或者開工報告 ，并采取保證建設項目工程質(zhì)量安全的具體措施。 49 ?需要申請 使用土地 的項目必須依法取得用地批準手續(xù)，并已經(jīng)簽訂國有土地有償使用合同或取得國有土地劃撥決定書。 48 二、項目開工建設必備條件 ?符合國家 產(chǎn)業(yè)政策 、發(fā)展建設規(guī)劃、土地供應政策和市場準入標準。 ? 建立政府投資項目的社會監(jiān)督機制，鼓勵公眾和新聞媒體對政府投資項目進行監(jiān)督。 ?對于政府直接投資和資本金注入的政府投資項目，實行審批制，對項目建議書、可行性研究報告、開工報告進行審批。各行業(yè)職能部門對特定事項進行審查。這是目前我國對投資項目進行管理的主導方式。 ? 對于企業(yè)投資項目，政府部門將其定位為公共利益的維護者、社會事務的管理者，從公共性、外部性的角度進行審查； ? 對于政府投資項目，政府部門具有雙重角色，一方面是社會事務的管理者，另一方面又是資金的提供者，對項目審查的內(nèi)容應比企業(yè)投資項目更廣。 ? 項目總結評價是項目后評價的基礎和重要的資料來源。一般項目需要項目竣工后 3年左右的時間。此時可以進行竣工驗收。 ? 中間評價可以是全面系統(tǒng)的 ， 即對項目的決策 、 投資 、 目標 、 工程以及未來效益的全面評價；也可以是單獨內(nèi)容的 ， 即對項目建設中某個問題 、 某項效益的單項評價；可以是一個項目 ， 也可以是一捆項目 ， 即一個行業(yè) 、一種產(chǎn)品 、 一個地區(qū)的同類項目的評價 。 ?初步設計的主要內(nèi)容 （以工業(yè)項目為例）：（ 1）初步系統(tǒng)設計，繪制各工藝系統(tǒng)的流程圖；（ 2）通過計算確定各系統(tǒng)的規(guī)模和設備參數(shù)并繪制管道及儀表圖；（ 3）編制設備的規(guī)程及數(shù)據(jù)表以供招標使用；（ 4）土建工程量的估算；（ 5）項目費用估算。 ? 對于政府投資項目 ， 初步設計的依據(jù)是經(jīng)政府批準的可行性研究報告 。 ?無論是核準制還是備案制，都需要從外部性角度進行審查，以獲得對擬建項目的投資行政許可。 10%左右； （ 7）推薦的融資方案能滿足銀行等金融機構信貸決策的要求。 可行性研究要確定項目的技術經(jīng)濟措施 ， 以保證項目的安全性和可靠性 ， 同時也要否定不可行的項目或方案 ， 以避免投資損失 。 可行性研究不僅要對歷史 、 現(xiàn)狀資料進行研究和分析 ， 更重要的是要對未來的市場需求 、 投資效益進行預測和估算 。 20 ?初步可行性研究的重點 （ 1）項目目標及功能定位 ?效益目標 ?投資規(guī)模目標 ?項目功能定位 ?市場目標定位 21 （ 2）項目方案構思 ? 項目方案構思是指對未來投資項目的目標、功能、范圍以及項目涉及的各主要因素和大體輪廓的設想與初步界定。 ?項目周期各項活動的變動規(guī)律 17 國內(nèi)建設項目前期工作簡圖 項目 建議書 審批 初 步 設 計 工程咨詢評估 初步 可行性 研究 可行性 研究 施 工 準 備 機 會 研 究 合營合同、章程簽字 正式成立 項目法人 辦理公司 設立登記 合營合 同、章 程談判 尋找合作 伙伴與選 定的伙伴 簽意向書 開 工 報 告 審 批 初 步 設 計 審 批 可行性 研究報告審批 國家計劃 行業(yè)規(guī)劃 區(qū)域規(guī)劃 企業(yè)戰(zhàn)略 18 投資機會研究 ?投資機會研究（ Opportunity Study），也稱投資機會鑒別，是指為尋求有價值的投資機會而對項目的有關背景、資源條件、市場狀況等所進行的初步調(diào)查研究和分析預測，是項目前期工作中的一種預備性的調(diào)查研究。 此后逐漸下降 ， 直到項目的終止 。 申報理事會 執(zhí)行 amp。 Loan Preparation 技援及貸款準備 Project Completion 項目竣工 Project Imple mentation 項目實施 Loan Negotiation 貸款談判 8 ? 世界銀行將項目周期劃分為項目篩選、前期準備、項目評估、談判與董事會批準、項目執(zhí)行和監(jiān)督、項目后評價等六個階段。因此，不同的機構從其自身項目管理的需要出發(fā)，對項目周期進行不同的劃分。 ? 明確項目周期及各階段的任務，有利于建立科學完整的項目管理體系。項目周期各階段的時點不同，工作任務不同，項目管理的要求也各不相同。 6 項目周期的不同劃分 ? 項目周期各階段的時點劃分，實際上代表著從項目周期全過程管理的角度，如何設置關鍵控制點的問題。 7 ?亞行項目周期 （ ADB Project Cycle） Project Identification 項目鑒別 PPTA amp。 9 ?世界銀行的項目周期： 篩選 準備 評定 談判 amp。 ?我國的基本建設程序 12 ?我國項目周期各階段的活動 投資意向的提出 市場研究與投資機會識別 項目建議書 初步可行性研究 可行性研究（項目申請報告、資金申請報告） 工程咨詢評估 投資決策 初步設計 招標投標 投資準備 1特殊技術方案設計 1施工圖設計 1施工組織設計 1施工準備 1施工過程 1生產(chǎn)準備 1中間評價 1竣工驗收 1投產(chǎn)運營與投資回收 項目后評價 13 項目周期不同階段的工作量 項目階段性工作 項目決策階段 項目準備階段 項目實施階段 項目竣工階段 項目運營階段 項 目 工 作 量 項目工作量曲線 1 2 3 4 5 項目可行性研究 項目評估與決策 6 項目設計與融資 設備材料采購 項目施工與設備安裝 項目試生產(chǎn)與竣工驗收 項目運營 4 項目里程碑 圖例說明 I II III IV 14 投資項目管理程序 投 資 意 向 項 目 評 估 可 行 性 研 究 項 目 建 議 書 項 目 可 行 ？ 初 步 設 計 施 工 圖 設 計 實 施 準 備 施工 物資和設備采購 招 標 竣 工 建設監(jiān)理 程序 投資人 終止 No yes 咨詢公司服務 關系方 政府：項目審查 ,合規(guī)性審查 銀行：貸款審查 ,項目效益與清償能力 潛在投資者：項目盈利前景審查 編制項目建議書 編制可行性研究報告 對項目進行評估 推薦 項目 機會 提供工程設計 編制招標文件 組織項目招標 對項目建設進行監(jiān)理 項目竣工驗收與后評價 設計院： 工程設計 承包商：工程施工 供應商：材料、設備供應 監(jiān)理公司：工程監(jiān)理 銀行：貸款使用監(jiān)督 項目業(yè)主：接收 15 項目周期中不同階段對投資的影響程度 項目決策階段 項目準備階段 項目實施階段 項目竣工階段 項目運營階段 項 目 工 作 量 項目工作量曲線 1 2 3 4 5 項目可行性研究 項目評估與決策 6 項目設計與融資 設備材料采購 項目施工與設備安裝 項目試生產(chǎn)與竣工驗收 項目運營 4 項目里程碑 項目階段性工作 圖例說明 I II III IV 拉薩 影響投資的程度 16 ?費用和人力投入開始比較低 ， 然后逐漸升高 ，在項目的實施階段 ， 達到最高峰 。 項目關系人的影響逐步降低 。 ? 研究的主要目的是判斷項目是否值得投入更多的人力和資金進行進一步深入研究 ， 判斷項目的設想是否有生命力 ，并據(jù)以做出是否進行投資的初步?jīng)Q定 。 23 ?主要特點 ?預見性 。 ?可靠性 。 24 ?主要內(nèi)容（以工業(yè)項目為例） （ 1）項目建設的必要性 （ 2）市場預測 （ 3）建設規(guī)模與產(chǎn)品方案 （ 4）廠址選擇 （ 5）技術、主要設備和工程方案 （ 6）主要原材料燃料的消耗和供應 （ 7）總圖運輸與公用工程 （ 8）節(jié)能和節(jié)水措施 （ 9）勞動安全衛(wèi)生與消防 （ 10）組織機構與人力資源配置