風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)導(dǎo)論-全文預(yù)覽
【正文】 損失 15 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的度量 ? 舉例 ? 城鎮(zhèn) A和 B中建筑物火災(zāi)損失的可能性：每個(gè)城鎮(zhèn)中有100,000幢建筑物 ， 平均每個(gè)城鎮(zhèn)一年發(fā)生 100次火災(zāi) 。 ? 如果保險(xiǎn)公司能賠付損失 ， 道德風(fēng)險(xiǎn)也會產(chǎn)生 。 于是 ， 公司在計(jì)劃于臨近震區(qū)新建廠房時(shí) ， 鑒于政府災(zāi)難補(bǔ)助的可能性 ， ABC公司管理層對損失的后果可能摸不關(guān)心 ， 從而更易于做出不慎重的決策 。 ? 這些危險(xiǎn) ， 可能受人類控制 ， 也可能不受人類控制 ， 例如 ， 帶油碎布很容易被人為消除；天氣狀況常常不受人類控制 。 ? 例如 ， 撞車它可能導(dǎo)致汽車受損 ， 一種使撞車更可能發(fā)生的自然狀況就是結(jié)冰的街道 。 ? （ 一 ） 損失概率 ? 在一個(gè)相當(dāng)長的期限內(nèi) ， 損失產(chǎn)生的幾率 ， 或損失發(fā)生的相對頻率被定義為損失概率 。 ? 客觀風(fēng)險(xiǎn) —— 與主觀風(fēng)險(xiǎn)不同之處主要在其更精確的可觀測性以及由此而來的可計(jì)量性 。 度量 （ 衡量 ） 風(fēng)險(xiǎn) ， 就是度量這些不確定因素及其對盈利性造成的潛在負(fù)面影響 （ 或造成的損失 ） 。風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn) 1 第一章 風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)論 第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的定義 第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的分類 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的度量 第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的管理 第五節(jié) 案例分析 —— 操作風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn) 2 第一章 風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)論 ? 按照諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主羅伯特 ?默頓 （ Robert Merton） 的觀點(diǎn) ， 現(xiàn)代金融理論有三大支柱 ， 這就是 ? 資金的時(shí)間價(jià)值 ? 資產(chǎn)定價(jià) （ 資本資產(chǎn)定價(jià) 、 套利定價(jià) 、 期權(quán)定價(jià) ） ? 風(fēng)險(xiǎn)管理 3 第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的定義 ? 風(fēng)險(xiǎn)的一般定義 ? 風(fēng)險(xiǎn)和不確定性這兩個(gè)術(shù)語一直是被相互替代使用的 。 ? 風(fēng)險(xiǎn) ， 通常指多種不確定因素對盈利性造成的負(fù)面影響（ 或造成的損失 ） 。 主觀風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上是一種心理的不確定性 ， 而這種心理不確定性是源于個(gè)人的思維方式或心理狀態(tài)的 。 以下討論一些與客觀風(fēng)險(xiǎn)度量有關(guān)的重要概念 。 根據(jù)過去的經(jīng)驗(yàn) ， 這些建筑物中大約有 20幢會在某個(gè)特定時(shí)段被損壞 ， 那么龍卷風(fēng)引起的損失概率就等于 ? 損失概率 = 20/1000 = 2% 10 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的度量 ? 增加損失概率的危險(xiǎn)情形 ? 1. 有形危險(xiǎn) ? 有形危險(xiǎn)源于事物的自然特性的狀況 。 11 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的度量 ? 有形危險(xiǎn)還包括干燥的森林 （ 火災(zāi)的危險(xiǎn)
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