風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)導(dǎo)論(更新版)
【正文】 損失的可能偏差／期望損失 15 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的度量 ? 舉例 ? 城鎮(zhèn) A和 B中建筑物火災(zāi)損失的可能性：每個(gè)城鎮(zhèn)中有100,000幢建筑物 ， 平均每個(gè)城鎮(zhèn)一年發(fā)生 100次火災(zāi) 。 于是 ， 公司在計(jì)劃于臨近震區(qū)新建廠房時(shí) ， 鑒于政府災(zāi)難補(bǔ)助的可能性 ， ABC公司管理層對(duì)損失的后果可能摸不關(guān)心 ， 從而更易于做出不慎重的決策 。 ? 例如 ， 撞車它可能導(dǎo)致汽車受損 ， 一種使撞車更可能發(fā)生的自然狀況就是結(jié)冰的街道 。 ? 客觀風(fēng)險(xiǎn) —— 與主觀風(fēng)險(xiǎn)不同之處主要在其更精確的可觀測(cè)性以及由此而來(lái)的可計(jì)量性 。風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn) 1 第一章 風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)論 第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的定義 第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的分類 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的度量 第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的管理 第五節(jié) 案例分析 —— 操作風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn) 2 第一章 風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)論 ? 按照諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主羅伯特 ?默頓 （ Robert Merton） 的觀點(diǎn) ， 現(xiàn)代金融理論有三大支柱 ， 這就是 ? 資金的時(shí)間價(jià)值 ? 資產(chǎn)定價(jià) （ 資本資產(chǎn)定價(jià) 、 套利定價(jià) 、 期權(quán)定價(jià) ） ? 風(fēng)險(xiǎn)管理 3 第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的定義 ? 風(fēng)險(xiǎn)的一般定義 ? 風(fēng)險(xiǎn)和不確定性這兩個(gè)術(shù)語(yǔ)一直是被相互替代使用的 。 主觀風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上是一種心理的不確定性 ， 而這種心理不確定性是源于個(gè)人的思維方式或心理狀態(tài)的 。 根據(jù)過(guò)去的經(jīng)驗(yàn) ， 這些建筑物中大約有 20幢會(huì)在某個(gè)特定時(shí)段被損壞 ， 那么龍卷風(fēng)引起的損失概率就等于 ? 損失概率 = 20/1000 = 2% 10 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的度量 ? 增加損失概率的危險(xiǎn)情形 ? 1. 有形危險(xiǎn) ? 有形危險(xiǎn)源于事物的自然特性的狀況 。 ? 例如 ， ABC公司的經(jīng)理們相信政府將提供災(zāi)難援助 ， 以完全補(bǔ)償公司在地震中遭受的全部損失 。 更精確地說(shuō) ， 風(fēng)險(xiǎn)度是圍繞期望損失的變動(dòng)范圍 。 ? 根據(jù)管理對(duì)象不同 ， 分為微觀風(fēng)險(xiǎn)管理和宏觀風(fēng)險(xiǎn)管理 。 在此階段 ， 可按照相關(guān)損失發(fā)生的頻率進(jìn)行分類和評(píng)估 ， 并對(duì)潛在的損失規(guī)模和損失程度進(jìn)行分析和估計(jì) 。 例如 ， 通過(guò)跨行業(yè)或跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分散化的作用 ， 分散化還可將風(fēng)險(xiǎn)在各風(fēng)險(xiǎn)單元間轉(zhuǎn)移 ， 或?qū)⒉煌嚓P(guān)性的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)集中起來(lái)產(chǎn)生組合效應(yīng) ， 從而降低整體風(fēng)險(xiǎn) 。 風(fēng)險(xiǎn)自留是自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 。 保險(xiǎn)是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法 ， 它將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人 。 ? 檢查和評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)：效果標(biāo)準(zhǔn) 、 作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)
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