【正文】 對于影響股價(jià)的因素的說法，正確的是 （ BD ）。 225股價(jià)指數(shù) — 瓊斯股價(jià)指數(shù) 四、多項(xiàng)選擇題 我國《公司法》規(guī)定，股票應(yīng)載明的主要事項(xiàng)有 （ ABCD ）。 內(nèi)交易 能夠上市交易的股票，應(yīng)該是（ B ）。 優(yōu)先股沒有的特征（ A ）。 （柜臺交易市場； 店頭交易市場 ） 股票價(jià)格委托分為 ___________和 。 （普通股； 普通股股東 ） 股票發(fā)行按發(fā)行認(rèn)購對象的不同，可以分為 和 。（ 股份有限 公司； 有限責(zé)任公司 ） 影響股價(jià)的不僅是該公司的經(jīng)營業(yè)績，而且包括各種經(jīng)濟(jì)的、 、 和 社會的因素。 交割 ： 證券的收付行為稱為交割，就是買方需交付一定款項(xiàng)獲得所購證券，賣方需交付一定證券獲得相應(yīng)價(jià)款。 包銷 ： 指發(fā)行人與承銷商簽訂合同，由承銷商買下全部或銷售剩余部 分的股票，承擔(dān)全部銷售風(fēng)險(xiǎn)。 普通股 ： 指對股東不加以特別限制，有平等權(quán)利并隨著股份有限公司利潤的大小而取得相應(yīng)收益的股票。 所有 這 些都 使貨幣市場共同基金在同銀行等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)在資金來源的競爭中占有一定的優(yōu)勢 。 （ 4） 貨幣市場共同基金所受到的法規(guī)限制相對較少。當(dāng)然，貨幣市場基金帳戶所開支票的數(shù)額是有最低限額要求的， 在美國， 一般不得低于 500美元。 1991 年 2 月，美國證券交易委員會 （ SEC）更是提高了 貨幣市場 共同 基金在頂級證券上的投資比例要求， 同時(shí) 規(guī)定 ，投資比頂級證券低一檔次的證券數(shù)量不 能 超過 5%， 對單個公司發(fā)行證券的持有量不能超過其凈資產(chǎn)的 1%。 它所投資的證券具有 一些 共同的特點(diǎn)： 一是 期限較短。 故 20世紀(jì) 70年代貨幣市場基金在美國出現(xiàn)之時(shí)，就形成了一種慣例性的規(guī) 定，即允許基金憑證持有者據(jù)其持有的金額簽發(fā)支票變現(xiàn)，猶如活期儲蓄。 可見， 正回購與逆回 購 是一個問題的兩個方面 ，一個是從 資金 需求者 的角度出發(fā) ，一個是從 資金供應(yīng)者的角度出發(fā) ，兩者正好相反。國庫券因其本身所具有的特征，使它成為機(jī)構(gòu)與個人投資者短期主要的投資工具，對個人 投資者來說，國庫券市場在其交易中起了降低風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)流動性、提高收益的作用。作為貨幣政策的“三大法寶”之一， 公開市場操作業(yè)務(wù)是各發(fā)達(dá)國家中央銀行貨幣政策最重要的工具，隨著國庫券發(fā)行規(guī)模的不斷加大，國庫券的無信用風(fēng)險(xiǎn)、期限短、流動性強(qiáng)等特點(diǎn)，使其成為中央銀行公開市場操作業(yè)務(wù)的最佳選擇對象。 國庫券的利率一般雖低于銀行存款或其他債券， 但由于 許多國家的法律都規(guī)定，對來自國庫券交易的收入免交所得稅或資本利得稅，所以投資國庫券仍可獲得較高的收益。同時(shí)，商業(yè)銀行等金融與非金融機(jī)構(gòu)為了滿足其流動性與盈利性的需要，也會保留相當(dāng)數(shù)量的國庫券資產(chǎn)。 貨幣市場共同基金購買或贖回價(jià)格 所依據(jù)的凈資產(chǎn)值是 不變 的 。 錯誤。 承購包銷 方式是大多數(shù)西方國家所采取的國庫券發(fā)行方式。 回購是指資金供應(yīng)者從資金需求者手中購入證券，并承諾在約定的期限以約定的價(jià)格返還證券。 錯誤。 在市場利率水平不穩(wěn)時(shí)，政府發(fā)債的利率風(fēng)險(xiǎn)加大，此時(shí)應(yīng)該減少短期債券，增加長期公債的發(fā)行 。 短期國債是貨幣市場上最活躍、流動性很高的短期證券。 A．滿足政府臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)的需要 B．獲取投資收益 C．為中央銀行的公開市場業(yè)務(wù)提供操作工具 D．作為流動資產(chǎn)的二級準(zhǔn)備 E．當(dāng)作投資組合中一項(xiàng)重要的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 下列是對 1994年以前我國國庫券市場的描述，正 確的有（ ABCE ）。 A．上升 B．下降 C．不變 D．先升后降 四、多項(xiàng)選擇題 以下對短期國債闡述正確的是（ ACDE ）。 A．發(fā)行者 B．償還擔(dān)保 C、免稅 D．發(fā)行方式 回購協(xié)議中所交易的證券主要是（ D ）。 （ 昭信股票 ） 回購協(xié)議市場的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為 。 （ 定期發(fā)行；不定期發(fā)行 ） 按 劃分，國庫券的發(fā)行方式一般有公開招標(biāo)發(fā)行、承購包銷方式、隨時(shí)出售方式和直接發(fā)行方式。 二、填空題 短期國債最早出現(xiàn)于 1877年的 ， 由 當(dāng)時(shí) 的經(jīng)濟(jì)學(xué)家和作家沃爾特 而貨幣市場共同基金 就是管理 者利用這些 集中起來的 資金 在貨幣市場上進(jìn)行運(yùn)作，主要投資于國庫券和商業(yè)票據(jù)等短期市場 金融 工具。短期國債市場是國庫券發(fā)行和流通的場所，又稱國庫券市場。其三，可在市場上轉(zhuǎn)讓流通。 答：其一，存單的發(fā)行人通常是資金力量雄厚的大銀行。 （ 6）免交存款準(zhǔn)備金。 （ 4）交易的無擔(dān)保性。 （ 2） 融資期限較短，拆借資金的期限多為一日或幾日，最長不超過一年。貨幣市場交易對象期限短、流動性強(qiáng)，不確定因素較少，因此交易雙方遭受損失的可能性也較小，雖然收益有限，但它的低風(fēng)險(xiǎn)性仍然吸引了眾多的投資者參與。可見，貨幣市場的活動主要是為了保持資金的流動性。作為貨幣市場交易對象最基本的特征，市場資金主要用于彌補(bǔ)資金需求者臨時(shí)性的資金不足，以解決短期資金周轉(zhuǎn)需要，并為資金盈余者的暫時(shí)閑置資金提供能夠獲取盈利的機(jī)會。 同業(yè)拆借市場最重要的交易對象是銀行間存款。 錯誤。對商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人來說，資信等級越高，則發(fā)行利率低，反之則高。 在貨幣市場上，政府既是重要的資金需求者和交易主體，又是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者。 A．商業(yè)票據(jù)承兌市場 B．商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)市場 C．銀行承兌匯票市場 D．融資性票據(jù)市場 E．中央銀行票據(jù)市場 票據(jù)貼現(xiàn)與一般銀行貸款相比，在哪些方面有區(qū)別： ( ABCDE )。 A．中央銀行 B．商業(yè)銀行 C．非銀行金融機(jī)構(gòu) D．企業(yè) E．拆借中介機(jī)構(gòu) 同業(yè)拆借市場拆出的資金主要用于 ( ABE )。 A．承兌 B．貼現(xiàn) C．再貼現(xiàn) D．轉(zhuǎn)貼現(xiàn) 再貼現(xiàn)是 ( A )。 A．貼現(xiàn) B．再貼現(xiàn) C．轉(zhuǎn)貼現(xiàn) D．承兌 英文縮寫 LIBOR的含義為 ( C )。（ 貼現(xiàn)；擔(dān)保 ） 商業(yè)票據(jù)間接發(fā)行方式主要有三種形式，即 、 和 。（英格蘭銀行） 作為金融機(jī)構(gòu)最重要的基準(zhǔn)利率之一， 利率基本代表了市場資金的價(jià)格， 許多浮動利率的融資工具在發(fā)行時(shí)都以它作為浮動的依據(jù)和參照 。 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單： 簡稱 CD，是有固定面額的、由銀行發(fā)給存款人按一定期限和約定利率計(jì)息，到期前可以流通轉(zhuǎn)讓的證券化存款憑證。 票據(jù)市場： 指在商品交易和資金往來過程中產(chǎn)生的，以匯票、本票及支票的發(fā)行、擔(dān)保、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等方式來實(shí)現(xiàn)短期資金融通的市場。 金融市場有哪些基本功能 ? （ 1）有效地籌集和分配資金的功能 （ 2）靈活地調(diào)度和轉(zhuǎn)化資金功能 （ 3）優(yōu)化資源配置功能 （ 4）降低交易成本，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散 （ 5）有效地實(shí)施宏觀調(diào)控 試述金融市場全球一體化發(fā)展趨勢帶來的作用與影響 ? 金融 市場全球一體化趨勢為資本在全球范圍內(nèi) 的 流動提供了制度基礎(chǔ)，更為其提供了廣闊的 運(yùn)作 空間， 給 全球金融和經(jīng)濟(jì)帶來一系列 的作用 和影響。 錯誤。 錯誤。 一般工商企業(yè)在金融市場的活動領(lǐng)域?yàn)橘Y本市場，很少參與貨幣市場的交易。 錯誤。 正確。遠(yuǎn)在金融市場形成以前，信用工具便已產(chǎn)生。金融市場的發(fā)達(dá)程度主要受社會生產(chǎn)力和市場主體的多寡的影響，不決定構(gòu)成要素差異。 A．交易期限短 B．資金借貸量大 C．流動性強(qiáng) D．風(fēng)險(xiǎn)相對較低 E．交易工具收益較高而流動性差 資本市場的特點(diǎn)是 ( ABD )。 A．現(xiàn)貨交易 B．期貨交易 C．期權(quán)交易 D．股票指數(shù)交易 E．貼現(xiàn)交易 金融市場的參與者包括 ( ABCDE )。 A． 中心 B． 基礎(chǔ) C． 樞紐 D． 核心 世界上最早的證券交易所是 ( A )。 A．金融工具 B．金融中介機(jī)構(gòu) C．金融市場的交易者 D．金融市場價(jià)格 現(xiàn)貨市場的實(shí)際交割一般在成交后 ( A )內(nèi)進(jìn)行。（金融市場的參與者；金融市場的交易對象；金融市場的組織方式；金融市場的交易價(jià)格） 國際經(jīng)濟(jì)一體化 主要經(jīng)歷了 、 和 三個階段 。 二、填空題 從本質(zhì)上說，金融市場的交易對象是 ，但需要借助 來進(jìn)行交易。 初級市場： 新證券發(fā)行的市場，又稱一級市場或證券發(fā)行市場。 金融工具： 也稱信用工具， 是指在信用活動中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的一種合法憑證，這種憑證對于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)和享有的權(quán)利均具有法律效力。 貨幣市場：是指以一年內(nèi)的票據(jù)和有價(jià)證券為交易工具進(jìn)行短期資金融通的市場。（ 持有期收益；本金 ） 一般金融市場的基本構(gòu)成要素包括 ： 、 、 和 。（初級或一級；次級 或二級） 三、單項(xiàng)選擇題 金融市場的客體是指金融市場的 ( A )。 A． 店頭市場 B． 議價(jià)市場 C． 公開市場 D． 第四市場 企業(yè)是經(jīng)濟(jì)活動的中心，因此也是金融市場運(yùn)行的 ( B )。 A．初級市場 B．次級市場 C．公開市場 D．議價(jià)市場 四、多項(xiàng)選擇題 下面 ( BCD )屬于金融衍生工具的交易種類。 A．共同基金 B．保險(xiǎn)公司 C．信托投資公司 D．養(yǎng)老金基金 E．投資銀行 貨幣市場具有 ( ACD )的特點(diǎn)。 錯誤。 錯誤。 通常金融工具的數(shù)量多少被認(rèn)為是一國金融是否發(fā)達(dá)或經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高低的重要標(biāo)志。 金融市場媒體主要 是指那些在金融市場上充當(dāng)交易媒介，從事交易或促使交易完成的組織、機(jī)構(gòu)和個人，因此與金融市場主體沒什么根本的區(qū)別。其次，就原始動機(jī)而言，金融市場媒體在市場上主要是以投機(jī)者而非投資者的身份進(jìn)行金融交易。 一般來說，進(jìn)入次級市場流通的證券只占證券總量的較少一部分，說明次級市場的重要性不如初級市場。 證券發(fā)行必須在證券交易所內(nèi)進(jìn)行。金融市場的定義包括三層含義：一是一個交易和服務(wù)場所，即金融市場可以是一個有形的固定交易場所，如證券交易所、期貨交易所，也可以是一個不受固定場所和固定時(shí)間限制的無形交易網(wǎng)絡(luò)或空間，如各種場外交易市場等；二是包含了資金供求雙方之間所形成的買賣和服務(wù)關(guān)系，主要表現(xiàn)為貨幣資金的供求雙方借助一定的交易方式進(jìn)行金融資產(chǎn)、工具等交易并擴(kuò)大到提供金融服務(wù)的過程；三是 包含了金融資產(chǎn)交易和提供服務(wù)過程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，即通過市場供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制、外匯機(jī)制等實(shí)現(xiàn)資金的融通，是金融市場的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展。 第二章基本訓(xùn)練 一、概念題 同業(yè)拆借市場： 又稱同業(yè)拆放市場， 是指各類金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金拆借活動而形成的市場，其交易對象為各金融機(jī)構(gòu)的多余頭寸。 再貼現(xiàn)： 是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，以其持有的未到期匯票，向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。 （安全性；流動性；盈利性） 銀行是世界上最早實(shí)行存款準(zhǔn)備金制度的中央銀行。 （ 銀行票據(jù)市場；商業(yè)票據(jù)市場 ） 商業(yè)票據(jù)是大公司為籌措資金，以 方式出售給投資者的一種短期無 承偌憑證。 A．官定利率 B．基準(zhǔn)利率 C．浮動利率 D．市場利率 票據(jù)到期前，票據(jù)付款人或指定銀行確認(rèn)票據(jù)記明事項(xiàng)，在票面上做出承偌付款并鑒章的行為稱為 ( D )。 A．有擔(dān)保拆借市場和無擔(dān)保拆借市場 B．頭寸拆借市場和短期拆借市場 C．有形拆借市場和無形拆借市場 D．銀行同業(yè)拆借市場和非銀行金融機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借市場 銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓一般通過 ( B )方式進(jìn)行。 A．基金 B．同業(yè)拆借 C．商業(yè)票據(jù) D．國庫券 E．回購協(xié)議 下面哪些屬于同業(yè)拆借市場的參與者： ( BCE )。 A．交易期限短 B．資金借貸量大 C．流動性強(qiáng) D．風(fēng)險(xiǎn)相對較低 E．交易工具收益較高而流動性差 票據(jù)市場一般包括 ( ABCDE )。同業(yè)拆借市場最早產(chǎn)生于美國。 錯誤。 一般工商企業(yè)在金融市場的活動領(lǐng)域主要為資本市場，很少參與貨幣市場的交易。 正確。 六、簡答題 與資本市場相比，貨幣市場具有哪些特點(diǎn)？ 答：一是交易期限短。由于交易期限短，投資者可以在市場上隨時(shí)將交易的金融工具轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金或其它更接近于貨幣的金融工具。金融工具的種種差別，概括起來不外乎是安全性、流動性和收益性三方面的不