銀行治理從治理者到被治理者-全文預(yù)覽
【正文】 王金鑫 ? 而商業(yè)銀行在信息不對稱方面要復(fù)雜的多，體現(xiàn)在以下四個方面： ? 存款人與銀行之間 ? 股東與銀行之間 ? 貸款人與管理者之間 ? 監(jiān)管者與銀行之間 ? 以上四種信息不對稱便決定了商業(yè)銀行在公司治理方面的特殊性：除一般公司治理所需解決的問題之外，商業(yè)銀行的公司治理還須解決貸款人、存款人、監(jiān)管者與銀行的信息不對稱問題，從而防范和化解金融風(fēng)險，實現(xiàn)商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。此后，各國政府和金融機(jī)構(gòu)都采取了一系列措施來完善金融機(jī)構(gòu)的公司治理，以重新樹立公眾信心，防患于未然。 – 企業(yè)信譽(yù)是受公司治理機(jī)制約束的，該案例的根本問題還是在于公司治理的缺陷。 王金鑫 ? 1999年 9月，巴塞爾委員會專門就商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)問題頒發(fā)了 《 加強(qiáng)銀行機(jī)構(gòu)公司治理 》的指導(dǎo)性文件，將商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)問題推到了從未有過的歷史高度。銀行不再僅僅是一般公司治理的重要參與力量，而且成為了公司治理理論應(yīng)用的對象之一。 第三波： 11月下旬，韓國匯市、股市輪番下跌，與此同時，日本金融危機(jī)也進(jìn)一步加深， 11月日本先后有數(shù)家銀行和證券公司破產(chǎn)或倒閉 。受匯市、股市暴跌影響。 王金鑫 ?（二）商業(yè)銀行的國家所有權(quán) ? 對全球 92個國家的銀行的國家所有權(quán)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)：與一般公司不同 ， 更主要從經(jīng)濟(jì)安全和金融體系穩(wěn)定考慮 ， 政府往往控制了銀行的控制權(quán) 。 ? 不同國家銀行在不同的公司治理模式下發(fā)揮作用 ： ? 英美模式下，公司主要依賴股權(quán)融資，銀行在公司治理中發(fā)揮作用的空間不大，監(jiān)督作用也比較有限； ? 德日模式下，債務(wù)融資是公司融資的主要形式，銀行對公司治理有實質(zhì)性的參與，此時銀行的監(jiān)督作用是非常重要的（日本主銀行與德國 “全能銀行制” ）。 ? 德國的全能銀行雖然持有公司股份比例較日本低，但通過特殊的委托投票制度安排而擁有公司很大的控制權(quán)。如：會計師、審計師、稅務(wù)師事務(wù)所證券公司、各類型基金公司、投資銀行等投資咨詢機(jī)構(gòu) ? John Doukas等人（ 2021）對證券分析師所跟蹤的 7000家公司 1988～ 1994年的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行系統(tǒng)研究，研究結(jié)果認(rèn)為，證券分析師的活動能夠有效降低代理成本。 ? Grossman amp。 ? 債權(quán)監(jiān)督賦予商業(yè)銀行在公司治理中的 獨特地位 。 王金鑫 （二）市場評價式監(jiān)督 ? 主要依賴資本市場中的中立機(jī)構(gòu)客觀公正的評價和相應(yīng)的信息發(fā)布活動而對經(jīng)理人員產(chǎn)生監(jiān)督效果。 ? 日本的主銀行不僅可以通過相互大量持有公司股票，而且在公司遇到財務(wù)危機(jī)或經(jīng)營困境時會進(jìn)行干預(yù)，發(fā)揮著類似美國控制權(quán)市場的作用。 王金鑫 ?（二）銀行作為債權(quán)人的監(jiān)督作用 ? 銀行對其客戶公司的監(jiān)督權(quán)威主要來自兩個方面： ? 債務(wù)契約所授予銀行的監(jiān)督權(quán)力； ? 銀行為客戶公司提供周轉(zhuǎn)性的短期貸款業(yè)務(wù)的便利，不僅使銀行可以獲取第一手資料信息，同時也使客戶公司存在接受銀行監(jiān)督以提高自身聲譽(yù)的激勵。 ? 對 9個東亞國家（地區(qū)） 2980家上市公司控股股東構(gòu)成的分析 ? 上述研究表明，雖然金融機(jī)構(gòu)在不同國家或地區(qū)對公司所有權(quán)存在差異，但是金融機(jī)構(gòu)作為重要的股東類型則是一個不爭的事實，這一特點尤其在得日模式表現(xiàn)得更為明顯。據(jù)估算、在這次金融危機(jī)中，僅匯市、股市下跌給東南亞同家和地區(qū)造成的經(jīng)濟(jì)損失就達(dá) 1000億美元以上。 第四波： 從 1998年 1月開始、東南亞金融危機(jī)的重心又轉(zhuǎn)到印度尼西亞、印尼盾對美元的匯價暴跌 26％，在印度尼西亞從事巨額投資業(yè)務(wù)的香港百富勤投資公司宣告清盤。 東南亞金融危機(jī) 王金鑫 ? 1997年開始的東亞金融危機(jī)增加了人們對銀行業(yè)的關(guān)注，銀行與公司治理的關(guān)系也發(fā)生了微妙的變化。 王金鑫 ? ? 巴塞爾委員會在其發(fā)行的一系列專題文件中強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的重要性 ， 這些文件包括： 《 利率風(fēng)險管理準(zhǔn)則 》 （ 1997年 9月 ） 、《 銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制系統(tǒng)框架 》 （ 1998年 9月 ） 、《 增加銀行的透明度 》 （ 1998年 9月 ） 和 《 信用風(fēng)險管理準(zhǔn)則 》 （ 1999年 7月 ） ， 這些文件均強(qiáng)調(diào)一個穩(wěn)健的銀行治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該包括以下內(nèi)容： 王金鑫 ? （ 1） 設(shè)立清晰的銀行戰(zhàn)略目標(biāo)； ? （ 2） 確立銀行價值至上的理念； ? （
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