【正文】 能在規(guī)定的時間內收回投資 ,在 50 財務上 ,其項目的資金回收能力較 好。 稅金估算 經過測算在整個項目經營期內可為政府帶來的稅金合計為 3441 萬元 ,平均每年繳納各項稅費 323 萬元 ,因此該項目的順利投資對地方經濟的發(fā)展具有巨大的推動作用。 項目期間費用包括管理費用、銷售費用及財務費用。 根據(jù)項目建設時間表 , 假設新生產基地在 2021 年 5 月建成并試生產 , 2021 年工廠生產能力全部釋放 。隨著威爾泰儀表銷售調節(jié)閥數(shù)量和金額的不斷增加 ,威爾泰儀表將分階段補充鋪底流動資金 萬元用于擴大 “ 威爾泰 ” 品牌調節(jié)閥的銷售。 項目投資估算 投資構成和估算 出資 847 萬元收購并增資上海大通股權 。 營業(yè)外收入及支出 。企業(yè)所得稅以 25%計算 。故從消防角度來看 ,該項目是可行的?；馂臅r切斷空調及通風設備電源。 本工程低壓采用中性點直接接地系統(tǒng) ,高壓設備采用保護接地 ,高低壓系統(tǒng)共用接地裝置 ,低壓配電形式采用 TNCS 系統(tǒng) ,各單元接地網聯(lián)成一體 ,接地電源不大于 1 歐姆。 (3)照明配電 照明配電電壓為交流 380/220V,安全電壓為 24V。環(huán)境特征除危險品庫為爆炸危險性場所外 ,其它建筑均為一般環(huán)境。 (3)室內消火栓系統(tǒng) 根據(jù)消防規(guī)范在輔助車間內需設室內消火栓系統(tǒng) ,室內消火栓系統(tǒng)為穩(wěn)高壓制。 (2)消防水池及泵房 在區(qū)域內設置消防水池及消防泵房 ,市政供水管進入消防水池 ,消防水泵直接從水池吸水提供室內外消火栓水量。 (2)防火分區(qū) :2 個防火分區(qū) 。故從勞動安全角度來看 ,該項目是可行的。車間內人流、物流通道分開且有明顯標志 ,嚴禁在通道上堆放工件或其他物品。 電氣安全 電氣設計按電氣安全設計規(guī)范進行 ,變電站、配變電所的電氣裝置采用保護接地。故從環(huán)境保護角度來看 ,該 項目是可行的。 廢氣 對于打磨、切割、鉆孔產生的粉塵 ,采用旋風除塵、車間通風、環(huán)氧樹脂和硬化劑混合桶加蓋等方式 ,減少排放量。由于經濟可行性分析的特殊性 ,本報告將獨立成章進行論述 (具體見第 6 章 )。合理設計供配電線路 ,盡量減少供電線路損耗?？諌赫緝扰鋫浔匾挠嬃績x表 ,對能源消耗進行計量考核 ,提高能源管理水平。 節(jié)能措施 (1)工藝部分 采用大批高效、數(shù)控、專用等工藝設備以提高生產效率 ,保證產品質量。 (2)電能主要運用于各種工藝設備、通風除塵設備、空壓機等公用設備 ,其他用于生產或生活場所的照明。工藝中所需壓縮空氣由空壓機提供 ,供氣量為 2100m3/h, 壓力 。 3 加工中心 1 1000 壓力管道 A1 級認證需要 加工閥體、閥座、 閘閥 。 (4)辦公區(qū)和生活區(qū)盡可能綠化 ,廠區(qū)四周均植樹 ,廠區(qū)道路二側在不影響生產運輸處盡量綠化 建設造價 本項目計劃在崇明地區(qū)征地 20 畝 ,新建總建筑面積 8000m2 的現(xiàn)代化生產基地 ,預計總投資為 1300 萬元。 33 項目建設過程中遵循以下原則 : (1)生產區(qū)域按現(xiàn)代大型制造工廠模式布置 ,使物流通暢 ,避免迂回 。 在威爾泰大通正式批量生產后 ,威爾泰儀表和上海大通向威爾泰大通采購調節(jié)閥產品的定價均為產品生產成本 (原材料、制造費用 )的 倍 ,且為保證 該價格的合理性 ,每六個月對產品生產成本進行核實和調整。其中 ,威爾泰儀表以貨幣方式出資 1200 萬元 ,占威爾泰大通注冊資本的 75%。 自然 人 黃河 出資 99 萬元 ,占注冊資本的 45%。股權轉讓完成后 ,自然人黃河持有上海大通 99 萬元出資額 ,占注冊資本的 %。 有利于威爾泰儀表在調節(jié)閥行業(yè)的長期發(fā)展。因此 ,收購大通可使威爾泰儀表成功跨越行業(yè)門檻 ,迅速進入調節(jié)閥行業(yè)。本項目不僅可以從財務上為投資者創(chuàng)造利潤 ,而且還可以為投資者帶來信心 ,從而在證券市場實現(xiàn)為廣大投資者創(chuàng)造價值的目的。因此 ,調節(jié)閥能與威爾泰現(xiàn)有資源產生協(xié)同效應 ,符合公司戰(zhàn)略發(fā)展要求。因此 ,本項目的實施對提升威爾泰市場競爭力非常有幫助。同時 ,對應替代進口的產品 ,還聯(lián)合其他生產廠家集中攻關 ,這對加強國產調節(jié)閥行業(yè)自主研發(fā)能力是一個有效的促進。 根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù) ,2021 年天 津 精 通 資 產達 10183 萬 ,負債 4866 萬 ,資產負債率為 %。始建于 1965 年 ,具有四十多年設計、生產各類自動化儀表的經驗。 自儀七廠已成功進軍核電行業(yè) ,填補了國內空白 ,并在火電廠的成功應用積累了豐富的經驗。氣動輔助儀表等。現(xiàn)有職工 306 人 ,其中各類專業(yè)技術人員 64 名 ,中高級技術工人 112 人。各種碳鋼、不銹鋼及有色金屬鑄件產品除為自身提供鑄件的同時面向國內外銷售。國家統(tǒng)計局及中國機電數(shù)據(jù)網數(shù)據(jù)表明 ,各細分市場應用潛力如下圖所示 : 競爭企業(yè)分析 我國調節(jié)閥業(yè)競爭日趨激烈 ,聚集了多家國內外知名調節(jié)閥企業(yè) ,國外廠家包括 FISHER、 KOSO、 MASONEILAN、SAMSON 等 ,國內則有吳忠儀表、上海自儀七廠、天津精通、重慶川儀、無錫工裝 (中日合資 )、徐州阿卡 (中德合資 )等企業(yè)。京津地區(qū)、江浙地區(qū)和兩廣地區(qū)的供需比例相對而言是比較 均衡的 ,這三個區(qū)域的調節(jié)閥需求可以在區(qū)域內比較方便得得到解決。尤其是我國石化、電力行業(yè)政策的變化 ,對調節(jié)閥市場也產生了一定促進影響 ,比如國家開放了國外大的石化集團在中國的投資后 ,很多大的集團如巴斯夫、殼牌等加大了在中國的投資 ,帶動了調節(jié)閥市場的發(fā)展 行業(yè)需求結構 江浙地區(qū)占據(jù)半壁江山 圖 3:基于區(qū)域的調節(jié)閥需求結構圖 晉魯豫地區(qū) , 7% 其他 , 11% 浙江 , 36% 甘肅 , 11% 江蘇 , 11% 京津地 區(qū) , 12% 兩廣地 區(qū) , 12% 22 在生產領域內占有絕對優(yōu)勢的浙江地區(qū)其對調節(jié)閥的需求也 “ 遙遙領先 ”, 36%的比例可以把他推上調節(jié)閥需求的頭把交椅。在人員規(guī)模上 ,20 人以下的小企業(yè)占到了三分之一 ,2150 人和 51100 人的企業(yè)大約各占四分之一。上海同樣是不甘示弱 ,以 17%的比例位居調節(jié)閥生產企業(yè)排行榜第 二的位置。泵閥產業(yè)是目前 永嘉最具 有發(fā)展?jié)?力的產業(yè) 。 涂裝 , 包 裝 及 運輸 好 較好 一般 售 后 服務 差 好 較好 因此 ,若要擴大國產氣動調節(jié)閥的市場份額 ,就必須改變現(xiàn)狀 ,提高國產閥制造商的核心競爭力 ,縮小與進口 19 閥之間的差距。 有差距 可 靠 性 及 耐 用 性 高 , 但 常 規(guī) 閥 的鑄 中 低 ,主要在鑄件質 件的質量在降低 量 ,彈性件及密封 件的老化 ,不耐 用 ,附件的故障率較高。 材 料 選 擇 由 于 國 外 材 料 品 設 計 技 術 對 材料 國內材料范圍局 種多 ,范圍廣 ,能 的選擇有保障 ,但 限性大 ,所以設計 夠選到適合客戶 在實際選用時受 技術時就存在局 工藝條件的材料。 比較有把握。 石油 化工的重要裝置等 ,全部 2. 品牌信賴性 。 氣動調節(jié)閥分為進口、外資國產、國產三類經調研 ,發(fā)現(xiàn)氣動調節(jié)閥產品分為三類 : A 類 :國外品牌 ,原產地在國外 ,稱為進口閥 。且石油石化領域是調節(jié)閥的第一大細分市場。為降低調節(jié)閥的重量 ,便于運輸、安裝和維護 ,可通過采用精小型執(zhí)行機構、改變流路結構及采用電動執(zhí)行機構等措施實現(xiàn)調節(jié)閥的精小化。不僅可以向諸如拉美、中東等地區(qū)出口整套的調節(jié)閥產品 ,還可以向歐洲出口零部件。大部分高溫、高壓、高安全、工藝復雜等工況條件下的項目基本上都是應用進口閥或者外資國產閥。與調節(jié)閥相關的產業(yè)政策的變化 ,卻對調節(jié)閥行業(yè)的發(fā)展產生很大影響。在產品標準中 ,以通用閥門為主 ,基本上能夠覆蓋閥門的通用產品 ,在促進國際貿易、規(guī)范市場、促進產業(yè)結構調整、組織生產等方面都起到了積極作用。 按流量特性可分為 :線性、等百分比、拋物線、快開。直行程包括 :單座閥、雙座閥、套筒閥 、角形閥、三通閥、隔膜閥 。 第 2 章 項目背景分析 調節(jié)閥概述 調節(jié)閥定義 根據(jù)國家統(tǒng)計局行業(yè)分類代碼 ,調節(jié)閥行業(yè)分屬于閥門和旋塞的制造 ,代碼為 3543。建議威爾泰儀表在與上海大通合作同時 ,努力塑造 “ 威爾泰 ” 品牌 ,爭取在日趨激烈的調節(jié)閥市場競爭中占有一席之地。建議項目在建設和今后經營過程中 ,密切 11 關注國家相關政策 ,同時快速提高公司在行業(yè)內的競爭力 ,以抵消可能會出現(xiàn)的政策風險。 總之 ,基于目前假設條件 ,綜合政策、市場、資本、技術、品牌及財務等方面的分析 ,本項目是可行的。 5. 項目投資收益良好 :從財務評價指標來看 ,稅后內部收益率為 %,遠超出財務基準收益率 ,項目財務狀況較好 ,能保持一定的利潤空間 。因此 ,借助于威爾泰與上海大通的良好品牌效應及遍布全國的銷售網絡 ,本項目能夠形成強大的市場拓展能力。 2. 目標市場前景光明 :我國調節(jié)閥市場需求大約為 100 億 ,且年增長為 1120%。 在上述工作基礎上 ,威爾泰儀表為發(fā)展壯大 “ 威爾泰 ”品牌調節(jié)閥產品的銷售規(guī)模 ,分階段補充鋪底流動資金 1548 萬元 ,爭取在較短時間內使調節(jié)閥成為公司的另一支柱產品 ,這對于實現(xiàn)威爾泰戰(zhàn)略目標具有重要意義。 由于上海大通現(xiàn)有廠房、設備等硬件條件有限 ,不符合威爾泰儀表做大做強調節(jié)閥行業(yè)的設想 ,經協(xié)商 ,威爾泰儀表 與 自 然 人 黃 河 ( 上 海 大 通 實 際 控 制 人 ) 共 同 投資 1600 萬元在崇明地區(qū)新建一個現(xiàn)代化調節(jié)閥生產基地 ,暫擬名 “ 上海威爾泰大通儀表有限公司 ” 。通過與上海大通的合作 ,一方面可以加快威爾泰儀表進入調節(jié)閥市場的速度 ,充分利用上海大通現(xiàn)有生產場地、設施 ,合作以后很快就可以向客戶提供自主品牌和技術的產品 。 投資規(guī)劃 為確保調節(jié)閥項目實施成功 ,本項目將由威爾泰儀表按“ 統(tǒng)一規(guī)劃 ,分步實施 ” 的投資方案開展進行。先后通過 ISO1400 ISO900 ISO17025 認證 、還獲得 2 項 2 國家級火炬計劃項目 ,2 項國家重點新產品、 1 項上海市重點新產品、 2 項上海市專利新產品、 1 項上海市科技進步三等獎、 1 項上海市名牌產品、 1 項上海市著名商標、1 項中國國際工博會銅獎。 1 調節(jié)閥項目可行性研究報告 第 1 章 項目總論 投資概況 項目名稱 投資主體 上海威爾泰工業(yè)自動化股份有限公司 (簡稱 “ 威爾泰 ”) 以其控股子公司上海威爾泰儀器儀表有限公司 (簡稱 “ 威爾泰儀表 ”) 作為投資主體 ,威爾泰向威爾泰儀表單方增資 萬元 ,將威爾泰儀表注冊資本從 50 萬美元增加到 2586 萬元 ,威爾泰占增資后威爾泰儀表股權的 96%,由威爾泰儀表具體負責實施調節(jié)閥項目。 公司 1998 年起被認定為上海市高新技術企業(yè) 。2021 年 ,銷售額達到 4323 萬元 ,凈利潤額 303 萬元。鑒于此 ,威爾泰儀表決定通過收購 3 業(yè)內知名企業(yè)上海大通儀表有限公司 (以下簡稱 “ 上海大通 ”) 的間接方式進入調節(jié)閥行業(yè)。 第二階段 ,新建基地做大做強。 4 第三階段 ,補充資金全面發(fā)展。本項目以提升國產閥技術水平為出發(fā)點 ,走自主創(chuàng)新模式的調節(jié)閥技術升級路線 ,完全符合國家的產業(yè)政策方向。項目合作伙伴上海大通在調節(jié)閥領域耕耘多年 ,已經形成一定的良好口碑 ,目前已經躋身中石油一級供應網絡。綜上所述 ,項目承辦方的資本實力和技術水平足以保證該項目的順利實施。通過盈虧平衡及敏感性分析可以發(fā)現(xiàn) ,項目市場適應能力強 ,對銷售價格與原材料價格比較敏感 ,今后應加強市場調研 ,密切跟蹤市場形勢 ,靈活制定市場 策略。雖然目前國內外調節(jié)閥差距較大 ,但國家能否出臺或者何時出臺調節(jié)閥產業(yè)支持政策 ,充滿變數(shù)。另外 ,調節(jié)閥市場比較看重公司以往的行業(yè)業(yè)績 ,威爾泰儀表直接的調節(jié)閥市場業(yè)績相對薄弱 ,項目起步階段可能會遇到一定的市場風險。建議今后依托于威爾泰儀表與上海大通的良好平臺 ,加大研發(fā)投入 ,走自主創(chuàng)新模式的調節(jié)閥技術升級路線 ,同時還可聯(lián)合其他國內生產廠家集中攻關 ,這對加強國產調節(jié)閥行業(yè)自主研發(fā)能力是一個有效促進。 調節(jié)