《結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則（報(bào)審稿）》與《dvp業(yè)務(wù)實(shí)施方案》介紹-全文預(yù)覽
【正文】 屬證券賬戶各類證券應(yīng)付凈額之和 45 清算交收處理－－ T日清算處理流程 交收鎖定 – 對凈賣出證券賬戶內(nèi)的凈賣出證券做交收鎖定 作為用于交收的證券、在交收完成前不能再 賣出、轉(zhuǎn)指定（轉(zhuǎn)托管），不能辦理質(zhì)押、 非交易過戶等 – 對交收日應(yīng)付款參與人的凈應(yīng)付款做提款限制 與現(xiàn)行做法相同 46 清算交收處理－－ T日清算處理流程 相關(guān)數(shù)據(jù)提供給結(jié)算參與人、交易所 – 清算結(jié)果提供給結(jié)算參與人，對交收鎖定的證券加注特別標(biāo)識(shí) – 按照與交易所的約定提供相應(yīng)數(shù)據(jù)，形成T＋ 1日交易的前端監(jiān)控?cái)?shù)據(jù) 47 將凈賣出證券從證券賬戶代為劃入?yún)⑴c人的證券 交收賬戶，再劃至證券集中交收賬戶 備付金賬戶滿足（可交收資金余額 ≧ T+1日應(yīng)付 交收款）條件的，將應(yīng)付交收款從備付金賬戶 劃至資金集中交收賬戶 客戶備付金賬戶不滿足上述條件，但參與人自營 備付金賬戶已完成當(dāng)日自營業(yè)務(wù)交收，對其自營 備付金賬戶做關(guān)聯(lián)交收處理 清算交收處理－－ T＋ 1日交收處理流程 48 清算交收處理－－ T＋ 1日交收處理流程 對應(yīng)收款參與人（ T+1日應(yīng)付交收款 ﹤ 0）， 將應(yīng)收款從資金集中交收賬戶劃入其備付金 賬戶 對于正常完成 T+1日資金交收義務(wù)的參與人， 將應(yīng)收證券凈額從證券集中交收賬戶劃入其 證券交收賬戶 49 清算交收處理－－ T＋ 1日交收處理流程 對 T+1日新增透支的參與人： （ 1）最終交收時(shí)點(diǎn)前發(fā)送有效的證券劃付指令的， 按其指令，將待處分證券劃入專用清償證券 賬戶、其余應(yīng)收證券劃入其證券交收賬戶， 并代為劃撥至指定的賬戶 （ 2）最終交收時(shí)點(diǎn)前未能發(fā)送有效的證券劃付指 令的，將全部應(yīng)收證券作為待處分證券劃入 專用清償證券賬戶 50 清算交收處理－－ T＋ 1日交收處理流程 應(yīng)收款參與人申請劃出資金： 集中交收完成之后，應(yīng)收款參與人方可申請 劃出應(yīng)收資金（應(yīng)滿足最低備付金限額要求） 51 五、交收違約處理 （一）參與人資金交收違約及其處理 資金交收違約的認(rèn)定 資金交收違約的處理 （二）參與人證券交收違約及其處理 證券交收違約的認(rèn)定 證券交收違約的處理 52 交收違約處理－－ 資金交收違約處理 資金交收違約（透支）的認(rèn)定 T+1日交收后備付金賬戶可交收資金余額 ﹤ 0 資金交收違約的處理 （ 1）計(jì)收違約金及墊付利息 違約金 =透支金額 1‰ 墊付利息 =透支金額 實(shí)際墊付資金適用利率 53 交收違約處理－－ 資金交收違約處理 （ 2） T+1日參與人新增透支的，按以下方式確定待 處分證券，劃入專用清償證券賬戶 (未被確定 為待處分的其余應(yīng)收證券劃入證券交收賬戶 )： – 參與人發(fā)送有效待處分指令的，按其指令確定 待處分證券； – 參與人未能發(fā)送有效待處分指令的，將其當(dāng)日 全部應(yīng)收證券作為待處分證券； – 參與人可事先將合格的自營證券作為交收履約 擔(dān)保品提交，結(jié)算公司可配合進(jìn)行個(gè)案處理 54 （ 3） T+2日，依據(jù)參與人備付金賬戶是否仍 透支： – 參與人備付金賬戶不再透支的，將 T+1日確定 的待處分證券劃入其證券交收賬戶； – 參與人備付金賬戶繼續(xù)透支的，從 T+1日確定 的待處分證券中選擇擬處臵證券，用于委托 證券公司變賣 交收違約處理－－ 資金交收違約處理 55 擬處臵證券的選擇原則： A、按以下順序依次確定梯次： 一般證券、 ST證券、權(quán)證； B、 對于選定梯次內(nèi)的證券 ， 按各券種持倉 市值比例確定該券種作為擬處臵證券的 數(shù)量權(quán)重； C、按照上述處理順序依次確定擬處臵證券， 直至擬處臵證券價(jià)值足以彌補(bǔ)透支 56 T＋ 2日，對于未被確定為擬處臵證券的其余 待處分證券（如有）的處理： 由專用清償證券賬戶劃入?yún)⑴c人證券交收賬戶； 參與人可于 T＋ 3日發(fā)送證券劃回指令，將相應(yīng) 證券劃回指定賬戶（證券賬戶或證券處臵賬戶） 57 （ 4）從 T+3日起，委托證券公司賣出擬處臵 證券，變賣所得用于彌補(bǔ)透支本息、違 約金及相關(guān)稅費(fèi)。 結(jié)算參與人與客戶明細(xì)結(jié)算 11 現(xiàn)行業(yè)務(wù)模式與結(jié)算規(guī)則比較（ 2） ? 現(xiàn)行結(jié)算模式： 未實(shí)施貨銀對付， 本金風(fēng)險(xiǎn)問題突出 ? 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則： 實(shí)施貨銀對付 ,證券與 資金交收緊密關(guān)聯(lián)， 可有效控制本金風(fēng)險(xiǎn) 12 現(xiàn)行業(yè)務(wù)模式與結(jié)算規(guī)則比較（ 3） ? 現(xiàn)行結(jié)算模式： 證券、資金交收時(shí)點(diǎn) 不一致，無明確的 最終交收時(shí)點(diǎn) ? 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則： 統(tǒng)一證券、資金交收 時(shí)點(diǎn)，明確規(guī)定最終 交收時(shí)點(diǎn) 13 現(xiàn)行業(yè)務(wù)模式與結(jié)算規(guī)則比較（ 4） ? 現(xiàn)行結(jié)算模式： 證券無條件交收； 當(dāng)日買入證券當(dāng)晚 即完成過戶和取得 所有權(quán) ? 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則： 根據(jù)資金交收完成
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