基金投資的三大策略2006年8月-全文預覽
【正文】 ? 資產(chǎn)配置集中，收益風險特征單一化 ? 很難避免系統(tǒng)性風險 ? 組合基金投資 （貨幣基金 +債券基金 +股票基金） ? 一定資金門檻做組合 ? 資產(chǎn)分散配置，調(diào)整后收益風險更為穩(wěn)健 ? 可避免系統(tǒng)性風險 單一基金投資 PK 組合基金投資 ? 組合基金投資，風險二次過濾，收益更為穩(wěn)健。 ? 功能全。 ? 國際國內(nèi)數(shù)據(jù)經(jīng)驗表明： 選擇紅利再投資方式，將獲得更高收益 寶康消費品三年收益比較（現(xiàn)金分紅和紅利再投資）100 100050100150200現(xiàn)金分紅 紅利再投資2020年2020年網(wǎng)上申購 PK 代銷申購（特點比較） ? 網(wǎng)上申購 ? 全天候。 數(shù)據(jù)來源： Dimson,Marsh and Staunton(ABN AMRO/LBS) 現(xiàn)金分紅和紅利再投資百年收益比較（英國）16116946020204000600080001000012020140001600018000現(xiàn)金分紅 紅利再投資190 0年投資200 0年資產(chǎn)現(xiàn)金分紅型基金 PK 紅利再投資基金（國內(nèi) 3年收益比較） ? 以投資者投入 100萬元本金購買寶康消費品為例 （至 ，寶康消費品累計凈值為 ，凈值為 ，自成立日累計分紅 6次，共計分紅 ） ? 現(xiàn)金分紅收入。 ? 假設兩個投資者的在 1900年投資1英鎊。 波段操作買賣基金 PK 長期持有基金（效果比較） ? PK （波段操作買賣基金 PK 長期持有基金） ? 實例說明，波段操作基金收益遠不如長期持有 ? 建議： 一旦選定合適優(yōu)質(zhì)的基金公司和基金，長期持有。 ? 假設持有現(xiàn)金的年收益率 2%（這已遠超活期存款 %的利率）。 大規(guī)?；? PK 小規(guī)?；穑ㄊ袌龇治觯? 基金規(guī)模 5－ 12億 10－ 20億 大規(guī)模基金 PK 小規(guī)?；穑▽嵶C結論） ? 2020年年初至 2020年 6月 12日， 5億以下、 510億、 1020億、 2030億、 30億以上份額基金的平均凈值增長率分別為 %、%、 %、 %、%，規(guī)模適中的基金平均凈值增長率高，大型基金的差距更明顯。 主動型投資基金 PK 被動型投資基金（業(yè)績比較） 回顧歷史，從 ~ 兩年多中還沒有一只指數(shù)基金能夠完成穩(wěn)定且持續(xù)地戰(zhàn)勝選股式基金。 ? 但是，指數(shù)投資成功存在四個先決條件： ?首先，它是否具有堅實的理論基礎，比如投資分散化和資產(chǎn)有效配置等等。 ? 經(jīng)統(tǒng)計，具有可比數(shù)據(jù)的 137只偏股型基金在最近兩個月的表現(xiàn)，其中，有 7只基金是 3月份以后成立的新基金，包括信誠四季紅、中銀增長、光大紅利股票等。 。基金投資的三大策略 2020年 8月 基金投資的三大策略 PK策略 PK策略 PK策略 基金投資策略大 PK 基金選擇 PK策略 1. 基金投資 PK 自主投資 2. 新基金 PK 老基金 3. 開放式基金 PK 封閉式基金 4. 主動型投資基金 PK 被動型投資基金 5. 大規(guī)?；? PK 小規(guī)?；? 基金投資 PK 自主投資 基金投資（股票型） 自主投資（股票） 收益性 具有持續(xù)穩(wěn)定的贏利能力 國內(nèi)一年以上的股票基金全部贏利 國外 100年的基金歷史表明基金能最高超越通脹水平 7%以上 收益不確定 少數(shù)人獲得較高收益，多數(shù)人很難戰(zhàn)勝超過大盤指數(shù)的能力 安全性 組合投資，規(guī)避非系統(tǒng)風險 資產(chǎn)配置或對沖工具，規(guī)避系統(tǒng)風險 沒有有效的風險對沖工具或技巧 流
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