【正文】 用于銀行存款，購買國債、證券投資基金份額等經(jīng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的高流動(dòng)性金融產(chǎn)品，購置自用不動(dòng)產(chǎn)以及證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他用途。證券金融公司應(yīng)當(dāng)遵守以下風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)規(guī)定：（ 1）凈資產(chǎn)與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于 100%；（ 2）對(duì)單一證券公司轉(zhuǎn)通融的余額，不得超過證券金融公司凈資本的 50%；（ 3）融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的 10%； （ 4）充抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的 15%。證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向證券公司收取一定比例的保證金，確定并公布可充抵保證金證券的種類和折算率。證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，可以使用自由資金和證券。證券金融公司的組織形式為 股份有限公司，根據(jù)國務(wù)院的決定設(shè)立，注冊(cè)資本不少于人民幣 60億元。 。 六、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理 （一）資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)申請(qǐng) 3年以上 ，發(fā)生過吸收合并的，還應(yīng)當(dāng) 自完成工商變更登記之日起滿 l年 。 8,、不存在下列情形之一：在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿 3年；因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起提出申請(qǐng)之日止未滿 3年；申請(qǐng)證券資格過程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的，自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿 3年。確立了基本的執(zhí)業(yè)制度，明確了基本的執(zhí)行方式和程序。 《辦法》規(guī)定，同一律師事務(wù)所 不得 同時(shí)為同一證券發(fā)行的發(fā)行人和保機(jī)構(gòu)、承銷的證券公司出具法律意見， 不得 同時(shí)為同一收購行為的收購人和被收購的上市公司出具法律意見， 不得 在其他同一證券業(yè)務(wù)活動(dòng)中為具有利害關(guān)系的不同當(dāng)事人出具法律意見。 二、律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理 《辦法》的調(diào)整范圍是律師事務(wù)所及其指派的律師從事證券法律業(yè)務(wù)。 ，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)情況繼續(xù)惡化，嚴(yán)重危及該證券公司穩(wěn)健運(yùn)行的，中國證監(jiān)會(huì)可以撤銷其有關(guān) 業(yè)務(wù)許可。 （三）監(jiān)管措施 ，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施：（ 1）向其出具監(jiān)管 關(guān)注函 并抄送公司主要股東，要求公司說明潛在風(fēng)險(xiǎn)和控制措施；（ 2）要求公司采取措施調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高凈資本水平；（ 3）要求公司進(jìn)行重大業(yè)務(wù)決策時(shí) 至少提前 5個(gè)工作日 報(bào)送專門報(bào)告，說明有關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的影響；（ 4）責(zé)令公司合規(guī)部門增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)檢查的頻率，并提交有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)水平的報(bào)告。 證券公司 經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣 5000萬元。 （三）內(nèi)部控制的主要內(nèi)容 三、證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理 （一）凈資本及其計(jì)算 根據(jù)新修訂的《證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)管理辦法》規(guī)定，為了建立以 凈資本 為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，加強(qiáng)證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān) 管，證券公司應(yīng)當(dāng)按規(guī)定計(jì)算凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備，編制凈資本計(jì)算表、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。 。 二、證券公司內(nèi)部控制 證券公司內(nèi)部控制是證券公司為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，根據(jù)經(jīng)營環(huán)境變化，對(duì)證券公司經(jīng)營與管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)和管理的制度安排、組織體系和控制措施。 。 （二）董事和董事會(huì) 。 董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或合并持有證券公司 5%以上 股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提出議案。 （一）股東及股東會(huì) 實(shí)際控制人，是指能夠在法律上或事實(shí)上支配證券公司股東行使股東權(quán)利的法人、其他組織或個(gè)人。 2020年 11月 30日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格監(jiān)管辦法》。 第三節(jié) 證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制 一、證券公司治理結(jié)構(gòu) 公司治理結(jié)構(gòu)是 一種聯(lián)系并規(guī)范股東、董事會(huì)、高級(jí)管理人員權(quán)利和義務(wù)，以及與此有關(guān)的聘選、監(jiān)督等問題的制度框架。樹立品牌意識(shí)，促進(jìn)合理競(jìng)爭(zhēng)。 九、直接投資業(yè)務(wù) 證券公司開展投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立子公司（以下稱直投子公司），由直投子公司開展業(yè)務(wù)。 （三）證券公司 IB業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則 證券公司只能接受其全資擁有或者控股的，或者被同一機(jī)構(gòu)控制的期貨公司的委托從事 IB業(yè)務(wù)，不能接受其他期貨公司的委 托從事 IB業(yè)務(wù) 。 （二）證券公司 IB業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)范圍 證券公司受期貨公司委托從事 IB業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供的服務(wù)包括： 。 IB業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)隔離及合規(guī)檢查等制度。 （一）證券公司 IB業(yè)務(wù)的資格條件 證券公司申請(qǐng) IB業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： 6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn) 。 P288 八、證券公司中間介紹（ IB）業(yè)務(wù) IB（ Introducing Broker）即介紹經(jīng)紀(jì)商，是指機(jī)構(gòu)或者個(gè)人接受期貨經(jīng)紀(jì)商的委托，介紹客戶給期貨經(jīng)紀(jì)商并收取一定傭金的業(yè)務(wù)模式。 【 2020年調(diào)整刪除】根 據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》的規(guī)定，證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)必須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。 專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是：綜合性，即證券公司與客戶可以 是一對(duì)一，也可以是一對(duì)多；特定性，即業(yè)務(wù)設(shè)定特定的投資目標(biāo)；通過專門賬戶經(jīng)營運(yùn)作。 證券公司為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃并擔(dān)任集合資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由具有客戶交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。 證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獲得證券監(jiān)管部門批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)資格；公司凈資本不低 于 2億元，且各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額為 3億元，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額為 5億元；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格，且無不良行為記錄，其中具有 3年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于 5人；公司具有良好的法人治理機(jī)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。（一些指標(biāo)見 P285） 【例題 投資規(guī)模合計(jì)不超過其凈資本 80%的，無須取得證券自營業(yè)務(wù)資格。 發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他 證券的， 應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu) 。 三、與證券 交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù) 財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)是指與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的咨詢、建議、策劃業(yè)務(wù)。 根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》的規(guī)定，證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)， 可以委托證券公司以外的人員作為證券經(jīng)紀(jì)人 ，代理其進(jìn)行客 戶招攬、客戶服務(wù)及產(chǎn)品銷售等活動(dòng)。 第二節(jié) 證券公司的主要業(yè)務(wù) 一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又稱代理買賣證券業(yè)務(wù)，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價(jià)證券的業(yè)務(wù)。 （五）【 2020年全新】 信息 報(bào)送與披露 制度 對(duì)證券公司信息報(bào)送與披露方面的監(jiān)管要求包括： 一是信息報(bào)送制度 ，即證券公司要根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，應(yīng)當(dāng)自每一個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起 4個(gè)月內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送年度報(bào)告，自每月結(jié)束之日起 7個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)送月度報(bào)告。 合規(guī)部門負(fù)責(zé)記錄跨強(qiáng)情況的監(jiān)控。 上述資料至少保存五年。對(duì)合規(guī)性進(jìn)行 事前審查、事 中監(jiān)督和事后檢查 。 中國證 監(jiān)會(huì)按照分類監(jiān)管原則，對(duì)不同類別證券公司規(guī)定不同的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例，并在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面區(qū)別對(duì)待。 四、【大部分為 2020年新變化的】證券公司監(jiān)管制度 目前，我國證券公司監(jiān)管制度包括以 誠信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、以凈資本為核心的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制制度、合規(guī)管理制度、客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度、信息報(bào)送與披露制度等。 （三）證券營業(yè)部的設(shè)立：關(guān)注 —— 申請(qǐng)全國范圍內(nèi)設(shè)立營業(yè)部的條件。 按照《證券公司分公司監(jiān)管規(guī)定（試行）》，證券公司的分公司不得直接經(jīng)營證券營業(yè)部的業(yè)務(wù)。一 是禁止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) ，即證 券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間不得經(jīng)營存在利益沖突或者競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的同類業(yè)務(wù)；二是 子公司股東的股權(quán)與公司表決權(quán)和董事推薦權(quán)相適應(yīng) ，即子公司的股東應(yīng)當(dāng)按照出資比例或者持有股份的比例行使表決權(quán)和董事推薦權(quán)， 禁止子公司及其股東通過協(xié)議或者其他安排約定不按出資比例或者持有股份的比例行使表決權(quán)和董事推薦權(quán)；三是禁止相互持股的情形，即子公司不得直接或者間接持有其控股股東、受同一證券公司控股的其他子公司的股權(quán)或股份，或者以其他方式向其控股股東、受同一證券公司控股的其他子公司投資 ；四是 證券公司不得利用其控股地 位損害子公司、子公司其他股東和子公司客戶的合法權(quán)益 ；五是要求建立風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間應(yīng)當(dāng)建立合理必要的 “ 隔離墻 ” 制度，防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞和利益沖突。二是與符合《證券法》規(guī)定的證券公司股東條件的其他投資者共同出資設(shè)立子公司 ；其他投資者為境外股東的，還應(yīng)當(dāng)符合《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》規(guī)定的條件。未取得中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證》，外資參股證券公司不得開業(yè)，不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。 （二）內(nèi)資證券公司申請(qǐng)變更為外資參股證券公司的條件 內(nèi)資證券公司申請(qǐng)變更為外資參股證券公司，應(yīng)當(dāng)符合外資參股證券公司的設(shè)立條件，收購或者參股內(nèi)資證券公司的境外股東應(yīng)當(dāng)符合設(shè)立外資參股證券公司的股東條件， 其收購的股權(quán)比例或者出資比例，累計(jì)不得超過 1/3。 境外股東持股比例或者在外資參股證券公司中擁有的權(quán)益比例， 累計(jì)（包括直接持有和間接控制 ）不得超過 1/3，境內(nèi)股東中的內(nèi)資證券公司應(yīng)當(dāng) 至少有 1名的持股比例 或者在外資參股證券公司中擁有的 權(quán)益比例不低于 1/3，內(nèi)資證券公司變更為外資參股證券公司后，應(yīng)當(dāng) 至少有 1名內(nèi)資股東的持股比例不低于 1/3。 證券公司在境外設(shè)立、收購或者參股證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，必須經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起 l5日內(nèi)，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。未經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。 【例題 （二）注冊(cè)資本要求 《證券法》將證券公司的注冊(cè)資本最低限額與證券公司從事的業(yè)務(wù)種類直接掛鉤， 分為 5 000萬元、 1億元和 5億元三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。 、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。 多選題】設(shè)立證券公司，應(yīng)當(dāng)具備的條件為（ ）。 【例題 1 、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。 截至 2020年 12月底，我國共有證券公司 107家，證券公司資產(chǎn)的總規(guī)模和收入水平都邁上了新臺(tái)階。第三，集中改革完善了一批基礎(chǔ)性制度。 隨著市場(chǎng)的持續(xù)低迷和結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，資本市場(chǎng)發(fā)展出現(xiàn)問題。 一、我國證券公司的發(fā)展歷程 l984年，工商銀行上海信托投資公司代理發(fā)行公司股票； l986年，沈陽信托投資公司和工商銀行上海信托投資公司率先開始辦理柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)； 1987年，我國第一家專業(yè)性證券公司 —— 深圳特區(qū)證券公司成立； 1988年，國債柜臺(tái)交易正式啟動(dòng)。 第一節(jié) 證券公司概述 證券公司是證券市場(chǎng)重要的中介機(jī)構(gòu)，在證券市場(chǎng)的運(yùn)作中發(fā)揮著重要作用。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)指專營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)指為證券市場(chǎng)提供相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。因此，證券公司在證券市場(chǎng)中扮演著重要角色。 1998年年底，我國《證券法》出臺(tái)。第二，平穩(wěn)處置了一批高風(fēng)險(xiǎn)公司。 2020年 1月 1日新修訂的《證券法》實(shí)施，進(jìn)一步完善了證券市場(chǎng)設(shè)立制度。 《證券法》規(guī)定的注冊(cè)資本。 、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。 【例題 2 《證券法》規(guī)定的注冊(cè)資本。 、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。 證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理和其他證券業(yè)務(wù)中的任何兩項(xiàng)以上的， 注冊(cè)資本最低限額為人民幣 5億元。 （三）設(shè)立以及重要事項(xiàng)變更審批要求 我國證券公司的設(shè)立實(shí)行審批制，由中國證監(jiān)會(huì)依法對(duì) 證券公司的設(shè)立申請(qǐng)進(jìn)行審查，決定是否批準(zhǔn)設(shè)立。 證券公司設(shè)立申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)后，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。證券公司 設(shè)立、收購或者撤銷分支機(jī)構(gòu)，變更業(yè)務(wù)范圍或者注冊(cè)資本，變更持有 5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人，變更公司章程中的重要條款，合并、分立、變更公司形式，停業(yè)、解散、破產(chǎn)，必須經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。 外資參股證券公司的境外股東應(yīng)當(dāng)具備的條件： ，至少有 1名具有合法的金融業(yè)務(wù)經(jīng)營資格的機(jī)構(gòu)；境外股東自參股之日起 3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的外資參股證券公司的股權(quán)； 5年以上，近三年未受到所在國家或者地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者行政司法機(jī)關(guān)的重大處罰。 （包括直接持有和間接控制）上市內(nèi)資證券公司股份的比例不超過 20%；全部境外投資者持有（包括直接持有和間接控制）上市內(nèi)資證券公司股份的比例不超過 25%。中國證