【正文】 息支出及增長(zhǎng)情況 .......................................... 56 圖表 65： 2021 年 111 月中國(guó)棉紡織各細(xì)分行業(yè)利息支出對(duì)比 ........................................... 57 圖表 66： 2021 年 111 月中國(guó)各省市棉紡織行業(yè)利息支出對(duì)比 ........................................... 57 圖表 67： 2021 年 2021 年中國(guó)棉紡織行業(yè)產(chǎn)成品資金占用情況 .......................................... 58 圖表 68： 2021 年 2021 年中國(guó)棉紡 織行業(yè)應(yīng)收賬款資金占用情況 ...................................... 59 圖表 69： 2021 年 2021 年中國(guó)棉紡織不同規(guī)模企業(yè)利息支出分析 ...................................... 60 圖表 70： 2021 年 2021 年中國(guó)棉紡織不同所有制企業(yè)利息支出分析 ................................... 60 北京銀聯(lián)信 投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司 ： // 6 電話： (010)63458516 圖表 71： 2021 年中國(guó)棉紡織行業(yè) 利息支出總額情況匯總表 ............................................... 61 圖表 72： 20212021 年中國(guó)棉紡織行業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系 .................................................. 61 圖表 73： 20212021 年中國(guó)棉紡織行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)警 ............................................................ 63 圖表 74： 2021 年中國(guó)棉紡織行業(yè)優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)區(qū)域情況 .......................................................... 64 圖表 75： 2021 年 111 中國(guó)棉紡織行業(yè)優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)區(qū)域情況 ................................................. 65 圖表 76： 2021 年中國(guó)棉紡織行業(yè)銷(xiāo)售收入前 100 家企業(yè)概況 ............................................ 67 北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司 服務(wù)電話 :(8610)63458516 第一章 棉紡織行業(yè) 概述 一、 棉紡織行業(yè) 的定義與范圍 棉、化纖紡織及印染精加工，指以棉及棉型化學(xué)纖維為主要原料進(jìn)行的紡紗、織布，以及用于織布和縫紉的線的生產(chǎn)活動(dòng)。包括： 1． 印染布：包括各類(lèi)品種的漂白布、染色布、印花布以及手工印花布、印染帆布、漂白藥紗布等； 2． 大整理色織布：指經(jīng)過(guò)印染工藝全過(guò)程的棉色織 布、混紡色織布、純化纖色織布。會(huì)議認(rèn)為，新疆棉紡織行業(yè)迎來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，全面提升棉紡織產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)水平的時(shí)機(jī)已經(jīng)到來(lái)。石河子是 新疆 區(qū)重要的棉花產(chǎn)區(qū)和紡織工業(yè)基地。在石河子開(kāi)建的“如意北京銀聯(lián)信 投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司 ： // 3 電話： (010)63458516 紡”產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，包括年產(chǎn) 600 萬(wàn)米高檔精紡呢絨項(xiàng)目，配套年產(chǎn) 150 萬(wàn)套高檔西服項(xiàng)目，年產(chǎn) 3000 萬(wàn)米高檔色織布項(xiàng)目，配套 1000 萬(wàn)件高檔免燙襯衫項(xiàng)目。技術(shù)裝備差距、信息化和快速反應(yīng)技術(shù)差距、創(chuàng)新能力的差距凸現(xiàn)，加上粗放型擴(kuò)張、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)胡亂等問(wèn)題存在，大大阻礙了行業(yè)的發(fā)展。棉紡織行業(yè)有著廣闊的發(fā)展空間。 2021年前 11個(gè)月，紡織服裝全行業(yè)出口均取得較大幅度增長(zhǎng)。出口 億美元，同比增長(zhǎng) %，環(huán)比增長(zhǎng) %。根據(jù)統(tǒng)計(jì)， 2021年 111月，紡織業(yè) 500萬(wàn)元以上項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額達(dá) 億元，同比增長(zhǎng) %，增速較上年同期提高了 ，比全國(guó)工業(yè)投資增速高 個(gè)百分點(diǎn)。除化纖行業(yè)外，無(wú)紡布行業(yè)、棉紡、服裝行業(yè)同期投資增長(zhǎng)較快，但新開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)增速有所下降。因此未來(lái) 我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩經(jīng)濟(jì)波動(dòng)也將更為平緩，為棉紡織行業(yè)發(fā)展提供了良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。 2021年財(cái)政收入快速增長(zhǎng)，為 2021年適度降低赤字規(guī)模奠定了基礎(chǔ)。 2021年 12月 3 日召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議正式為 2021年宏觀調(diào)控確立基調(diào)，根據(jù)當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的需求，財(cái)政政策將維持原有的積極不變。 三、貨幣政策對(duì)行業(yè)的影響分析 （一）貨幣政策從適度寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，加息對(duì)紡織 行業(yè)影響有限 從 2021年四季度開(kāi)始，央行就開(kāi)始了“適度寬松的貨幣政策”，一直持續(xù)到 2021年三季度。其中，兩年期和三年期存款利率均上調(diào) 個(gè)百分點(diǎn)，五年以上期存款利率上調(diào) 。美聯(lián)儲(chǔ) 、北京銀聯(lián)信 投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司 ： // 6 電話： (010)63458516 歐盟或者國(guó)內(nèi)的流動(dòng)性寬松都成為棉價(jià)上漲的關(guān)鍵因素之一，此次加息，對(duì)于控制未來(lái)國(guó)內(nèi)流動(dòng)性有作用，因此在一定程度上加大了未來(lái)棉價(jià)下跌的可能性，間接有利于紡織服裝零售企業(yè)控制成本和提升效益。 中國(guó)將在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)面臨資產(chǎn)膨脹和人民幣過(guò)快升值的風(fēng)險(xiǎn)，可以說(shuō)人民幣升值倒逼中國(guó) 制造業(yè)必須加快轉(zhuǎn)型。而在匯率爭(zhēng)端和貿(mào)易圍剿中，未來(lái)中國(guó)面臨的國(guó)際外部環(huán)境也將發(fā)生深刻的變化。 60項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)中，修訂項(xiàng)目 33 項(xiàng)，制定項(xiàng)目 27項(xiàng)。 60項(xiàng)紡織行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)中，主要涉及 7個(gè)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域。其中，印染行業(yè)強(qiáng) 調(diào)節(jié)能減排，毛紡織行業(yè)重點(diǎn)是新型纖維開(kāi)發(fā)應(yīng)用，紡機(jī)領(lǐng)域主要是提升棉紡設(shè)備的技術(shù)水平和提高紡織企業(yè)的自動(dòng)化管理水平。中國(guó) 紡織 服裝產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò) 30年的高速發(fā)展，已經(jīng)到了產(chǎn)業(yè)升級(jí)、調(diào)整轉(zhuǎn)型的發(fā)展拐點(diǎn)。 《意見(jiàn)》對(duì)因地制宜推進(jìn)紡織產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、完善紡織服裝產(chǎn)業(yè)承接環(huán)境、促進(jìn)紡織服裝產(chǎn)業(yè)層次提高等內(nèi)容進(jìn)行了要求和指導(dǎo)，體現(xiàn)了堅(jiān)持紡織服裝產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)升級(jí)相結(jié)合、堅(jiān)持發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)和優(yōu)化區(qū)域布局相結(jié)合、堅(jiān)持環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展相結(jié)合、堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向和政府推動(dòng)相結(jié)合的指導(dǎo)思想和原則。 中西部地區(qū)堅(jiān)持以自身優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)為依托，提升產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，將自 身勞動(dòng)力與能源優(yōu)勢(shì)同東南沿海地區(qū)的管理理念、品牌和營(yíng)銷(xiāo)實(shí)現(xiàn)對(duì)接 的產(chǎn)業(yè)配套項(xiàng)目，發(fā)展前景廣闊，銀行應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注；同時(shí)，需要注意的是，在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的大趨勢(shì)中，一些地 區(qū)急于求成，所承接的轉(zhuǎn)移只限于產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)部分，造成低水平的重復(fù)建設(shè)，這樣的項(xiàng)目發(fā)展空間有限，投資回收有風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)該加以警惕。 2021年 78月巴基斯坦遭遇百 年一遇洪災(zāi)，棉花減產(chǎn)近 30%。在棉花受粉時(shí)期，河北、湖北、安徽、山東等地陰雨天氣嚴(yán)重影響了棉珠做桃質(zhì)量和數(shù)量。而金融危機(jī)過(guò)后，棉花需求量大幅增 加，棉花產(chǎn)需之間就出現(xiàn)了缺口，從而促使了棉價(jià)的上漲。 □ 行業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)聯(lián)不大，宏觀經(jīng)濟(jì)變化對(duì)行業(yè)幾乎沒(méi)有影響。 □ 本年度出臺(tái)的與該行業(yè)相關(guān)的財(cái)政政策大部是限制該行業(yè)發(fā)展，對(duì)行業(yè)未來(lái)發(fā)展構(gòu)成一定的消極影響。 □ 5 □ 4 □ 3 ■ 2 □ 1 20% 3 貨幣政策對(duì)行業(yè)的影響 □ 本年度出臺(tái)的與該行業(yè)相關(guān)的貨幣政策以從緊的政策為主，將會(huì)極大的增加該行業(yè)內(nèi)部企業(yè)的融資成本，對(duì)企業(yè)融資造成較大的不利影響。 □ 本年度出臺(tái)的與該行業(yè)相關(guān)的貨幣政策比較寬松，國(guó)家已經(jīng)明確 對(duì)于該行業(yè)給予資金方面的支持，會(huì)對(duì)內(nèi)部企業(yè)融資發(fā)展將會(huì)起到積極的促進(jìn)作用，行業(yè)發(fā)展前景十分明朗。 ■ 本年度出臺(tái)的與該行業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策適度鼓勵(lì)，有利于行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，行業(yè)未來(lái)具有一定的發(fā)展前景。 ■ 本年度發(fā)生了對(duì)行業(yè)影響極其深遠(yuǎn)的有利于行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的重大事件，如行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品技術(shù)取得重大突破等。另外，在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移政策的指導(dǎo)下，中、西部地區(qū)投資增速高于東部地區(qū)，投資區(qū)域結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化。由此可見(jiàn)，雖然我國(guó)棉紡織行業(yè)產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)張，但其在全部工業(yè)中比重有所降低 。 北京銀聯(lián)信 投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司 ： // 12 電話： (010)63458516 圖表 5： 2021年 2021年中國(guó) 棉紡織行業(yè) 主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)變動(dòng)情況 單位：千元、 % 時(shí)間 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 利潤(rùn)總額 金額 同比增長(zhǎng) 金額 同比增長(zhǎng) 2021年 464189641 11570540 2021年 635120651 20210478 2021年 798993423 27185666 2021年 111月 885948945 34086845 2021年 111月 1015770831 37518343 2021年 111月 1099678984 42709343 2021年 111月 1403572678 68910510 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信 二、行業(yè)市場(chǎng)供需情況分析 （一） 產(chǎn)品供給情況 分析 棉紡織行業(yè)主要產(chǎn)品為紗、布和印染布。 圖表 6： 2021年 111月 中 國(guó) 棉紡織行業(yè)主要 產(chǎn)品產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況 單位： % 產(chǎn)品名稱(chēng) 單位 2021年 111月 2021年 111月 產(chǎn)量 同比 產(chǎn)量 同比 紗 噸 21652389 24855159 布 萬(wàn)米 5072733 6043820 其中：色織布 (含牛仔布 ) 萬(wàn)米 202053 245475 其中： 萬(wàn)米 2886292 3541352 萬(wàn)米 812576 939325 萬(wàn)米 1373865 1563142 印染布 萬(wàn)米 4789798 5406478 北京銀聯(lián)信 投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司 ： // 13 電話： (010)63458516 數(shù)據(jù)來(lái)源： 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信 （二） 產(chǎn)品需求情況 分析 11月，我國(guó)紡織品出口再現(xiàn)同比、環(huán)比雙增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)紡織品服裝 2021年 出口增速將放緩，但 不會(huì)改變行業(yè)的總體復(fù)蘇的趨勢(shì)。 2021年由于。從單月增速來(lái)看， 11 月織品服裝、紡織品和服裝出口單月同比分別增長(zhǎng) %、 %和 %，較 10 月份增速回升 、 和 個(gè)百分點(diǎn)。 111月，紡織品出口 ，增長(zhǎng) %，較前 10個(gè)月加快 百分點(diǎn)。具體看來(lái)，布生產(chǎn)行業(yè)中的色織布恢復(fù)情況最好，其同比增長(zhǎng)率為 %， 相比而言， 111月我國(guó)印染布 產(chǎn)量同比 提升 %，增長(zhǎng)幅度小于色織布 。從 2021 年 111月的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看， 行業(yè) 主營(yíng)業(yè)務(wù) 收入同比增長(zhǎng) %，比上年同期 提升了 ， 在報(bào)告期內(nèi)達(dá)到了 億元； 利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng) %，比上年同期 增速 大幅度 提高 個(gè)百分點(diǎn)。截止 2021年 11 月末，中國(guó)棉紡織行業(yè)企業(yè)數(shù)量為 14609 家，企業(yè)數(shù)量同比增加了 %，行業(yè)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。 北京銀聯(lián)信 投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司 ： // 11 電話： (010)63458516 第 三 章 20212021 年中國(guó)棉紡織行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析 一、 行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況分析 2021 年 ，我國(guó) 紡織行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)較快，其中化纖行業(yè)投資額與新開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)都有較大幅度增長(zhǎng)。 □ 3 ■ 2 □ 1 5 重點(diǎn)事件對(duì)行業(yè)的影響 □ 本年度發(fā)生了對(duì)行業(yè)影響極其深遠(yuǎn)的重大事件，對(duì)整個(gè)行業(yè)發(fā)展構(gòu)成了較為嚴(yán)重的負(fù)面影響。 □ 5 □ 4 20% 北京銀聯(lián)信 投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司 ： // 10 電話： (010)63458516 影響 □ 本年度出臺(tái)的與該行業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策適度限制為主，對(duì)行業(yè)未來(lái)發(fā)展構(gòu)成一定的消極影響。 □ 本年度出臺(tái)的與該行業(yè)相關(guān)的貨幣政策變化不大，對(duì)于未來(lái)企業(yè)融資幾乎不會(huì)產(chǎn)生影響。 ■ 本年度出臺(tái)的與該行業(yè)相關(guān)的財(cái)政政策限制少于鼓勵(lì)，對(duì)行業(yè)未來(lái)發(fā)展既有促進(jìn)和扶持的作用。 ■ 行業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)，宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)該行業(yè)需求旺盛增長(zhǎng)，行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)持續(xù)向好。 六、中國(guó)棉紡織行業(yè)外部環(huán)境綜合評(píng)價(jià) 我們按照銀聯(lián)信的行業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，分別從經(jīng)濟(jì)周期、財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、 重大 事件五個(gè)維度，對(duì) 20212021 年中國(guó)棉紡織行業(yè)的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)分，結(jié)論如下： 圖表 3： 20212021年中國(guó)棉紡織行業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí) 序號(hào) 評(píng)價(jià)內(nèi)容 行業(yè)表現(xiàn) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 權(quán)重 1 經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)的影響 □ 行業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)，經(jīng)濟(jì)下滑已經(jīng)嚴(yán)重波及到行業(yè)內(nèi)部，致使行