【正文】 險(xiǎn)分擔(dān)。我們使用玉米總消費(fèi)（其中包括購(gòu)買已加工和未加工的玉米以及自身的生產(chǎn)）作為第一個(gè)消費(fèi)的尺度。 證偽檢驗(yàn) —— 該代理的數(shù)據(jù)也能讓我們從移動(dòng)支付錢包前幾年使用家庭調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行證偽檢驗(yàn)。兩公里，五公里，十公里的代理密度的增長(zhǎng)分別為 110%， 125%， 140%。在我們抽樣時(shí)期的巨大變化是因?yàn)榇碓械貐^(qū)密度上的迅速增加，并不是在新地區(qū)的擴(kuò)張。唯一的例外是內(nèi)羅比，因?yàn)榍捌诘墓┻^(guò)于求，新的審批被迫停止了。這意味著代理配給被給定了一個(gè)相當(dāng)嚴(yán)格和耗時(shí)的審批程序。然而，如果我們包括這些控制（應(yīng)要求提供結(jié)果），估計(jì)的結(jié)果是極其相似的。 — — 我們首先考慮上述雙差分模型的簡(jiǎn)化視角，利用地理上接近代理點(diǎn)的措施按規(guī)范接入每一個(gè)指標(biāo)。但是我們通過(guò)手機(jī)收入沖擊的使用的相互作用與上述的 Xijt Shockijt進(jìn)行了控制。 通過(guò)控制與家庭特征的沖擊的相互作用（尤其是家庭人口 、 家庭戶主的教育 、 職業(yè)為 模型 的戶主，利用銀行賬戶，利用儲(chǔ)蓄和信貸合作社，利用輪流儲(chǔ)蓄和信貸協(xié)會(huì)以及一個(gè)虛擬的手機(jī)所有權(quán)） ，我們減少一些關(guān)于β解釋的關(guān)注。第二 個(gè)策略是使用了代理布局的數(shù)據(jù)，如下所述。 正如已經(jīng)指出的，移動(dòng)支付錢包的使用與受教育程度和利用其他金融工具有關(guān)，這些或許能夠幫助家庭平滑風(fēng)險(xiǎn)。我們利用我們的數(shù)據(jù)的面板結(jié)構(gòu)和包括家庭固定效應(yīng)來(lái)控制內(nèi)生性的其他來(lái)源。 27 * * *在 1%的顯著水平。這像疾病沖 擊一樣適用于整體沖擊。這里，我們?cè)谶@個(gè)假設(shè)下描述這一假設(shè)成立的情況和這個(gè)假設(shè)的地址失誤，在下一小節(jié)中。我們還注意了發(fā)送者和接受者之間的距離和是否匯款來(lái)自用戶家庭的網(wǎng)絡(luò)的成員的數(shù)量較多。系數(shù)β檢驗(yàn)移動(dòng)支付錢包用戶是否能夠更好的平滑風(fēng)險(xiǎn)。我們的消費(fèi)數(shù)據(jù)是每年都可收集的，以下的標(biāo)準(zhǔn)做法是在按項(xiàng)目的不同召回不同的模塊。 我們首先使用了一個(gè)簡(jiǎn)單的雙重差分的策略通過(guò)下面中的移動(dòng)支付錢包的用戶和非用戶在收入沖擊下消費(fèi)的反應(yīng)的的對(duì)比去檢驗(yàn)移動(dòng)支付錢包在分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)方面的影響。 備注：左側(cè)面板是在 2020 年 6 月，右側(cè)面板開(kāi)始在 2020 年 3 月。因此，代理必須管理電子貨幣和現(xiàn)金的他們的庫(kù)存，并作為記 22 錄在表 2C。圖表 2 中的第二個(gè)面板顯示了最近距離的代理和第二近距離的代理之間的距離差。 圖表 2 展示了家庭訪問(wèn)代理的數(shù)據(jù)，如通過(guò)住戶一定距離內(nèi)代理的平均數(shù)和到最近代理的距離測(cè)量。在國(guó)家層面，代理數(shù)量從第一輪的約 4000 個(gè)增長(zhǎng)到了第三輪的接近 15000 個(gè)。 除了這些家庭調(diào)查數(shù)據(jù)， 2020 年 3 月開(kāi)始，全國(guó)大約 7700 件移動(dòng)支付錢包代理被調(diào)查并且記錄的它們的 GPS 定位 。 在圖表 1 C 中，我們?cè)诘谝惠喼袌?bào)告在不同的傳輸方式的交易成本數(shù)據(jù)。除了移動(dòng)支付錢包的擴(kuò)張，表1B 展示了在這兩個(gè)期間匯款總額的一些變化，這可能是由于這兩個(gè)期間消費(fèi)量的變化。表 1B的底部?jī)蓚€(gè)面板由傳輸?shù)姆椒ǚ纸馑袊?guó)內(nèi)匯款（不是用戶狀態(tài)） —— 通過(guò)移動(dòng)支付錢包或者另一種方式。在兩個(gè)時(shí)期，家庭每月大約發(fā)送了兩筆或者三筆匯款，接收了兩筆匯款。 57%的受訪者報(bào)道這樣的沖擊在期間 2 的前六個(gè)月。在消極沖擊的類型方面，我們主要分為了兩類：⑴總體負(fù)面沖擊，這是一個(gè)對(duì)于家庭報(bào)告的任何負(fù)面沖擊的虛擬變 19 量；⑵疾病沖擊。家庭被要求報(bào)告正面以及負(fù)面的突發(fā)事件。在此期間，匯率約為 75 肯尼亞先令 = 1美元。國(guó)內(nèi)匯款，而不只是通過(guò)移動(dòng)支付錢包，是我們的樣本中家庭的金融生活的重要組成部分。杰克和蘇瑞（ 2020）提供了有關(guān)家庭如何使用移動(dòng)支付錢包的詳細(xì)信息，其質(zhì)量和可用性與用戶之間與非用戶之間的差異，以及這些指標(biāo)隨著時(shí)間的推移將如何讓變化。食品消費(fèi)大約是人均消費(fèi)總量的一半，財(cái)富是人均消費(fèi)的兩倍左右。在這里，我們只關(guān)注那些有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的數(shù)據(jù)。 我們進(jìn)行了調(diào) 查，征求有關(guān)住戶的基本組成和人口，家庭財(cái)富和資產(chǎn)、消費(fèi)、正面和負(fù)面的震蕩以及匯款（發(fā)送和接收）。因此，我們?cè)诘谌喼型ㄟ^(guò)家庭對(duì)代理進(jìn)行測(cè)量的措施可能并不完美。我們?cè)谙旅娴?VE 部分將會(huì)對(duì)這種高流失率的影響進(jìn)行更加詳細(xì)的討論。在這篇文章中，我們使用來(lái)自第一輪和第二輪的 2017個(gè)家庭的平衡面板，然后添加 265 個(gè)使用從第一輪和第三輪的數(shù)據(jù)的 15 第二面板。這些家庭用戶的 GPS 定位記錄在圖 4 中被展示。為了增加我們采訪到家庭中的用戶使用者的機(jī)會(huì)，我們采樣的地點(diǎn)是基于現(xiàn)在擁有代理點(diǎn)的地區(qū)進(jìn)行的。總體而言，這個(gè)簡(jiǎn)單的模型強(qiáng)調(diào)的是，我們測(cè)試經(jīng)驗(yàn)降低了交易成本的以下三個(gè)含義： (i)沖擊和震蕩更好的被平滑； (ii)網(wǎng)絡(luò)中的交易成員數(shù)量子啊上升； (iii) 活躍的成員數(shù)量在上升。在 R2中，總收入被充分集中在一個(gè)個(gè)體的手中（在單純的角部），它應(yīng)該與其他的兩個(gè)共享，或一個(gè)個(gè)體具有足夠少的有效資源，剩下的是其它 兩個(gè)（在單純形的邊緣）共享的充分相等，每個(gè)后者應(yīng)與前者分享，再次引導(dǎo)兩個(gè)交易。隨著交易成本的下降，R0 和 R1的區(qū)域?qū)⒊霈F(xiàn)收縮，并且更多的收入 實(shí)現(xiàn)將被網(wǎng)絡(luò)中的三個(gè)成員平滑掉。若果資源平均分配， 然后幾乎無(wú)處不在 ，兩個(gè)交易時(shí)被需要的，并且之前的福利是 W ?(k)=3u(12k/3)。在所有情況下，消費(fèi)的有效配置產(chǎn)生的事后福利 W* = 3u(?). 11 圖 3A：無(wú)交易成本保險(xiǎn) 備注：個(gè)人 1， 2 和 3 位于在單純的角，其中的每個(gè)點(diǎn)是一個(gè)實(shí)現(xiàn)的收入捐贈(zèng)。因?yàn)檫@個(gè)表達(dá)式 Ps的概率是獨(dú)立的，而且因?yàn)闆](méi)有總的不確定性，從現(xiàn)在開(kāi)始我們放棄 S 指標(biāo)。每個(gè)個(gè)體對(duì)于消費(fèi) c， u（ c）都有同樣的派生效應(yīng)（狀態(tài)無(wú)關(guān)）。然而，交易成本限制了成員數(shù)量，在任何自然狀態(tài)下，他們積極參與資源的最佳轉(zhuǎn)移。這個(gè)最簡(jiǎn)單的保險(xiǎn)理論假設(shè)這個(gè)網(wǎng)絡(luò)是外生決定的和固定的，而成員之間的資源轉(zhuǎn)移是無(wú)成本的。 圖 2：移動(dòng)支付錢包的使用頻率，交易類型 注：數(shù)字是根據(jù) 2020 年的調(diào)查，占地約 1000 個(gè)人用戶，它收集了 31 個(gè)獨(dú)立的 交易的 MPESA 允許數(shù)據(jù)。 II. 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與交易成本模型 在這一部分，我們展示了一個(gè)簡(jiǎn)單的理論框架，凸顯了交易成本分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的作用。 如圖二所示，幾乎所有的移動(dòng)支付錢包用戶使用的服務(wù)，是個(gè)人對(duì)個(gè)人匯款（ 96％）。存入資金是免費(fèi)的，每條短信的轉(zhuǎn)移費(fèi)用是 30 肯尼亞先令（約合 40 美分），提款則根據(jù)轉(zhuǎn)賬金額的 1%2%進(jìn)行收費(fèi)，如果沒(méi)有注冊(cè)移動(dòng)支付賬戶，收費(fèi)會(huì)更高。如果離開(kāi)了創(chuàng)建密集的代理商網(wǎng)絡(luò)，移動(dòng)支付錢包就不可能被如此迅速的接受，因?yàn)橐苿?dòng)支付錢包能夠?qū)F(xiàn)金轉(zhuǎn)化為電子貨幣，反之，亦然。如圖一所示，自從產(chǎn)品推出以來(lái)，移動(dòng)支付錢包用戶的注冊(cè)數(shù)量一直持續(xù)的增加，到 2020 年 4 月，用戶數(shù)量已達(dá) 14萬(wàn)個(gè)。在第二部分中，我們展示了一個(gè) 保險(xiǎn)與固定交易成本的簡(jiǎn)單模型。阿斯內(nèi)、馬提內(nèi)和楊（ 2020） 表明低匯款費(fèi)用導(dǎo)致匯款的頻率增加 但是 不改變每交易金額。通過(guò)對(duì)盧旺達(dá)地震前后行政交易數(shù)據(jù)的使用，他們發(fā)現(xiàn)，手機(jī)支付對(duì)個(gè)人的轉(zhuǎn)移收到了地震的影響。很少有研究將顯性交易成本納入非正規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)分析。艾特納西、佩拉雷諾和佩拉尼雷耶斯用現(xiàn)場(chǎng)試驗(yàn)檢查角色信任和家庭紐帶關(guān)系，確定在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)參與者的身份。和熱尼科和瑞（ 2020 年）。這種不完備性和模型，由艾特納西和帕沃尼（ 2020 年）給出的一種解釋是，私人信息誘導(dǎo)了資源配置效率的低下，限制了最佳的道德風(fēng)險(xiǎn)成本。格特勒尤其是有 13%的家庭更容易受到匯款，這些家庭的年消費(fèi)量在六個(gè)月內(nèi)達(dá)到 6%10%。特別是在一個(gè)消極的沖擊事件時(shí)，這些非使用者的消費(fèi)量會(huì)減少 7%10%，使用者在這一點(diǎn)得到的消 費(fèi)降低量的估計(jì)是比非使用者小很多，并且通常在統(tǒng)計(jì)學(xué)上是無(wú)法區(qū)分零的。同樣的，我們我們使用我們自己的數(shù)據(jù)樣本結(jié)果我們對(duì)比了變化⑴在家庭周圍代理商的密度差改變的沖擊對(duì)家庭消費(fèi)變化的影響；⑵家庭對(duì)于最近代理商的 距離的變化沖擊對(duì)消費(fèi)變化的影響。首先，我們使用一個(gè)選定的差異規(guī)格，包括家庭領(lǐng)域中，移動(dòng)支付的使用者和非使用者在轉(zhuǎn) 移消費(fèi)途徑的變化上的對(duì)比。例如，我們數(shù)據(jù)中的匯款來(lái)自平均 200 公里的，大約相當(dāng)于 5 美元公交的車程距離。在這種背景下，較低的交易成本對(duì)國(guó)內(nèi)匯款的規(guī)模和頻率有很重要的影響，因此，低成本也提高了平滑風(fēng)險(xiǎn)的能力。這個(gè)產(chǎn)品迅速普及的一部分原因是由于網(wǎng)絡(luò)“代理”的增長(zhǎng)，小的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)提供的套現(xiàn)服務(wù)。我們從一個(gè)大的家庭樣本數(shù)據(jù)分析測(cè)試對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的交易成本 的影響，通過(guò)我們?cè)诳夏醽喸O(shè)計(jì)和管理的 3 年時(shí)間捕捉到了“移動(dòng)貨幣”的擴(kuò)張。 我們穩(wěn)健性檢驗(yàn)的報(bào)告支持這些結(jié)果，并通過(guò)使用移動(dòng)支付代理網(wǎng)絡(luò)四倍的擴(kuò)張作為外生變化中獲得創(chuàng)新的來(lái)源。蘇瑞 我們通過(guò)評(píng)估移動(dòng)支付創(chuàng)新在消費(fèi)方面的影響來(lái)探索降低交易成本在 風(fēng) 險(xiǎn)分擔(dān)方面的影響。杰克、塔夫尼特收匯款人的多樣性在這種機(jī)制下，會(huì)潛在的影響消費(fèi)效應(yīng)的增加。在這篇文章中，我們強(qiáng)調(diào)補(bǔ)充不完整性的來(lái)源：交易成本，字面意思是個(gè)體之間轉(zhuǎn)移資源的成本?！眱H僅在它 2020 年推出后的四年里，移動(dòng)支付錢包已經(jīng)被肯尼亞 70%的成年人所接受，在我們的數(shù)據(jù)中，大約四分之三的家庭中至少有一個(gè)“移動(dòng)錢包服務(wù)”的用戶。 家庭和社會(huì)網(wǎng)絡(luò)在肯尼亞有很大距離的分散，這是由內(nèi)部遷移、就業(yè)和追求其他機(jī)會(huì)的動(dòng)機(jī)導(dǎo)致的。這種傳統(tǒng)的方式是非常昂貴的，并且充滿延遲和潛在的被盜竊丟失的風(fēng)險(xiǎn)。 在肯尼亞，為了研究移動(dòng)支付如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)產(chǎn)生影響，我們分析了來(lái)自 2020 年初到 2020 年底的大的家庭行為的樣本調(diào)查數(shù)據(jù)。此外，為了解決潛在的內(nèi)生性問(wèn)題，我們使用家用接近代理網(wǎng)絡(luò)，作為代理訪問(wèn)服務(wù)，它在我們調(diào) 3 查周期內(nèi)的 18 個(gè)月中增長(zhǎng)了四倍以上。而在另一方面，移動(dòng)支付錢包的家庭使用者在經(jīng)歷這種情況時(shí)，人均消費(fèi)量并沒(méi)有出現(xiàn)下降。在負(fù)面沖擊中，家庭使用者更容易收到任何匯款，他們收到匯款越多多，他們就獲得越大的總價(jià)值。蘇瑞（ 2020 年）提供的肯尼亞農(nóng)村較早的移動(dòng)支付的證據(jù)發(fā)現(xiàn)食物消費(fèi)量非常平滑。這些研究結(jié)果提供的證據(jù)表明，雖然家庭從事分散風(fēng)險(xiǎn)的交易，但他們所支付的保險(xiǎn)仍然是不完整的。利根，托馬斯和沃勒爾 2020 年 。同時(shí)也出現(xiàn)了對(duì)保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)的形成方式的興趣。湯森德和（ 2020 年）還分析了親屬保險(xiǎn)的一個(gè)組成部分，同時(shí)，查普瑞等人（ 2020 年）發(fā)現(xiàn)，同村的家庭成員之間 能夠更好的分散風(fēng)險(xiǎn)。 最近的一個(gè)例外是布魯門施托克和 發(fā)凱姆普（ 2020 年），他們?cè)谘芯渴謾C(jī)的瞬間預(yù)付轉(zhuǎn)移。楊和周（ 2020 年）發(fā)現(xiàn)，住在菲律賓的家庭的國(guó)際匯款收據(jù)伴隨著收入沖擊，建議匯款行為平滑消費(fèi)。在下面的部分中，我們提供的背景信息是移動(dòng)支付在肯尼亞的狀態(tài)和接受程度。 I. 移動(dòng)貨幣和移動(dòng)支付錢包的背景 移動(dòng)支付錢包，由 Safari 公司于 2020 年推出， Safari占主導(dǎo)地位的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商，是世界上最廣泛被接受的移動(dòng)手機(jī)基礎(chǔ)金融服務(wù)運(yùn)營(yíng)商。在同一時(shí)期，銀行分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量從 2020 年的 887 個(gè)增長(zhǎng)到了 2020 年的 2063 個(gè)，并且 ATM 機(jī)網(wǎng)絡(luò)從 1325 個(gè)增加到了 2203 個(gè)，這與移動(dòng)支付錢包的增長(zhǎng)有著微弱的聯(lián)系。 使用移動(dòng)支付錢包，個(gè)體可以在全國(guó)各地的移動(dòng)支付錢包代理點(diǎn)將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成單子貨幣，也可以在全國(guó)各地使用任何手機(jī)的手機(jī)短信服務(wù)轉(zhuǎn)移這些存款，即使收款人沒(méi)有注冊(cè)移動(dòng)支付錢包，即使在同一 7 個(gè)競(jìng)爭(zhēng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行操作，都能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)賬的目的。在我們收集數(shù)據(jù)的時(shí)期，央行的規(guī)定限制移動(dòng)支付錢包的交易上線為 35,000先令（ 470 美元），并設(shè)置 50000 先令（ 670 美元）的賬戶余額上限。在 2020 年采訪的 1000 名用戶里，有74%的用戶每個(gè)月至少使用一次。該垂直虛線表示當(dāng)代理調(diào)查施用。平滑消費(fèi)要求資源的狀態(tài)轉(zhuǎn)移在家庭之間共性形成一個(gè)保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)。我們假設(shè)網(wǎng) 絡(luò)中每個(gè)成員的收入信息都是完整的，他們可以致力于實(shí)現(xiàn)任何預(yù)算的資源再分配。在 s ∈ {1, 2, ? , S}的情況下，收入是 XiS， 總收入是 XS = ∑ iXiS=1，所以沒(méi)有確定的總收入。 對(duì)于某些固定 V2和 V3，或可替代地，他們解決 對(duì)于非負(fù)帕累托權(quán)重μ i， 在等式⑶的約束條件中，定義了如圖 3A所示的單元。對(duì)于幾乎所有的收入實(shí)現(xiàn)，最佳的特征在于兩個(gè)轉(zhuǎn)變，像在圖 3A 中所表明：任一個(gè)個(gè)體使得轉(zhuǎn)移到其他兩個(gè)，或每?jī)蓚€(gè)個(gè)體使轉(zhuǎn)移到第三個(gè)。另一個(gè)是分區(qū)是對(duì)稱的。 我們定義 R213