企業(yè)表外融資的財(cái)務(wù)問題與對(duì)策-全文預(yù)覽
【正文】 現(xiàn)為某項(xiàng)資產(chǎn)的增加，也不在負(fù)債及所有者權(quán)益方表現(xiàn)為負(fù)債的增加。此外，兩者是有明顯區(qū)別的，從形式上看，表外融資是企業(yè)的主動(dòng)融資行為，而表外負(fù)債還包括退休金負(fù)債等法定義務(wù)；從會(huì)計(jì)要素的變化看，表外融資引起的負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債 表中進(jìn)行確認(rèn)時(shí)，還要同時(shí)確認(rèn)沒有在表中確認(rèn)過或已經(jīng)在表中抹去的資產(chǎn)，而表外負(fù)債除上述情形外，也可能在損益表中確認(rèn)一筆費(fèi)用。企業(yè)經(jīng)由表外融資的方式，甚至表內(nèi)融資移至表外，就會(huì)明顯改善資產(chǎn)負(fù)債表的質(zhì) 量，從而改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。 三是規(guī)避借款合同限制。當(dāng)企業(yè)處于通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中時(shí)，采用歷史成本計(jì)量模式可能會(huì)嚴(yán)重低估資產(chǎn)負(fù)債表上的很多項(xiàng)目，而嚴(yán)重低估企業(yè)的所有者權(quán)益和相關(guān)資產(chǎn)，會(huì)導(dǎo)致其舉債能力下降，由此，當(dāng)企業(yè)采用表外融資方式，將部分債務(wù)置于財(cái)務(wù)報(bào)表之外時(shí)，就會(huì)抵消其被低估的價(jià)值，以應(yīng)付通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和舉債能力造成的影響。因?yàn)槿谫Y企業(yè)沒有取得資產(chǎn)所有權(quán)， 企業(yè)就不會(huì)確認(rèn)為資產(chǎn)或者負(fù)債，而融資企業(yè)一旦得到了資產(chǎn)使用權(quán)，不僅可以得到急需的資金，而且不會(huì)改變表內(nèi)所反映的償債能力。采用售后回購的商品所有權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬并未轉(zhuǎn)出，所得收入不能視為銷售收入，但企業(yè)則可以得到借款。承租方通過此種方式擴(kuò)大了生產(chǎn)能力，但在其資產(chǎn)負(fù)債表中并沒有反映出來，只是向出資方支付了租金。 （二）企業(yè)財(cái)務(wù)狀況受間接表外融資的影響 間接表外融資 指的是為了維持企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的負(fù)債在合理范圍內(nèi)，用其他企業(yè)的負(fù)債來替代。比如 MX企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為 50%，其負(fù)債總額和資產(chǎn)總額分別為 2 000 萬元和 4 000 萬元，該企業(yè)為了解決近期資金短缺的問題欲追加借款，而此時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的負(fù)債比率已經(jīng)到達(dá)規(guī)定的最 高限度，若再以該企業(yè)的名義進(jìn)行借款，銀行已不太可能接受申請(qǐng)，該企業(yè)便直接投資 1 000 萬元設(shè)立新的子公司，實(shí)質(zhì)上子公司只負(fù)責(zé)供應(yīng)配件，用子公司的名義向銀行借款 1 000 萬元，而子公司此時(shí)的資產(chǎn)負(fù)債率仍為 50%。第一，顯而易見，經(jīng)營者是表外融資的最大受益者，表外融資對(duì)經(jīng)營者的影響主要有：使企業(yè)的所有者權(quán)益和負(fù)債的比率降低；籌措資金的成本相對(duì)較低；企業(yè)管理當(dāng)局可直接受益于財(cái)務(wù)指標(biāo)；增大投資收益率，轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。 四、總結(jié)與討論 本文對(duì)表外融資對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況影響的問題進(jìn)行了深入的探究和分析。 J 參考文獻(xiàn)： [1] 張德進(jìn) 表外融資難增跨境資金流 .[J]. 中國外匯， 2020（ 21）： 8485 [2] 周丹 表外融資 “萬象 ”.[J]. 中國外匯， 2020
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