【正文】 a) 成本方法的變動 b) 退休給付的變動 c) 退休年齡的變動 d) 利率假設的變動 e) 工資增長假設的變動 f) 人口衰減假設的變動 g) 附加給付 h) 雇員繳費 C. 養(yǎng)老金計劃相關法律法規(guī) （ 分數(shù)比例 15%～ 25％） 1. 養(yǎng)老金法制 a) 美國年金相關法制 的發(fā)展 b) 其它國家年金的相關法制 2. 養(yǎng)老金稅務 a) 總體內(nèi)容 b) 供款額稅收政策 c) 投資收入稅收政策 d) 養(yǎng)老金給付稅收政策 e) 小結(jié) 3. 養(yǎng)老金財務報表 a) 金融會計標準 87（ FAS 87） b) 金融會計標準 106 和 107（ FAS 106 和 112） c) 公司銷售 .合并和收購時的養(yǎng)老金問題 D. 養(yǎng)老金計劃資產(chǎn)負債管理 （ 分數(shù)比例 15%～ 25％） 1. 資產(chǎn)分配 a) 資產(chǎn)分配擔任的角色 39 b) 資產(chǎn)組合決定 c) 影響資產(chǎn)分配的關鍵因素 d) 資產(chǎn)分配的主要步驟 e) 綜合的，策略的，戰(zhàn)術(shù)的和保險的資產(chǎn)分配 f) 投資者的目標和約束 g) 資本市場預測 h) 資產(chǎn)選擇技術(shù) i) 動態(tài)策 略 j) 實施：理論和實際 k) 總結(jié) 2. 評估投資組合績效 a) 監(jiān)控投資戰(zhàn)略和經(jīng)理技能 b) 投資組合績效評估的演進 c) 績效評估的原則 d) 績效評估的方法 e) 投資績效評估 f) 不動產(chǎn)策略的評估 g) 投資表現(xiàn)費用 h) 投資表現(xiàn)評估的問題 i) 總結(jié) 3. 退休金計劃投資概述 a) 退休金計劃投資監(jiān)督的職責 b) 投資工具的類型 c) 退休金計劃投資的目標 d) 投資類型 e) 固定收益?zhèn)? f) 股權(quán)投資 4. 信托 a) 介紹 40 b) 加拿大學生注意 c) 何為信托 d) 信托法的基本原則 e) 托管人的職責 f) 為某些投資決定轉(zhuǎn)變責任 5. 保險公司的養(yǎng)老金問題及資產(chǎn)與負債的匹配 a) 保證收益型合同（ GICs） b) 平穩(wěn) 價值市場 c) 資產(chǎn)負債匹配 d) 財務報告事項 e) 保證收益型合同中的其他風險 6. 固定供款額計劃和固定受益額計劃投資策略綜述 a) 簡介 b) 投資組合說明書評價 7. 養(yǎng)老金投資與公司風險管理 a) 公司風險管理 b) 養(yǎng)老基金的風險管理 c) 養(yǎng)老金風險管理與管理機構(gòu)其他成員的財富 d) 金融市場與公司基本商務的風險管理 e) 養(yǎng)老金風險管理方式 f) 相對于負債的管理基金狀況 g) 利率敏感性股票組合 h) 資產(chǎn)負債的作用 i) 管理相關于公司經(jīng)濟強度的養(yǎng)老金資產(chǎn) j) 員工退休安全法與養(yǎng)老金風險管理 k) 小結(jié) E. 案例分析 （ 分數(shù)比例 10%～ 20％） 這一部分重點考察考生根據(jù)給出的背 景資料及信息進行分析的能力。同時對于此書中不屬于本大綱所列考試要求的內(nèi)容，建議考生在學習時也作為背景材料閱讀。 參考文獻 ： 1. 《 資產(chǎn)負債管理 》 中國保險行業(yè)協(xié)會精算工作委員會組編 2020 年 第一版 2. 《中國壽險業(yè)資產(chǎn)負債管理研究》 李秀芳 著 中國社會科學出版社 3. 《期權(quán)、期貨和其它衍生產(chǎn)品》 張?zhí)諅? 譯 華夏出版社 第 7 至 12章， 14 章 017團體保險 考試時間 ： 4 小時 考試形式 ：主觀問答題 考試內(nèi)容和要求： 本科目是關于 團體保險原理和業(yè)務實踐的基礎課程。 3. 利率期限結(jié)構(gòu)模型： 確定型利率模型；隨機的期限結(jié)構(gòu)模型； 4. 結(jié)構(gòu)化債券組合建模技術(shù)的分類： 確定性久期匹配；確定性絕對匹配 (現(xiàn)金流 )；隨機久期匹配；隨機（現(xiàn)金流）絕對匹配 . 5. 利率風險管理策略的數(shù)值測試： 估計框架；資產(chǎn)負債管理（ ALM）技術(shù)；消極的價值策略；盈余 預防；積極的價值策略；盈余保護；收益策略。保險公司的大部分資產(chǎn)為固定收益產(chǎn)品，所以資產(chǎn)負債管理中最主要的就是利率風險的管理。同時還要求了解投資虧損約束和因素 分析模型。 考試要求 ：掌握資產(chǎn)負債管理的基本概念 ，以及在企業(yè)經(jīng)營活動中的地位和作用，了解不同的業(yè)務（公司）中的資產(chǎn)負債管理的體系，以及現(xiàn)代金融理論在資產(chǎn)負債管理中的基本應用 . 考試內(nèi)容 ： 1. 資產(chǎn)負債管理基礎： 壽險公司的風險背景；資產(chǎn)負債管理的基本原則；利率風險；股權(quán)投資市場風險；資產(chǎn)負債管理的方法；傳統(tǒng)方法 /現(xiàn)代方法；當今保險行業(yè)中使用的衍生工具；監(jiān)管和評級機構(gòu)方面的考慮；資產(chǎn)負債管理的實務；資產(chǎn)負債管理的挑戰(zhàn)和機遇。從 狹義上看，可將資產(chǎn)負債管理理解為對金融機構(gòu)的風險所采取的系列套期保值策略。通過這門課程的 27 學習，考生應掌握資產(chǎn)負債管理的基本理論與應用的框架，熟悉資產(chǎn)負債管理的主要方 法和主要工具的特點，了解如何運用資產(chǎn)負債管理體系對保險公司的產(chǎn)品開發(fā)、負債評估和資金運用進行評價和提出有效的建議，同時，了解資產(chǎn)負債管理對保險公司的經(jīng)營管理和投資決策的作用。 考生不必拘泥和局限于書本上的知識，應該對具體的精算實務融 會貫通。熟悉如何建立個人壽險與年金產(chǎn)品的經(jīng)驗假設，定價模型的運用以及定價實務。 1. 財務再保險籌資 a. 財務再保險籌資的目的以及可以解決的問題 b. 財務再保險的多種方式以及相關現(xiàn)金流的條件、時間和方向 2. 并購 a. 在并購中，精算師的定位和角色 b. 精算評估價值含義（ actuarial appraisal value） c. 并購中精算師角度應考慮的因素、基本假設 d. 資產(chǎn) 價值基礎法、收益法和貼現(xiàn)法在評估企業(yè)價值中的運用 e. 目標企業(yè)價值評估方法的利弊分析 f. 目標企業(yè)價值評估方法在保險企業(yè)中的應用 g. 市場評估法與精算評估法的利弊、選擇和應用 h. 保險公司并購決策的運用，包括橫向并購、縱向并購、混合并購、整體并購、部分并購以及并購方式的選擇 i. 保險公司并購的動因分析以及并購對公司的財務影響 3. 剝離與清算 a. 剝離的涵義、類型和動因分析 b. 剝離與分立的財務效應分析 c. 持續(xù)經(jīng)營假設下剝離與分立對企業(yè)價值 的分析 d. 保險法對保險公司的整頓與接管的基本要求 e. 保險公司中止清算的意義和內(nèi)容 f. 清算過程中的組織及其權(quán)利和義務 g. 保險公司的破產(chǎn)清算程序 參考書目 ： 21 《保險公司財務管理》 中國保險行業(yè)協(xié)會精算工作委員會組編 2020 年 第一版 012 保險法及相關法規(guī) 考試時間 ： 3 小時 考試形式 ：客觀判斷題和主觀問答題 考試內(nèi)容和要求： 本科目考試內(nèi)容以現(xiàn)行《保險法》為主要依據(jù)，并涉及與保險公司經(jīng)營有關的稅法、公司法和保險監(jiān)督管理部門等相關部門發(fā)布的行政規(guī)章和規(guī)范性文件等方面 的知識。 1. 收入、負債 a. 保險公司收入及負債的特點 b. 法定準備金及 inebased 準備金體系下收入、費用的財務處理 c. 保險公司負責的公允價值評估的概念和應用 2. 財務報告、 財務指標 a. 國際會計準則理事會架構(gòu) b. IASB 的目標、應循程序 c. 國際財務報告準則和解釋公告的適用范圍和權(quán)威性 d. 公認會計準則（ GAAP）與法定會計準則（ SAP）及其差異 e. GAAP、 SAP 下及國內(nèi)保險公司現(xiàn)行的財務報表體系 f. 財務報告的目標 g. 財務報告的總體要求 h. 財務報告結(jié)構(gòu)和內(nèi)容 i. 財務報表的基本假設、質(zhì)量特征 j. 財務報表的要素及組成、確認和計量 k. 保險公司主要財務分析指 標 l. 運用財務指標及各種財務分析方法來判斷和分析保險公司財務經(jīng)營狀況 3. 保險公司內(nèi)涵價值分析 4. 財務風險管理 a. 風險管理的概念 b. 財務風險分類 c. 財務風險管理方法 d. 策略風險管理的幾種方法 5. 信用評級 a. 信用評級的定義、作用及其主要功能 b. 信用評級體系的構(gòu)成及運作模式 c. 評級程序及其主要信用分析因素 19 d. 2020 年標準普爾壽險資本充足性模型的修正內(nèi)容及其運作 e. 2020 年標準普爾保險流動性模型的修正內(nèi)容及其組成部分。 1. 資本成本和資本結(jié)構(gòu) a. 不同組織形式保險公司的資本成本及資本結(jié)構(gòu)的區(qū)別 b. 資本市場分類、特征及其對投資者的影響 c. 平均資本成本 17 d. 產(chǎn)品定價回報率 、股東權(quán)益回報率以及公司價值的關系 e. 資本分配方案 f. 杠桿原理 2. 籌資 a. 籌資的原因和動機 b. 籌資方式及籌資渠道的必要步驟 c. 股票籌資的適用對象、適用目的以及適用條件 d. 股票籌資的優(yōu)點和缺點 e. 相互保險公司股份化的理由、方法和成本 f. 保險負債與資產(chǎn)證券化的相關內(nèi)容 g. 保險期權(quán)以及巨災風險債券的原理以及保單貸款證券化的作用 3. 利潤形成及分配 a. 保險公司利潤來源及利潤的相關概念 b. 利潤分配的 相關法律規(guī)定 c. 壽險公司利潤來源分析的方法 d. 股份制保險公司的股利政策 4. 投資 a. 保險公司投資概念、特殊性、分類、投資渠道 b. 保險公司投資的原則及要求、策略 c. 持期和凸性的運用 d. 保險公司投資決策的流程、投資方案的未來現(xiàn)金流及其折現(xiàn)值的估算與應用 e. 金融資產(chǎn)價值評估方法、投資風險管理方法、項目投資的評價與風險分析方法 5. 用 VaR 對保險公司進行長期資本管理 C. 財務分析 考生應了解保險公司收入和負債的特點及相關的財務處理，負 債公允價值的相關知識和財務報告體系。在掌握保險公司償付能力管理、保險公司資金運用、保險公司利潤來 源分析和分配及保險公司內(nèi)涵價值分析的基礎上，能夠建立系統(tǒng)的財務控制和管理模式，并能綜合運用財務、精算評估方法進行管理決策支持。 1．財務會計的基本理論：財務會計的概念，會計原則，會計循環(huán) 2．財務報告制度：資產(chǎn)負債表，利潤表，現(xiàn)金流量表 3．資產(chǎn)：現(xiàn)金，存貨，投資，