【正文】 員工為自己的公司自豪，并重新獲得美國人民的信任。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 96 幾點感想與預測（ 6） ? 從整體上判斷，和當年克林頓和格林斯潘處理LCM相比，布什政府處理安然和安達信案顯得考慮不夠周全，引發(fā)多米諾骨牌效應并將美國經(jīng)濟推向衰退不是不可能。人們普遍認為， SEC是美國會計丑聞的大贏家。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 100 。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 98 幾點感想與預測（ 8） ? 安然案削弱了人們對美國基本制度（證券市場監(jiān)管、公司治理、會計準則、會計師行業(yè)）的信任，但我們切不可產(chǎn)生“人家不如我們”的盲目樂觀的臆想 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 99 幾點感想與預測（ 9） ? 97年的亞洲金融危機、安然案、及近年美國在中東、非洲、南亞、南斯拉夫的戰(zhàn)爭都表明，美國式資本主義極端利己的一面。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 97 幾點感想與預測（ 7） ? 自 1930年代以來，美國在證券市場監(jiān)管方面，既突出 SEC的中心地位，又強調(diào)民間自律的重要性?！苯?jīng)過此輪風潮，五大的地位將下降，二等事務所的規(guī)模將擴大。 ” ? 布什 2020年 7月 9日提出： “ 沒有良心就無法建設資本主義，不講道德就無法發(fā)財致富。 ” “ 回歸到負責任的資本主義。 ? 這場賭博在政治上是明智的。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 81 公司和政府的關系 ? 安然案爆發(fā)后，美國國會一再要求行政當局 “ 說清楚 ” 。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 71 公司向高管人員貸款 ? 近期美國披露案件都顯示，公司向高管人員貸款是普遍現(xiàn)象，連布什早年任公司高管時也如此 ? 公司向高管人員貸款或為高管人員貸款提供擔保是管理層收購公司（ MBO）的基本條件 ? 7月 15日，美國參議院通過法案，禁止公司向高管人員貸款 ? 人們擔心限制股票期權激勵和向高管人員貸款會否影響美國企業(yè)的活力和美國經(jīng)濟的增長前景 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 72 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 73 對券商和分析師的影響 ? 美國大券商已成為金融百貨公司 ? 券商名義上在內(nèi)部有防火墻，事實上存在嚴重的獨立性問題 ? 安然及以后的案件都表明，大券商的分析師都“屁股指揮腦子”，投資銀行有欺騙客戶之嫌 ? SEC最近通過約束券商分析師的新規(guī)則： ? 禁止分析師提供偏向自家投資銀行的利好報告 ? 投資銀行承接股票初始發(fā)行后 40天內(nèi)，其分析師不得對該股票提供評估。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 70 高管人員激勵制度 ? 這件事引起了安然前職工和股東的強烈不滿。有人形容其為“有濃厚人際關系的俱樂部。 ? 2020年 6月 20日， SEC宣布創(chuàng)立一個受其管轄的私有部門監(jiān)管機構(gòu)： 公共會計責任委員會 。該文同時建議，上市公司應當披露本公司 “ 財務報表險 ” 的付費金額，以便向市場公開其風險水平。 ” ? 2020年 4月 23日，美國眾議院通過旨在加強會計師行業(yè)監(jiān)管的法案，禁止事務所為審計客戶提供內(nèi)部審計和財務信息系統(tǒng)設計服務 ? 2020年 7月 15日，美國參議院通過法案，不允許財會公司為一家公司同時提供審計和其他財務咨詢服務 確保獨立性（ 1）：咨詢服務 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 52 確保獨立性（ 1）：咨詢服務 ? 《 會計改革法 》 禁止事務所向其審計客戶提供如下咨詢服務： ?會計 ?設計和執(zhí)行財務信息系統(tǒng) ?評估 ?精算 ?人力資源 ?經(jīng)紀人、經(jīng)銷商、投資顧問、投行 ?與審計無關的法律事務 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 53 確保獨立性（ 2）：定期輪換 ?事務所長期服務于同一客戶，顯現(xiàn)出諸多弊?。? ? 提升和薪水取決于該客戶，甚至可能和客戶發(fā)生復雜的利害關系 ? 為留住該客戶，會作出各種妥協(xié)，甚至幫助造假 ? 由于思維定勢，可能難以發(fā)現(xiàn)客戶的問題 ?實行定期輪換： ? 同一事務所內(nèi)主管合伙人和主要審計人員定期輪換 ? 不同事務所間輪換 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 54 確保獨立性（ 2）：定期輪換 ? 4月 15日，美國眾議院未通過要求上市公司定期更換審計機構(gòu)的法案 ? 《 會計改革法 》 ： ? 負責某一公司審計的合伙人至少要 5年輪換一次 ? 要求美國總審計長就強制要求輪換事務所的潛在影響進行研究，并在一年內(nèi)向國會兩院提出報告 ?定期輪換事務所的問題 ? 由于不熟悉業(yè)務，審計質(zhì)量會否受影響 ? 可能成為企業(yè)解聘堅持原則的事務所的理由 ? 四大間已很難輪換 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 55 確保獨立性（ 3）：限止審計師去客戶處任高級管理人員 ? 審計師被客戶挖走是普遍現(xiàn)象 ? 安然的首席財務主管、首席會計主管和發(fā)展部副經(jīng)理等高層管理人員都是從安達信招聘的。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 37 會計準則的制定機制 ?問題： – 準則制定應否、能否擺脫利益團體的影響？ – 準則應否、能否僅根據(jù)所謂的會計理論制定？ 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 38 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 39 審計模式：制度基礎還是風險導向?qū)徲? ? 審計師面臨三種風險： – 報表誤差風險 – 經(jīng)營失敗風險 – 管理層欺詐風險 ? 發(fā)生經(jīng)營失敗及管理層欺詐時，審計師很容易成替罪羊或被拉出來陪斗，原因： – 審計師和公眾之間存在明顯的期望差異 – 深口袋理論 – 美國的律師收費制度又使律師推波助瀾，從中漁利 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 40 審計模式：制度基礎還是風險導向?qū)徲? ? 當存在經(jīng)營失敗和管理層欺詐風險時，審計師傾向于較難看的審計意見，而不管是否符合會計準則；反之，則可能容忍。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 32 準則原則些還是具體些 ? 安達信則堅持，安然的失敗是一種經(jīng)營模式的失敗，其會計處理基本上都是符合會計和披露準則的，安達信至多在極個別地方有判斷錯誤 ? 問題： ?安然打政策的擦邊球，合規(guī)否？ ?在符合具體準則，但不完全符合基本原則時，應注重具體規(guī)定還是基本原則？ ?應強調(diào)形式還是實質(zhì)？ ?具體準則是最低要求還是最高要求？ ?如果答案是前者，靈活性是否過大？會計信息的可比性還有否保障？遇訴訟案時，如何判斷？ 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 33 準則原則些還是具體些 ? 《 會計改革法 》 要求 SEC就美國會計準則應原則些還是具體些進行研究，并在 1年內(nèi)向國會兩院報告 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 34 信息披露基本觀念 ? 強調(diào)允分披露 – 安然 2020年報有 8頁的管理層討論和分析， 16頁報表附注。 ? 安達信：這是個別人所為。 ? 安達信解釋說 ， 安然是巨型跨國公司 ， 有 3000多個子公司 ， 經(jīng)營業(yè)務非常復雜 。 ? 安達信稱，在報表附注中對 SPE及衍生金融工具均有提及，但由于安然的金融業(yè)務數(shù)量很大，其中一些非常復雜，難以一一詳細披露。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 25 安然案存在的主要問題 4. 安然違反會計準則，在合同上利用某種安排，在帳上虛增應收票據(jù)和股東權益 12億美元。 對于另一家 SPE， 安達信總裁承認由于判斷失誤 ， 導致少記負債約 1億美元 。對于 SPE，美國會計準則規(guī)定，只要非關聯(lián)方持有的權益價值不低于 SPE資產(chǎn)公允價值的 3%，企業(yè)就可以不將其資產(chǎn)和負債納入合并報表。 安然在 2020年自愿重新編制前幾年的合并財務報表 ， 累計利潤因此而下降約 5億美元 。 ? 02/7/25，美國國會兩院通過 《 公眾公司會計改革及投資者保護法 》 。 ? 02/6/26,世通股票停牌。成立新的政府監(jiān)督委員會 ,取代自律制度 ,成員由 SEC同財政部和聯(lián)儲磋商后任命。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 18 美國會計丑聞大事記 ? 02/6/15,聯(lián)邦大陪審團裁定 ， 安達信妨礙司法罪成立 。 ? 02/3/26,安達信總裁提出辭呈 。 ? 02/3/20,美國通過 《 競選籌資改革法 》 。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 16 美國會計丑聞大事記 ? 02/2/5,德勤宣布要拆分咨詢業(yè)務 ,成為最后一個宣布這樣做的五大。 ? 02/1/23,安然宣布，萊已經(jīng)辭職。 ” ? 02/1/17， 安然宣布解聘安達信 。 ? 02/1/10,安達信發(fā)表聲明 ， 承認其員工銷毀有關安然的部分文件 。 ? 01/12/04,安達信總裁和五大總裁分別發(fā)表聲明 ， 反思美國的會計準則 、 披露準則和會計師行業(yè)監(jiān)管制度