20xx年信托行業(yè)大盤點(doc12)-經(jīng)營管理-全文預(yù)覽
【正文】 以獨家設(shè)計的交易軟件和風(fēng)控軟件對信托財產(chǎn)的日常監(jiān)督管理、逐日盯市，組合投資控制流動性風(fēng)險。目前到期清算 18 個，全部實現(xiàn)了優(yōu)先受益人預(yù)期收益；存續(xù)管理的12 個，存量信托資金規(guī)模 81750 萬元。 創(chuàng)新特點： 首次運用信托方式，將巨額社保資金投資于大型基礎(chǔ)設(shè)施。 科學(xué)的風(fēng)險管理。優(yōu)先級證券信用級別分別為 AAA、 A、 BBB 級，證券的加權(quán)平均年限分別為 年、 年、 年。同時引入跟蹤審計和評級制度，使交易各方和投資者能及時了解信托財產(chǎn)的運營情況。證券實現(xiàn)了科學(xué)分層，滿足了不同投資者的需求。 2020 年信托業(yè)十大創(chuàng)新產(chǎn)品 評選標(biāo)準(zhǔn)：示范性 —— 最能反映信托的風(fēng)險控制和靈活科學(xué)機制； 復(fù)制性 —— 可規(guī)模發(fā)展和長遠(yuǎn)發(fā)展的產(chǎn)品，并兼顧社會效果； 社會效果 —— 市場反應(yīng)強烈。 主持人：您對 2020 年的信托監(jiān)管政策如何評價？ 蔡雷：總體偏緊。在集合資金信托計劃方面，位居年度產(chǎn)品發(fā)行前三強的信托公司分別是天津信托、湖南信托、深圳國投，分別高達(dá) 46 個、 34 個和 26 個，堪稱年度三大新銳信托公司。 股權(quán)變更、增資擴股、引入戰(zhàn)略投資者是 2020 年信托行業(yè)一大熱點現(xiàn)象，并取得了一定的實質(zhì)性進(jìn)展。 主持人：怎么評價 2020 年信托 經(jīng)營機構(gòu)的情況？ 劉麗華：喜憂參半。 REITs 作為一種新型的房地產(chǎn)融資工具和金融產(chǎn)品，已逐步為監(jiān)管部門和業(yè)內(nèi)人士所認(rèn)同。 再次是房地產(chǎn)信托投資基金（ REITs）。 其次是企業(yè)年金管理。此后，一系列相關(guān)配套制度、管理辦法相繼出臺。 主持人：在各方的積極推動和共同努力下，一系列具有濃郁信托色彩的重大金融創(chuàng)新在 2020 年或瓜熟蒂落，或漸趨成型。 盡管以上理財業(yè)務(wù)都并未使用信托稱謂，但實質(zhì)上都是以信托制度為基礎(chǔ)的理財方式。《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》從 2020 年 11 月 1 日起正式實施，更使商業(yè)銀行可以直接開展信托模式下的綜合類個人理財業(yè)務(wù)，金融綜合經(jīng)營的大 幕由此正式拉開。由于期限較短且絕對收益率水平較高，很多信托產(chǎn)品受到了投資者的追捧。其他運 作方式包括股權(quán)投資、債權(quán)投資、貸款 /股權(quán)組合投資、融資租賃、其他資產(chǎn)投資等，尚未體現(xiàn)出集中性的特點。 集合資金信托產(chǎn)品在資金投入領(lǐng)域上，基礎(chǔ)及公用設(shè)施、房地產(chǎn)、金融證券依然位居前三甲。 信托業(yè)：調(diào)整蓄勢 醞釀突破 主持人：金立新 特約 嘉賓：衡平信托 蔡雷 劉麗華 主持人：在 2020 年強化監(jiān)管、嚴(yán)控風(fēng)險的發(fā)展環(huán)境中，信托公司的資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)保持著兩位數(shù)的較快增長。2020 年信托行業(yè)大盤點 信托行業(yè)經(jīng)歷了 2020 年重新恢復(fù)以來的擴張激情之后，在行業(yè)自身與外部監(jiān)管的雙重要求下，從 2020 年下半年開始步入相對調(diào)整期。在新的一年到來的時候，我們特別邀請了業(yè)內(nèi)部分專家對 2020 年信托業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新作了一個全面的回顧。與 2020 年的 339個產(chǎn)品、約 350 億元的募集資金總 額相比，產(chǎn)品數(shù)量增長率約為 32%，資金規(guī)模增長率約為 29%。 在資金運作方式上，以貸款方式運作的資金規(guī)模約為 320 億元，占總數(shù)的 71%。從產(chǎn)品預(yù)計收益率來看，一、二、三年期的集合資金信托產(chǎn)品平均預(yù)計收益率分別為 %、 %和 %，收益率水平與風(fēng)險狀況基本相適應(yīng)。此后工行、建行、交行等旗下的銀行系基金公司陸續(xù)開業(yè)，商業(yè)銀行由此進(jìn)入到基金管理這一典型的信托業(yè)務(wù)領(lǐng)域。此外，中金、廣發(fā)等證券公司還開發(fā)出“中國聯(lián)通 CDMA 網(wǎng)絡(luò)租賃費收益計劃”等模擬資產(chǎn)證券化的專項資產(chǎn)管理計劃，并在交易所成功上市流通，其業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度較之信托機構(gòu)有過之而無不及。不可否認(rèn)，信托理財市場監(jiān)管方面政出多門、多頭管理的狀況也日趨嚴(yán)重，亟待改善。該辦法明確規(guī)定了資產(chǎn) 證券化試點采取特定目的信托機構(gòu)（ SPT）發(fā)行資產(chǎn)支持證券的方式進(jìn)行。對各
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