北京交通大學(xué)精品課程-財(cái)務(wù)管理(文件)
【正文】 程組 第 15章 財(cái)務(wù)管理 長(zhǎng)期債務(wù)資本的籌措 ?長(zhǎng)期借款 ?發(fā)行債券 ?租賃籌資 北京交大管理學(xué)課程組 第 15章 財(cái)務(wù)管理 資金成本與財(cái)務(wù)杠桿 ?資金成本的概念： ?指企業(yè)籌集和使用資本應(yīng)付出的代價(jià)，包括資本占用費(fèi)和籌資費(fèi)用。 3. 資金成本是確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)必須考慮的因素。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，是指籌資的綜合成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)最低的資本來源結(jié)構(gòu)。不同的資產(chǎn)組合對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及財(cái)務(wù)狀況有不同的影響，企業(yè)必須根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的要求，安排合理的資產(chǎn)組合。如果企業(yè)能夠比較準(zhǔn)確地預(yù)計(jì)未來的現(xiàn)金流量，就可以把有價(jià)證券的種類、數(shù)量和到期時(shí)間有機(jī)結(jié)合起來，構(gòu)成一個(gè)比較科學(xué)的投資組合。 ? 存貨的日常管理 存貨歸口分級(jí)管理 存貨經(jīng)濟(jì)訂購批量管理 ABC分類管理 北京交大管理學(xué)課程組 第 15章 財(cái)務(wù)管理 長(zhǎng)期資產(chǎn)管理 ?固定資產(chǎn)管理 ?固定資產(chǎn)是指使用年限在一年以上，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并且在使用過程中保持原有的實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。 ?遞延資產(chǎn)是指不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，應(yīng)當(dāng)在以后若干年度分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用，主要包括開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良支出等。 ?資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)“資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益”會(huì)計(jì)恒等式來編制的，主要從兩個(gè)方面反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的時(shí)點(diǎn)指標(biāo)：一方面反映企業(yè)所擁有的資產(chǎn)規(guī)模及其分布，另一方面反映企業(yè)的資金來源及其結(jié)構(gòu)。 ?主要目的是為報(bào)表使用者提供企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金流入及流出的有關(guān)信息。 ?損益表根據(jù)“利潤(rùn) =收入 — 費(fèi)用”這一公式編制。 ?企業(yè)利潤(rùn)可表示為主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)等不同形式。折舊政策是指企業(yè)根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，結(jié)合自身情況，所確定的固定資產(chǎn)折舊方法和折舊年限等政策，因此，可分為國家的折舊政策和企業(yè)的折舊政策。信用政策主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分。 北京交大管理學(xué)課程組 第 15章 財(cái)務(wù)管理 有價(jià)證券管理 ?企業(yè)在進(jìn)行短期有價(jià)證券投資時(shí)，為了充分利用資金，分散風(fēng)險(xiǎn)，往往選購多種有價(jià)證券進(jìn)行投資，這種投資結(jié)構(gòu)成為投資組合。資本結(jié)構(gòu)總的來說是負(fù)債資金比率的問題，即負(fù)債在企業(yè)全部資金中所占的比重。 2. 在利用內(nèi)部報(bào)酬率指標(biāo)進(jìn)行決策時(shí)，一般以資金成本作為基準(zhǔn)率。 北京交大管理學(xué)課程組 第 15章 財(cái)務(wù)管理 資金成本與財(cái)務(wù)杠桿 ? 資金成本的作用 ? 資金成本在企業(yè)籌資決策中的作用： 1. 資金成本是影響企業(yè)籌資總額的一個(gè)重要因素。 NCFt：第 t年期望凈現(xiàn)金流量 NCFti：第 t年的第 i種結(jié)果的凈現(xiàn)金流量 Pti：第 t年的第 i種結(jié)果的概率 N：第 t年的可能結(jié)果的個(gè)數(shù) tini
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