財務(wù)決策與風(fēng)險分析(文件)
【正文】 （ 一 ） 融資渠道和融資方式 融資渠道 是指企業(yè)取得資金的來源 。 企業(yè)融資渠道和融資方式之間的聯(lián)系 。 短期資金是指使用期在 1年以內(nèi)或一個經(jīng)營周期以內(nèi)的資金 。 權(quán)益資本又稱自有資本 ， 是企業(yè)最基本的資金來源 ， 企業(yè)可選擇吸收國家投資 、 吸收聯(lián)營投資 、 內(nèi)部資本積累 、 發(fā)行股票 。 一個企業(yè)擁有權(quán)益資本的多少代表了該企業(yè)的資金實力 。 債務(wù)資本使用期有長有短 ， 短的幾個月 ， 長的超過一年 、 數(shù)年 ，甚至長達(dá)十幾年 。 因此 ， 使用債務(wù)資本財務(wù)風(fēng)險較大 。 但是 ， 債務(wù)資本到期必須償還 ， 還要支付固定的費用 ， 如利息 、 租金等 。 第九章 財務(wù)決策與風(fēng)險分析 第二節(jié) 融資決策與融資風(fēng)險分析 (四）債務(wù)資本的選擇 債務(wù)資本又稱借入資本 ， 企業(yè)可以選擇向銀行借款 、發(fā)行債券 、 融資租賃 、 商業(yè)信用等方式籌集債務(wù)資本 。 在財務(wù)報表中 ，權(quán)益資本指實收資本 （ 或股本 ） 、 資本公積金 、 盈余公積金和未分配利潤等項目的總和 。所以適合選擇短期借款或商業(yè)信用等方式融資 。 長期資金是指使用超過 1年的資金 。 當(dāng)前 ， 企業(yè)融資渠道主要有：國家財政資金 、 銀行信貸資金 、 非銀行金融機(jī)構(gòu)資金 、 其他企業(yè)和單位的資金 、 職工和社會閑置資金 、 企業(yè)自有資金 、 外商資金 。 因為風(fēng)險的產(chǎn)生與某一行動的不可控制 ， 或?qū)π袆雍蠊麩o法預(yù)測 ， 或與不能準(zhǔn)確估算直接有關(guān) 。 （ 三 ） 貼現(xiàn)的分析評價方法 投資方案評價時使用的貼現(xiàn)的分析評價方法 、 是指考慮貨幣時間價值的分析評價方法 。 營業(yè)現(xiàn)金流人的計算公式如下：
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