【正文】 4根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，____以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。A．短期債券 B．實物債券 C．憑證式債券 D．記賬式債券5基金銷售業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要包括__。A．安全保管基金財產(chǎn)B．按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶 C．按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作 D．編制中期和基金報告5按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，權(quán)證分為__。下列關(guān)于贖回債券的說法，錯誤的是（D），包括面值和贖回溢價 ，不是保護債務(wù)人的條款回購業(yè)務(wù)的結(jié)算中，第二次結(jié)算稱為債券到期交割日財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)數(shù)據(jù)進行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助。1下列關(guān)于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的說法錯誤的是（C），且可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓的金融工具 （市商制度）1可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等1夏普指數(shù)=（基金的平均收益率基金的平均無風(fēng)險利率）/基金的標準差1，我國QDII基金數(shù)目為177只。允許基金組合在滿足特定的披露要求后投資股權(quán)掛鉤的掉期協(xié)議等衍生金融工具的是UCITS三號指令2期貨市場風(fēng)險管理的功能是通過套期保值實現(xiàn)的。2UCITS四號指令在基金信息披露、注冊手續(xù)與基金合并等方面進一步簡化，允許主從結(jié)構(gòu)基金跨境運營，敦促各國監(jiān)督層開放信息平臺進行跨國協(xié)作，以期達到以下目的：第一，更好的整合內(nèi)部市場，使投資者能以更低的價格擁有更多的選擇機會；第二，通過高標準的信息和更有效的監(jiān)督向投資者提供適當?shù)谋Ｗo；第三，根據(jù)市場的發(fā)展情況及時調(diào)整監(jiān)督框架，以維持歐洲該行業(yè)的競爭力。3基本面分析對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經(jīng)營管理狀況等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。3通貨膨脹在整個宏觀經(jīng)濟因素當中，是對房地產(chǎn)投資影響最大的因素。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價或未進行收盤集合競價的，以當日該股票最后一筆交易前1分鐘所有交易的交易量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）為收盤價。投資期限越長，則投資者越能承擔更大的風(fēng)險。融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。6因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認日止，如果收盤價等于或低于配股價，則估值為零 6在證券市場上選擇一些具有代表性的證券（或全部證券），通過對證券的交易價格進行平均和動態(tài)對比從而生成指數(shù)，借此來反映某一類證券（或整個市場）價格的變化情況，這就是證券價格指數(shù)。二是在這樣的情況下，基金分紅有大量的現(xiàn)金流出，基金的資產(chǎn)規(guī)模也會發(fā)生變化。8實行分級結(jié)算原則主要是防范結(jié)算風(fēng)險8監(jiān)督機構(gòu)應(yīng)采取下述各種監(jiān)管措施確保投資者的合法權(quán)益，向投資者充分披露有關(guān)信息，保護客戶資產(chǎn)，公平、準確地進行資產(chǎn)評估和定價，證券投資基金的份額贖回8內(nèi)在價值又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。9個人資產(chǎn)的收益存在系統(tǒng)性風(fēng)險跟非系統(tǒng)性風(fēng)險，通過分散化投資，非系統(tǒng)性風(fēng)險是可以降低的 9債券的信用風(fēng)險又叫違約風(fēng)險，是指債券發(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性9基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值下降，但對投資者的利益沒有實際影響。當ap0時，說明基金表現(xiàn)要由于市場指數(shù)表現(xiàn)，當ap10利率互換采用凈額支付的方式，即互換雙方不交換本金，只按期由一方向另一方支付本金所產(chǎn)生的利息凈額 10計量市場風(fēng)險的主要指標，銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)是風(fēng)險價值10中國現(xiàn)代支付系統(tǒng)是各銀行和貨幣市場的公共支付清算平臺，是中國人民銀行發(fā)揮其金融服務(wù)職能的重要核心支持系統(tǒng)10完全復(fù)制是指購買所有指數(shù)分布證券，完全按照成分證券在指數(shù)中的權(quán)重配置資金，并在指數(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整時也同步調(diào)整來實現(xiàn)與指數(shù)完全相同的收益率，這種方法簡單明了，跟蹤誤差較小，同時也是其他復(fù)制方法的出發(fā)點 10一只UCITS基金投資與同一機構(gòu)發(fā)行的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的20%10年利率通常是指名義利率1金融債券是由銀行和其他金融機構(gòu)特別批準而發(fā)行的債券，包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機構(gòu)債券、證券公司債、證券公司短期融資券等11QFII基金托管人應(yīng)當具備下列條件：設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部；實收資本不少于80億元人民幣；有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員；具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件；具備安全、高效的清算、交割能力；具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格；最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄 11報價驅(qū)動中，最為重要的角色就是做市商11滬港通和深港通的開通，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場。%時，基金管理人應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報告；基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復(fù)核基金份額凈值的過程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)分別對各自行為依法承擔賠償責任。和短期政府債券一樣，商業(yè)票據(jù)也采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式。通?？梢杂没鸸善苯灰琢康囊话肱c基金平均凈資產(chǎn)之比來衡量16許多債券都含有給予發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)利的嵌入條款，例如贖回條款、回售條款、轉(zhuǎn)換條款等16為度量違約風(fēng)險與投資者收益率之間的關(guān)系，將某一風(fēng)險債券的預(yù)期到期收益與某一具有相同期限和票面利率的無風(fēng)險債券的到期收益率之間的差額，稱為風(fēng)險溢價16合約價格*300元（滬深300股）/點*保證金比例=保證金16UCITS三號指令中管理指令和產(chǎn)品指令的具體內(nèi)容包括：管理公司的護照；更復(fù)雜的風(fēng)險分散規(guī)則；更廣泛的投資品種；更廣泛的業(yè)務(wù)范圍；引入簡要招募說明書；進一步加強對投資者的保護；過渡條款 16債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金 16投資者的風(fēng)險容忍度取決于風(fēng)險承受能力和意愿 16優(yōu)先股沒有固定的期限 16市盈率=每股價格/每股收益16UCIUTS五號指令中的補充和更新主要包括以下幾方面：有關(guān)托管機構(gòu)的新規(guī)定、引入管理人薪酬政策及完善處罰懲戒體系等內(nèi)容170、UCIUTS三號指令要求管理公司資本在任何情況下不能低于13周的固定經(jīng)營成本 17期貨市場的基本功能一般有三種：風(fēng)險管理、價格發(fā)現(xiàn)和投機 17利用基金單位資產(chǎn)凈值計算收益率，只需考慮分紅17《公開募集證券基金運作管理辦法》規(guī)定，封閉式基金收益分配比例不得低于基金可供分配利潤的90% 17期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約 17普通基金交易目前不收過戶費 172008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1‰征收，對受讓方不再征收 17在UCITS基金核準中，對于公司型基金，則核準基金章程和基金托管人17證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費、證券交易所手續(xù)費）不得高于證券交易金額的3‰ 17特雷諾比率來源于CAPM理論，是表示單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率，而夏普比率則對總體風(fēng)險進行了衡量 180、基金管理公司應(yīng)履行計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責任，確定基金份額申購、贖回價格；托管人應(yīng)履行復(fù)核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的責任18貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，不得投資于股票、可轉(zhuǎn)債、剩余期限超過397天的債券、信用等級在AAA級以下的企業(yè)債、國內(nèi)信用等級在AAA級以下的資產(chǎn)支持證券、流通受限的債券18根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項，包括估值日、估值方法、估值對象、估值程序、估值錯誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認和特殊情況的處理 18交易所上市交易的債券按第三方估值機構(gòu)提供的當日估值凈價估值 18現(xiàn)金分紅方式時基金分紅采用的最普遍的形式18基金銷售服務(wù)費是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費、促銷活動費、持有人服務(wù)費等方面的費用18止損指令的目的在于將損失控制在投資者可接受的范圍內(nèi) 18統(tǒng)一公債是一種沒有到期日的特殊債券18壓力測試有助于識別那些資本金不足的機構(gòu)并發(fā)現(xiàn)與系統(tǒng)性風(fēng)險有關(guān)的問題 18權(quán)證按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，可分為認股權(quán)證和備兌權(quán)證190、按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等19不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還需要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流動性和桿杠率等因素。證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，按上述《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》實施。直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票據(jù)銷售給投資人，大多數(shù)資信好的公司采用這種發(fā)行方式。通常，債券的到期日越長，債券價格受市場利率的影響就越大，與此類似，債券基金的價值也會受市場利率變動的影響，債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越高 1一份基金分紅公告中應(yīng)當包含的內(nèi)容有收益分配方案、時間和發(fā)放辦法等 12交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴格的保密要求 12私募股權(quán)投資中，被認為是退出的最佳渠道是首次公開發(fā)行12境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進行境外證券投資：在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)督機構(gòu)批準從事投資管理業(yè)務(wù)；所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)督合作關(guān)系；經(jīng)營投資業(yè)務(wù)達5年以上，最近一個會計管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣；有健全的治理機構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)督機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查12國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年 12常用的財務(wù)杠桿比率有資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比、利息倍數(shù) 12目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值 12權(quán)證行權(quán)結(jié)算方式有證券給付和現(xiàn)金結(jié)算方式兩種12對期望抵御通貨膨脹的投資者而言，寫字樓投資具有很大的吸引力12按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的基金運作費如果不影響基金份額凈值小數(shù)點后第四位，應(yīng)在發(fā)生時直接計入基金損益 1期貨交易中最后進行實物交割的比例很小，絕大多數(shù)的期貨交易者都以對沖平倉的方式了結(jié)交易13按照中國人民銀行有關(guān)規(guī)章規(guī)定，中央政府債券、政策性金融債券可交易且期限在366天以上的，交易流動起始日為該只債券的債權(quán)債務(wù)登記日后的第三個工作日；可交易且期限在366天（含）以下的，交易流通起始日為該只債券債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日 131985年12月20日，歐洲委員會通過了《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃指令》（UCITS指令），標志歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展13債券基金的投資對象主要有國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債13券商結(jié)算模式也稱為第三方存管模式，是指托管資產(chǎn)市場內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司作為結(jié)算參與人與中國結(jié)算公司進行交收，然后由證券公司負責與其客戶進行二級清算，客戶的交易資金完全獨立保管于存管銀行，而不存放在證券公司13下列費用不列入基金費用：基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出；基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用；基金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計費和律師費、信息披露費等費用13銀行間債券市場的交易制度有公開市場一級交易商制度，做市商制度和結(jié)算代理制度13另類投資應(yīng)當是能夠在可接受的風(fēng)險水平下提供合理回報的投資，另類投資的主要類型包括：另類資產(chǎn)，如自然資源、大宗商品、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、外匯和只是產(chǎn)權(quán)等；另類投資策略，如長短倉、多元策略投資和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等；私募股權(quán)，如風(fēng)險投資、成長權(quán)益、并購?fù)顿Y和危機投資等，組織形式通常為合伙人、公司、信托契約等；對沖基金，如全球宏觀、驅(qū)動和管理期貨對沖基金等13基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案。從實際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟周期發(fā)生轉(zhuǎn)換前，因此信用利差可以作為預(yù)測經(jīng)濟周期活動的指標9債券基金經(jīng)理常用的免疫策略主要包括：所得免疫、價格免疫和或有免疫 100、投資組合管理的反饋由兩個組成部分：監(jiān)控和再平衡、業(yè)績評估10由于分級基金A類份額的約定收益一般為基準利率上浮一定比例，所以一旦基準利率發(fā)生變化，A類份額將面臨利率風(fēng)險10詹森a是在CAPM上發(fā)展處的一個風(fēng)險調(diào)整差異衡量指標，它衡量基金組合收益中超過CAPM模型預(yù)測值的那一部分超額收益。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致，大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大，小于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場小9當基金投資于交易不活躍的證券時，證券資產(chǎn)的流動性是資產(chǎn)估值非常關(guān)鍵的考慮因素9對于B股，雖然沒有過戶費，但中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費。由于目前管理人報酬、托管費和銷售服務(wù)費是按凈值的一定比例計提支付，在計算基金凈值時已經(jīng)將費用扣除，大部分股票基金投資者對此并不太敏感6經(jīng)濟附加值指標克服了傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標的缺陷（股東價值與市場價值不一致問題）比較準確地反映了上市公司在一定時期內(nèi)為股東創(chuàng)造的價值70、所有境內(nèi)投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30% 7衍生工具的杠桿性，只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入7在見款付券結(jié)算方式下，由于付款方資金可能會出現(xiàn)銀行資金在途時間，因此在中央結(jié)算公司的中債綜合業(yè)務(wù)平臺中，允許結(jié)算資金有一個延遲到賬的期限，即結(jié)算寬限期，為指定結(jié)算日后的次一營業(yè)日 7混合基金的投資主要取決于股票與債券的配置比例7夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好7按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，可以分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具7政策投資說明書的內(nèi)容一般包括投資回報率目標、投資范圍、投資限制（包括期限、流動性、合規(guī)及特殊需求等）、業(yè)績比較基準。目前股票價格指數(shù)編制的