【正文】 能短缺資金?；鹱缘兀骸?】?；鸫胬m(xù)時間：【6】年，經(jīng)合伙人同意最多延長【3】年。1利益分成：采取“保底+分成”方式，即保證投資人一個固定的回報率（一般為10%），10%以上部分由投資人和管理人按照浮動比例分成。（二）設立投資管理公司：預核公司名稱、公司章程、出資、驗資、登記設立、向省級發(fā)改委備案。篇三：私募股權(quán)投資基金管理公司設立方案私募股權(quán)投資基金 管理公司設立方案 2016年1月1日目 錄一、房地產(chǎn)股權(quán)投資基金定義二、私募股權(quán)投資基金管理公司設立背景 三、項目介紹 四、管理公司注冊地分析 五、管理公司股東資格要求六、公司設立實施流程及所需材料 七、關于房地產(chǎn)基金的設立 八、有關基金各方的法律關系九、附件一、房地產(chǎn)股權(quán)投資基金定義股權(quán)投資基金在我國通常稱為私募股權(quán)投資，從投資方式角度來看，是指通過私募形式對未上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等多種方式，在企業(yè)價值獲得提升后，出售持股獲利的一種投資?；鹜顿Y方向嚴格限定于房地產(chǎn)有關的證券(包括房地產(chǎn)上市公司的股票、房地產(chǎn)依托債券、住房抵押貸款債券等)和房地產(chǎn)資產(chǎn)等方面。房地產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，如何拓展房地產(chǎn)的融資渠道，加強房地產(chǎn)金融的創(chuàng)新歷來就是各界的焦點，是關系國計民 生、拉動經(jīng)濟增長、改善居民生活條件的大事。長期以來，我國的房地產(chǎn)開發(fā)對銀行的依賴度超過70%，而在發(fā)達國家，房地產(chǎn)資金的80%左右來自于各種房地產(chǎn)投資基金。而在房地產(chǎn)投資商中，房地產(chǎn)基金憑著龐大的資金集聚效應，將成為房地產(chǎn)開發(fā)的最重要的資金來源。而有限合伙人擁有所有權(quán)而無經(jīng)營權(quán),也不承擔無限責任。對于房地產(chǎn)而言，資金就是血液，是保證房地產(chǎn)開發(fā)項目這個肌體正常運轉(zhuǎn)的動力所在。? 中國房地產(chǎn)業(yè)的融資渠道將多元化房地產(chǎn)行業(yè)是一個資本密集型行業(yè)。未來的中國的房地產(chǎn)業(yè)，投資商將成為核心，而不是開發(fā)商；眾多的中小房地產(chǎn)商轉(zhuǎn)化為間接的房地產(chǎn)投資商，或者被淘汰。同時十二五規(guī)劃“未來五年要加大保障性安居工程建設力度，加快棚戶區(qū)改造，發(fā)展公共租賃住房，增加中低收入居民住房供給”、“加強土地、財稅、金融政策調(diào)節(jié)，加快住房信息系統(tǒng)建設，完善符合國情的住房體制機制和政策體系，合理引導住房需求”、“加強市場監(jiān)管，規(guī)范房地產(chǎn)市場秩序，抑制投機需求，促進房地產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展”等等對我國房地產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃要求，也為我國房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展指明了方向。（一）架構(gòu)架構(gòu)一：公司制公司制基金的投資者作為股東參與基金的投資、依法享有《公司法》規(guī)定的股東權(quán)利，并以其出資為限對公司債務承擔有限責任。其中的普通合伙人代表基金對外行使民事權(quán)利，并對基金債務承擔無限連帶責任。有限合伙制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下：普通合伙人投資人投資人投資人合伙人會議基金管理人架構(gòu)三：信托制信托制基金由基金持有人作為委托人兼受益人出資設立信托，基金管理人依照基金信托合同作為受托人，以自己的名義為基金持有人的利益行使基金財產(chǎn)權(quán)，并承擔相應的受托人責任。如無重大過失或違法違約行為，委托人無權(quán)解任基金管理人 ?作為整體，投資者無權(quán)參與基金管理。?從《信托法》角度看，委托人可以自行解除委托。信托制下，投資人基本上難以干預到受托人（基金管理人）的投資決策。有限合伙制基金可以進行靈活有效的資產(chǎn)配置和運營管理，可以自動實現(xiàn)較為合理的利潤分配模式，降低投資人的稅賦，從而實現(xiàn)價值的最大化。投資管理公司將作為未來基金的普通合伙人（管理人）和作為未來基金的有限合伙人的其他投資人共同出資設立基金?；鹂刹扇〕兄Z制和一次性出資。也可考慮采取折中方式：企業(yè)、機構(gòu)投資者采取承諾制出資，個人投資者則一次性出資。投資方向：【生態(tài)、休閑、高尚型】社區(qū)及房地產(chǎn)開發(fā)項目。退出方式：股權(quán)轉(zhuǎn)讓、上市、公司/原股東/管理層回購普通合伙人（管理人）：投資管理公司1投資決策委員會/管理團隊：（投資管理公司其他股東和主要有限合伙人委派人士???.）。1信息披露：季度財務報告（未經(jīng)審計）；財務報告（審計）。第四篇：私募股權(quán)基金PE定義私募股權(quán)基金（Private Equity Fund）簡稱PE，是向特定人募集資金或者向少于200人的不特定人募集資金，并以股權(quán)投資為運作方式，主要投資于非上市企業(yè)股權(quán)，以對非上市企業(yè)注入資金和管理經(jīng)驗，從而推動非上市企業(yè)價值增長，最終通過上市、并購、股權(quán)置換等方式退出的一種投資組織。為規(guī)避股權(quán)投資的高風險性，私募股權(quán)基金的投資方式也越來越多樣化。本方案一并介紹該三種架構(gòu)，并簡要比較三種架構(gòu)的特點。公司制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下： 投資人 投資人 投資人 投資人 公司股東會 董事會 基金管理人架構(gòu)二：有限合伙制合伙制基金很少采用普通合伙企業(yè)形式，一般采用有限合伙形式。從國際行業(yè)實踐來看，基金管理人一般不作為普通合伙人，而是接受普通合伙人的委托對基金投資進行管理，但兩者一般具有關聯(lián)關系。本方案僅簡要介紹各架構(gòu)在投資者權(quán)利和稅收地位方面的差別。有限合伙制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下： 普通合伙人 投資人 投資人 投資人 合伙人會議 基金管理人架構(gòu)三：信托制信托制基金由基金持有人作為委托人兼受益人出資設立信托，基金管理人依照基金信托合同作為受托人，以自己的名義為基金持有人的利益行使基金財產(chǎn)權(quán)，并承擔相應的受托人責任。其中的普通合伙人代表基金對外行使民事權(quán)利，并對基金債務承擔無限連帶責任。（一）架構(gòu)架構(gòu)一：公司制公司制基金的投資者作為股東參與基金的投資、依法享有《公司法》規(guī)定的股東權(quán)利，并以其出資為限對公司債務承擔有限責任。私募基金具有以下特征：。三、工作計劃（一）政府支持：基金設立應爭取政府，取得政府出臺配套的優(yōu)惠政策，包括但不限于撥備或安排配套資金（如當?shù)卣餐顿Y）、鼓勵投資當?shù)胤康禺a(chǎn)項目、減免企業(yè)所得稅、退還管理團隊部分或全部個人所得稅、政府登記（審批，如有）便利。1管理費用：為每年底基金資產(chǎn)凈值的【】%，按季度支付?；鹨话悴扇∨c其它投資人聯(lián)合投資的方式，不謀求控股地位；單一項目的投資金額不超過基金規(guī)模的10%；單一行業(yè)的投資金額不超過基金規(guī)模的30%。最低出資額：企業(yè)、機構(gòu)：[500]萬元；個人：[100]萬元。一次性出資的，投資人則須在基金設立時一次性全額繳付認繳資金?？蓮男∫?guī)模做起，做出成績和聲譽，以有利于以后募資、設立新基金，形成長期滾動發(fā)展。二、基金設立構(gòu)想從建立有限合伙制基金的設想出發(fā)，基金的設立可以按照以下步驟和結(jié)構(gòu)進行：（一）組建投資管理公司投資管理公司應由主要發(fā)起人或其下屬企業(yè)、當?shù)剌^為知名的企業(yè)和未來基金的管理團隊（兩到三名資深專業(yè)人士構(gòu)成）共同出資設立，注冊資本最好有人民幣3000萬元，以符合國家發(fā)改委備案和享受稅收優(yōu)惠要求。合伙制和信托制的基金則不存在雙重納稅問題，基金本身不是納稅主體，投資者在獲得投資收益后才自行繳納收入所得稅；該等投資者是否享受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠有待咨詢當?shù)囟悇詹块T。一般而言，公司制下，基金的投資人不能干預基金的具體運營，但部分投資人可通過基金管理人的投資委員會參與投資決策。?依照《公司法》和《合伙企業(yè)法》，股東或合伙人轉(zhuǎn)讓權(quán)益需要其他股東或合伙人同意。本方案僅簡要介紹各架構(gòu)在投資者權(quán)利和稅收地位方面的差別。從國際行業(yè)實踐來看，基金管理人一般不作為普通合伙人，而是接受普通合伙人的委托對基金投資進行管理，但兩者一般具有關聯(lián)關系。公司制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下：投資人投資人投資人投資人公司股東會董事會基金管理人架構(gòu)二：有限合伙制合伙制基金很少采用普通合伙企業(yè)形式，一般采用有限合伙形式。本方案一并介紹該三種架構(gòu)，并簡要比較三種架構(gòu)的特點。近年在調(diào)控趨嚴、信貸收緊的政策環(huán)境下，雖然我省房地產(chǎn)業(yè)在各級領導的關心下，市場運行良好，保持了持續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展；但從另一方面也必須看到，省內(nèi)的房地產(chǎn)業(yè)還存在著諸多問題：如開發(fā)商多為中小企業(yè)、主要的開發(fā)集中在住宅項目、商業(yè)地產(chǎn)的開發(fā)才剛剛起步；同時在融資方面，我省房地產(chǎn)業(yè)外資引用幾乎為零，銀行的融資也相對較少；這些情況都嚴重制約了我省房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。隨著國家對房地產(chǎn)業(yè)的宏觀調(diào)控，房地產(chǎn)業(yè)將由過度依賴銀行貸款轉(zhuǎn)為融資渠道的多樣化，其中地產(chǎn)基金將成為主要的資金來源。隨著國家房地產(chǎn)業(yè)調(diào)控的逐步加強，房地產(chǎn)開發(fā)商的資金愈來愈發(fā)緊張，其資金窘境直接威脅著我國房地產(chǎn)經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展。房地產(chǎn)股權(quán)投資基金直接投資的房地產(chǎn)資產(chǎn)一般是能產(chǎn)生較穩(wěn)定現(xiàn)金流的高級公寓、寫字樓、倉庫、廠房及商業(yè)住房等。房地產(chǎn)投資基金（有限合伙制）一般由一個負無限責任的普通合伙人(基金管理公司)和一個或多個負有責任的合伙人(基金投資者)組成,主要以私募的方式募集資金,并將所募集的資金用于房地產(chǎn)投資。 融資模式的改變將推動房地產(chǎn)投資模式的改變，即：由傳統(tǒng)的拿地、建房、賣房、物管、融資一體化的房地產(chǎn)開發(fā)模式，分離出土地運營商、房地產(chǎn)開發(fā)商和房地產(chǎn)投資商。但龐大的人口規(guī)模及持續(xù)的人口增長，持續(xù)的城鎮(zhèn)化進程，以及每年持續(xù)的經(jīng)濟增長，都必然要求房地產(chǎn)行業(yè)長期持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。二、私募股權(quán)投資基金管理公司設立背景 房地產(chǎn)開發(fā)是一個資金密集使用、投資龐大的系統(tǒng)工程。在這種基金組織形式中,普通合伙人負責基金經(jīng)營管理,并對基金債務承擔無限責任。（四）投資：物色合格目標公司、內(nèi)部投資決策、陸續(xù)向目標公司注入資金。1合伙人會議：會議。1顧問委員會：由主要投資人組成。投資限制：面向全國，也可限定：省內(nèi)的投資金額占基金規(guī)模不少過【50】%、但應低于【60】%。投資人：（1）投資管理公司：可出資1－10%，并擔任普通合伙人（基金管理人）；（2）主要發(fā)起人或其下屬企業(yè)：出資3000萬元或以上，以帶動其他投資人投資；（3）當?shù)刂髽I(yè)、機構(gòu)或個人投資人；（4）其他地區(qū)的投資人。承諾制下，投資人一般先支付20%的認購資金，其他資金則根據(jù)普通合伙人的項目投資或繳納管理費通知按比例繳付。（二）設立基金基金規(guī)模：人民幣【】億元左右，向特定投資人募集。因此，建議設立基金時優(yōu)先考慮有限合伙制。稅收地位從稅收地位來看，公司制基金存在雙重納稅的缺點：基金作為公司需要繳納公司所得稅，但符合財政部、國家稅務總局及國家發(fā)改委有關規(guī)定的公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以享有一定的稅收優(yōu)惠；在收益以紅利形式派發(fā)給投資者后，投資者還須繳納收入所得稅。但實踐中，信托合同可能會有不同安排。實踐中，基金管理人負責投資決策的委員會中一般會有個別投資者代表。信托制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下：（二）不同架構(gòu)的比較三種不同基金的架構(gòu)之間在投資者權(quán)利、稅收地位、信息披露、投資者規(guī)模限制、出資進度及責任承擔等方面具有不同的特點。其他投資者作為有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金債務承擔連帶責任?；鸸芾砣说拇嬖诳捎袃煞N形式：一種是以公司常設的董事身份作為公司高級管理人員直接參與公司投資管理；另一種是以外部管理公司的身份接受基金委托進行投資管理。目前香港一年期人民幣融資優(yōu)惠利率約為內(nèi)地一年期融資利率篇二：私募股權(quán)投資基金設立方案和詳細程序私募股權(quán)投資基金設立方案、程序一、基金的架構(gòu)當前國內(nèi)的私募股權(quán)投資基金主要有三種組織架構(gòu)：公司制、合伙制和信托制。這一優(yōu)惠措施是以《前海合作區(qū)條例》這一法律的形式加以確立的，河南沒有類似的優(yōu)惠舉措，其他地方的類似優(yōu)惠舉措更多是以文件的形式發(fā)布，效力等級程度無法比擬前海。這樣不但解決了中原投資基金管理有限公司不能直接擔任gp的問題?！倍捎谥性Y產(chǎn)管理有限公司屬國有企業(yè)，而由其發(fā)起的全資基金管理公司，根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定也將被認定為國有企業(yè)?！钡谄邨l則規(guī)定：“有限責任公司是指根據(jù)《中華人民共和國公司登記管理條例》規(guī)定登記注冊，由兩個以上，五十個以下的股東共同出資，每個股東以其所認繳的出資額對公司承擔有限責任，公司以其全部資產(chǎn)對其債務承擔責任的經(jīng)濟組織。目前，我國基金業(yè)正處于初期高速發(fā)展階段，開放式基金規(guī)模2004年到2013年年末的年均復合增長率為 %，但我國人均持有共同基金占人均gdp的比例仍遠低于美國、德國、日本等世界主要發(fā)達國家。一、市場可行性 1）隨著基金規(guī)模的不斷增長，投資者的投資理念也在不斷進步和發(fā)展，越來越多的人選擇專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)進行財富管理，而這也為基金管理公司規(guī)范發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展奠定了堅實的基礎。第六步及其以后的工作：投資決策委員會甄選項目后，一般獲得2/3以上委員同意后，可以通知托管銀行，進行投資準備；基金管理公司委派的財務總監(jiān)與資金共同進入擬投資項目，財務總監(jiān)對項目資金具有一票否決權(quán)；財務總監(jiān)每周向投資決策委員會提交財務流水，每月對投資項目進行階段性審計，每季度邀請外界獨立審計事務所對項目出具獨立審計報告；執(zhí)行事務合伙人和投資決策委員會開始大面積接觸現(xiàn)有資本市場，獲得信息、吸收經(jīng)驗、整合資源；基金管理公司協(xié)助投資決策委員會不斷進行專業(yè)化學習，提高整體委員的金融專業(yè)水平。選定基金未來放置資金的托管銀行，與銀行接觸并簽署意向協(xié)議。發(fā)起設立基金的投資決策委員會。如果達到設立標準，基金招募籌備組或籌備委員會開始向指定地區(qū)的工商局進行注冊預核名。制作相關的文件，包括但不限于：初次聯(lián)系的郵件、傳真內(nèi)容，或電話聯(lián)系的內(nèi)容；基金的管理團隊介紹和基金的投資方向；擬定基金名稱并制作募集說明書；準備合伙協(xié)議。首先，準備發(fā)起基金的人（自然人或者法人）選擇獨立或者聯(lián)合朋友共同成為基金的發(fā)起人。（七）基金業(yè)務可外包 私募基金銷售、銷售支付、份額登記、估值核算、信息技術系統(tǒng)等業(yè)務的服務，可依法外包。投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員視為合格投資者。投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應當符合前款規(guī)定。受托管理享受國家財稅政策扶持的創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理人，還應當報送所受托管理創(chuàng)業(yè)投資基金投資中小微企業(yè)情況及社會經(jīng)濟貢獻情況等報告。私募基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會應當自收齊備案材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金基本情況的方式，為私募基