【正文】 計(jì)算分析題1．A公司擬投資于一項(xiàng)目，期望在第5年末使原投入的資金價(jià)值達(dá)到5 000萬(wàn)元，假定該項(xiàng)目的投資報(bào)酬率為10％，要求計(jì)算A公司現(xiàn)在應(yīng)投入的資金數(shù)額。經(jīng) 測(cè)算，該設(shè)備使用壽命為5年，稅法亦準(zhǔn)許按5年計(jì)提折舊，設(shè)備投入運(yùn)營(yíng)后每年可新增 息稅前利潤(rùn)20萬(wàn)元。nku237。ngfang 224。二、課內(nèi)知識(shí)大比拼這一冊(cè)的書(shū)中有許多人物令我們感動(dòng)：《葵花之最》中的，感受到她們、的精神；《一個(gè)人和一幅畫(huà)》中的；的老舍先生的母親；汪曾祺眼中的老舍先生。你還知道哪些寓言故事：（至少寫(xiě)三個(gè)）《牧童》向我們展示了一幅鮮活的，充滿(mǎn)了?！北磉_(dá)詩(shī)人對(duì)時(shí)光流逝的無(wú)奈，對(duì)青春的渴盼。我留著些什么痕跡呢？人閑桂花落，《鳥(niǎo)鳴澗王維》洛陽(yáng)親友如相問(wèn)，《寒雨連江夜入?yún)峭醪g》達(dá)我們的友誼，我還想送給我們班主任老師這樣一段話(huà)：?！保?分）中秋佳節(jié)，皓月當(dāng)空。（2）生于憂(yōu)患，（3）國(guó)家興亡。⑤票據(jù)貼現(xiàn)：指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為⑥營(yíng)運(yùn)資本：流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額。⒈最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)：公司最佳的資本組合形式。100％⒊認(rèn)股權(quán)證：公司發(fā)行的一種長(zhǎng)期股票買(mǎi)入選擇權(quán)。公司財(cái)務(wù)管理的最終目標(biāo)是穩(wěn)定的，其具體目標(biāo)則應(yīng)根據(jù)公司不同時(shí)期特定經(jīng)營(yíng)管理要求的變化做出相應(yīng)調(diào)整。⒏經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃特點(diǎn)的差別：A劃分標(biāo)準(zhǔn)：滿(mǎn)足①與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已轉(zhuǎn)移給承租人②租賃期滿(mǎn)，承租人可以低于市價(jià)的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)③租約持續(xù)時(shí)間大于資產(chǎn)壽命的75%④各期租金的現(xiàn)值達(dá)到資產(chǎn)價(jià)值的90%中任一項(xiàng)的租賃都屬于融資租賃，否則屬于經(jīng)營(yíng)租賃 B租期：經(jīng)短融長(zhǎng)C資產(chǎn)的維護(hù)：經(jīng)租的出租方負(fù)責(zé)設(shè)備維修與保養(yǎng)，融租的承租方負(fù)責(zé)。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹；宏觀經(jīng)濟(jì)狀態(tài)、政府經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度、利率變動(dòng)和趨勢(shì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)和文化特點(diǎn)；經(jīng)濟(jì)周期包括，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段、經(jīng)濟(jì)繁榮、經(jīng)濟(jì)衰退、經(jīng)濟(jì)蕭條 ③金融市場(chǎng)環(huán)境。財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。請(qǐng)簡(jiǎn)述七類(lèi)財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容。請(qǐng)簡(jiǎn)述股東財(cái)富最大化成為財(cái)務(wù)管理首要目標(biāo)的原因。股東不爭(zhēng)得債權(quán)人同意發(fā)行新債請(qǐng)簡(jiǎn)述企業(yè)組織的類(lèi)型及特點(diǎn)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)：優(yōu)—手續(xù)簡(jiǎn)便、自負(fù)盈虧、稅負(fù)輕、經(jīng)營(yíng)方式靈活，決策效率高、易保密。純利率：是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹情況下的均衡點(diǎn)利率 通貨膨脹補(bǔ)償：以提高利率水平以補(bǔ)償其購(gòu)買(mǎi)力的損失。第二章復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算年金終值和年金現(xiàn)值的計(jì)算先付年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算083014馮華瑋財(cái)務(wù)管理期末復(fù)習(xí)題永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算折現(xiàn)率計(jì)算（插值法）計(jì)息期短于一年的終值和現(xiàn)值的計(jì)算資本資產(chǎn)模型的應(yīng)用債券價(jià)值的計(jì)算普通股價(jià)值的計(jì)算1債券和股票的構(gòu)成要素分別是什么？ 債券：票面價(jià)值、票面利率、到期日 股票：股票價(jià)值、股票價(jià)格、股利1債券投資和股票投資的優(yōu)缺點(diǎn)分別是什么？債券投資：優(yōu)本金安全性高，收入穩(wěn)定，有較好的流動(dòng)性缺購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)大、沒(méi)有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)、需要承受利率風(fēng)險(xiǎn) 股票投資：優(yōu)較高報(bào)酬、降低購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、有一定的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)缺普通股求償權(quán)居最后，價(jià)格不穩(wěn)定，收入不穩(wěn)定1有效投資組合與最優(yōu)投資組合的概念分別是什么？有效投資組合：是指在任何既定的風(fēng)險(xiǎn)程度上，提供的預(yù)期收益率最高的投資組合，也可以是在任何既定的預(yù)期收益率水平上，帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)最低的投資組合 最后投資組合：資本市場(chǎng)線(xiàn)與有效投資組合曲線(xiàn)相切的切點(diǎn)即是，代表了投資者所能獲得的最高滿(mǎn)意程度。概念：全面預(yù)算是企業(yè)根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和資源情況，運(yùn)用系統(tǒng)方法編制的企業(yè)經(jīng)營(yíng)、資本、財(cái)務(wù)等一系列業(yè)務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)和行動(dòng)計(jì)劃，據(jù)以進(jìn)行控制、監(jiān)督和考核、激勵(lì)。用于落實(shí)企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)劃。用于考核業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門(mén)的業(yè)績(jī)。其他因素。第五章長(zhǎng)期籌資動(dòng)機(jī)擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)：企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蛟黾訉?duì)外投資的需要而產(chǎn)生的追加籌資動(dòng)機(jī)。1融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)：能夠迅速獲得所需資產(chǎn)，限制條件較少，可免遭設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，全部租金通常在整個(gè)租期內(nèi)分期支付。股利既有固定性又有一定的靈活性。1可轉(zhuǎn)債的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)：有利于降低資本成本，有利于籌集更多資本，有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，有利于避免籌資損失。廣義—是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。合理安排債務(wù)資本比例可以增加公司的價(jià)值。籌資費(fèi)用是指企業(yè)在籌集資本活動(dòng)中為獲得資本而付出的費(fèi)用。邊際資本成本率是比較選擇追加籌資方案的依據(jù)。長(zhǎng)期投資與短期投資。常規(guī)項(xiàng)目投資和非常規(guī)項(xiàng)目投資。狹義：是指經(jīng)營(yíng)運(yùn)資本，是短期資產(chǎn)減去短期負(fù)債的差額。動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)，補(bǔ)償動(dòng)機(jī)，謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)，投資動(dòng)機(jī)。通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判別標(biāo)準(zhǔn)。功能：儲(chǔ)存必要的原材料和在產(chǎn)品，可以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行。存貨經(jīng)濟(jì)批量、再訂貨點(diǎn)、保險(xiǎn)儲(chǔ)備的計(jì)算第十章放棄現(xiàn)金折扣機(jī)會(huì)成本的計(jì)算商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)：使用方便，成本低，限制少。缺：資金成本較高，限制較多。2）股利支付率的確定3）每股股利額的確定4）股利分配的時(shí)間，即何時(shí)分配和多長(zhǎng)時(shí)間分配一次股利政策的類(lèi)型1）剩余股利政策：在公司確定的最佳資本結(jié)構(gòu)下，稅后凈利潤(rùn)首先要滿(mǎn)足項(xiàng)目投資所需要的股權(quán)資本，然后若有剩余才用于分配現(xiàn)金股利。5）低正常股利加額外股利政策：是一種介于固定股利政策與變動(dòng)股利政策之間的折中的股利政策股利政策制定的程序測(cè)算公司未來(lái)剩余的現(xiàn)金流量，確定目標(biāo)股利支付率，確定股利額，確定股利分配日期股票回購(gòu)的方式公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu)，要約回購(gòu)，協(xié)議回購(gòu)，轉(zhuǎn)換回購(gòu)083014馮華瑋 7。3）穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策：是指在一定的時(shí)期內(nèi)，保持公司的每股股利額穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策。成為公司財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要政策。短期借款的種類(lèi)1）信用借款：信用額度借款，循環(huán)協(xié)議借款 2）擔(dān)保借款：保證借款，抵押借款，質(zhì)押借款083014馮華瑋財(cái)務(wù)管理期末復(fù)習(xí)題3）票據(jù)貼現(xiàn)短期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)：銀行資金充足，實(shí)力雄厚，能隨時(shí)為企業(yè)提供比較多的短期貸款。適當(dāng)儲(chǔ)存原材料和產(chǎn)成品，便于組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本。收賬政策是指信用條件被違反時(shí)，企業(yè)所采取的收賬策略。企業(yè)要管好用好應(yīng)收賬款，必須事先制定合理的信用政策，主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)，信用條件和收賬政策三部分。特點(diǎn)：周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。固定資產(chǎn)更新決策的年均凈現(xiàn)值法（年均成本法）。初創(chuàng)投資和后續(xù)投資。3）資本成本可以作為評(píng)價(jià)企業(yè)整個(gè)經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)。個(gè)別資本成本率是企業(yè)選擇籌資方式的依據(jù)。從絕對(duì)量的構(gòu)成來(lái)看，包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用。種類(lèi)：按資本的權(quán)屬結(jié)構(gòu)股權(quán)資本，債務(wù)資本按資本的期限結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期資本，短期資本資本結(jié)構(gòu)的價(jià)值基礎(chǔ)資本的賬面價(jià)值結(jié)構(gòu)：按歷史賬面價(jià)值基礎(chǔ)計(jì)量 資本的市場(chǎng)價(jià)值結(jié)構(gòu)：按現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)計(jì)量 資本的目標(biāo)價(jià)值結(jié)構(gòu)：按未來(lái)目標(biāo)價(jià)值計(jì)量資本結(jié)構(gòu)的意義合理安排債務(wù)資本比例可以降低企業(yè)的綜合資本成本率。1認(rèn)股權(quán)證的概念與種類(lèi) 概念：是由股份有限公司發(fā)行的可認(rèn)購(gòu)其股票的一種買(mǎi)入期權(quán)，賦予持有者在一定期限內(nèi)以事先約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)發(fā)行公司一定股份的權(quán)利。優(yōu)先股股本屬