【正文】 因素對現(xiàn)金流的影響，且融資活動暫只考慮此次融資 2500 萬元； （ 3）不可預見費用按銷售收入的 10%計算 現(xiàn)金流預測（還款能力分析） 未來兩年現(xiàn)金流量估算表 單位：萬元 項 目 20xx 年 20xx 年 主營業(yè)務(wù)收入 4819 13983 減：營業(yè)費用 3084 4283 管理費用 741 2617 財務(wù)費用 188 162 稅金 585 2083 不可預見費用 634 1645 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 – 413 3193 融資活動現(xiàn)金凈流量 2500 2500 凈現(xiàn)金流 2084 693 六、簡單結(jié)論 綜合以上分析，該項目技術(shù)含量較高，產(chǎn)品具有獨創(chuàng)性，公司通過與教育行政部門建立的較緊密的聯(lián)系來大力推廣市場，已基本得到了各方使用者的認同，有較好的市場前景。信托貸款用款計劃分期發(fā)放； 貸款期限：期限一年，無寬限期； 投資收入：智響通訊承諾支付總成本為 10%，貸款本金到期時一次性支付，利息按季度支付； 單個信托合同最低金額：人民幣 5 萬元； 委托人類型：機構(gòu)投資者、個人投資者； 預計資金回報：年收益率 %； 資金還款保證： 主要還款資金來源為 家校通 174。北京智響世紀通訊技術(shù)有限公司在銀行開立專門戶頭，由百瑞信托委派專業(yè)人員監(jiān)督管理信托資金的使用，保證信托資金的安全。 北京管理總部：劉品 20xx 年 3 月 2 日 。 第四部分 結(jié)論 一、項目所屬行業(yè)為教育產(chǎn)業(yè)和電信增值業(yè)，都是我國致力于大力發(fā)展，市場前景較好的行業(yè)；產(chǎn)品（服務(wù)）技術(shù)含量較高，具有獨創(chuàng)性，目前市場上無競爭對手，一定時間內(nèi)具有壟斷性； 通過實地調(diào)查 可知該項目產(chǎn)品得到了大部分學校、老師和家長的認同，預計未 來客戶 量將會穩(wěn)步 增長； 二、公司與教育行政部門關(guān)系比較密切，借助行政力量推廣，大大縮短了切入市場的時間，同時也使得市場推廣的難度變?。? 三、由移動、電信 和聯(lián)通代理收費，使得公司現(xiàn)金流能得到保證； 四、項目盈利能力強，利潤空間較大，投資回收期短，經(jīng)濟上可行； 五、擔保公司為香港創(chuàng)業(yè)板上市公司的實體公司，實力較強，具備相應擔保能力。 二、 信托貸款還款保障措施 百瑞信托與北京智響通訊公司簽訂《關(guān)于為建設(shè)家校通 174。 第三部分 信托計劃要點 一、 信托計劃方案要點 貸款種類：流動資金貸款； 貸款用途：完善家校通 174。 預測公式 （ 1）家校通收入預測公式：加盟商總數(shù)量 20xx(月遞增 ) (每用戶收益 /月 )/10000+上月收益； （ 2）師資共享收 入預測：加盟商總數(shù)量 100(月遞增 ) 10(每用戶收益 /月 )/10000+上月收益； （ 3）特級教師開班：加盟商總數(shù)量 100(月遞增 ) 30(每用戶收益 /月 )/10000+上月收益； （ 4）伴你行收入預測：加盟商總數(shù)量 100(月遞增 ) 15(每用戶收益 /月 )/10000+上月收益； （ 5）同步記憶收入預測：加盟商總數(shù)量 60(月遞增 ) 15(每用戶收益 /月 )/10000+上月收益； （ 6）同步作業(yè)收入預測：加盟商總數(shù)量 60(月遞增 ) 5(每用戶收益 /月 )/10000+上月收益； （ 7）學習詞典收入預 測：加盟商總數(shù)量 60（月遞增） (每短信收益/條 ) 10（假定短信數(shù)量） /10000+上月收益； （ 8）有獎競猜收入預測：加盟商總數(shù)量 6(月遞增 ) (每短信收益 /條 ) 10（假定短信數(shù)量） /10000+上月收益； （ 9）特許加盟商發(fā)展上限為 200 家； 預計未來兩年收入 家校通收入預測表 （ 20xx 年） 單位：萬元 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 合計 加盟商總數(shù) 70 80 90 90 100 100 110 120 120 130 140 150 1 家校通 30 98 174 174 259 259 353 455 455 565 684 812 4318 2 師資共享 30 38 47 47 57 57 68 80 80 93 107 122 826 3 特級教師開班 0 0 30 30 63 99 99 138 180 225 864 4 伴你行 0 14 14 29 29 45 63 63 83 104 126 570 5 同步記憶 0 8 8 17 17 27 38 38 50 62 76 341 6 同步作業(yè) 0 3 3 6 6 9 13 13 17 21 25 116 7 學習詞典 0 1 1 2 2 4 5 5 7 8 10 45 8 有獎競猜 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 9 協(xié)同上網(wǎng) 10 軟件平臺出租 11 課件共享 12 廣告 13 電子商務(wù) 收入總計 60 136 247 247 400 400 569 753 753 953 1166 1397 7081 公司實際收入 30 68 200 200 583 家校通收入預測表 （ 20xx 年） 單位：萬元 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 合計 加盟商總數(shù) 160 160 170 170 180 180 190 190 200 200 200 200 1 家校通 948 948 1,092 1,092 1,245 1,245 1,407 1,407 1577 1577 1577 1577 15692 2 師資共享 138 138 155 155 173 173 184 184 204 204 204 204 2116 3 特級教師開班 273 273 324 324 378 378 412 412 472 472 472 472 4662 4 伴你行 150 150 176 176 203 203 231 231 261 261 261 261 2564 5 同步記憶 90 90 105 105 122 122 139 139 157 157 157 157 1540 6 同步作業(yè) 30 30 35 35 41 41 46 46 52 52 52 52 512 7 學習詞典 12 12 14 14 16 16 18 18 20 20 20 20 200 8 有獎競猜 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 16 9 協(xié)同上網(wǎng) 10 軟件平臺出租 11 課件共享 12 廣告 13 電子商務(wù) 收入總計 1642 1642 1902 1902 2179 2179 2438 2438 2745 2745 2745 2745 27302 公司實際收入 821 821 951 951 1089 1090 1219 1219 1372 1373 1372 1373 13651 （三）公司盈利狀況預測 預測依據(jù) （ 1） 據(jù)保守預計，未來兩年公司助講通產(chǎn)品的銷售將保持穩(wěn)定，每年實現(xiàn)收入 2800 萬元左右，而家校通系統(tǒng)的收入預測見上表； （ 2） 公司員工工資及其他福利支出在 20xx 年基礎(chǔ)上每年按 30%的比例遞增； （ 3） 公司研發(fā)費用保持不變； （ 4） 公司房租及物業(yè)管理等費用每年遞增 15%； （ 5） 公司其他業(yè)務(wù)管理費用每年遞增 20%； （ 6） 預計 20xx 年度財務(wù)費用 250 萬元， 20xx 年為 100 萬元 ； （ 7）