【正文】 信息的公開披露 。 以加強其全國性資金管理能力 ,符合國家政策監(jiān)管及營運的要求 。 作為一些管理性組織或是清算平臺身份的機構(gòu)類客戶 ,在日常的經(jīng)營活動中 ,存在有與大量的企業(yè)和個人的現(xiàn)金交易 ,其先進管理的需求也主要關(guān)注于賬戶管理與收付款管理 。 企業(yè)類客戶一般指跨國公司和各類企業(yè)集團 ,也包括我們俗稱的 “ 走進來 ” 企業(yè)以及 “ 走出去 ” 企業(yè) 。 2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 其成員在依據(jù)利益關(guān)系建立的領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)指導(dǎo)下 ,在生產(chǎn)經(jīng)營 、 技術(shù)開發(fā) 、 市場開拓 、 投資發(fā)展等方面 ,密切合作 。 子公司 是指一定比例以上的股份為另一公司所控制的公司 。 公司和參股子公司兩種形式 。 分公司沒有獨立的財產(chǎn) :其財產(chǎn)屬總公司所有 ,分公司不獨立享受權(quán)利和承擔義務(wù) ,其經(jīng)營所得歸于總公司 ,其任務(wù)和其他民事責任由公司 (總公司 )承擔 。 母 、 子公司都是獨立的法人 ,各自的財務(wù)實行獨立核算 ,但是母公司在每年度終結(jié)后 ,不 僅要制作自己的年度財務(wù)報告 ,還要制作包括子公司在內(nèi)的整個公司集團的年度財務(wù)報告 。 現(xiàn)階段集團企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)主要是總公司 、 分公司 、 子公司并存的組織結(jié)構(gòu) 。 企業(yè)集團現(xiàn)金管理目標 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務(wù)管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學(xué)出版社 ,第 840 頁。 也就是在全球范圍內(nèi)迅速而有效地控制整個集團的全部資金的同時 ,實行整個集團資金留存和運用的合理化 。而當企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流入時 ,除了維持企業(yè)日常經(jīng)營所需的最低資金占用外 ,剩余資金必須及時找到有利的投資機會 ,盡量增加剩余資金的投資收益 。 采用何種現(xiàn)金管理模式 ,取決于集團企業(yè)的組織結(jié)構(gòu) 。 目前 ,匯率波動 、 利率調(diào)整 、 資本可得性的問題 !日趨復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)和運營方式以及對獲利能力的日益重視等因素實際上綜合起來要求一套高度集中的現(xiàn)金管理系統(tǒng) 。 核心控制點的設(shè)置主要是為了是現(xiàn)金管理的網(wǎng)絡(luò)流程變短 ,使其機構(gòu)有適當?shù)募?,適當?shù)囊?guī)模經(jīng)濟是集團現(xiàn)金管理的出發(fā)點之一 。 第二章 企業(yè)集團現(xiàn)金管理模式 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務(wù)管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學(xué)出版社 ,第 840 頁。 現(xiàn)金管理環(huán)境是集團企業(yè)所處的客觀環(huán)境 ,對于企業(yè)來說 ,很難去改變 ,只能夠去適應(yīng) ,企業(yè)處于一個相對被動的地位 。 由于現(xiàn)金管理的目的使防止企業(yè)發(fā)生支付危機 ,保持現(xiàn)金流動的均衡性 ,獲取最大收益 。但是 ,不利于調(diào)動各層開源節(jié)流的積極性 ,影響集團公司的經(jīng)營靈活性 ,以致降低集團經(jīng)營活動和財務(wù)活動的效率 。 等各分支機構(gòu)或子公司發(fā)生現(xiàn)金支付后 ,持有關(guān)憑證到集團財務(wù)部門報銷以補足備用金 。 付款 預(yù)付備用金 零星支出 大額開支 圖 4 撥付款備用金現(xiàn)金管理模式 資料來源：《現(xiàn)金流量管理模式操作》第 96 頁 內(nèi)部銀行 6 設(shè)立內(nèi)部銀行是把一種模擬的銀企關(guān)系引入到集團內(nèi)部的資金管理中 ,各分公司與集團是一種貸款管理關(guān)系 ,內(nèi)部銀行成了結(jié)算中心 、 貨幣發(fā)行中心 、 貸款中心和監(jiān)管中心 。 各分公司與內(nèi)部銀行是存貸關(guān)系 ,實行有償貸款制度 。 行銀行化管理 ,建立貸款責任制 ,強化資產(chǎn)風(fēng)險管理 ,實行相對獨立的核算 、 自負盈虧 。其次 ,集團內(nèi)部企業(yè)成員間利益關(guān)系發(fā)生變化 。 因此 ,現(xiàn)有的內(nèi)部銀行模式并不適應(yīng)現(xiàn)階段集團企業(yè)的現(xiàn)金管理需求 。 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務(wù)管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學(xué)出版社 ,第 840 頁。 各分公司根據(jù)結(jié)算中心所核定的最高現(xiàn)金保存額 (通常安日常零星支出需要確定 ),將每日超出部分的現(xiàn)金收入轉(zhuǎn)入結(jié)算中心設(shè)立的專門帳戶 ,當各分公司超過核定定額現(xiàn)金時 ,必須事先向結(jié)算中心提出申請 。 資 金 來 源 ： *根據(jù)與銀行的劃賬協(xié)議 ,協(xié)議行定時將各分子公司收入專戶 (XA1)的存款上 劃入結(jié)算中心協(xié)議行賬戶 (X)。分子公司 A,協(xié)議行賬號 XA2(支出專戶 )存款增 加 ,分子公司 A內(nèi)部賬戶存款減少 。 通過內(nèi)部存貸款管理和資金計息這種有償使用資金方式 ,既可以使內(nèi)部企業(yè)減少對外利息支出 ,也可以使資金富余企業(yè)獲得利息 ,調(diào)動其積極性 ,避免企業(yè)內(nèi)部的大鍋飯 。 金賬戶 、 應(yīng)收款 、 應(yīng)付款等對象進行利息計算 ,計算與考核資金的占用成本 。分子公司也可以向結(jié)算中心提出收款要求 ,由結(jié)算中心統(tǒng)一辦理向客戶托收 、 催款 、 收款等業(yè)務(wù) 。 我國的財務(wù)公司大多是在集團公司發(fā)展到一定水平后 ,由人民銀行批準 ,作為集團公司的子公司而設(shè)立的 ,所以 ,它還負擔著集團公司的理財任務(wù) 。 2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 財務(wù)公司的特點是 :一個獨立的法人企業(yè) ,與其他企業(yè)的關(guān)系一 種等價交換的市場競爭關(guān)系 。 另外集團對各子公司的現(xiàn)金控制是通過財務(wù)公司進行的 ,財務(wù)公司對集團各子公司進行專門約束 ,而且這種約束是建立在各自具有獨立的經(jīng)濟利益基礎(chǔ)上的 。 跨國集團公司現(xiàn)金管理 （一） 國際現(xiàn)金管理環(huán)境更加復(fù)雜 國公司的金融活動涉及許多國家 ,因此金融管理環(huán)境極為復(fù)雜 。 就現(xiàn)金管理方面 ,很難實現(xiàn)集中管理 ,因為各國家的貨幣政策不同 ,有些國家實行外匯管制 ,對于跨國公司很難做到統(tǒng)籌兼顧 ,按統(tǒng)一的政策或方式進行現(xiàn)金管理 。 在國際交易中 ,交流是必不可少的 ,這對于母語為非英語國家的工作員工是一個挑戰(zhàn) 。 素的影響 。 。 包括利率風(fēng)險 、 匯率風(fēng)險 、 政治風(fēng)險 、 國家經(jīng)濟環(huán)境風(fēng)險等因素 。 但是 ,在現(xiàn)實中 ,市場環(huán)境受諸多包括政府部門控制 、 政治因素和其他非經(jīng)濟因 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務(wù)管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學(xué)出版社 ,第 840 頁。 跨國公司在確定集團現(xiàn)金管理戰(zhàn)略目標 、 處理員工事務(wù)的態(tài)度和克服虧本經(jīng)營的能力等問題上 ,國家之間的差別巨 大 。 跨國集團公司必須考慮通過金融衍生工具將規(guī)避這種變動風(fēng)險 ,保證集團交 易利益 。 第三章 企業(yè)集團現(xiàn)金管理比較研究 跨國集團企業(yè)現(xiàn)金管理現(xiàn)狀分析 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務(wù)管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學(xué)出版社 ,第 840 頁。承擔集團公司募集資金 、 供應(yīng)資金和投資的功能 ,并且對集團所屬子公司尋找項目供應(yīng)資金 ,因而財務(wù)公司也行使對子公司和對投資項目資金使用的監(jiān)控功能 。 2. 財務(wù)公司運用同業(yè)拆借 、 發(fā)行債券及新股 ,從事外匯及有價證券的交易等手段 ,為集團開辟廣泛的融資渠道 ,并成為集團的融資中心 。通過融資租賃和買方信貸 ,注入少量資金 ,解決集團內(nèi)部中間產(chǎn)品購銷兩方面的問題 。 財務(wù)公司是一種經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)的非金融機構(gòu) 。 (四 ) 外部結(jié)算管理 分子公司在對外支付款項前 ,必須事先向結(jié)算中心提出資金計劃和預(yù)算 ,結(jié)算中心依據(jù)資金支付計劃和預(yù)算向分子公司的賬戶內(nèi)撥入款項 ,分子公司向外支付款項 。 可以針對資 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務(wù)管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學(xué)出版社 ,第 840 頁。 分子公司的富余資金存入結(jié)算中心轉(zhuǎn)為企業(yè)的內(nèi)部存款 ,獲取利息收入 。分子公司 A,協(xié)議行賬號 XA1(收入專戶 )存款減少 ,分子公司 A 內(nèi)部賬戶存款增加 。 圖 5 集團結(jié)算中心 現(xiàn)金管理模式 — 資金撥付 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務(wù)管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學(xué)出版社 ,第 840 頁。 （一）賬戶設(shè)置 各分公司都有自己的財務(wù)部門 ,有獨立的帳戶 ,(通常是二級帳戶 )進行獨立核算 ,擁有現(xiàn)金的經(jīng)營權(quán)和決策權(quán) 。 它通常設(shè)立與集團總部下的職能部門 ,是一個獨立運行的職能機構(gòu) 。此外 ,內(nèi)部銀行無法想外部銀行那樣處理 “ 不良貸款 ” ,使某些內(nèi)部管理制度無法執(zhí)行 。 管理機制主要依靠各級管理高度統(tǒng)一和行政管理 。 (4)銀行化管理 ,內(nèi)部銀行本身也實客戶 總公司 賬戶 分公司 賬戶 分公司 審批程序 總公司 審批程序 供應(yīng)商 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務(wù)管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學(xué)出版社 ,第 840 頁。(1)各分公司之間的現(xiàn)金收付和結(jié)算事項均通過內(nèi)部銀行統(tǒng)一開立帳戶辦理 ,一般不對外進行 。 客戶 總公司賬戶 子公司 審批程序 供應(yīng)商 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務(wù)管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學(xué)出版社 ,第 840 頁。 2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 根據(jù)中國目前的集團企業(yè)的現(xiàn)金管理情況 ,大致可分為 五 種主要模式 5: 統(tǒng)收統(tǒng)支 該模式是指企業(yè)的一切資金收付活動都集中在 企業(yè)的財務(wù)部門 ,各分支結(jié)構(gòu)不單 獨設(shè)立帳戶 ,一切現(xiàn)金支出都由總公司財務(wù)部門執(zhí)行 ,現(xiàn)金收支的批準權(quán)集中在經(jīng)營者手中 ,或其代表手中 。 作為 集團企業(yè) ,在相關(guān)現(xiàn)金管理政策法規(guī)框架下 ,結(jié)合本企業(yè)實際情況 ,通過選擇適合的有效的現(xiàn)金管理模式 ,從而達到現(xiàn)金管理目標 。 集團現(xiàn)金管理模式的選擇是實現(xiàn)集團現(xiàn)金管理戰(zhàn)略目標的關(guān)鍵 。 因為集團企 業(yè) ,尤其是跨國集團企業(yè) ,因為世界各國家的政策環(huán)境不同 ,所采用的現(xiàn)金管理工具有很大差異 。 (二 )網(wǎng)絡(luò)化管理 網(wǎng)絡(luò)組織的最大特色是流程短 、 流程不重合而使信息充分 、 失真度小 。 2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 有效的資金流動則是指資金在 其運動過程中 ,能夠帶來盡可能多的增值 。 資金均衡有效地流動是企業(yè) (集團 )生存和發(fā)展的基礎(chǔ) 。 集團公司實行資金管理主要到達以下目標 :加速現(xiàn)金回流 ,減少現(xiàn)金流出 ,在全球范圍內(nèi)將集團內(nèi)部留存的現(xiàn)金余額控制在最低水平 ,降低集團內(nèi)部資金調(diào)撥成本 。子公司是獨立法人公司 ,有合資和全資兩種形式 。通過這種層層控股的辦法可以吸收大量資金形成龐大的集團企業(yè) 。 分公司在總公司授權(quán)范圍內(nèi)以自己的名義進行業(yè)務(wù)活動 ,分公司有自己的法定名稱 、營業(yè)場所 、 負責人和一定的經(jīng)營范圍 。參股子公司是控股公司有一定比例的控股權(quán) 。 子公司分為控股子 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務(wù)管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學(xué)出版社 ,第 840 頁。 在我國集團企業(yè)包括 : 母公司 也叫總公司或控股公司 ,是指因持有一定比例的股份或出資而可以控制其他公司的公司 。 企業(yè)集團現(xiàn)金管理 因為集團企業(yè)組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜 ,現(xiàn)金管理目標對集團資金的集中控制和有效利用有著更高的要求 ,所以集團企業(yè)的現(xiàn)金管理難度會遠遠高于一個單獨立企業(yè) 。同時 ,隨著經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營觀念的變化 ,他們高度關(guān)注于提高資金使用效率 、 降低資金成本 、 增加資金收益 ,講究方案的全面性 、 完整性 。 這類客戶對現(xiàn)金管理的要求較高 ,主要關(guān)注于賬戶管理和收付款管理 。 機構(gòu)類客戶包括政府機構(gòu) 、 行政事業(yè)單位和各類非盈利組織 ,例如鐵道 、 工商 、 稅務(wù)機構(gòu)等 。 自 20xx 年起 ,國家電網(wǎng) 、 鐵道部 、 社保中心就開始了和各大商業(yè)銀行開展現(xiàn)金管理合作 , 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財