【正文】 、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等不同階段的結(jié)算、融資、理財(cái)、投資、貿(mào)易等不同需求。 中信銀行也通過(guò)創(chuàng)新的模式“種子基金”帶動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展。 重慶銀行成都分行針對(duì)中小微企業(yè)的金融需求組建了完善的產(chǎn)品體系、專(zhuān)業(yè)的客戶(hù)經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，在供應(yīng)鏈融資和資產(chǎn)抵質(zhì)押方面進(jìn)行了多項(xiàng)貼合市場(chǎng)需求的設(shè)計(jì)和創(chuàng)新。目前，南充市商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供金融服務(wù)的專(zhuān)兼職客戶(hù)經(jīng)理人數(shù)達(dá)到近 600 人。相反過(guò)去，國(guó)有商業(yè)銀行出于生存和發(fā)展的需要，進(jìn)一步規(guī)范了貸款程序，提高了貸款條件。 缺少足夠的抵押資產(chǎn) 中小微 企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產(chǎn)，資產(chǎn)少、負(fù)債能力低，尋求擔(dān)保非常困難，大多不符合銀行貸款條件。這樣的企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)資本融資時(shí)，經(jīng)常是陷入內(nèi)部人為紛爭(zhēng)，使得外部的股權(quán)資本不敢進(jìn)入或無(wú)法引入。相當(dāng)一部分企業(yè)間的交易經(jīng)常采用現(xiàn)金形式，多數(shù)沒(méi)有交易合同，造成銀行審查資金用途和 回籠資金困難等等，更加影響了銀行支持的積極性。 信息不對(duì)稱(chēng) 中小微 企業(yè)融資過(guò)程的不對(duì)稱(chēng)信息問(wèn)題比較突出。其四是 中小微 企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化和檔次較低等問(wèn)題十分嚴(yán)重，加劇了 中小微 企業(yè)融資信息不對(duì)稱(chēng)的程度，信息不對(duì)稱(chēng)商業(yè)銀行自然對(duì)其貸款采取十分謹(jǐn)慎的態(tài)度。因此，大多數(shù)社會(huì)資源都通過(guò)政府的“有形之手”流向了大企業(yè)，銀行的大部份貸款也是貸給大企業(yè)。目前我國(guó)雖然有股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行，但資金實(shí)力根本不能與國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行相匹配。但是從實(shí)際看，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用發(fā)揮并不好。 缺乏國(guó)有商業(yè)銀行的支持 從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理情況來(lái)看，其穩(wěn)健原則與 中小微 企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)存在矛盾。三是銀行放貸的壞賬損失與信貸員個(gè)人責(zé)任掛鉤，使信貸員感到壓力沉重，不敢輕易貸款。其次是缺乏為 中小微 企業(yè)服務(wù)的股權(quán)市場(chǎng)， 中小微 企業(yè)融資難不僅僅是貸款難，事實(shí)上信貸資金僅僅是 中小微 企業(yè)融資渠道的一部份，還應(yīng)該包括股權(quán)融資、債券融資。 中小微 企業(yè)的情況復(fù)雜，不是一刀切就能解決的，需要不同針對(duì)性的手段，有針對(duì)現(xiàn)金流的貸款，有針對(duì)自然人的貸款，需要有一些新的工具來(lái)滿(mǎn)足，而我國(guó)商業(yè)銀行的貸款種類(lèi)太少，很難滿(mǎn)足百花齊放的 中小微 企業(yè)實(shí)際情況。大量的 中小微 企業(yè)由于資金不足，無(wú)力開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，由于手中缺錢(qián)甚至連參加展銷(xiāo)會(huì)、制作小型宣傳廣告、外出推銷(xiāo)產(chǎn)品、調(diào)查市場(chǎng)行情等企業(yè)經(jīng)營(yíng)必要的各種活動(dòng)都難以開(kāi)展。更重要的是，由于內(nèi)源融資一般不涉及企業(yè)與外部的關(guān)系，國(guó)家法律規(guī)定限制較少，一般不需要辦理復(fù)雜的審批手續(xù)， 中小微企業(yè) 可以根據(jù)自身需要靈活地進(jìn)行，從而大大提高了融資效率。目前，中國(guó)人民銀行對(duì)企業(yè)發(fā)行債券實(shí)行集中管理，分級(jí)審批制度。 風(fēng)險(xiǎn)融資 風(fēng)險(xiǎn)融資在現(xiàn)實(shí)中是指以融資為首的投資與融資相結(jié)合的過(guò)程。同時(shí)，企業(yè)可以將原來(lái)歸自己所有的資產(chǎn)按雙方約定的價(jià)格出售給租賃公司，然后再以租賃的形式從租賃公司原封不動(dòng)地租回資產(chǎn)的使用權(quán)。 加大對(duì) 中小微企業(yè) 的政策法規(guī)扶持力度 （ 1）要理順 中小微企業(yè) 的管理機(jī)制和各級(jí)政府的責(zé)任，要適當(dāng)降低市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，為 中小微企業(yè) 的發(fā)展?fàn)I造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，堅(jiān)決鼓勵(lì) 中小微企業(yè) 進(jìn)入法律法規(guī)未禁止的行業(yè)和領(lǐng)域，嚴(yán)厲打擊行政壟斷、地區(qū)封鎖，打破龍頭企業(yè)的行業(yè)壟斷的局面，努力構(gòu)建平等發(fā)展的經(jīng)濟(jì)秩序，為 中小微企業(yè) 營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。新聞媒體應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)支持、鼓勵(lì)和引導(dǎo)中小微企業(yè) 發(fā)展的方針政策與法律、法規(guī)的宣傳，形成有利于 中小微企業(yè) 發(fā)展的社會(huì)輿論環(huán)境。 （ 2）積極探索信用評(píng)級(jí)結(jié)果的推廣應(yīng)用。 加快 中小微企業(yè) 信用擔(dān)保體系建立 （ 1）拓寬擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源和融資渠道。采取委托管理的方式，建立出資人監(jiān)控、委托與受托雙方的利益和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，明確各自的責(zé)權(quán)利。當(dāng)然產(chǎn)生融資難的原因是多方面的，解決這一問(wèn)題也應(yīng)從多方面入手。從內(nèi)因來(lái)看，除需提高 中小微 企業(yè)自身整體素質(zhì)外，本文提出在遇到小額資金困難而又沒(méi)有抵押擔(dān)保獲取貸款時(shí)，充分發(fā)揮企業(yè)主觀能動(dòng)性，借鑒孟加拉鄉(xiāng)村銀行成功經(jīng)驗(yàn)，依靠自身力量，通過(guò)幾家企業(yè)互相擔(dān)保來(lái)獲取發(fā)展所需資金。 。 從剛剛結(jié)束的十一 屆全國(guó)第五次會(huì)議上溫家寶總理的發(fā)言來(lái)看，中小微企業(yè)已經(jīng)成為一個(gè)熱點(diǎn)的社會(huì)話題，政府也正積極制定政策來(lái)扶持中小微企業(yè)，現(xiàn)在已經(jīng)看見(jiàn)許多銀行采取了措施，幫助中小微企業(yè)走出困境。其次是拓寬 中小微 企業(yè)融資渠道 。 第 5 章 結(jié)論與 展望 進(jìn)入 21 世紀(jì)之后，中國(guó)的 中小微 企業(yè)面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。積極吸收企業(yè)互助擔(dān)?；鸷蜕鐣?huì)捐助資金，以資金來(lái)源的多元化，實(shí)現(xiàn)公司化運(yùn)作機(jī)制的引入。 （ 3）加強(qiáng)對(duì)中介評(píng)估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。 加快社會(huì)信用體系建設(shè) （ 1）加快信用體系建設(shè)步伐，推動(dòng)社會(huì)信用體系建設(shè)。宏觀調(diào)控要加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的“窗口指導(dǎo)”與監(jiān)督，資金政策應(yīng)對(duì) 中小微企業(yè) 進(jìn)一步傾斜。 促進(jìn) 中小微企業(yè) 融資的對(duì)策 加強(qiáng) 中小微企業(yè) 自身建設(shè) 中小微企業(yè) 要充分發(fā)揮自己靈活的優(yōu)勢(shì)加速企業(yè)技術(shù)改造，不斷推出高質(zhì)量的新產(chǎn)品，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，根據(jù)自身情況可以聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)公司，重點(diǎn)提高中小微企業(yè) 財(cái)務(wù)管理水平，面向市場(chǎng)走小而專(zhuān)、小而穩(wěn)、小而特的道路。 融資租賃籌資 融資租賃的租金，乍一看比銀行的貸款利息要高。我國(guó)借鑒一些國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，籌備設(shè)立國(guó)辦創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。 直接融資 在不少 中小微企業(yè) 借款難的境況下，利用資本市場(chǎng)直接融資無(wú)疑是 中小微企業(yè) 較好的選擇： （ 1）債券融資。 4． 1 我國(guó) 中小微企業(yè) 融資方式 內(nèi)源融資 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)融資方式有內(nèi)源融資和外源融資，由于內(nèi)源融資是企業(yè)內(nèi)部挖潛，是對(duì)企業(yè)原有閑置資產(chǎn)的利用，并不涉及企業(yè)資金所有權(quán)、控制權(quán)的變更和轉(zhuǎn)移，企業(yè)不必對(duì)外付出任何代價(jià)，不會(huì)減少企業(yè)的現(xiàn)金流量，也不需要還本付息，是一種低成本、高效益的融資方式。有的企業(yè)在接到訂單后急需要補(bǔ)充資金購(gòu)進(jìn)原材料，但由于告貸無(wú)門(mén)，只能眼睜睜的看著市場(chǎng)被其他企業(yè)占據(jù) 。但是目前上市融資、 發(fā)行債券的法律法規(guī)和政策導(dǎo)向?qū)?中小微 企業(yè)不利，中小企業(yè)很難通過(guò)債券和股權(quán)融資的渠道獲得資金。此外，銀行的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金預(yù)提只有 1%，與國(guó)際慣例 3%差距很大，在補(bǔ)償機(jī)制不完善的情況下，銀行出于自身利益，不得不放棄一些資信較差的信貸業(yè)務(wù)，以致弱化 了金融對(duì) 中小微 企業(yè)扶持的力度。二是銀行對(duì) 中小微 企業(yè)貸款的成本比大企業(yè)高， 中小微 企業(yè)貸款數(shù)額不高，但發(fā)放程序、經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)缺一不可。其次是缺乏應(yīng)對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和損失的措施，政府財(cái)政資金一次下?lián)芏?沒(méi)有定期的損失補(bǔ)償機(jī)制和來(lái)源，基金風(fēng)險(xiǎn)只得采取簡(jiǎn)單的分擔(dān)攤派而不是有效的風(fēng)險(xiǎn)分散。 缺乏必不可少的擔(dān)保機(jī)構(gòu) 從社會(huì)中介的擔(dān)保功能發(fā)揮情況來(lái)看，存在著較大的局限性。 缺乏專(zhuān)門(mén)為中小微企業(yè)服務(wù)的中小微商業(yè)銀行 從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置來(lái)看，缺乏專(zhuān)門(mén)為 中小微 企業(yè)服務(wù)的 中小微 商業(yè)銀行。根據(jù)目前我國(guó)金融市場(chǎng)不甚發(fā)達(dá)的現(xiàn)狀，從總體分析，造成 中小微 企業(yè)融資難的外部原因主要有以下幾個(gè)方面 : 缺乏完整的扶持中小微企業(yè)發(fā)展的政策體系 從金融政策上來(lái)看，還未形成完整的扶持 中小微 企業(yè)發(fā)展的政策體系。其次是 中小微 企業(yè) 大多沒(méi)有完善的公司治理結(jié)構(gòu) 。由于 中小微 企業(yè)具有較高的失敗率，對(duì)其貸款必然是高風(fēng)險(xiǎn)的，這不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則。我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境建設(shè)正處在一個(gè)破舊立新，百?gòu)U待興的狀態(tài)下，社會(huì)信用體系建立并完善就顯得尤為重要。 治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范 由于我國(guó)正在經(jīng)歷由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變，許多 中小微企業(yè)在設(shè)立之初就存在先天的缺陷。實(shí)際上 中小微 企業(yè)能否獲得銀行貸款，起決定性作用的不是銀行，而是在于企業(yè)自身。實(shí)際上這是一種片面的看法，應(yīng)該說(shuō) 中小微 企業(yè)融資難既有 中小微 企業(yè)外部的因素，也有 中小微企業(yè)自身的原因。 在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，華夏銀行成都分行繼 20xx 年推出了“小型私營(yíng)企業(yè)主貸款”和“個(gè)體工商戶(hù)貸款”后，又相繼面向中小企業(yè)推出了包括快捷貸、聯(lián)貸聯(lián)保、循環(huán)貸、增值貸、接力貸、網(wǎng)絡(luò)自助貸、法人按揭貸等特色業(yè)務(wù)在內(nèi)的“龍舟計(jì)劃”。這次合作突破了原有模式，種子基金讓三方形成合力，有效解決了制約小企業(yè)融資的最大難題擔(dān)保不足。以成都的珠寶行業(yè)為例，由珠寶行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭，協(xié)會(huì)內(nèi)的 9 家核心企業(yè)，在民生銀行開(kāi)立對(duì)公戶(hù)存入保證金，為供應(yīng)鏈 下游的小企業(yè)提供擔(dān)保。工行成都青龍支行相關(guān)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，所謂聯(lián)保貸款是指若干小企業(yè)自愿組成一個(gè)聯(lián)合擔(dān)保體，通過(guò)自主協(xié)商后統(tǒng)一向銀行申請(qǐng)貸款授信，一旦其中的成員發(fā)生逾期還款時(shí)，其他成員就要承擔(dān)連帶還款責(zé)任。 國(guó)內(nèi) 各個(gè)銀行對(duì)中微小企業(yè)服務(wù)政策 支持 （一） 大銀行降低門(mén)檻 ，有訂單就能 融資 沒(méi)有土地、廠房等作抵押物，沒(méi)有擔(dān)保公司愿意出面擔(dān)保，更沒(méi)有大企業(yè)的書(shū)面承諾函，德陽(yáng)市德潤(rùn)達(dá)機(jī)械有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理李昌明就是這樣一位典型的“三無(wú)”小微企業(yè)老板。 財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，支持小微企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策主要包括：大幅提高增值稅和營(yíng)業(yè)稅起征點(diǎn)；將小微企業(yè)減半征收企業(yè)所得稅政策延長(zhǎng)到 20xx 年底并擴(kuò)大范圍；自 20xx 年 11 月 1 日至 20xx 年 10 月 31 日，對(duì) 金融機(jī)構(gòu) 與小微企業(yè)簽訂的借款合同免征印花稅；將符合條件的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu) 保險(xiǎn) 收入減按 3%稅率征收營(yíng)業(yè)稅的優(yōu)惠政策延長(zhǎng)至 20xx 年底；將 金融 企業(yè)涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款損失準(zhǔn)備金稅前扣除政策延長(zhǎng)至 20xx 年底等。另一方面也反映出 中小微 企業(yè)由于金融壓抑所產(chǎn)生的金融脆弱性。 四是與大企業(yè)相比， 中小微 企業(yè)更加依賴(lài)企業(yè)之間的商業(yè)信用、設(shè)備租賃等來(lái)自非金融機(jī)構(gòu)的