【正文】 廢水中污染物排放指標(biāo)為： CODcr 約 mg/L， SS 約 mg/L，氨氮約 mg/L， BOD5 約 mg/L。項(xiàng)目投資分析 泓域咨詢 丨產(chǎn)業(yè)規(guī)劃研究 供電條件：本期工程項(xiàng)目電源由 xxx 經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)變配（供）泓域咨詢 丨產(chǎn)業(yè)規(guī)劃研究 在生產(chǎn)工藝的節(jié)電技術(shù)和設(shè)備的生產(chǎn)效率、采用節(jié)能設(shè)備和節(jié)能技術(shù)、加強(qiáng)管理、認(rèn)真操作的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)本期工程項(xiàng)目的低能消耗；電器設(shè)備選用新型節(jié)能產(chǎn)品，例如：自帶補(bǔ)償裝置的變頻節(jié)能電機(jī)、 LED 節(jié)能燈具等。 34 第九章 投資估算與資金籌措 一、投資估算的依據(jù)和說(shuō)明 （一）投資估算的依據(jù) “園林五金工具項(xiàng)目”其投資估算范圍包括：固定資產(chǎn)投資估算（主要工程項(xiàng)目、輔助工程項(xiàng)目、公用工程項(xiàng)目、服務(wù)性工程、配套費(fèi)用、其他費(fèi)用）、流動(dòng)資金估算以及總投資估算，本期工程項(xiàng)目投資估算的主要依據(jù)如下： 《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》。 （二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定 本期工程項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分，其中：工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、公用工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：征地及拆遷補(bǔ)償費(fèi)、承辦單位管理費(fèi)、項(xiàng)目勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、環(huán)評(píng)及安評(píng)費(fèi)、工程監(jiān)理費(fèi)、招投標(biāo)代理服務(wù)費(fèi)、場(chǎng)地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi) 、新增職工培訓(xùn)費(fèi)、聯(lián)合試車運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)等；預(yù)備費(fèi)科目及費(fèi)率的取值執(zhí)行國(guó)家相關(guān)部門的規(guī)定。 （三）設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算 設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照《機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)》和《建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)》規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算；本期工程項(xiàng)目計(jì)劃購(gòu)置和安裝生產(chǎn)設(shè)備、檢驗(yàn)設(shè)備、安全及環(huán)境保護(hù)設(shè)備共計(jì) 247 臺(tái)（套），設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 萬(wàn)元。 37 土地征用及遷移補(bǔ)償費(fèi)：經(jīng) 營(yíng)性建設(shè)項(xiàng)目通過(guò)出讓方式購(gòu)置的土地使用權(quán)（或劃撥方式取得無(wú)限期土地使用權(quán)）而支付的土地出讓金、土地補(bǔ)償費(fèi)、安置補(bǔ)償費(fèi)、地上附著物和青苗補(bǔ)償費(fèi)、余物遷建補(bǔ)償費(fèi)、土地登記管理費(fèi)等，或在建設(shè)過(guò)程中發(fā)生的土地復(fù)墾費(fèi)用和土地?fù)p失補(bǔ)償費(fèi)用等，根據(jù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目建設(shè)土地征用及遷移補(bǔ)償費(fèi) 萬(wàn)元，其中：土地使用權(quán)費(fèi) 萬(wàn)元，拆遷安置補(bǔ)償費(fèi) 萬(wàn)元。項(xiàng)目投資分析 環(huán)境影響咨詢?cè)u(píng)估費(fèi)：是指按照《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)法》、《中華人民共和國(guó)環(huán)境影響評(píng)價(jià)法》對(duì)建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響進(jìn)行全面評(píng)價(jià)所需費(fèi)用；根據(jù)國(guó)家計(jì)委、國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局計(jì)泓域咨詢 丨產(chǎn)業(yè)規(guī)劃研究 招投標(biāo)代理服務(wù)費(fèi)：是指招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)接受招標(biāo)人委托，從事招標(biāo)業(yè)務(wù)所需費(fèi)用；根據(jù)國(guó)家計(jì)委計(jì)價(jià)格【 2020】 1980 號(hào)文件規(guī)定計(jì)取，根據(jù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目招投標(biāo)代理服務(wù)費(fèi) 萬(wàn)元。 泓域咨詢 丨產(chǎn)業(yè)規(guī)劃研究 （七）建設(shè)投資估算 建設(shè)投資估算采用概算法，根據(jù)謹(jǐn)慎 財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目建設(shè)投資 萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的 %，其中：建筑工程投資 萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的 %，設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的 %，安裝工程費(fèi) 萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的 %，工程建設(shè)其他費(fèi)用 萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的 %（其中：土地使用權(quán)費(fèi) 萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的 %）；預(yù)備費(fèi) 萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的泓域咨詢 丨產(chǎn)業(yè)規(guī)劃研究 建設(shè)期固定資產(chǎn)借款及其利息估算：按照建設(shè)規(guī)劃，本期工程項(xiàng)目建設(shè)期為 12 個(gè)月，項(xiàng)目建設(shè)期申請(qǐng)銀行固定資產(chǎn)借款 萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的 %；假定借款在項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并分批投入使用，根據(jù)中國(guó)人民銀行最新存借款利率，按中長(zhǎng)期借款名義年利率 %進(jìn)行測(cè)算，建設(shè)期固定資產(chǎn)借款利息 萬(wàn)元。 42 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)， xxx 有限公司必須具備一定數(shù)量的最低周轉(zhuǎn)資金，包括各種必備的存貨、必要的現(xiàn)金和銀行存款、應(yīng)收賬款及預(yù)付款項(xiàng)等；本期工程項(xiàng)目流動(dòng)資金估算采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法進(jìn)行測(cè)算，對(duì)存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，參照同類企業(yè)的平均合理周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合該項(xiàng)目的運(yùn)行特點(diǎn)確定。建設(shè)期固定資產(chǎn)借款利息 萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的 %。 總 投資及其構(gòu)成估算：總投資 =建設(shè)投資 +建設(shè)期固定資產(chǎn)借款利息 +流動(dòng)資金。 44 投資的 %）。 （三）其他資金 本期工程項(xiàng)目擬采取其他方式籌措資金 萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的 %（其中：申請(qǐng)國(guó)家專項(xiàng)資金 萬(wàn)元，占泓域咨詢 丨產(chǎn)業(yè)規(guī)劃研究 本期工程項(xiàng)目達(dá)綱年需用流動(dòng)資金 萬(wàn)元，根據(jù)項(xiàng)目建成運(yùn)營(yíng)后各年經(jīng)營(yíng)運(yùn)作負(fù)荷的安排逐年按照需求投入，第一年投入 萬(wàn)元，第二年投入 萬(wàn)元，第三年投入 萬(wàn)元，第四年投入 萬(wàn)元，第五年投入 萬(wàn)元。 根據(jù)《方法與參數(shù)》以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和資金時(shí)間價(jià)值等因素確定：繳納企業(yè)所得稅后財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率按 ic=%計(jì)算。項(xiàng)目投資分析 二、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算 （一）營(yíng)業(yè)收入估算 本期工程項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致 性原則，結(jié)合園林五金工具行業(yè)目前國(guó)內(nèi)（國(guó)際）市場(chǎng)平均經(jīng)營(yíng)價(jià)格和國(guó)內(nèi)外現(xiàn)狀及未來(lái)園林五金工具需求發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)，按照賣方提供的現(xiàn)行泓域咨詢 丨產(chǎn)業(yè)規(guī)劃研究 （二）達(dá)綱年增值稅估算 根據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》（國(guó)務(wù)院令第 538號(hào)）的規(guī)定和《關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知》（財(cái)政部、稅務(wù)總局財(cái)稅【 2020】 170 號(hào)），本期工程項(xiàng)目原輔材料和燃料動(dòng)力的進(jìn)項(xiàng)稅，除自來(lái)水的進(jìn)項(xiàng)稅率為 %以外其他均為 %，項(xiàng)目產(chǎn)成品 銷項(xiàng)稅率為 %；根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目達(dá)綱年應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：達(dá)綱年應(yīng)繳增值稅 =銷項(xiàng)稅額 進(jìn)項(xiàng)稅額 = 萬(wàn)元。 49 工程項(xiàng)目達(dá)綱 年燃料及動(dòng)力費(fèi) 萬(wàn)元。 （ 1）納入折舊的建（構(gòu)）筑物原值 萬(wàn)元，每年計(jì)提 萬(wàn)元折舊費(fèi)， 年后殘值為 萬(wàn)元。 50 （ 3）納入折舊的安裝工程費(fèi)原值 萬(wàn)元，每年計(jì)提 萬(wàn)元折舊費(fèi)， 年后殘值為 萬(wàn)元。 根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目納入攤銷費(fèi)的固定資產(chǎn)原值 萬(wàn)元，正常年綜合攤銷費(fèi) 萬(wàn)元。 項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)其他費(fèi)用：其他費(fèi)用主要包括其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用；其中其他制造費(fèi)用按照固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期固定資產(chǎn)借款利息）的 %計(jì)取，其他管理費(fèi)用按照工資及福利費(fèi)總額的 倍計(jì)取，其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用按照營(yíng)業(yè)收入的 %計(jì)取，根據(jù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)期其他費(fèi)用 萬(wàn)元。項(xiàng)目投資分析 根據(jù)第十屆全國(guó) 人民代表大會(huì)第五次會(huì)議通過(guò)的《中華人民泓域咨詢 丨產(chǎn)業(yè)規(guī)劃研究 根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》，項(xiàng)目企業(yè)所得稅稅率按 %計(jì)征，根 據(jù)規(guī)定本期工程項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，達(dá)綱年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅 =應(yīng)納稅所得額稅率= %= （萬(wàn)元）。項(xiàng)目投資分析 達(dá)綱年總投資收益率 = %。 三、園林五金工具項(xiàng)目盈利能力分析 根據(jù)項(xiàng)目資金成本并考慮到一定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，確定折現(xiàn)率為ic=%，同時(shí)也作為對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率指標(biāo)的判據(jù)（基準(zhǔn)收益率）；本報(bào)告編制了項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，假定全部投資均為 xxx泓域咨詢 丨產(chǎn)業(yè)規(guī)劃研究 本期工程項(xiàng)目全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率（ ic=%），表明本期工程項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于園林五金工具行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。 56 項(xiàng)目投資所得稅后的全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ ic=%） 萬(wàn)元；財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率和銀行借款利率，說(shuō)明本期工程項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。項(xiàng)目投資分析 四、財(cái)務(wù)生存能力分析 根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來(lái)看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說(shuō)明本期工程項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn) 金流量狀況較好；因此，本期工程項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。 （ 2）經(jīng)營(yíng)安全率 = %。項(xiàng)目投資分析 （三）償債備付率測(cè)算 泓域咨詢 丨產(chǎn)業(yè)規(guī)劃研究 （四）資產(chǎn)負(fù)債率測(cè)算 按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債率系指各期末負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率，根據(jù)預(yù)測(cè)，本期工程項(xiàng)目正常年份的資產(chǎn)負(fù)債率介于 % %之間，小于資產(chǎn)負(fù)債率合理區(qū)間 % %之間；項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)達(dá)綱后資產(chǎn)負(fù)債率逐年降低，企業(yè)的償債能力較強(qiáng)；項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率逐年提高，企業(yè)具有較好的流動(dòng)負(fù)債償還能力，因此，本期工程項(xiàng)目財(cái)泓域咨詢 丨產(chǎn)業(yè)規(guī)劃研究項(xiàng)目投資分析 。為此，確定了在 2025 年前，實(shí)施制造業(yè)創(chuàng)新中心建設(shè)、智能制造、綠色制造、工業(yè)強(qiáng)基和高端裝備創(chuàng)新 5 項(xiàng)工程，開展質(zhì)量提升和服務(wù)型制造兩項(xiàng)專項(xiàng)行動(dòng)，并制訂了制造業(yè)人才發(fā)展規(guī)劃和信息、新材料、醫(yī)藥工業(yè) 3 個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃。 61 務(wù)收益狀況預(yù)期較好。 60 按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（ EBITDATAX）與應(yīng)還本付息金額（ PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，償債備付率計(jì)算公式如下： 償債備付率（ DSCR） = 。 （二）利息備付率測(cè)算 按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（ EBIT）與應(yīng)付利息（ PI）的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的保障程度，利息備付率計(jì)算公式如下： 利息備付率（ ICR） = 。 六、償債能力分析 本期工程項(xiàng)目建設(shè)期計(jì)劃向銀行申請(qǐng)固定資產(chǎn)借款 萬(wàn)元，建設(shè)期發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用由計(jì)劃自籌資金支付；經(jīng)營(yíng)期每年支付的財(cái)務(wù)費(fèi)用，除項(xiàng)目投產(chǎn)年收入無(wú)法滿足外，其余各年支付財(cái)務(wù)費(fèi)用后還有資金節(jié)余，因此，從盈利能力來(lái)看本期工程項(xiàng)目具有較強(qiáng)的清償能力。項(xiàng)目投資分析 （五）資本金凈利潤(rùn)率 資本金凈利潤(rùn)率表示項(xiàng)目資本金的盈利水平，系指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后達(dá)綱年凈利潤(rùn)或運(yùn) 營(yíng)期內(nèi)凈利潤(rùn)與項(xiàng)目資本金的比率，其計(jì)算公式如下： 達(dá)綱年資本金凈利潤(rùn)率 = %。 本期工程項(xiàng)目全部投資回收期 年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。 以上計(jì)算結(jié)果表明，投資項(xiàng)目的盈利能力高于行業(yè)基準(zhǔn)水 平，泓域咨詢 丨產(chǎn)業(yè)規(guī)劃研究 55 有限公司計(jì)劃自籌資金進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，根據(jù)該表可計(jì)算出以下經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)。 以上指標(biāo)表明，本期工程項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率、投資利稅率均高于同行業(yè)的平均水平，說(shuō)明本期工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益較好，隨著經(jīng)濟(jì)效益的產(chǎn)生和盈余資金的增加，企業(yè)的清償能力將會(huì)逐年增強(qiáng)。 達(dá)綱年投資利稅率 = %。 所得稅后利潤(rùn)提取 %的法定盈余公積金，其余部分為企業(yè)可分配利潤(rùn)。 53 共和國(guó)企業(yè)所得稅法》，項(xiàng)目企業(yè)所得稅稅率按 %計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期工程項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，達(dá)綱年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅 =應(yīng)納稅所得額稅率 = %= （萬(wàn)元）。 （四）稅金及附加 稅金及附加反映 xxx有限公司經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)應(yīng)負(fù)擔(dān)的增值稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅和教育費(fèi)附加等；其稅率按國(guó)家規(guī)定的園林五金工具行業(yè)稅率征收；而城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加屬于附加稅，根據(jù)《中華人民共和國(guó)城市建設(shè) 維護(hù)稅暫行條例》和《征收教育費(fèi)附加的暫行規(guī)定》，本期工程項(xiàng)目城市建設(shè)維護(hù)稅和教育費(fèi)附加是按企業(yè)當(dāng)期實(shí)際繳納的增值稅、消費(fèi)稅和其他稅種相加的稅額為計(jì)征依據(jù)，其城市維護(hù)建設(shè)稅率按三稅之和的 %征收，教育費(fèi)附加按三稅之和的 %計(jì)征；根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目達(dá)綱年應(yīng)納稅金及附加 萬(wàn)元。根據(jù)以上計(jì)算，項(xiàng)目達(dá)綱年份生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本 萬(wàn)元。項(xiàng)目投資分析 攤銷費(fèi)：本期工程項(xiàng)目的無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)按照平均年限法計(jì)算攤銷費(fèi)，不計(jì)殘值，其無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤銷年限及每年攤銷費(fèi)計(jì)算如下： （ 1）本期工程項(xiàng)目無(wú)形資產(chǎn)為土地使用權(quán)費(fèi)，納入攤銷費(fèi)的原值 萬(wàn)元，按 年平均攤?cè)肟偝杀举M(fèi)用，年攤銷費(fèi) 萬(wàn)元，固定資產(chǎn)殘值為 ()萬(wàn)元。 泓域咨詢 丨產(chǎn)業(yè)規(guī)劃研究 修理費(fèi)用：修理費(fèi)按照固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期固定資產(chǎn)借款利息）的 %計(jì)取，根據(jù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目年預(yù)計(jì)修理費(fèi) 萬(wàn)元。 燃料及動(dòng)力費(fèi)：本期工程項(xiàng)目燃料及動(dòng)力費(fèi)參照類