商業(yè)計劃書中的財務(wù)分析報告(文件)
【正文】 壽命期內(nèi)各年所發(fā)生的資金流入量和流出量的差額，按照規(guī)定的折現(xiàn)率折算為項目實施初期的現(xiàn)值。企業(yè)將資本投資于國債或銀行，不需承擔風險，但投資回報率較低，因此，大多數(shù)投資者愿冒一定風險投資，如投資于企業(yè)，以期獲得更多收益，故企業(yè)價值評估時折現(xiàn)率應(yīng)高于國債利率和銀行利率。折現(xiàn)率實質(zhì)是一種資本投資的收益率。 ? 1） P＇ t ≤Pc（基準投資回收期）時，說明項目（或方案）能在要求的時間內(nèi)收回投資，是可行的； ? 2） P＇ t ＞ Pc時，則項目（或方案）不可行，應(yīng)予拒絕。 靜態(tài)投資回收期 64,000 1 64,000 2 64,000 3 210,000 年 64,000 4 5 投資回報期＝ 8900 0 1 2 3 4 5 各年現(xiàn)金凈流量 210000 64000 64000 64000 64000 89000 現(xiàn)金凈流量累積 210000 146000 82023 18000 46000 135000 PT=3+18000/64000= 靜態(tài)投資回收期 忽略了資金的時間價值！ 動態(tài)投資回收期 ? 動態(tài)投資回收期是把投資項目各年的凈現(xiàn)金流量按基準收益率折成現(xiàn)值之后，再來推算投資回收期，這就是它與靜態(tài)投資回收期的根本區(qū)別。 ? 靜態(tài)投資回收期是在不考慮資金時間價值的條件下，以項目的凈收益回收其全部投資所需要的時間。因此，該報表分別報告公司“來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量”（如凈利潤、折舊、攤銷、遞延所得稅、流動資產(chǎn)與流動負債之差，等等），“來自投資活動的現(xiàn)金流量”（如資本性支出、并購支出、出售資產(chǎn)、投資回收，等等）和“來自籌資活動的現(xiàn)金流量”（長短期負債增減、配股、增發(fā)新股、利息和股利支出，等等）。凈利潤增加了投資者的價值，而凈虧損減少了投資者的價值。 產(chǎn)品 1年 2年 3年 產(chǎn)品 1銷售數(shù)量 產(chǎn)品 1單價 產(chǎn)品 1收入 產(chǎn)品 2銷售數(shù)量 產(chǎn)品 2單價 產(chǎn)品 2銷售收入 總銷售收入 案例 :汽車美容店的收入預(yù)測 項目 2023年 2023年 2023年 2023年 會員數(shù) 36, 367, 734, 734, 會員月服務(wù)費(元 ) 50 50 50 6, 會員服務(wù)費收入 21,600, 220,200, 440,400, 52,848,000, 加盟店數(shù) 120 1, 1, 0 單店加盟費 (元 ) 30, 30, 30, 30, 加盟收入 3,600, 33,100, 36,700, 0 總銷售收入 25,200, 253,300, 477,100, 52,848,000, 商業(yè)計劃中的財務(wù)分析 ? ? 35年銷售收入分析 ? 35年成本分析 ? 35年損益分析 ? 35年現(xiàn)金流分析 ? ? 35年成本分析 ? 總成本包含 :主營業(yè)務(wù)成本 。 ? 汽車美容市場集中度底 ,無品牌 ,只有 2家規(guī)模的美容店 ,但規(guī)模也較小 。商業(yè)計劃書中的財務(wù)分析 二 00八年四月 商業(yè)計劃中的財務(wù)分析 ? ? 35年銷售收入分析 ? 35年成本分析 ? 35年損益分析 ? 35年現(xiàn)金流分析 ? ? ? 整個市場容量 :目前是 ??萬元 ,未來增長量 ??萬元 ? 市場份額是多少 :初期市場滲透占 ?%,可望達到 ??萬元 ,未來幾年的增長如何 ? 未來成本的增加 :假定條件往往是成本（包括勞動力）隨著總通貨澎漲率而增長。 案例 :汽車美容 ? 某城市 400萬輛汽車 ,私家車 150萬輛 。連鎖加盟的成本是 1萬元 . ? 之后全國 10個城市推廣 ,會員 \連鎖情況類似第一個城市情況 商業(yè)計劃中的財務(wù)分析 ? ? 35年銷售收入分析 ? 35年成本分析 ? 35年損益分析 ? 35年現(xiàn)金流分析 ? ? 7. 融資需求分析 35年銷售收入分析 ? 要考慮建立兩種收入報表：第一種報表按月反映出第一年的收入：第二種報表應(yīng)反映出三 ~五年中的逐年收入。財務(wù)費用等等 成本 主營業(yè)務(wù)成本 直接人工 直接材料 其他直接 制造費用 生產(chǎn)管理人員 折舊 維修 辦公 水電 勞保 其他 管理費用 三項費用 行政管理人員工資和福利費 * 辦公設(shè)施折舊費 * 維修費 * 辦公用品 * 低值易耗品攤銷 ?辦公費 * 差旅費 * 工會經(jīng)費 ?* 職工教育培訓(xùn)費 * 勞動保險費
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