【正文】 ? 無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表 ? 制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用估算表 ? 借款還本付息表 ? 總成本費(fèi)用估算表 ? 銷售收入及銷售稅金估算表 64 附表 1 建設(shè)投資估 算表 單位：萬(wàn)元序號(hào) 項(xiàng) 目 建筑工程 設(shè)備購(gòu)置 安裝工程 其他費(fèi)用 合計(jì)1 固定資產(chǎn) 558 2184 102 2844 一車間 110 1860 80 2050 二車間 85 96 9 190 三車間 97 126 9 232 辦公及生活設(shè)施 78 12 4 94 其他工程和費(fèi)用 188 50 運(yùn)輸工具 40 402 無(wú)形資產(chǎn) 436 436 土地使用權(quán) 200 200 技術(shù)專利 236 2363 開辦費(fèi) 80 80 咨詢調(diào)查費(fèi) 20 20 籌建費(fèi) 50 50 人員培訓(xùn)費(fèi) 10 104 預(yù)備費(fèi) 168 1685 總計(jì) 558 2184 102 684 352865 附表 2流動(dòng)資金估算表 單位 : 萬(wàn)元年份序號(hào) 項(xiàng)目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 3 4 5 ～ 101 流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收賬款 15 24 存 貨 原輔材料 30 12 備品備件 60 6 在 產(chǎn) 品 20 18 產(chǎn) 成 品 15 24 周轉(zhuǎn)現(xiàn)金 30 12 2 流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付賬款 30 12 3 流動(dòng)資金 4 流動(dòng)資金增加額 66 附表 3 投資計(jì)劃與資金籌措表 單位：萬(wàn)元年 份序號(hào) 項(xiàng) 目1 2 3 4合 計(jì)1 投資總額 1300 2228 220 75 3823 建設(shè)投資 1300 2228 3528 流動(dòng)資金 220 75 2952 資金籌措 1300 2228 220 75 3823 自有資金 1300 628 100 0 2028 甲方投資 （ 40 ％） 520 251 40 0 811 乙方投資 （ 30 ％） 390 188 30 0 608 丙方投資 （ 30 ％） 390 188 30 0 608 長(zhǎng)期借款 0 1600 1600 流動(dòng)資金借款 120 120 項(xiàng)目盈余資金 75 7567 附表 4 借款還本付息表 單位：萬(wàn)元年 份 2 3 4 5 6 7 8 9 10借款與還本付息 年初欠長(zhǎng)期借款 0 1680 1480 1 1 1 0 740 370 年初欠流動(dòng)資金 0 120 120 120 120 120 120 120 借長(zhǎng)期借款 1600 借流動(dòng)資金借款 0 120 建設(shè)期利息 80 長(zhǎng)期借款付息 0 168 148 111 74 37 流動(dòng)資金借款付息 0 9 . 6 0 9 . 6 0 9 . 6 0 9 . 6 0 9 . 6 0 9 . 6 0 9 . 6 0 9 . 6 0 付息合計(jì) 0 1 7 7 . 6 0 1 5 7 . 6 0 1 2 0 . 6 0 8 3 . 6 0 4 6 . 6 0 9 . 6 0 9 . 6 0 9 . 6 0 長(zhǎng)期借款還本 200 370 370 370 370 流動(dòng)資金借款還本 120還本資金來(lái)源 稅后利潤(rùn) 折舊費(fèi)與攤銷費(fèi) 200 370 370 370 370 流動(dòng)資金回收 120說明：長(zhǎng)期借款利率 10 ％，借款當(dāng)年計(jì)半年利息；流動(dòng)資金借款利率 8 ％，借款當(dāng)年計(jì)全年利息。 該方法僅考慮到建設(shè)期價(jià)格變動(dòng)，其通貨膨脹率較好預(yù)測(cè)，缺點(diǎn)是通貨膨脹因素考慮得不夠全面。漲 了還 漲 ！ ?上學(xué) 難 ，就業(yè) 難 ，買房 難 ，結(jié)婚 難 ，出行 難 ，就醫(yī) 難 ，男也 難 ，女也 難 ，看世間 難 字當(dāng)頭。 通常是以各種物價(jià)指數(shù)的變化情況來(lái)衡量其大小。為簡(jiǎn)便起見，通常采用不含稅的計(jì)算方法來(lái)處理即基本財(cái)務(wù)報(bào)表中的價(jià)格是指不含增值稅的價(jià)格。 2. 流動(dòng)資金借款利息 流動(dòng)資金利息 =流動(dòng)資金借款累計(jì)金額 年利率 ntniF / PL ~ntCP Iatt ????????)(),()11(056 新增值稅制實(shí)行價(jià)外計(jì)稅的形式。 （ 2）等額本金法： 每期等額還本并付相應(yīng)利息 。 ?資金來(lái)源與運(yùn)用表 50 序號(hào) 年份 科目 建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期 期末余值 0 1 2 3 … n 1 資金來(lái)源 利潤(rùn)總額 折舊與攤銷費(fèi) 長(zhǎng)期借款 短期借款 自有資金 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 2 資金運(yùn)用 固定投資 建設(shè)期利息 流動(dòng)資金 所得稅 應(yīng)付利潤(rùn) 長(zhǎng)期借款本金償還 短期借款本金償還 3 盈余資金 (12) 4 累計(jì)盈余資金 資金來(lái)源與運(yùn)用表 51 ?資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表綜合反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年年末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對(duì)應(yīng)關(guān)系，以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，用以 計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率及速動(dòng)比率，進(jìn)行清償能力和資金流動(dòng)性分析 。 一、步驟 、整理工程項(xiàng)目的基礎(chǔ)資料、數(shù)據(jù) ，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià) 35 二、內(nèi)容 經(jīng)濟(jì)分析 基本報(bào)表 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 靜態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 現(xiàn)金流量分析 財(cái)務(wù)平衡分析 外匯效果分析 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 （全部投資） 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 （自有資金） 全部投資回收期 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率 FNPVR 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 FNPV 利潤(rùn)表 財(cái)務(wù)平衡表 投資利潤(rùn)率 固定資產(chǎn)投資借款償還期 財(cái)務(wù)外匯流量表 財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值 財(cái)務(wù)換匯成本 財(cái)務(wù)節(jié)匯成本 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 FIRR 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 FNPV 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 FIRR 投資利稅率 36 續(xù)上表 經(jīng)濟(jì)分析 基本報(bào)表 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 靜態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 不 確 定 性 分 析 盈虧平 衡分析 敏感性 分析 概率 分析 全部投資或自有資 金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 全部投資或自有資 金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 全部投資或自有資 金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 平衡點(diǎn)銷售額 經(jīng)營(yíng)安全率 生產(chǎn)能力利用率 平衡點(diǎn)產(chǎn)量 投資回收期 借款償還期 投資利潤(rùn)率等 內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 投資回收期期望值 借款償還期期望值 等等 凈現(xiàn)值期望值 凈現(xiàn)值大于或 等于零的累計(jì) 概率等 37 三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要評(píng)價(jià)指標(biāo) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的常用指標(biāo) 1）盈利能力分析的靜態(tài)指標(biāo) 全部投資回收期、投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資金利潤(rùn)率 2）盈利能力分析的動(dòng)態(tài)指標(biāo) 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 3）清償能力分析的指標(biāo) 借款償還期、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率 38 投資利潤(rùn)率 = 年利潤(rùn)總額或年平均利潤(rùn)總額 項(xiàng)目總投資 100% 投資利稅率 = 年利稅總額或年平均利稅總額 項(xiàng)目總投資 100% 39 我國(guó)行業(yè)平均投資利稅率（ %） 大型鋼鐵 14 自動(dòng)化儀表 18 日用化工 26 中型鋼鐵 13 工業(yè)鍋爐 24 制鹽 16 特殊鋼鐵 15 汽車 19 食品 21 礦井開采 19 農(nóng)藥 28 塑料制品 20 郵政業(yè) 4 原油加工 8 家用電器 30 市內(nèi)電話 7 棉毛紡織 17 煙草 223 大型拖拉機(jī) 7 合成纖維 15 水泥 12 小型拖拉機(jī) 11 日用機(jī)械 36 平板玻璃 23 40 資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債合計(jì) 資產(chǎn)合計(jì) 100% 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)總額 流動(dòng)負(fù)債總額 100% 速動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)總額 存貨 流動(dòng)負(fù)債總額 100% 一般應(yīng)在 較合適 不小于 不小于 41 財(cái)務(wù)換匯成本 = ? ?? ??????????nttttntttiOIiR10101)(1Rt — 項(xiàng)目在第 t年為出口產(chǎn)品投入的國(guó)內(nèi)資源（美元） It — 生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯流入（美元） Ot— 生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯流出（美元） — 生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯流出（美元）i0 — 社會(huì)折現(xiàn)率 42 財(cái)務(wù)節(jié)匯成本 = ? ?? ??????????nttttntttiOIiR10101)(1Rt — 項(xiàng)目在第 t年為生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品投入的國(guó)內(nèi)資源（美元） It — 生產(chǎn)替代進(jìn) 口產(chǎn)品的外匯流入（美元） Ot— 生產(chǎn)替代進(jìn) 口產(chǎn)品的外匯流出（美元） i0 — 社會(huì)折現(xiàn)率 43 四、財(cái)務(wù)基本報(bào)表 ?現(xiàn)金流量表 ?全部投資現(xiàn)金流量表 ?自有資金現(xiàn)金流量表 ?損益及利潤(rùn)分配估算表 ?資金來(lái)源與運(yùn)用表 ?資產(chǎn)負(fù)債表 ?其它輔助報(bào)表 44 ?現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的現(xiàn)金流入或流出，用以計(jì)算各項(xiàng)動(dòng)態(tài)和靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行項(xiàng)目 財(cái)務(wù)盈利能力 分析。 25 可行性研究的內(nèi)容 (歸納） 、原材料、燃料及公用設(shè)施情況 5. 技術(shù)設(shè)計(jì)方案 、勞動(dòng)定員、人員培訓(xùn) 技術(shù)設(shè)計(jì)方案 經(jīng)濟(jì)分析 預(yù)測(cè) 26 它是可行性研究的核心內(nèi)容 ， 往往對(duì)項(xiàng)目決策起關(guān)鍵性作用 。 內(nèi)容： 項(xiàng)目的必要性評(píng)價(jià) ， 可能性評(píng)價(jià) ， 技術(shù)評(píng)價(jià) ， 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) ， 綜合評(píng)價(jià) ， 并編寫評(píng)價(jià)報(bào)告 。 10％ ， 時(shí)間幾個(gè)月至 2年 花費(fèi) ～ 3％ 22 詳細(xì)可行性研究不是最終目的 ， 而是實(shí)現(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目決策科學(xué)化 、 民主化 ， 減少和避免投資決策失誤 ， 提高建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的一種手段 。 要求： 投資及成本估算 177。 比較粗略 ， 不能直接用于決策 。 可行性研究 是投資前期的最重要內(nèi)容，其 主要工作是對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究和籌措資金 ，它是后兩個(gè)時(shí)期的前提和基礎(chǔ)。包括： ①研究結(jié)論； ②項(xiàng)目存在的主要問題和建議。 14 （ 9）經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益評(píng)價(jià) 即在對(duì)項(xiàng)目投產(chǎn)后計(jì)算期內(nèi)各年的經(jīng)營(yíng)成本、經(jīng)營(yíng)收入等現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和社會(huì)評(píng)價(jià)，并進(jìn)行不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析。 13 （ 7）實(shí)施計(jì)劃與建設(shè)進(jìn)度 即對(duì)項(xiàng)目實(shí)施中的各項(xiàng)工作和工程建設(shè)周期、內(nèi)容與進(jìn)度作出安排。包括： ①相關(guān)地區(qū)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與投資環(huán)境； ②用地區(qū)位因素分析； ③用地自然因素分析； ④用地建設(shè)因素分析。包括： ①項(xiàng)目名稱、建設(shè)地點(diǎn)、建設(shè)單位； ②項(xiàng)目來(lái)源及提出的背景； ③建設(shè)的必要性； ④編制可行性研究報(bào)告的單位、研究依據(jù)及工作過程； ⑤項(xiàng)目概貌及主要研究結(jié)論（包括項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、投資總額、建設(shè)進(jìn)度、資金來(lái)源、經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益、環(huán)境效益）。同時(shí)，國(guó)家計(jì)委于 1987年、 1993年 (其中 1993年是與建設(shè)部聯(lián)合頒發(fā)的 )頒發(fā)了 《 建設(shè)項(xiàng) H經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù) 》 第一版、第二版，并于 2023年頒發(fā)了 《 投資項(xiàng)目可行性研究指南 (試用版 )》 ，為正確進(jìn)行項(xiàng)目的可行性研究、科學(xué)決策項(xiàng)目投資提供了指導(dǎo)原則。這一階段的主要研究成果有： 1968年及 1974年，牛津大學(xué)的李托和穆里斯編寫的 《 發(fā)展中國(guó)家工業(yè)項(xiàng)目分析手冊(cè) 》和 《 發(fā)展中國(guó)家項(xiàng)目評(píng)價(jià)和規(guī)劃 }； 1972年、 1978 年、 1980年聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織 (UNIDO)編寫的 c項(xiàng)目評(píng)價(jià)準(zhǔn)則 》 、 《 工業(yè)可行性研究手冊(cè) 》 、 《 工業(yè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)手冊(cè) 》 等。 1958年，荷蘭計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家丁伯根首次提出了在經(jīng)濟(jì)分析中使用影子價(jià)格的主張。 4 可行性研究迄今已經(jīng)歷三個(gè)發(fā)展階段： 第一階段是從 20世紀(jì)初到 20世紀(jì) 50年代前期，在這一階段，項(xiàng)目的可行性研究主要采用財(cái)務(wù)分析方法，即從企業(yè)角度出發(fā)，通過對(duì)項(xiàng)目的收入與支出的比較來(lái)判斷項(xiàng)目的優(yōu)劣。1 工程項(xiàng)目可行性研究 工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述 工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 第 7章 工程項(xiàng)