【正文】 分紅，每家股東 168萬元 ?1997年，成立武漢事業(yè)部，開始低成本擴(kuò)張步伐 ?1998年，設(shè)立蘇州分部；產(chǎn)能達(dá)到2400臺 /年，銷售收入 ，全國客車行業(yè)排名第七 ?1999年，成立蘇州子公司，成立紹興事業(yè)部，注冊資本增加至 3960萬元；實現(xiàn)銷售收入 ，全國排名第三 ?2023年， 法亞洋行將其股份轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)興國際；產(chǎn)能達(dá)到 8000輛 /年，銷售收入 ，全國排名第一 ?2023年，原總經(jīng)理辭職，蘇州子公司搞員工持股，廈門金龍與蘇州子公司之間就股權(quán)發(fā)生爭論 ?新的經(jīng)營班子成立，銷售持續(xù)增長，銷售達(dá) 31億多元，繼續(xù)行業(yè)領(lǐng)跑 ?2023年，廈門新廠區(qū)建成 ?蘇州股權(quán)問題尚未得到解決，蘇州獨立的傾向明顯，對未來金龍的發(fā)展添了許多變數(shù) ?計劃以技術(shù)和設(shè)備入股的形式與印度 JCBL公司合資辦廠，同時進(jìn)一步加強(qiáng)與英國 Tranbus的合作 43 遠(yuǎn)卓對廈門金龍發(fā)展歷程的理解： 19881992 經(jīng)營環(huán)境 ?國內(nèi)缺少豪華客車；但國內(nèi)市場需求不大，高速公路很少、休假旅游尚未成為主流 ?國內(nèi)主要的客車生產(chǎn)廠家的技術(shù)比較落后，豪華客車主要是進(jìn)口車 戰(zhàn)略導(dǎo)向 ?以合資的形式引進(jìn)技術(shù)，進(jìn)行客車的組裝和試銷 股權(quán)情況 ?廈汽、二汽、法亞、華能等各以 500萬入股，其中只有華能單純以現(xiàn)金入股，其他股東以現(xiàn)金加技術(shù)獲土地廠房作價的方式 企業(yè)能力 ?能力較弱，二汽提供技術(shù)人員支持、依賴泰國技師手把手的教，沒有圖紙，人員的技術(shù)水平不高 ?底盤質(zhì)量不過關(guān)，在供應(yīng)上也有問題，主要采用三類散發(fā)底盤，沒有底盤的組裝和生產(chǎn)能力 ?由于不屬于汽車行業(yè)，因此也得不到行業(yè)協(xié)會的支持，產(chǎn)量少，起步晚，質(zhì)量也不能與競爭對手相比，因此在整個行業(yè)中也沒有市場地位 經(jīng)營績效 ?持續(xù)虧損，沒有分紅 艱難起步，技術(shù)資金缺乏，慘淡經(jīng)營 1988 1990 1992 廈門聯(lián)合汽車工業(yè)有限公司成立，廈汽 75%，法亞洋行 25%股份。 快速增長，低成本擴(kuò)張，成為行業(yè)的領(lǐng)頭羊 1993 1997 1999 1995 新的領(lǐng)導(dǎo)班子成立，贏利571萬，未分配。 ? 產(chǎn)品良好的利潤空間使得企業(yè)不必過多考慮人力成本的問題。 ? 許多公交市場的付款方式對強(qiáng)調(diào)資金周轉(zhuǎn)率的金龍來說不合適，因此丟失了一些潛在的客戶。 評 價 圖例 金龍 行業(yè)平均水平 數(shù)據(jù)來源：金龍?zhí)峁┑呢攧?wù)報表，行業(yè)均值是選取了國內(nèi)五家較大的大 中 型客車制造企業(yè)（上市公司）的相關(guān)財務(wù)報表數(shù)據(jù)統(tǒng)計得出 54 日趨高昂的人力成本使得金龍低成本擴(kuò)張的優(yōu)勢不復(fù)存在，行業(yè)領(lǐng)頭羊的地位并沒有為金龍贏得超過行業(yè)平均水平一籌的利潤率 4380 5991 13310 金龍支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（萬元） 1999 2023 2023 % % % % % % % 主營業(yè)務(wù)凈利率 1999 2023 2023 3年均值 % ?由于行業(yè)的特殊性以及廈門金龍在行業(yè)中的位置，人員的市場收入較高，若激勵政策做劇烈的變動，可能會給企業(yè)帶來很大的負(fù)面影響，因此要想在短時間內(nèi)削減人力成本會非常的困難，金龍急需尋找新的低成本擴(kuò)張的途徑。 未來市場競爭對企業(yè)能力要求 金龍的現(xiàn)狀 ? 金龍必須采取有效措施來降低成本，提高獲利能力 ? 同時金龍還需要改善其資本結(jié)構(gòu)，降低運營風(fēng)險，確保市場領(lǐng)先地位 56 報告目錄 182。 診斷當(dāng)前的組織和文化特點是否為戰(zhàn)略的展開提供組織保障和文化支持 診斷當(dāng)前的人力資源體系是否圍繞戰(zhàn)略的要求，提供與之相適應(yīng)的考評、激勵、薪酬等體系 診斷當(dāng)前的運營系統(tǒng)是否提供支持企業(yè)日常運作的支撐平臺和工具：包括生產(chǎn)管理體系、流程、營銷體系、信息平臺等 58 通過對廈門金龍的資料分析和訪談了解，遠(yuǎn)卓認(rèn)為：現(xiàn)階段廈門金龍的發(fā)展更多的是依靠對市場長期以來形成的良好感覺，而并沒有有意識的戰(zhàn)略規(guī)劃 ? 通過對歷年的工作總結(jié)分析，遠(yuǎn)卓發(fā)現(xiàn)：廈門金龍的經(jīng)營層普遍關(guān)注企業(yè)當(dāng)時的發(fā)展?fàn)顩r、市場變化和競爭對手的變化情況以及針對情況變化所提出的戰(zhàn)術(shù)對策（比如：近期產(chǎn)品開發(fā)、內(nèi)部管理改善等），而未看到對企業(yè)整體發(fā)展規(guī)劃的構(gòu)想，及基于這些構(gòu)想所制定的計劃步驟和對未來管理改善的要求 ? “金龍的發(fā)展成功是貼近市場的結(jié)果，我們隨時跟隨市場的需求變化而調(diào)整” －－ 訪談?wù)? ? “金龍的經(jīng)營層普遍缺乏戰(zhàn)略眼光的”－－－－－－－－－－－－－ 訪談?wù)? ? “金龍所采取的低成本擴(kuò)張戰(zhàn)略實際上當(dāng)時資金緊張情況下的無奈之舉，并非有意識而為之，現(xiàn)在這種方式已沒有太大的優(yōu)勢了”－－－－－－－ 訪談?wù)? ? 同時我們也看到，金龍開始關(guān)注戰(zhàn)略規(guī)劃，戰(zhàn)略研究中心成立才剛剛一個多月，已開始著手考慮這方面的問題。 ? 金龍發(fā)展到今天，市場競爭壓力越來越大，低成本擴(kuò)張優(yōu)勢也越來越不明顯，認(rèn)真考慮企業(yè)發(fā)展的未來方向及在方向指引下的企業(yè)管理改善的問題也是企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的迫切需求。 ?金龍在度過行業(yè)高速發(fā)展，競爭不算非常激烈的“美好時光”后，迎來行業(yè)低利潤時代，就應(yīng)當(dāng)重新審視自身的管理體制是否已成為發(fā)展的障礙？ 遠(yuǎn)卓的看法 62 現(xiàn)有組織結(jié)構(gòu)中對事業(yè)部的控制力度有限（尤其是對現(xiàn)階段發(fā)展較好的蘇州事業(yè)部），現(xiàn)階段蘇州金龍擁有生產(chǎn)客車專用底盤權(quán)和掌控大部分分銷商，對未來金龍的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用 組織結(jié)構(gòu) 總經(jīng)理 武漢事業(yè)部總經(jīng)理 武漢事業(yè)部 紹興事業(yè)部總經(jīng)理 紹興事業(yè)部 董事會 蘇州事業(yè)部總經(jīng)理 蘇州事業(yè)部 ? 長期以來形成的經(jīng)營層相對獨立決策風(fēng)格也沿襲到事業(yè)部管理中，所以在當(dāng)異地發(fā)展到一定階段，且又有一定的外界因素影響時，蘇州金龍事件的引發(fā)就成為可能 ? 蘇州金龍由于現(xiàn)階段增長勢頭強(qiáng)勁，且又擁有生產(chǎn)客車專用底盤權(quán)和掌控大部分分銷商，處理好廈門金龍和蘇州金龍之間的股權(quán)關(guān)系，將會對整個金龍體系產(chǎn)生巨大的影響 遠(yuǎn)卓的看法 63 長期以來形成的具有強(qiáng)大向心力的企業(yè)文化是金龍得以在市場競爭中獲勝的關(guān)鍵 企業(yè)文化 ? 長期以來形成的高激勵機(jī)制使得金龍人成為當(dāng)?shù)仨敿獾钠髽I(yè)收入群體，使得大多數(shù)人向往成為金龍人 ? 多年的快速發(fā)展和巨大成就（從默默無聞的小廠成為行業(yè)領(lǐng)頭羊）也激發(fā)和培養(yǎng)了金龍人的自豪感 ? 是金龍未來進(jìn)一步發(fā)展的支柱，也是金龍未來管理變革要特別關(guān)注的要點 遠(yuǎn)卓的看法 廈門金龍的企業(yè)文化 “廣大職工都以身為金龍人而自豪，大都有廠榮我容，廠損我損的主人翁精神?！? 64 人力資源功能薄弱，缺乏整體的管理和規(guī)劃，存在較多問題 人力資源 ? 由于企業(yè)長期的高速發(fā)展，人力資源體系相對滯后，現(xiàn)階段已成為企業(yè)發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié) ? 在越來越激烈的客車市場競爭環(huán)境中，人才成為獲勝的關(guān)鍵因素 ? 現(xiàn)階段單從薪資方面考慮已不能再成為吸引和留住人才的重要手段 ? 未來金龍的人力資源體系建設(shè)應(yīng)充分考慮：人力資源的整體規(guī)劃、人才結(jié)構(gòu)的調(diào)整、薪資水平和薪資結(jié)構(gòu)的調(diào)整、有針對性的考核激勵體系、員工職業(yè)生涯規(guī)劃等多方面的綜合 遠(yuǎn)卓的看法 ? 人力資源部門目前只有一位工作人員，主要負(fù)責(zé)人事方面的工作 ? 缺乏在企業(yè)戰(zhàn)略指引下的人力資源發(fā)展戰(zhàn)略及發(fā)展規(guī)劃 ? 人力資源中有經(jīng)驗的技術(shù)工人和工程師是企業(yè)發(fā)展的寶貴財富 ? 人力資源結(jié)構(gòu)不太合理，研發(fā)力量相比競爭對手薄弱 ? 薪資水平受企業(yè)持續(xù)增長的影響，以處于較高水平，企業(yè)為此承受越來越大的壓力，且對員工的激勵作用已不太明顯 ? 全體統(tǒng)一的考核激勵機(jī)制容易形成單一導(dǎo)向，而無法體現(xiàn)各崗位對企業(yè)的貢獻(xiàn)和影響程度 ? 僅以銷售額、利潤額、回款額等經(jīng)濟(jì)性指標(biāo)來進(jìn)行考核，很可能忽視企業(yè)全面的發(fā)展需求 ?缺乏對重點人員的監(jiān)控機(jī)制，存在較大的風(fēng)險 金龍的現(xiàn)狀 65 現(xiàn)階段金龍具備較為高效的生產(chǎn)管理體系和良好支持的信息系統(tǒng)，這是金龍在激烈的市場競爭能不斷獲勝的關(guān)鍵因素 運營體系 ? 新產(chǎn)品的開發(fā)完全以市場為導(dǎo)向，先了解客戶需要什么，能承受的價格是多少，再實行倒推的產(chǎn)品研發(fā)和成本控制 。” “企業(yè)經(jīng)營團(tuán)隊的更迭并未對企業(yè)經(jīng)營帶來影響，主要也是因為企業(yè)文化所形成的凝聚力。 ? 制定戰(zhàn)略一定要結(jié)合行業(yè)的特點和企業(yè)的能力基礎(chǔ)和限制來綜合考慮 ,以及戰(zhàn)略的可實施性；遠(yuǎn)卓在后面的報告中將會結(jié)合這幾方面給出非常初步的看法和觀點供大家參考。金龍也因為這方面能更快和更好地優(yōu)于競爭對手而獲得巨大成功；但應(yīng)該把對市場的把握和有規(guī)劃的發(fā)展企業(yè)分開考慮。 廈門金龍現(xiàn)狀診斷分析 － 對廈門金龍發(fā)展沿革的理解和財務(wù)績效的分析 －對廈門金龍經(jīng)營現(xiàn)狀的分析 －對蘇州金龍的分析及對廈門金龍未來發(fā)展的影響 182。 ? 企業(yè)未來的高速增長對資金的需求越來越大，為了應(yīng)對行業(yè)可能的增長放緩對金龍的不利影響（金龍的資金鏈一直處于緊繃狀態(tài)，依靠資產(chǎn)的快速周轉(zhuǎn)來增長，對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率變動極為敏感，如果行業(yè)的增長逐漸放緩，其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率下降可能會導(dǎo)致出現(xiàn)大額資金缺口，而擔(dān)保能力的不足又使企業(yè)難以從銀行籌資，企業(yè)很可能會陷入財務(wù)困境） ? 由于目前金龍的產(chǎn)品線比較齊全，產(chǎn)品更新?lián)Q代的速度加快，由于新產(chǎn)品的利潤率較低，而成熟產(chǎn)品的市場生命周期又很短，所以要降低原料成本有一定難度。 市場狀況 企業(yè)狀況 市場狀況與企業(yè)能力的匹配比照 ? 市場競爭加劇，進(jìn)入門檻較低以及相對較高的毛利率吸引了眾多廠商的加入 ? 客運市場競爭的加劇提高了客戶對客車價格和總運行成本的關(guān)注 ? 團(tuán)體采購增多，較強(qiáng)的侃價能力使得廠商的利潤率更低 ? 仍然沿用原來的管理體系，但是正在申請通過 ISO9002認(rèn)證 ? 廈門以外事業(yè)部的人力成本已基本與本部持平，逐步失去低成本人力資源優(yōu)勢 ? 資金緊張的狀況使得金龍難以接受分期付款的方式，現(xiàn)款提貨保證了金龍的現(xiàn)金流的正常 ? 企業(yè)的利潤率正逐步下降 近兩年，盡管金龍的銷售規(guī)模仍然保持高速增長，但是市場需求和競爭的變化使得企業(yè)的能力并不能完全滿足市場的要求 結(jié)論：金龍的能力并不能完全滿足市場的要求 48 與其競爭對手相比，金龍表現(xiàn)出良好的資產(chǎn)管理能力 1999 2023 2023 3年均值 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次 /年） 1999 2023 2023 3年均值 存貨周轉(zhuǎn)率（次 /年） 1999 2023 2023 3年均值 111 150 96 123 74 110 94 128 經(jīng)營周期（天） 金龍公司各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率明顯高于同行業(yè)平均水平，其在資產(chǎn)管理上具有明顯的優(yōu)勢 圖例 ： 金龍 行業(yè)平均水平 數(shù)據(jù)來源：金龍?zhí)峁┑呢攧?wù)報表，行業(yè)平均值是選取了國內(nèi)五家較大的大 中型客車制造企業(yè)（上市公司）的相關(guān)財務(wù)報表數(shù)據(jù)統(tǒng)計得出 49 快速的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和較高的資產(chǎn)負(fù)債率使得金龍的凈資產(chǎn)收益率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平 % % % % % % % 凈資產(chǎn)收益率 1999 2023 2023 3年均值 % % % % % % % % 總資產(chǎn)凈利潤率 1999 2023 2023 3年均值 % % % % % % % % 資產(chǎn)負(fù)債率 1999 2023 2023 3年均值 % 金龍公司對財務(wù)杠桿的運用遠(yuǎn)超過了競爭對手的平均水平，同時其良好的資產(chǎn)運作狀況使得其凈資產(chǎn)收益率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，給股東的投入帶來了超出一般的回報 數(shù)據(jù)來源：金龍?zhí)峁┑呢攧?wù)報表，行業(yè)平均值是選取了國內(nèi)五家較大的大 中型客車制造企業(yè)（上市公司）的相關(guān)財務(wù)報表數(shù)據(jù)統(tǒng)計得出 圖例 ： 金龍 行業(yè)平均水平 50 金龍低成本擴(kuò)張