【正文】 儲備 ? 進行投機以獲取收益 ? 分散公司風險 ? 獲得被投資企業(yè)的控制權 證券投資的程序 ? 選擇合適的證券經(jīng)紀人 ? 選擇合適的投資對象 ? 確定證券買入價格 ? 委托買賣并發(fā)出委托投資指令 ? 證券交割與過戶 證券投資的對象 ? 股票 ? 債券 ? 基金 股票 ? 股票投資具有其內(nèi)在的優(yōu)點，如平均收益率較高、較容易控制因通貨膨脹等因素帶來的購買力風險等 ? 股票投資也具有投資風險大、分紅不穩(wěn)定等缺點 ? 公司在進行證券投資時，應把握住股票投資的關鍵因素，盡力實現(xiàn)投資增值 債券 ? 債券有政府債券、金融債券和公司債券 ? 政府債券是中央政府或地方政府發(fā)行的債券，如我國發(fā)行的國庫券、國家重點建設債券和特種國債等 ? 金融債券一般包括普通金融債券、累進利息金融債券和貼現(xiàn)利息金融債券三種 金融債券 ? 普通金融債券是指定期存單式的到期一次還本付息的金融債券，主要以中短期為主，平價發(fā)行，利率略高于同期銀行存款利率，實行單利計息 ? 累進利息金融債券是指由金融機構發(fā)行的期限浮動、利率與期限掛鉤和分段計息的金融債券，一般為 1～ 5年期，平價發(fā)行，債券持有者可以根據(jù)需要在最短與最長期限之間隨時到發(fā)行機構兌換，具有很大的靈活性 ? 貼現(xiàn)利息金融債券是指金融機構在一定期限內(nèi)可按一定的貼現(xiàn)率以低于債券票面價值的價格折價發(fā)行的金融債券，該債券票面金融為到期兌付的本息之和，票面金融和發(fā)行價格的差額即為債券的利息 基金 ? 基金是由基金發(fā)起人以發(fā)行收益證券的形式匯集一定數(shù)量的具有共同投資目的的投資者的資金，委托由投資專家組成的專門投資機構進行分散化投資，并由投資者按投資比例分享投資收益和共同承擔投資風險的一種投資方式 基金的特點 ? 作為一種有價證券，具有債券、股票等有價證券的一般特征 ? 同時又有不同于債券、股票等有價證券，主要表現(xiàn)在以下幾個方面： ? 發(fā)行主體不同，體現(xiàn)的權利關系也不同 ? 風險和收益不同 ? 存續(xù)時間不同 營運資金管理 ? 營運資金管理的目的是加速流動資金周轉(zhuǎn)，其核心內(nèi)容是流動資產(chǎn)管理，并做好流動資產(chǎn)與流動負債的搭配結構。 營運資金持有政策 ? 公司營運資金持有量較高，意味著相對于流動負債來說，流動資產(chǎn)金額較高。現(xiàn)金有廣義狹義之分，狹義的現(xiàn)金是指會計意義上的貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金；廣義的現(xiàn)金除上述范圍外，還包括現(xiàn)金等價物，即期限短、流動性強的有價證券或投資。在公司向客戶提供商業(yè)信用時，實際上就承擔了客戶違約的風險。 財務預算管理的一般原理 ? 企業(yè)的經(jīng)營計劃是通過分項的預算指標進行細化的，并且預算指標、預算項目和預算執(zhí)行權利必須作為一個整體被下發(fā)給各預算執(zhí)行主體。具體來說，業(yè)務預算包括銷售、生產(chǎn)、材料、人工、制造費用、財務費用和管理費用預算。實際上，措施預算是預算指標和責任主體日常工作相結合的一種有效方式，通過措施預算，前述各項預算指標才有實現(xiàn)的基礎和保障。 預算分析及考評 ? 預算期末，對于預算控制數(shù)與實際執(zhí)行數(shù)的差異，應進行分析，并根據(jù)管理制度對其進行考評 ? 上述預算執(zhí)行的差異可以用于責任中心當年獎勵、結轉(zhuǎn)下期使用或予以注銷 ? 預算考評應遵循以下原則： ? 獎勵、注銷、結轉(zhuǎn)下期使用的比例，應在期初就予以明確，但每年初可以根據(jù)實際情況對之進行修正 ? 考評公式： ? 責任差額 =預算批準值 +預算調(diào)整值 +上期預算考評結轉(zhuǎn)本期值 預算管理項目的實際發(fā)生額 ? 結轉(zhuǎn)金額 =責任差額 *轉(zhuǎn)出比例 ? 注銷金額 =責任差額 結轉(zhuǎn)金額 ? 獎勵金額 =注銷金額 *獎勵比例 ? 考評結果中獎勵和注銷金額不能結轉(zhuǎn)下期使用，考評結轉(zhuǎn)下期使用的部分應增加下期該預算項目的預算控制值 預算制度的基本功能 ? 計劃功能 ? 溝通與協(xié)調(diào)功能 ? 分配資源功能 ? 控制利潤及經(jīng)營行為功能 ? 評價業(yè)績進行激勵功能 財務預算的消極作用 ? 目標偏差 ? 導向偏差 ? 效率偏差 財務風險 ? 企業(yè)的財務風險是指在各項財務活動過程中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預料或控制的不確定因素的作用，財務狀況具有不確定性，使企業(yè)在一定時期內(nèi)所獲取的財務收益與預期收益發(fā)生偏離的可能性。借入資金嚴格規(guī)定了借款人的還款方式、還款期限和還款金額，如果借入資金不能產(chǎn)生很好的經(jīng)濟效益，使致企業(yè)不能按時還本付息，就可能使企業(yè)付出更高的代價，甚至破產(chǎn)倒閉。 , March 22, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 :00:2606:00:26March 22, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023年 3月 22日星期三 6時 0分 26秒 06:00:2622 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 :00:2606:00Mar2322Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 。 , March 22, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。勝人者有力，自勝者強。 2023年 3月 22日星期三 6時 0分 26秒 06:00:2622 March 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。 2023年 3月 22日星期三 上午 6時 0分 26秒 06:00: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 :00:2606:00Mar2322Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 2023年 3月 22日星期三 6時 0分 26秒 06:00:2622 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 :00:2606:00:26March 22, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 , March 22, 2023 ? 很多事情努力了未必有結果，但是不努力卻什么改變也沒有。 。 :00:2606:00Mar2322Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。如果投資者對企業(yè)投入的資金不能產(chǎn)生良好的經(jīng)濟效益，不能滿足投資者的收益目標，就會給企業(yè)今后的融資帶來不利影響 財務風險的來源 ? 投資活動帶來的財務風險 ? 是指投資項目不能達到預期效益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風險 ? 投資活動帶來的財務風險主要有以下三種 ? 一是投資項目不能按期投產(chǎn)，不能盈利；或雖已投產(chǎn)，但出現(xiàn)虧損，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低 ? 二是投資項目并無虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行存款利息率 ? 三是投資項目既沒有虧損，利潤率也高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平 財務風險的來源 ? 另外，經(jīng)營活動中如果存在違法違規(guī)行為還可能引起法律風險 ? 融資、投資活動中可能存在信用風險、利率風險等衍生風險 財務風險管理 ? 企業(yè)財務風險管理是指企業(yè)在充分認識其所面臨的財務風險的基礎上，采取各種科學、有效的手段和方法，對各類風險加以預測、識別、預防、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)價值流轉(zhuǎn)連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項理財活動。 財務風險的來源 ? 經(jīng)營活動帶來的財務風險 ? 經(jīng)營活動帶來的財務風險是指企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變動、經(jīng)營方式的改變或經(jīng)營決策結果的不確定性等所產(chǎn)生的風險。 ? 預算的科學、準確編制需要企業(yè)具有一定的管理基礎，主要包含以下幾個方面的內(nèi)容： ? 定額 ? 原始記錄 ? 確立預算觀念