44商業(yè)銀行資產(chǎn)管理(文件)
【正文】 審核標(biāo)準(zhǔn)。 ? 此外也可以用信用衍生品來(lái)削減信用風(fēng)險(xiǎn)甚至利率風(fēng)險(xiǎn)。 ? 銀行 A和銀行 B分別將其收取的一定量的貸款本金和利息遞交給經(jīng)營(yíng)商。 ? 如果信貸期權(quán)購(gòu)買(mǎi)人（放款銀行）的貸款價(jià)值顯著下降或貸款變成壞賬，放款銀行執(zhí)行合同，信貸期權(quán)簽發(fā)人賠償該銀行的損失。如果信貸級(jí)別下降，融資費(fèi)用上升，則期權(quán)簽發(fā)人承擔(dān)上升部分的融資費(fèi)用。該銀行可以向期權(quán)經(jīng)營(yíng)商購(gòu)買(mǎi)信貸違約期權(quán)，如果這一組貸款中發(fā)生了兩筆以上的貸款違約，期權(quán)簽發(fā)人就對(duì)每一筆違約貸款賠償 100萬(wàn)元減去出售不動(dòng)產(chǎn)所獲價(jià)值 的金額。信用聯(lián)系票據(jù)的發(fā)行者則相當(dāng)于保護(hù)的購(gòu)買(mǎi)者，他向信用聯(lián)系票據(jù)的購(gòu)買(mǎi)者支付一定的利率。此票據(jù)承諾，當(dāng)全國(guó)的信用卡平均欺詐率指標(biāo)低于 5%時(shí)，償還投資者本金并給付 8%的利息（高于一般同類(lèi)債券利率）；該指標(biāo)超過(guò) 5%時(shí)，則給付本金并給付 4%的利息。在這個(gè)例子中，債券的購(gòu)買(mǎi)者是保護(hù)的提供者，因?yàn)樵谫?gòu)買(mǎi)債券的同時(shí)也就購(gòu)買(mǎi)了債券附屬的信用聯(lián)系票據(jù)；債券的發(fā)行者即信用卡公司是保護(hù)的需求者；所要規(guī)避的信用風(fēng)險(xiǎn)是信用卡公司從事的信用卡業(yè)務(wù)。通常分為高級(jí)檔、中級(jí)檔和股本檔 ,中級(jí)檔、高級(jí)檔亦可再分割為更小的系列，以適合不同投資人的需求。它是一種新興的投資組合，以一個(gè)或多個(gè)類(lèi)別且分散化的抵押債務(wù)信用為基礎(chǔ)，重新分割投資回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)，以滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需要。若信用卡平均欺詐率低于 5%，則公司業(yè)務(wù)收益就有保障，公司有能力給付 8%的利息；而當(dāng)信用卡平均欺詐率高于 5%時(shí)，則公司業(yè)務(wù)收益很可能降低，公司則可付較少的利息，某種程度上等于是從投資者那里購(gòu)買(mǎi)了信用保險(xiǎn)。 ? 某信用卡公司為籌集資金而發(fā)行債券。信用聯(lián)系票據(jù)的購(gòu)買(mǎi)者提供信用保護(hù)。 （ 4）信貸違約互換 ? 一種與信貸期權(quán)有關(guān)的衍生品，主要針對(duì)那些有能力處理一定的貸款價(jià)值下降，但是想要避開(kāi)嚴(yán)重貸款損失的銀行。 ? 信貸期權(quán)還可以用來(lái)對(duì)沖因?yàn)樾庞迷u(píng)級(jí)下降而導(dǎo)致的融資費(fèi)用上升。 （ 2）總收益互換 total return swap ? 信貸互換的變種，指一個(gè)作為互換交易商的金融機(jī)構(gòu)保證參與互換對(duì)方從其信貸資產(chǎn)上獲得一個(gè)特定的收益率。 ? 例如在兩個(gè)銀行不在一個(gè)地區(qū)或者各自的主要客戶(hù)不在一個(gè)產(chǎn)業(yè)時(shí)，信貸互換可以分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。按照巴塞爾國(guó)際資本協(xié)議要求，對(duì)備用信用證提供資本支持。 ? 削減風(fēng)險(xiǎn)措施：經(jīng)常就客戶(hù)的貸款條款重新談判；避免信用證的發(fā)行在地區(qū)和行業(yè)上過(guò)于集中；邀請(qǐng)其他銀行參加擔(dān)保，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 ? 發(fā)行保函不需要銀行立即投入資金，沒(méi)有法定準(zhǔn)備金的要求，其費(fèi)用相對(duì)較低。 ? 銀行保函近來(lái)迅速發(fā)展的原因 ? 全球直接
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