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【正文】 報表分析構(gòu)架模塊 短期流動性 資金流量 資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力 投資報酬率 資產(chǎn)利用率 經(jīng)營業(yè)績 報表分析技術(shù) 比較財務(wù)報表分析（水平分析） 年度變動分析 指數(shù)趨勢序列分析 結(jié)構(gòu)百分比財務(wù)報表分析（垂直分析） 財務(wù)報表比率分析 資產(chǎn)負債表 The Balance Sheet (The Statement of Financial Position) 資產(chǎn)負債表 時點性報表：特定日期的財務(wù)狀況 Owns (assets) owes to outsiders (liabilities) and to internal owners (stockholders’ equity) 資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益 凈資產(chǎn)＝資產(chǎn)－負債 營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負債 投資活動＝籌資活動 投資＝債權(quán)人籌資＋股東籌資 資產(chǎn)：流動資產(chǎn) 現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和在一年或一個經(jīng)營周期（孰短）內(nèi)可轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn) 存貨周期 經(jīng)營現(xiàn)金周期 經(jīng)營周期 信用購入商品 （原材料） 付款 信用銷售商（產(chǎn)）品 收回帳款 資產(chǎn)：流動資產(chǎn) 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物 現(xiàn)金、存款和短期證券 ? 短期證券與投資性證券 應(yīng)收帳款 凈可實現(xiàn)價值（實際數(shù)量 減 壞帳準備） 壞帳準備的估計 注意壞帳準備比例的突然變化 現(xiàn)金最佳持有量：存貨模式 ? 解決現(xiàn)金持有量與一定時期內(nèi)企業(yè)有價證券最佳變現(xiàn)次數(shù)的關(guān)系 ? 假設(shè)現(xiàn)金需求量可以預(yù)測 ? 現(xiàn)金收支穩(wěn)定發(fā)生 貨幣資金余額 t1 t2 時間 M M 2 現(xiàn)金最佳持有量：存貨模式 持有現(xiàn)金的成本 機會成本：有價證券較高的利息收入； 轉(zhuǎn)換成本：將有價證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的傭金、手續(xù)費等 成本 M 貨幣資金持有量 現(xiàn)金最佳持有量：存貨模式 KFTMMFTKdMdTC)MK()MTF(TC202M2KM FTC2??????????最佳現(xiàn)金持有量：的導(dǎo)數(shù)：求持有貨幣資金成本：有價證券利率最佳現(xiàn)金持有量；定成本每次賣出有價證券的固總成本；設(shè)： 現(xiàn)金最佳持有量：隨機模式 存貨模式的前提不能滿足 各期收支穩(wěn)定；現(xiàn)金需求總量可預(yù)測 根據(jù)歷史資料制定現(xiàn)金收支的波動區(qū)域，當貨幣余額到達上限時，將貨幣轉(zhuǎn)換成有價證券；當達到下限時，將出售有價證券；處于上下限之間則不需買賣有價證券 現(xiàn)金最佳持有量：隨機模式 h z o t1 t2 貨幣資金 時間 現(xiàn)金最佳持有量：隨機模式 z)/3額大約是（h慣例：平均貨幣資金余總成本最小3z,最佳上限h有價證券的日利率:K的方差；：每日凈貨幣資金流量σ本；交換有價證券的固定成:F2???3243 z 為為 最佳 現(xiàn) 金持有h 為為 上限，o 為 下限KFz? 資產(chǎn)：流動資產(chǎn) 存貨的計價 先進先出法 FIFO（ first in, first out) 后進先出法 LIFO (last in, first out) 移動加權(quán)平均法 不同方法對資產(chǎn)負債表的影響 對銷售成本（損溢表）的影響 成本與市價孰低法 預(yù)付費用 保險金、房租等 存貨管理 成本 X 訂貨量 －單位存儲成本－存貨的年需要量－每次訂貨的固定成本－經(jīng)濟存貨批量經(jīng)濟存貨批量CCKQKKDQDK2 **? 經(jīng)濟存貨批量 DKKNtKDKQDNuKKDuQIKDKTCCCCC212222*****＝年最佳訂貨周期：每年最佳訂貨次數(shù)：：經(jīng)濟存貨批量占用資金總成本：經(jīng)濟存貨批量下的存貨???????? 固定資產(chǎn) 資本資產(chǎn)、有形資產(chǎn)、長期資產(chǎn) 土地、建筑物（及附加）和設(shè)備等 折舊 (depreciation)和耗用 (depletion) 其他長期資產(chǎn)：商譽等 攤銷 (amortization) 資本化 固定資產(chǎn)折舊 折舊的概念 價值轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)化 產(chǎn)品成本、定價、利潤確認、現(xiàn)金流量 固定資產(chǎn)的價值損耗 有形損耗 ? 使用損耗與閑置損耗 無形損耗 ? 貶值、技術(shù)進步、產(chǎn)品過時 直線折舊 Straight Line Method 折舊年限1－預(yù)計凈殘值率＝原始價值年折舊額年折舊率＝原始價值用預(yù)計殘值－預(yù)計清理費預(yù)計凈殘值率年折舊率 ＝原始價值 折舊年限1－預(yù)計凈殘值率＝原始價值 折舊年限預(yù)計清理費用原始價值－預(yù)計殘值＋年折舊額＝??? 雙倍余額遞減法 Doubledeclining Balance Method 加速折舊最后兩年直線折舊年折舊率面凈值年折舊額＝固定資產(chǎn)帳％折舊年限年折舊率＝?? 1002 年數(shù)總和法 加速折舊法該年折舊率值－預(yù)計凈殘值）各年折舊額＝（資產(chǎn)原％）（折舊年限＋折舊年限折舊年限－已使用年數(shù)＝折舊各年年數(shù)之和固定資產(chǎn)尚可折舊年數(shù)各年折舊率＝????10021 為什么采取加速折舊？ 避免無形損耗的風(fēng)險； 可以盡快采用新
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