【正文】 層面 1 ? 傳統(tǒng)電話服務 結(jié)果 ?成為全球電信企業(yè)前 5強之一 ?歐洲最大的互聯(lián)網(wǎng)服務供應商 ?業(yè)務向全歐洲發(fā)展 . 價值實現(xiàn) (如何競爭 ) – 價值鏈系統(tǒng) 議題 研發(fā) 營銷 銷售 服務 ? 我們應當涉足價值鏈的所有環(huán)節(jié)還是僅關注其中的某些部分？ ? 價值鏈的哪個環(huán)節(jié)具有最大的價值創(chuàng)造潛力？ 價值 鏈重點 制造 重點研究開發(fā)哪種技術 ? 是否大規(guī)模進入制造業(yè)？ 如何發(fā)掘最大的客戶潛力，如何進行有針對性的營銷？ 什么是最有效的銷售手段和渠道？ 提供何種服務，針對什么類型的客戶？ . 價值實現(xiàn) (如何競爭 ) – 競爭戰(zhàn)略 研發(fā) 營銷 銷售 服務 戰(zhàn)略舉措 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 競爭戰(zhàn)略 制造 關鍵成功因素 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? . 價值實現(xiàn) (如何競爭 ) – 所需能力 XX公司目前缺乏哪些能力？ 應該如何獲得這些能力？ 能力平臺 營運能力 實現(xiàn)增長的能力 特殊資產(chǎn) 特殊關系 購并與合并 融資、風險管理和成交能力 資產(chǎn)運用效率 技術專利 品牌 政府關系 互補關系 研發(fā) 生產(chǎn)制造 銷售與服務 . 價值實現(xiàn) (如何 競爭 ) – 合作與聯(lián)盟戰(zhàn)略 關鍵合同供貨關系 共享品牌 /共享資源 /特許證共享 參股 合資 購并 GSM CDMA GPRS TDSCDMA WCDMA 內(nèi)部 自建 分拆 / 出售 CDMA2023 . 具體的實施計劃 1. 確定組織結(jié)構(gòu)， 戰(zhàn)略方向及投入 ? ? ? 2. 建立業(yè)務發(fā)展 ? ? ? ? : ? : ? : ? : ? : 2023 主要活動 責任人 2023 7 8 9 10 11 12 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 2023 舉例 . 機會及風險 機會及風險 可能的對策 業(yè)務戰(zhàn)略及業(yè)務計劃要點 3. 戰(zhàn)略 4. 組織結(jié)構(gòu)要求 5. 財務預測 . 管理組織結(jié)構(gòu)設計 . 過渡計劃 . 組織結(jié)構(gòu)重組里程碑 . 可能的風險 . 市場容量 . 市場份額 . 分產(chǎn)品銷售額預測 . ROIC及費用項目 . 關鍵比率指標與價值評估 2. XX公司內(nèi)部競爭力分析 . 優(yōu)勢 . 劣勢 . 機會 . 威脅 1. 市場及競爭環(huán)境 . 市場需求 . 競爭勢態(tài) . 技術發(fā)展趨勢 . 政策環(huán)境 . 使命和遠景 (為何 ) . 產(chǎn)品和服務組合 (何種 ) . 價值定位 . 成長階段 (何時 ) . 價值實現(xiàn)和能力獲取 (如何 ) . 實施計劃 . 機會及風險 4. 組織結(jié)構(gòu)要求 組織結(jié)構(gòu)概述 業(yè)務戰(zhàn)略及業(yè)務計劃要點 3. 戰(zhàn)略 4. 組織結(jié)構(gòu)要求 5. 財務預測 . 管理組織結(jié)構(gòu)設計 . 過渡計劃 . 組織結(jié)構(gòu)重組里程碑 . 可能的風險 . 市場容量 . 市場份額 . 分產(chǎn)品銷售額預測 . ROIC及費用項目 . 關鍵比率指標與價值評估 2. XX公司內(nèi)部競爭力分析 . 優(yōu)勢 . 劣勢 . 機會 . 威脅 1. 市場及競爭環(huán)境 . 市場需求 . 競爭勢態(tài) . 技術發(fā)展趨勢 . 政策環(huán)境 . 使命和遠景 (為何 ) . 產(chǎn)品和服務組合 (何種 ) . 價值定位 . 成長階段 (何時 ) . 價值實現(xiàn)和能力獲取 (如何 ) . 實施計劃 . 機會及風險 制定年度財務預算 戰(zhàn)略規(guī)劃中的財務內(nèi)容 六月 七月 八月 九月 十月 十一月 一月 –– 五月 制定三年戰(zhàn)略規(guī)劃 本次討論的財務模型適用于35年戰(zhàn)略規(guī)劃 ? 時間跨度為 35年 ? 粗略的財務估算 ? 用于決定進入哪些業(yè)務 ? 用于確定業(yè)務的戰(zhàn)略原則 ? 用于衡量業(yè)務戰(zhàn)略的財務影響 , 并調(diào)整戰(zhàn)略方向 ? 時間跨度為十二個月 ? 詳細的財務預算 ? 用于決定次年的具體經(jīng)營目標 ? 作為績效考評的主要依據(jù)之一 戰(zhàn)略規(guī)劃的財務模型按業(yè)務群建立 業(yè)務 業(yè)務群 業(yè)務 3G系統(tǒng) 2G系統(tǒng) __________ __________ 移動 固線 程控交換機 ATM交換機 IP路由器 以太網(wǎng)交換機 __________ __________ __________ __________ __________ 軟件 _______ _______ _______ 微電子 _______ _______ _______ 風險投資 _______ _______ _______ 傳輸 _______ _______ _______ 業(yè)務群 示意 財務模型示例 Market size facts Global Market Size China Share of World Mkt China Market Size Target geography mkt size Tgt Sgmt as% of Tgt Geogrphy Target Market Size Target Market Size Share Revenue Gross Margin (% of revenue) Gross Profit SGA Expenses EBITDA (% of revenue) EBITDA Depreciation Amortization Operating Margin as % of Revenue Net Operating Profit (EBIT) Tax Rate Adjustment (as %) NOPLAT Capital Turnover Invested Capital ROIC NOPLAT Depreciation Amortization New Capital Investment Cash Flow Share of Revenue Internal Internal Revenue Revenue per head H/C X = X = = X = X = – = = – = = – = + – = Target Market Ine Statement Cash Flow ROIC Internal accounting H/C Year Historical Aspiration 1999 2023 2023 2023 2023 US$ millions Percent US$ Millions US$ millions Percent US$ Millions US$ millions Percent US$ Millions Percent US$ Millions US$ Millions Percent US$ Millions US$ Millions Percent US$ Millions Percent US$ Millions Ratio US$ Millions Percent US$ Millions US$ Millions US$ Millions US$ Millions Percent US$ Millions US$ Millions of employees Unit 基本財務指標 EBITDA 息稅折攤前盈利 Earning before interest, tax, depreciation and amortization EBIT 息前稅前盈利 Earning before interest and tax NOPLAT 稅后凈營業(yè)利潤 Net operating profit less adjusted tax ROIC 投入資本回報率 Return on invested capital 如何估計 EBITDA 直接法 : 間接法 : 收入 –成本 (不含折舊和難攤銷 ) –銷售、市場、管理費用 (不含折舊和攤銷，不含利息 ) EBITDA –折舊和攤銷 EBIT –所得稅 NOPLAT(稅后凈經(jīng)營利潤 ) EBITDA%= EBITDA 收入 (Revenue) EBITDA= 收入 (Revenue) * EBITDA% 行業(yè)參考數(shù)據(jù) /企業(yè)歷史數(shù)據(jù) (Benchmark/historical record) 投資資本回報率 (ROIC)公式 稅息前營運利潤減去調(diào)整稅 * 營運資本加經(jīng)營性長期資產(chǎn) 調(diào)整稅后營運利潤 投資資本 投資資本回報率 = * 假設遞延稅項不變 如何估計資本投入 (Operating Invested Capital) 直接法 (簡化后 ): 間接法 : 現(xiàn)金儲備 (Cash) +應收帳款 (AR) +存貨 (Stock) 應付帳款 (AP) +其他流動資產(chǎn) 其他流動負債 (債務除外 ) +固定資產(chǎn)凈值 (FA) +長期投資 (LI) 經(jīng)營性資本投入 (Operating Capital Invested) 資本周轉(zhuǎn)次數(shù) Capital turnover 收入 (Revenue) 流動資金占用 固定資金占用 經(jīng)營性資本投入(Operating invested Capital) 經(jīng)營性資本投入(Operating invested Capital) 收入 (Revenue) 資本周轉(zhuǎn)次數(shù) Capital turnover 行業(yè)參考數(shù)據(jù) /企業(yè)歷史數(shù)據(jù) (Benchmark/historical record) = = = 附錄 1：戰(zhàn)略規(guī)劃流程模板 目錄 1. 戰(zhàn)略規(guī)劃的要點與預期效果 2. 戰(zhàn)略規(guī)劃的目的和原則 3. 戰(zhàn)略規(guī)劃流程 4. 戰(zhàn)略規(guī)劃內(nèi)容 5. 戰(zhàn)略規(guī)劃質(zhì)詢會 6. 戰(zhàn)略規(guī)劃標準模板及簡化模板 1. 戰(zhàn)略規(guī)劃流程的要點與預期效果 要點 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃流程作為財務規(guī)劃（包括經(jīng)營和預算）、資金管理和業(yè)績管理等其他管理流程的起點，必須制度化、嚴格執(zhí)行 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃必須每年滾動修訂，必須以對市場、競爭情況的嚴謹分析為基礎，充分考慮外部因素對集團的威協(xié)及機會，并結(jié)合集團內(nèi)部實際情況，制訂相應的戰(zhàn)略 ? 戰(zhàn)略質(zhì)詢會作為集團每年最重要的管理會議之一，由總裁及高層領導對各業(yè)務單元的戰(zhàn)略進行質(zhì)詢 預期效果 ? 建立必要的制度，培養(yǎng)相應的戰(zhàn)略規(guī)劃能力，確保集團在快速變化的市場中，制訂新的發(fā)展方向及戰(zhàn)略，以求能夠“跳躍性非常規(guī)”發(fā)展 ? 幫助總裁及高層領導將精力集中于最重要的領域，通過對戰(zhàn)略規(guī)劃的質(zhì)詢、指導來領導集團發(fā)展，而不再是日常工作中的干預、“救火” 各業(yè)務單元制定部門發(fā)展戰(zhàn)略 質(zhì)詢 /批準 /公布戰(zhàn)略規(guī)劃 戰(zhàn)略議題分析及解決 集團總部制定 /確認集團戰(zhàn)略 2. 戰(zhàn)略規(guī)劃流程的目的及原則 目的 ?制定集團以及各業(yè)務單元未來五年的戰(zhàn)略發(fā)展目標，包括在哪些市場及如何進行競爭，以及量化的財務目標及資源需求預測 ?集團領導通過對各業(yè)務單元戰(zhàn)略規(guī)劃的嚴格質(zhì)詢，指導業(yè)務單元的戰(zhàn)略發(fā)展方向 原則 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃是集團發(fā)展宏圖的體現(xiàn)及細化，是對將來的展望 ? 集團總裁及業(yè)務單元負責人“擁有”各自的戰(zhàn)略規(guī)劃 ? 總裁及集團高層領導投入大量時