【正文】 ? 很多情況下 ， 尤其是在特定的第三方倉(cāng)庫(kù) ， 出質(zhì)人與第三方倉(cāng)庫(kù)有關(guān)聯(lián)關(guān)系 。 ? 通過擔(dān)保 ， 加大借款人 、 出質(zhì)人的違規(guī)成本 ， 增加約束力 ， 清償擔(dān)保債務(wù) ， 從而起到風(fēng)險(xiǎn)分散的作用 。 73 第三部分 金融物流的風(fēng)險(xiǎn)分散 ? 在金融物流業(yè)務(wù)中 ， 也有很多中小企業(yè)和小微企業(yè) ，同樣存在貸款無擔(dān)保的情況 ， 通過建立風(fēng)險(xiǎn)池可以分散其風(fēng)險(xiǎn) 。 ? 第二類經(jīng)銷商只能開展自管庫(kù)的質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù) ， 規(guī)模作不大 。 ? 從根本上講 ， 風(fēng)險(xiǎn)池資金的來源是各方合作的盈利 。 ? 主要包括證券行業(yè)準(zhǔn)備金 、 金融企業(yè)貸款損失準(zhǔn)備金 、 中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金 、 保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備金 。 ? 因此 ， 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的提取具有很大的爭(zhēng)議 。 81 第三部分 金融物流的風(fēng)險(xiǎn)分散 ? 目前 ， 通過物流公司的質(zhì)押監(jiān)管 ， 每年可以為中小企業(yè)融資授信幾千億元 ， 對(duì)解決中小企業(yè)融資難 ， 促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到積極的作用 。 ? 人們提出了質(zhì)押監(jiān)管還能不能做的問號(hào) ？ 83 第四部分 案例分析 （一）鋼材市場(chǎng)的盈利模式 ? 一個(gè)有實(shí)力的周寧人投資建立鋼材市場(chǎng)，把親屬招來作為鋼材貿(mào)易商，自己也可以用別人的名字注冊(cè)幾個(gè)鋼材貿(mào)易公司。 ? 鋼材市場(chǎng)以倉(cāng)庫(kù)名義提供擔(dān)保 ， 質(zhì)物存儲(chǔ)在鋼材市場(chǎng)內(nèi) ， 短少滅失了由市場(chǎng)方負(fù)責(zé) 。 86 第四部分 案例分析 利益供應(yīng)鏈 ? 重復(fù)質(zhì)押 、 以他人貨物質(zhì)押 ， 從小到大 ， 運(yùn)作了十來年 ， 如果說銀行 、 物流公司不知道 ， 沒有人會(huì)相信 ，共同的利益讓 “ 游戲 ” 持續(xù)并發(fā)展下去 。 88 第四部分 案例分析 ? 此輪因重復(fù)質(zhì)押 “ 受傷 ” 的托盤者不單單是銀行 ， 還包括上海托克 、 上海閩路潤(rùn) 、 上海閩興大等鋼鐵貿(mào)易公司 ， 以及中國(guó)鐵物上海 、 中國(guó)鐵物哈爾濱等國(guó)企托盤者 。 ? 這是最為普通的一種 。 ? 由于重復(fù)質(zhì)押?jiǎn)栴} ， 實(shí)際上能真正轉(zhuǎn)嫁給物流公司的風(fēng)險(xiǎn)并不多 。 ? 爆發(fā) （ 蓋子少 ） 的原因有以下幾個(gè)方面： 93 第四部分 案例分析 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響 ? 國(guó)家采取緊縮的貨幣政策 ， 造成投放的貨幣量減少 ，企業(yè)的資金鏈都非常緊張 。 ? 從而更需要重復(fù)質(zhì)押 ， 形成惡性循環(huán) 。 97 第四部分 案例分析 銀行收貸 ? 這是職責(zé)所在 ， 到期必須收回貸款 ， 否則 ， 要處理質(zhì)物 ， 借款人既沒錢又沒貨 ， 銀行就會(huì)采取民事或刑事訴訟 ， 以保障其信貸資金的安全 ， 從而重復(fù)質(zhì)押的事件全面爆發(fā) 。 ? 令人欣慰的是除了長(zhǎng)三角地區(qū)重復(fù)質(zhì)押造成的不良率較高外 ， 其他地區(qū)還很低 ， 并沒有對(duì)金融物流產(chǎn)生毀滅性的打擊 。 103 第四部分 案例分析 （ 2） 收縮 、 整改 ? 部分物流公司已經(jīng)停止新業(yè)務(wù)的操作 ， 全面進(jìn)行整改 。 105 第四部分 案例分析 二 、 羊絨變羊毛 （ 一 ） 發(fā)生過程 ? A銀行 、 B銀行 、 C銀行分別與同一出質(zhì)人開展質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù) ， 質(zhì)物品種為羊絨 。 ? 銀行向物流公司出具質(zhì)物的查詢通知 ， 品種規(guī)格寫著“ 羊絨 ” ， 物流公司按照銀行的查詢通知回復(fù)也寫 “羊絨 ” ， 監(jiān)管期間沒有質(zhì)物的置換與解押 。 108 第四部分 案例分析 ? 出質(zhì)人的老板有個(gè)人擔(dān)保并提供了第三方擔(dān)保 ， C銀行將擔(dān)保人和擔(dān)保企業(yè)告上法庭 。 ? 并且物流公司在銀行的查詢通知回復(fù)上也寫著 “ 羊絨 ” ， 以證實(shí)當(dāng)時(shí)質(zhì)物是羊絨 ， 現(xiàn)在是羊毛 ， 質(zhì)物發(fā)生了變化 。 ? B銀行本著合作 、 誠(chéng)信的態(tài)度來解決該事件 ， 抽驗(yàn)送檢后 ， 沒有向物流公司說明檢驗(yàn)結(jié)果 ， 尋找買家 ， 力求及時(shí)變現(xiàn)質(zhì)物 。 112 第四部分 案例分析 ? C銀行為了推卸自己的責(zé)任 ， 并且認(rèn)為羊絨變成了羊毛 ， 這就是物流公司的責(zé)任 ， 變現(xiàn)很麻煩 ， 沒有同意物流公司的處理意見 ， 而是將物流公司告上法庭 ， 要求其承擔(dān)質(zhì)物滅失的責(zé)任 。 法庭認(rèn)為復(fù)印件與本案無關(guān) ，更不能說明購(gòu)買的羊絨就是質(zhì)物 。 114 第四部分 案例分析 ? 物流公司在銀行下達(dá)查詢通知書后 ， 向銀行出具了 “質(zhì)物清單 ” ， 按照銀行的寫法 ， 標(biāo)注為 “ 羊絨 ” 。 116 ? C銀行的質(zhì)物從質(zhì)押開始就未變動(dòng)過 ， 而且封存完好 ， 法院要求 C銀行提供物流公司過失責(zé)任的證據(jù) ， C銀行拿不出 ， 最后 ， 法院駁回了 C銀行的訴訟請(qǐng)求 。 ? 銀行提供的查詢通知書上注明是 “ 羊絨 ” ， 物流公司也就在質(zhì)物清單上注明是 “ 羊絨 ” ， 但銀行卻認(rèn)為物流公司確認(rèn)了質(zhì)物的質(zhì)量 。 119 第四部分 案例分析 質(zhì)物品種 ? 羊絨單價(jià)在 50萬元 /噸左右 ， 從外觀上看不出是羊絨還是羊毛 ， 這類貨物品種不宜作質(zhì)物 。 ? 從協(xié)議的相關(guān)責(zé)任上看 ， B銀行由于內(nèi)部有培訓(xùn) ， 明確知道物流公司的監(jiān)管責(zé)任 ， 所以 ， 只是要求物流公司積極配合處理質(zhì)物 。 122 第四部分 案例分析 ? 一個(gè)訴訟案件 ， 不論是否勝訴 ， 都會(huì)給物流公司在人力和財(cái)力上帶來很大的損失 ， 而且還不能專心致志地開展業(yè)務(wù) 。 124 125 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH 。 123 第四部分 案例分析 其他 ? 銀行使用復(fù)印件的作為證據(jù) ， 管理上存在問題 。 121 第四部分 案例分析 ? C銀行缺少內(nèi)部培訓(xùn)和對(duì)質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的了解 ， 不管物流公司是否有責(zé)任 ， 認(rèn)為物流公司都應(yīng)該賠償 ，既不懂得貨物的驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn) ， 又把監(jiān)管當(dāng)成了擔(dān)保 ，于是將物流公司告上法庭 ， 又沒有要求物流公司賠償?shù)囊罁?jù) 。 ? 如果在出質(zhì)人作業(yè)庫(kù) ， 總量控制模式 ， 質(zhì)物是變動(dòng)的 ， 就很難說清楚 。 118 第四部分 案例分析 關(guān)于送檢 ? 首次出質(zhì)時(shí) ， 銀行在質(zhì)物品質(zhì)的認(rèn)定過程中存在重大過失 ， 沒有自己抽樣 、 自己送檢 ， 而是把出質(zhì)人的檢驗(yàn)結(jié)果作為依據(jù) 。 ? 物流公司已經(jīng)在全國(guó)范圍內(nèi)停止了與 C銀行的全面合作 ，包括金融物流以外的業(yè)務(wù) 。 115 第四部分 案例分析 （ 三 ） 處理結(jié)果 ? B銀行很快找到了買家 ， 物流公司全力配合 ， 組織車輛裝卸 、 運(yùn)輸貨物 。 ? 銀行與物流公司均承認(rèn)目前的質(zhì)物是羊毛 。 ? 而且檢驗(yàn)單是復(fù)印件加蓋檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)公章 ， 并非原件 ，存在瑕疵 。 ? 物流公司積極與 C銀行協(xié)商解決辦法 ， 幫助 C銀行尋找買家：物流公司與 A銀行協(xié)商 ， 暫時(shí)不要下達(dá)解押通知書 ， 以免其他債權(quán)人將質(zhì)物執(zhí)行走 ， 等到 C銀行找到買家再解押 ， 解押后將 A銀行解押的質(zhì)物一并交給 C銀行變現(xiàn) ， A銀行表示支持物流公司 。 ? 當(dāng)時(shí)羊絨單價(jià)在 50萬元 /噸左右 ， 大約是羊毛的 10倍 。 ? C銀行擬變賣質(zhì)物 ， 到物流公司抽樣送至檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢驗(yàn) ， 結(jié)果是 “ 羊毛 ” ， 于是又將物流公司告上法庭 。 ? B銀行 、 C銀行的貸款后到期 ， 到了還款期 ， 出質(zhì)人逃逸 、 沒有歸還貸款 。 ? B銀行 、 C銀行的質(zhì)物都存入物流公司另外一個(gè)自管庫(kù)內(nèi) ， 由同一物流公司監(jiān)管 ， 質(zhì)物分別堆放 。 ? 很多質(zhì)押監(jiān)管項(xiàng)目已找不到物流公司進(jìn)行監(jiān)管 ， 質(zhì)押監(jiān)管行業(yè)由原來的搶項(xiàng)目變成推項(xiàng)目 。 101 第四部分 案例分析 （ 3） 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ? 上海地區(qū)的重復(fù)質(zhì)押大約在 2023億 ， 業(yè)內(nèi)人士分析 ，可能損失 500億左右 ， 大部分將可能由銀行承擔(dān) ， 風(fēng)險(xiǎn)是很大的 。 99 第四部分 案例分析 銀行的風(fēng)險(xiǎn) （ 1） 管理問題 ? 上海銀監(jiān)局 2023年公布的一則數(shù)據(jù)曾被廣泛引用：截至 2023年 6月末 ， 上海用于質(zhì)押的螺紋鋼總量為 ， 是螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存的 ， 說明銀行在貸前質(zhì)物所有權(quán)的認(rèn)定上存在很大問題 ? 而銀行在處置質(zhì)物時(shí) ， 很多時(shí)候無法對(duì)鋼材質(zhì)押主張權(quán)利 。 96 第四部分 案例分析 托盤公司的影響 ? 有真實(shí)貿(mào)易的托盤公司 ， 要么收回資金 ， 要么回收貨物 ， 由于貨物已被非法質(zhì)押了 ， 當(dāng)托盤公司提不出貨物的時(shí)候 ， 必然要采取措施 ， 比如 ， 法律訴訟 ， 問題就被揭開了 。 94 第四部分 案例分析 放大杠桿 ? 如果單從貨物質(zhì)押角度考慮 ， 由于有保證金與質(zhì)押率的因素 ， 重復(fù)質(zhì)押一次 ， 或許還會(huì)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)敞口 。 ? 再重復(fù)質(zhì)押 ， 加上以他人貨物非法質(zhì)押 ， 變成了 5個(gè)蓋子蓋 10個(gè)杯子 ， 隨時(shí)都可能蓋不上 。 ? 這么多年來 ， 都沒有出現(xiàn)大問題 ， 偶爾有償還不上銀行貸款的情況 ， 大家湊一下錢就還上了 ， 就連 2023年的金融危機(jī)都沒問題 ， 可以大膽地去做 ， 出現(xiàn)問題的幾率很小 。 ? 目前尚未見到這方面的報(bào)導(dǎo) 。 ? 這一次 ， 包括央企中國(guó)鐵路物資股份有限公司旗下子公司在內(nèi)的多家企業(yè)皆未能幸免 。 85 第四部分 案例分析 ? 銀行放貸工作人員深知其中奧妙 ， 增加貨物質(zhì)押擔(dān)保 ， 要求物流公司對(duì)質(zhì)物進(jìn)行監(jiān)管 ， 而監(jiān)管的物流公司大都是國(guó)有大型物流公司 。 84 第四部分 案例分析 （ 二 ） 快速發(fā)展的原因 包裝融資模式 ? 實(shí)行五戶聯(lián)?；蚧ケ?， 實(shí)際上這些經(jīng)銷商多數(shù)是親屬關(guān)系 ， 有時(shí)只是一個(gè)實(shí)際控制人的多個(gè)企業(yè) ， 根本就沒有能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 。 82 第四部分 案例分析 一 、 鋼材市場(chǎng)重復(fù)質(zhì)押 ? 2023年 ， 報(bào)紙 、 雜志 、 網(wǎng)絡(luò)不斷曝出鋼材市場(chǎng)的重復(fù)質(zhì)押事件 。 ? 對(duì)于當(dāng)期并沒有顯現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn) ， 通過提取準(zhǔn)備金計(jì)入內(nèi)部考核成本