【正文】 ） = ∑（ CICO） t（ 1+IRR） t=0 IRR=62% t=1 內(nèi)含報(bào)酬率達(dá)到 62%，遠(yuǎn)大于資金成本率 10%，主要因?yàn)?咨詢服務(wù)給人們帶來高質(zhì)量的生活，使得咨詢服務(wù) 利潤率較高，而且，前 5 年內(nèi)市場增長性很好。在變化177。為此，公司第一年 和第二年 不分紅，第 三 年以后每 年分紅為凈利潤的30%。 投資預(yù)算 太陽花心理咨詢服務(wù)公司目前 處 在需要較強(qiáng)資金投入的狀態(tài)下。用于表中所列項(xiàng)目，資金缺口由咨詢收入的現(xiàn)金補(bǔ)足。 心理咨詢目標(biāo)客戶增長數(shù)量預(yù)測(cè) 表 721 051015202530第一年 第二年 第三年 第四年 第五年陜西需要咨詢?nèi)藬?shù)目標(biāo)市場 心理測(cè)量目標(biāo)客戶增長數(shù)量預(yù)測(cè) 表 722 0510152025303540第一年 第二年 第三年 第四年 第五年陜西需要咨詢?nèi)藬?shù)目標(biāo)市場 心理測(cè)試目標(biāo)客戶增長數(shù)量預(yù)測(cè) 表 723 0246810第一年 第二年 第三年 第四年 第五年陜西需要咨詢?nèi)藬?shù)目標(biāo)市場 企業(yè)培訓(xùn)目標(biāo)客戶增長數(shù)量預(yù)測(cè) 表 724 05001000150020xx第一年 第二年 第三年 第四年 第五年陜西需要咨詢?nèi)藬?shù)目標(biāo)市場 大眾心理課堂目標(biāo)客戶增長數(shù)量預(yù)測(cè) 表 725 010203040506070第一年 第二年 第三年 第四年 第五年陜西需要咨詢?nèi)藬?shù)目標(biāo)市場 預(yù)計(jì)每年咨詢收入 （元） 如圖 73： 05000001000000150000020xx000第一年 第二年 第三年 第四年 第五年預(yù)計(jì)咨詢收入( 元) 預(yù)計(jì)其他收入 （元） 如圖 74： 05000010000015000020xx00250000300000350000第一年 第二年 第三年 第四年 第五年預(yù)計(jì)其他收入( 元) 財(cái)務(wù)預(yù)算基本假設(shè) 1 主營業(yè)務(wù)成本 預(yù)計(jì)直接人工成本：咨詢服務(wù)開展初期，預(yù)計(jì) 13 名 員工 即可以保證咨詢服務(wù)，管理人員可根據(jù)需要適當(dāng)配備。 2 固定資產(chǎn)投資。 預(yù)計(jì)每年投入咨詢開發(fā)和業(yè)務(wù)拓展費(fèi)用為 10 萬元。 財(cái)務(wù)費(fèi)用是指銀行利息費(fèi)用。企業(yè)開辦后從獲利年度起兩年內(nèi)不征收所得稅，接下來的年度按 10%的稅率征收。財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)表包括預(yù)計(jì)咨詢服務(wù)分析，運(yùn)營預(yù)算，直接人工預(yù)算，期間費(fèi)用預(yù)算及現(xiàn)金流量預(yù)算等。 020406080100第一年 第二年 第三年 第四年 第五年凈利潤萬元 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù) 債表 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表見附表 2。 020406080100120140160第一年 第二年 第三年 第四年 第五年凈資產(chǎn)總資產(chǎn) 預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表和資金運(yùn)用表 現(xiàn)金流量表見附表 3。從第三年開始，咨詢服務(wù)進(jìn)入穩(wěn)定成熟期，咨詢數(shù)量達(dá)到市場規(guī)模的 6%，直到第五年，市場占有率達(dá)到 10%。在穩(wěn)健原則下，我們將配合公司的發(fā)展戰(zhàn)略，在不同的發(fā)展階段把盈余資金投資于其他項(xiàng)目上。說明公司具有很大的投資價(jià)值。 （ 2）凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 /平均凈資產(chǎn) 100%，他反映了公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率。公司呈現(xiàn)良好的發(fā)展前景。 020xx004000006000008000001000000120xx001400000第一年 第二年 第三年 第四年 第五年銷售凈利潤( 元) 從表中我們可以看出，銷售凈利潤隨著銷售的增長而顯著增長。它是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的毛利率不可能贏利。 9. 機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn) . 機(jī)遇 ? ? 心理咨詢?cè)谥袊鴮儆谛屡d行業(yè) ， 市場處于有待進(jìn)一步開發(fā)的階段 ； ? ? 近幾年，自殺人數(shù)逐年增加，而且每年有 200萬自殺未遂者，社會(huì)競爭激烈，很多人處于心理亞健康狀態(tài) ； ? ? 國家提出創(chuàng)建和諧社會(huì)，加強(qiáng)人民精神文明建設(shè) ； ? ? 在全球化的今天，西方高質(zhì)量的 生活理念逐步被越來越多的人們接受和采納； ? ? 西安心理咨詢市場沒有知名的品牌。 附錄 附 表一 利潤和利潤分配表 （單位：元） 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 一主營服務(wù)咨詢收入（元） 383160 479350 590095 729595 870960 減：主營咨詢成本 5241 5628 7652 7500 5790 主營服務(wù)稅金及其附加 33444 71545 1197240 二 主營服務(wù)利潤 300996 636760 1026255 1065734 減：管理費(fèi)用 13500 29800 32200 38700 39680 營業(yè)費(fèi)用 2460 3650 4895 4895 6300 財(cái)務(wù)費(fèi)用 3400 6780 12577 15600 11350 三 未分配利潤 20xx96 436760 826255 965734 表 二 市場規(guī)模和銷售預(yù)測(cè) （單位：元） 心理咨詢 市場規(guī)模和銷售預(yù)測(cè) 年度 需要咨詢?nèi)藬?shù) 目標(biāo)市場 市場占有率 咨詢平均單價(jià) 年咨詢產(chǎn)值 第一年 300 000 3500 % 100 350 000 第二年 300 000 6000 % 100 600 000 第三年 300 000 7000 % 100 700 000 第四年 300 000 9000 % 100 900 000 第五年 300 000 10 000 % 100 1 000 000 心理測(cè)量 市場規(guī)模和銷售預(yù)測(cè) 年度 需要咨詢?nèi)藬?shù) 目標(biāo)市場 市場占有率 咨詢平均單價(jià) 年咨詢產(chǎn)值 第一年 400 000 1000 % 90 90 000 第二年 400 000 6000 % 90 225 000 第三年 400 000 7000 1% 90 360 000 第四年 400 000 9000 % 90 450 000 第五年 400 000 10 000 % 90 495 000 心理治療 市場規(guī)模和銷售預(yù)測(cè) 年度 需要咨詢?nèi)藬?shù) 目標(biāo)市場 市場占有率 咨詢平均單價(jià) 年咨詢產(chǎn)值 第一年 100 000 700 % 100 70 000 第二年 100 000 1 424 % 100 142 400 第三年 100 000 1 600 % 100 160 000 第四年 100 000 1 750 % 100 175 000 第五年 100 000 1 890 % 100 189 000 企業(yè)培訓(xùn) 市場規(guī)模和銷售預(yù)測(cè) 年度 需要咨詢?nèi)藬?shù) 目標(biāo)市場 市場占有率 咨詢平均單價(jià) 年咨詢產(chǎn)值 第一年 2 000 12 % 1 800 21 600 第二年 2 000 18 % 1 800 32 400 第三年 2 000 24 % 1 800 43 200 第四年 2 000 26 % 1 800 46 800 第五年 2 000 24 % 1 800 43 200 大眾心理課堂 市場規(guī)模和銷售預(yù)測(cè) 年度 需要咨詢 人數(shù) 目標(biāo)市場 市場占有率 咨詢平均單價(jià) 年咨詢產(chǎn)值 第一年 70 000 0 0 0 0 第二年 70 000 600 % 300 180 000 第三年 70 000 700 % 300 210 000 第四年 70 000 700 % 300 210 000 第五年 70 000 700 % 300 210 000 表 三 直接人工預(yù)算表 員工人數(shù) 月工資（元） 總計(jì)（元） 第一年 11 20xx 220xx0 第二年 14 20xx 280000 第 三年 17 20xx 340000 第四年 20 20xx 400000 第五年 25 20xx 500000 表 四 現(xiàn)金籌措預(yù)算表 項(xiàng)目名稱 第一年 （萬元） 可支配現(xiàn)金：投資方投入 50 長期借款 30 合計(jì) 80 固定資產(chǎn)投資總額 6 服務(wù)設(shè)備費(fèi) 8 辦公設(shè)備費(fèi) 8 人員工資 22 管理費(fèi)用 市場推廣及宣傳費(fèi)用 5 研發(fā)經(jīng)費(fèi) 表 五 期間費(fèi)用預(yù)算 （單位：元） 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 管理費(fèi)用 13500 29800 32200 38700 39680 營業(yè)費(fèi)用 2460 3650 4895 4895 6300 辦公及服務(wù)設(shè)備原值 160 000 160 000 160 000 160 000 160 000 當(dāng)期折舊 8 00。 . 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) ? ? 協(xié)調(diào)各服務(wù)項(xiàng)目之間的關(guān)系，使資源得到合理的配置和利用 ； ? ? 競爭對(duì)手的策略改變，應(yīng)付策略上的不確定性； ? ? 價(jià)格在一定程度上影響進(jìn)入低收入水平 咨詢服務(wù)市場 的營銷策略； ? ? 部分顧客對(duì)服務(wù)的評(píng)價(jià)是 否 客觀 。足夠高的毛利率是咨詢贏利的必要前提。隨著銷售收入的增長，現(xiàn)金流也不斷增加，但這里我們并沒有將這些富余的營運(yùn)資金再投資所產(chǎn)生的利潤考慮在內(nèi)。企業(yè)在增加銷售收入額的同時(shí)，必須相應(yīng)的獲得更多的凈利潤，才能是銷售凈利潤保持不變或有所提高。平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到 %，在同行業(yè)中是相當(dāng)高的水平。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高。我們以下的分析中不考慮這部分資金再投資產(chǎn)生的收益。每年現(xiàn)金 流量如圖 77 所示 。由于第一年是咨詢服務(wù)推廣和宣傳階段，咨詢?nèi)藬?shù)較少，并且固定資產(chǎn)投入和服務(wù)設(shè)備辦公設(shè)備投入相對(duì)較大，因此第一年的 凈 現(xiàn)金流量為 10 009元。因?yàn)楣镜呢?fù)債較小，所以凈資產(chǎn)也相應(yīng)以較大的幅度增加。詳見附表 預(yù)計(jì)損益表和利潤分配表 根據(jù)估算，公司完稅后利潤情況如圖 75所示，五年間共實(shí)現(xiàn)稅后利潤 1 378 512 元，平均年增長率為 43%。 法定盈余公積金：按稅后利潤的 10%提取，法定盈余公益金按稅后利潤 5%提取。假定借款年利率為 7%，當(dāng)年年底支付利息。 第二年由于咨詢服務(wù)規(guī)模的逐漸擴(kuò)大，上述管理費(fèi)用分別為當(dāng)年咨詢收入的 5%和 8%；之后三年均按前期費(fèi)用的 30%的速率增長。按直線折舊法在 20 年內(nèi)計(jì)提折舊。進(jìn)入中后期，預(yù)計(jì)管理人員與服務(wù)人員共計(jì)需要 30 人。 心理咨詢平均定價(jià) 100 元 /50 分鐘 心理測(cè)量平均定價(jià) 90 元 /次 心理治療平均定價(jià) 100 元 /次 企業(yè)培訓(xùn)平均定價(jià) 1800 元 /次 大眾心理課堂平均定價(jià) 300 元 /人。 該項(xiàng)目一期資金籌措估算如表 71 項(xiàng)目名稱 第一年（萬元） 所需總投資（現(xiàn)金投入） 50 固定資產(chǎn)投資總額 6 服務(wù)設(shè)備費(fèi) 8 辦公設(shè)備費(fèi) 8 開辦費(fèi) 2 市場推廣和宣傳費(fèi)用 10 管理費(fèi)用 2 人員工資 22 期初可支配現(xiàn)金：投資方投入 50 長期借款 30 注：一期投資需要啟動(dòng)資金 80 萬元。同時(shí)，注重財(cái)務(wù)杠桿和經(jīng)營杠桿的使用。 圖 11. S . C 盈虧平衡圖（第二年） PQ* =bQ* + F； S 銷售價(jià)格 p=110 元； 萬元 C 不含稅價(jià) 100 元； 銷售收入 S； 萬元 F 固定成本 F，經(jīng)營成本 C； 單位可變成本 b； Q* Q 銷量 Q，保本點(diǎn) Q* 0 萬 人 公司在第一年由于 處于咨詢服務(wù)宣傳期 而未達(dá)到保本點(diǎn)，其余幾年均大大超過保本點(diǎn)。用逐項(xiàng)替代法計(jì)算投資回收期和內(nèi)含報(bào)酬率。計(jì)算期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行。（注：第三年追加固定資產(chǎn)投資 30 萬用于 擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模 ） . 投資收益與風(fēng)險(xiǎn)分析 主要假設(shè)： 咨詢師專業(yè)水平一流 ， 服務(wù)場所裝修檔次較高，環(huán)境優(yōu)良。 2 與部分企業(yè)建立合作伙伴關(guān)系，共同致 力于公益事業(yè)，這對(duì)與企業(yè)雙方都起到了強(qiáng)有力的宣傳作用，而且為社會(huì)的發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。 學(xué)生 廣告主題：心理健康是指向成功彼岸的燈塔 廣告創(chuàng)意：一只小船在黑夜中波濤洶涌的大海里遇到了風(fēng)暴（ pop 廣告） 白領(lǐng) 廣告主題 ：時(shí)尚優(yōu)質(zhì)的生活還缺少什么？（引導(dǎo)性廣告） 廣告創(chuàng)意：為了物質(zhì)我們到底付出了多少？讓“一個(gè)饅頭的血案”不再發(fā)生。 長期 （ 35 年） 1 以網(wǎng)絡(luò)營銷為主，開展社區(qū)宣傳 。 6 業(yè)務(wù)人員開展企業(yè)咨詢與培訓(xùn)市場。 橫向延伸： 出版和銷售心理咨詢相關(guān)書籍