【正文】 1，說(shuō)明收現(xiàn)能力較強(qiáng)，利潤(rùn)質(zhì)量較好；若小于 1，說(shuō)明可能受到人為操縱或存在大量應(yīng)收帳款，利潤(rùn)質(zhì)量較差。銷(xiāo)售收入，該比率值與銷(xiāo)售凈利率比較，正常應(yīng)該大于銷(xiāo)售凈利率，如果小很多，說(shuō)明可能銷(xiāo)售收入的兌現(xiàn)率低，并可能產(chǎn)生大量壞帳；也可能是收回的現(xiàn)金被其他經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目大量消耗，如購(gòu)入大量存貨或發(fā)放獎(jiǎng)金等等。 ? 抵銷(xiāo) 消除那些反映在合并主體個(gè)別報(bào)表上但屬于內(nèi)部交易的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)。 ? 舞弊目的 欺騙投資者（如：影響公司的股票價(jià)格），欺騙債權(quán)人（如：向銀行借款），詐騙等。 ? 存貨 如果存貨增長(zhǎng)率大幅度超過(guò)銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)率，存貨周轉(zhuǎn)率逐期下降、銷(xiāo)售費(fèi)用 /存貨比重下降、存貨占資產(chǎn)總額的比例逐期上升（存貨的增長(zhǎng)是否快于總資產(chǎn)的增長(zhǎng)）、主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率上升（銷(xiāo)售成本所占銷(xiāo)售收入的百分比是否逐期下降），以上幾種情況可能預(yù)示虛增利潤(rùn)。（總資產(chǎn)－流動(dòng)資產(chǎn)） ≥10 ％ ? 無(wú)形資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)247。 ? 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金率 與所得稅率同理。 ? 資產(chǎn)負(fù)債率 一般資產(chǎn)負(fù)債率保持相對(duì)穩(wěn)定的水平，如果期間資產(chǎn)負(fù)債率發(fā)生較大的變化，就要考慮是否存在利用債務(wù)合同操縱利潤(rùn)的行為。 ? 現(xiàn)金購(gòu)銷(xiāo)比率是否正常 正常情況下，現(xiàn)金購(gòu)銷(xiāo)比率與銷(xiāo)售成本率接近，如果出現(xiàn)較大差異或者波動(dòng)較大，則有可能采購(gòu)了積壓商品，或者是經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)萎縮，不屬于以上兩種情況而出現(xiàn)較大差異，說(shuō)明存在虛假或者利潤(rùn)操縱。 關(guān)注比較多的指標(biāo)包括 ：流動(dòng)比率 、 凈資產(chǎn)收益率 、 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 、 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 、 存貨周轉(zhuǎn)率 、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 、 銷(xiāo)售增長(zhǎng)率 。 ? 銷(xiāo)售收入與營(yíng)業(yè)費(fèi)用 （ 銷(xiāo)售費(fèi)用 ） 比 銷(xiāo)售收入呈正增長(zhǎng) 、 營(yíng)業(yè)費(fèi)用呈負(fù)增長(zhǎng)； 銷(xiāo)售收入 、 營(yíng)業(yè)費(fèi)用同向負(fù)增長(zhǎng) ， 且銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率 /營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)率＜ 80％ ； 銷(xiāo)售收入 、 營(yíng)業(yè)費(fèi)用同向正增長(zhǎng) ， 且銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率 /營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)率＞ 120％ 。 ? 銷(xiāo)售成本與應(yīng)付賬款比 銷(xiāo)售成本正增長(zhǎng) 、 應(yīng)付賬款負(fù)增長(zhǎng) ， 且銷(xiāo)售成本增長(zhǎng)率＞ 3%、 應(yīng)付賬款增長(zhǎng)率＜ 3％ ； 銷(xiāo)售成本 、 應(yīng)付賬款同向負(fù)增長(zhǎng) ， 且銷(xiāo)售成本增長(zhǎng)率 /應(yīng)付賬款增長(zhǎng)率＜ 80％ ； 銷(xiāo)售成本 、 應(yīng)付賬款同向正增長(zhǎng) ， 且銷(xiāo)售成本增長(zhǎng)率 /應(yīng)付賬款增長(zhǎng)率＞ 120％ 。 債權(quán)人關(guān)心借款本金是否能及時(shí)收回，是否能得到利息回報(bào)。 發(fā)展能力 ? 擴(kuò)張潛力 可動(dòng)用的資金 短期籌資、長(zhǎng)期借款 ? 經(jīng)營(yíng)持續(xù)性 資產(chǎn)、銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)的增長(zhǎng)率 預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)成果和新的投資收益 發(fā)展能力指標(biāo)是對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與往年相比的橫向分析。 ? 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 ? 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 ? 所有者權(quán)益增長(zhǎng)率 ? 固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率 反映了固定資產(chǎn)投資的擴(kuò)張程度。 財(cái)務(wù)模型 ? 杜邦分析體系 ? 營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)模型 ? 巴薩利模型 ? Z模型 相關(guān)的其他分析方法 注意：這結(jié)合合適的表達(dá)方式 綜合分析－企業(yè)特性分析 跳出三張報(bào)表和財(cái)務(wù)的范疇，多角度分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，分析影響財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的內(nèi)部、外部重要因素： ? 行業(yè)特性 ? 市場(chǎng)環(huán)境 ? 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略 ? 人力資源 ? 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及競(jìng)爭(zhēng)力 ? 銷(xiāo)售策略 ? 生產(chǎn)力 ? 上下游合作伙伴 ? … … … 財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營(yíng)診斷 ? 財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營(yíng)診斷 根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)（財(cái)務(wù)）成果，在不同層面、不同角度對(duì)企業(yè)的一些經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行分析診斷。 撰寫(xiě)報(bào)告－報(bào)告結(jié)構(gòu) 經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)成果 綜合分析、能力分析等 重點(diǎn)問(wèn)題 風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)警 假設(shè)性模擬分析 相關(guān)業(yè)務(wù)：研發(fā)、營(yíng)銷(xiāo) 經(jīng)營(yíng)決策 其他因素 撰寫(xiě)報(bào)告－經(jīng)營(yíng)狀況 ? 描述當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果 1. 銷(xiāo)售收入、盈利情況； 2. 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)； 3. 資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益變化情況和原因； 4. 成本費(fèi)用情況及變化原因； 5. 重要業(yè)務(wù)的描述。 除了基于三張財(cái)務(wù)報(bào)表之外，應(yīng)加入密切相關(guān)的業(yè)務(wù)報(bào)表進(jìn)行方程計(jì)算，甚至加入與供應(yīng)商、客戶(hù)、合作伙伴等重要指標(biāo)數(shù)據(jù)。 撰寫(xiě)報(bào)告－風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)警定義 ? 風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)警定義 任何企業(yè)經(jīng)營(yíng)都存在風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于企業(yè)如何去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低點(diǎn)。 企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)定義企業(yè)本身的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)，設(shè)立預(yù)警機(jī)制和解決措施，并加以制度性管理規(guī)范。 如果根據(jù)現(xiàn)有狀況，加入未來(lái)可能發(fā)生的經(jīng)營(yíng)狀況和結(jié)果數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬假設(shè)分析，并得出“大概”結(jié)果，這將對(duì)融資、投資、及管理決策起到重要的信息支持，并將進(jìn)一步降低決策風(fēng)險(xiǎn)。 撰寫(xiě)報(bào)告－參考分析 ? 參考性分析 如果僅僅對(duì)企業(yè)本身進(jìn)行全面分析是不夠的，必須注重所在 行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境，了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況，對(duì)國(guó)家乃至全球經(jīng)濟(jì)的 環(huán)境進(jìn)行分析對(duì)比，才能更好的為經(jīng)營(yíng)決策服務(wù)。 如投入的新產(chǎn)品、新的促銷(xiāo)廣告、銷(xiāo)售策略的改變，戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)性的投資等等都密切影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，反過(guò)來(lái)，在做財(cái)務(wù)分析的時(shí)候就必須從財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的數(shù)據(jù)中去跟蹤追溯具體的各企業(yè)模塊（銷(xiāo)售、生產(chǎn)等）業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，挖掘真正原因所在，甚至重點(diǎn)跟蹤分析某一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)決策和新業(yè)務(wù)對(duì)財(cái)務(wù)狀況所帶來(lái)的影響。 舉例：大量資金（投資活動(dòng)等）支出分析： 大額資金支出對(duì)當(dāng)前營(yíng)運(yùn)產(chǎn)生的影響，是否會(huì)出現(xiàn)短期危機(jī)？ 是否可以通過(guò)短期借款解決這個(gè)問(wèn)題？ 以當(dāng)前的運(yùn)作水平所創(chuàng)造的利潤(rùn)是否足夠應(yīng)付？ 以當(dāng)前的運(yùn)作水平，對(duì)盈利有多大的影響？ 預(yù)計(jì)的投資收益如果出現(xiàn)意外，有多大影響？ … … … 總結(jié) ? 總結(jié) 財(cái)務(wù)分析是什么？ 為什么做財(cái)務(wù)分析？ 財(cái)務(wù)分析怎么做？ … … 演講完畢，謝謝觀看！ 。 投入新的產(chǎn)品和新的促銷(xiāo)廣告，比較投入前的財(cái)務(wù)狀況，以及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。 如：貨幣政策、利率、匯率， WTO的一些規(guī)則落實(shí)對(duì)行業(yè)的影響等等。 如果對(duì)已經(jīng)發(fā)生的“事情”，進(jìn)行假設(shè)性設(shè)想，將有利于找出以往問(wèn)題發(fā)生的原因，為調(diào)整未來(lái)的策略和措施提供支持。舉例（各行業(yè)中每個(gè)企業(yè)不同）： 流動(dòng)資金必須是占流動(dòng)資產(chǎn)的 20％－ 50％范圍內(nèi)； 現(xiàn)金支付能力必須在 1千萬(wàn)－ 2千萬(wàn)范圍內(nèi)； 存貨必須在 3－ 4千萬(wàn)內(nèi)； 資產(chǎn)負(fù)債率在 30－ 70％之間； 毛利率不能低于 20％； 凈利率不能低于 10％； … … … 在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中一旦觸到風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，就啟動(dòng)相關(guān)機(jī)制，調(diào)整戰(zhàn)術(shù)、戰(zhàn)略，以達(dá)到利益最大化。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的中心點(diǎn)，本節(jié)舉例說(shuō)明對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析。 常見(jiàn)財(cái)務(wù)模型包括杜邦財(cái)務(wù)模型、營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)模型、巴薩利模型、 Z模型。 撰寫(xiě)報(bào)告－綜合分析 ? 綜合分析 1. 盈利能力 2. 償債能力 3. 發(fā)展?jié)摿? 4. 經(jīng)營(yíng)管理（營(yíng)運(yùn)）能力 ? 注意點(diǎn)： 各“能力”之間的配合關(guān)系，如： ? 沒(méi)有良好的經(jīng)營(yíng)管理