【正文】 ? 集中資源 ， 努力提高具有高的成長性業(yè)務的技術裝備； ? 通過各種渠道 ， 爭取在上海國際航運中心建設 ， 特別是洋山工程中獲得高占有率； ? 集中優(yōu)勢 ， 在局部業(yè)務上與三航局進行競爭； ? 設法論證與非國有資本合作的可能性 WT戰(zhàn)略 ? 集中資源發(fā)展水工主業(yè) ， 收縮其他業(yè)務 ， 形成在水工方面具有很強實力的大型企業(yè) ， 避免在其它競爭對手多的建筑行業(yè)進行消耗實力的競爭； ? 通過包括與資金雄厚企業(yè) 、 向金融機構借款等形式在內的籌資方式 ， 投資在技術設備水平提高方面上； ? 加強公司企業(yè)文化建設 ， 提高公司凝聚力和競爭力； WO戰(zhàn)略 ? 集中公司優(yōu)勢 ， 添加更多的外海設備， 爭取在主業(yè)中獲得更大的市場份額和利潤； ? 建立一個具有管理 、 技術等綜合能力的高層領導參謀班子； ? 進行公司體制改革 ， 完善公司組織結構 ， 建立更加科學完善的激勵與約束機制 ， 采取合理的方式減少沉重的人員包袱； ? 通過側重對技術激勵獎勵制度的建立， 內部培養(yǎng)公司技術人才 ， 或引進公司外部的技術人才 。 2023年 6月 53頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 企業(yè)核心競爭力具有的特征 企業(yè)核心競爭力具有的特征 企業(yè)核心競爭能力對顧客所重視的價值必定有超水準的貢獻 核心競爭力支撐企業(yè)的長期競爭優(yōu)勢 不可分用性 核心競爭力是企業(yè)長期形成的，具有一定的剛性 有助于企業(yè)拓展未來商機 延展性 2023年 6月 54頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 企業(yè)核心競爭力識別的方法 在企業(yè)核心競爭力特征分析的基礎上，可以建立有效的識別方法對企業(yè)核心競爭力進行有效的識別。 2023年 6月 57頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 （二）上海港務工程公司發(fā)展戰(zhàn)略的 目標和總體定位 2023年 6月 58頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 上海港務工程公司的發(fā)展目標 戰(zhàn)略目標 之一 全面提升公司核心競爭力，躋身上海市主要施工企業(yè)行列 ? 進入上海市優(yōu)秀施工企業(yè) 30強前 15位； ? 進入上海市建筑企業(yè)綜合實力前 15位； ? 進入全國優(yōu)秀施工企業(yè)行列。 2023年 6月 60頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 戰(zhàn)略目標 之五 職工隊伍結構不斷變化 ， 中高級專業(yè)技術 、 管理人員比例明顯提高 ? 在冊職工總數(shù)控制在 1000人左右 ， 在崗職工總數(shù)控制在 800人左右 ，其中管理人員達到在崗職工人數(shù)的 60%— 70%以上； ? 在崗管理人員具有高級專業(yè)技術人員的比例達到 7%， 中級專業(yè)技術人員比例達到 45%； ? 在崗操作人員中高級工比例達到 4%。 2023年 6月 62頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 公司性質定位 綜合考慮公司目前的與母子公司的關系和未來的產權運作方式，鑒于上述特點和公司實際情況，公司可以命名為 “上海港務工程投資發(fā)展有限公司” ，主要運營模式是包含兩個方面的內容： 一是新公司應以資產為紐帶重新定位母子公司關系；擺脫與原來的下屬企業(yè)的行政隸屬關系 二是新公司應著眼于核心競爭力的培育和拓展，在充分考慮各下屬單位業(yè)務戰(zhàn)略性的基礎上，考慮對下屬企業(yè)的獨資、戰(zhàn)略性控股、相對性控股、策略性控股和民營化方案?？傇u分是將所在同一行的左邊四個得分相加而成。 GE業(yè)務評價模型是評價和制定業(yè)務組合戰(zhàn)略的非常有用的分析工具之一。 對于物流工程業(yè)務 、 水利工程業(yè)務 、 安裝工程業(yè)務和鋼結構業(yè)務四大重要業(yè)務 ， 未來可能面臨著較大的變數(shù) ， 其中物流工程業(yè)務是公司近幾年新發(fā)展的業(yè)務單位 ， 如外高橋保稅區(qū)的物流轉運中心的項目 ， 為公司在這個領域拓展業(yè)務奠定了相當好的基礎；水利工程業(yè)務的產業(yè)長期吸引力較以前相比下降了 ， 未來也可能面臨著業(yè)務量萎縮的問題；安裝工程業(yè)務的競爭優(yōu)勢還不明顯 ， 這些都會使重要業(yè)務面臨著戰(zhàn)略性選擇的問題 ， 即公司面臨著對這些業(yè)務是全資 、 控股 、 參股還是剝離的選擇 ， 目前看來可能控股或參股都是不錯的選擇 ， 這樣不會使公司的業(yè)務過于單一 。 港工公司歷史長，國有企業(yè)能進不能出、能上不能下的用人機制，使企業(yè)沉淀下了過多的冗員，根據調查，約近 1/3以上的職工將不適合新改制的公司，在改制過程中這部分職工將被分離，而職工的分離歷來是國有企業(yè)改制的一個大難點，這是改制過程中需要認真面對和解決的問題。從上述圖式來看 ， 方式二的可行性難度很大 ， 因為 ， 按照規(guī)定 ， 向社會公開募集股份必須獲得國務院證券管理部門的批準 ， 根據中國的實踐經驗 ， 對于港工公司這樣的單純的施工企業(yè)而言 ， 要獲得證監(jiān)會的批準 ， 代價和難度是很大的 ， 因此 ， 方式二基本不具有可行性 。上市的目的是為了籌集資金 ， 對于施工企業(yè)而言 ， 當達到一定規(guī)模后 ， 資金的壓力并不是主要問題 ， 主要的問題是能否從市場上競爭到項目的問題 ， 從實際情況來看 ， 港工公司尚無銀行貸款 ， 資金問題并沒有成為公司擴張的瓶頸 ， 因此 ， 港工公司上市的意義不是很大 。 最后 ， 該方案改制程序復雜 ， 實施時間跨度長 ， 操作難度極大 。 該方案優(yōu)點 一次性徹底改制 ， 符合國家企業(yè)體制改革的政策方向和要求 ， 改革力度大； 公司完全為內部職工所有 ， 股權激勵十分有效 。 其次，對于水工碼頭市場而言，一方面，國家對資質的審批極嚴格，基本上沒有民營企業(yè)的份額，目前國內具有總承包資質的公司屈指可數(shù)，包括港工公司，全國共有 20余家具有競爭資格的公司，競爭遠沒有房建市場激烈，另一方面，水工碼頭的建設施工利潤率一般在 20%左右，高出房建項目許多，這也是吸引民營公司介入的最主要因素。 2023年 6月 98頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 方案二：選擇有資金和管理實力的建筑施工行業(yè)的民營企業(yè) 該方案的缺點 首先，對于港工公司而言，卻有達不到提高合作層次與目的之虞，而通過尋找最佳的合作伙伴達到改制的目的是此次改制的重點，如果在合作伙伴這一層面上不相匹配，港工公司的改制目的就不能算完全達到。需要重申的是，與這些有合作關系的施工企業(yè)進行合作，需要考察其出資能力，即使其具有出資能力，如果在改制方案中該類企業(yè)是唯一的合作伙伴，則在某種程度上將會降低港工的合作層次和發(fā)展戰(zhàn)略。 最后 ， 在水工碼頭建設方面 ， 這些集團不具有施工經驗的積累 ， 沒有專業(yè)人才的儲備 ， 也沒有專業(yè)施工設備 ， 與港工公司合作后 ， 還是離不開港工已經形成的核心競爭力 ，從另一角度講 ， 這也是吸引其與港工合作的基礎 。 2023年 6月 101頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 方案四：選擇非本行業(yè)的具有資金實力和管理實力的國有控股企業(yè) 這種方案可以考慮的戰(zhàn)略合作伙伴有保險公司 、 大學 、 基金和非本行業(yè)和行業(yè)關聯(lián)性較弱的企業(yè) ， 多元持股成立投資控股公司 。 2023年 6月 102頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 方案五：內部自主改制為國有控股有限責任公司 港工公司目前的股份全部為國有 ， 通過清產核資 ， 然后 ， 按照國家規(guī)定對所有的在編職工進行身份置換 ， 通過設計國有股份比例和職工出資比例 ， 設立新的有限責任公司 —— 上海港務工程投資發(fā)展有限公司 。 此外 ， 該方案國有股份不得不占大的比例 ，人數(shù)眾多的職工持有比例較小 ， 職工激勵目的達不到 ， 將使港工公司改制后內部變革的沖動大打折扣 。 國內部分企業(yè)如四通公司等也采用了上述重組方式 。 （ 4） 即使收購成功 ， 在新公司的股權結構中 ， 由于港務集團將退出所有的股份 ， 港務工程公司也會因失去港務集團的支持而失去目前的市場優(yōu)勢和其他各方面的優(yōu)勢 。 目前的港工公司凈資產較多 ， 職工的出資能力有限 ， 每個職工持一點點股份也達不到股權激勵的目的 ， 如果側重于骨干職工持股 ， 比例又太低 。 綜上 ， 課題組認為采取 MBO的改制和重組方式對上海港務工程公司來說是不可行的 。 （ 2） 管理層的主要成員長期工作在國有企業(yè) ， 其薪酬普遍不高 ， 無力收購超過一個億資產的港務工程公司 。 這一方案將具有上述諸方案的優(yōu)點，只要股權結構設置合理，該方案將是最為理想的一個方案。 該方案優(yōu)點 首先 ， 保留國有大股份比例 ，有利于支撐公司市場份額的擴大； 其次 ， 不需要對外選擇合作伙伴所必需的時間冗長 、 程序繁雜的談判安排 ， 縮短了改制時間； 最后，職工過渡平穩(wěn)，心理上易于接受。 該方案的缺點 港工公司單純解決了資金問題，但是，無法從合作伙伴那里獲得港工公司所急需的其它資源優(yōu)勢的支持。 因此 ， 極有可能出現(xiàn)的情況是 ，合作方要取得相對控股地位 ， 強強聯(lián)合后 ， 港工公司的現(xiàn)有領導集團將很難取得公司的人事與財務控制權 ， 自主權限將會喪失 ， 公司制定的長遠發(fā)展戰(zhàn)略也將可能在爭論中發(fā)生逆轉和更改 。 2023年 6月 100頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 方案三：選擇同行業(yè)內有實力的國有控股企業(yè)或企業(yè)集團 該方案優(yōu)點 首先 ， 強強聯(lián)合會增大公司的競爭實力 ， 席卷世界的并購浪潮早已證明了這一點 。注冊在上海行政區(qū)域內的上海市建筑施工企業(yè)，大多是國有企業(yè)，基本上沒有完成改制。 再次，面對洋山深水港建設的發(fā)展戰(zhàn)略，港工公司的主要競爭對象是中港集團下屬的各個建設局，其運轉機制龐大、不靈活的層層上傳下達的國家機關式的管理模式與作風，降低了其施工的效率并加大了其施工的成本，假定其在未來的數(shù)年內體制沒有根本的變革，那么，改制后的港工公司將比其越來越具有競爭的優(yōu)勢，這將是無容質疑的。 2023年 6月 96頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 方案二：選擇有資金和管理實力的建筑施工行業(yè)的民營企業(yè) 民營企業(yè) 職工股東 有限責任公司 國有股部分退出 注入資本 注入資本 能夠選擇到有資金和管理實力的民營企業(yè)，并且，該民營企業(yè)也有興趣在水工施工領域拓展，應該是一項不錯的選擇和機遇，這一方案比方案一增加了改制成功的可能性。 2023年 6月 93頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 方案選擇 綜合考慮上述兩個方案，我們認為方案二比較適合港工公司的實際情況，也更容易操作運行。 再次 ， 公司不得收購本公司的股票是 《 公司法 》 的又一限制性規(guī)定 ， 在港工公司上市的必要性和可能性都不具備的情況下 ， 股東股份的轉讓與退出又出現(xiàn)了一層障礙 ， 由于施工企業(yè)資本利潤率較低 ， 股東的入股資本單靠收益分紅是很難在中期內收回投資成本的 。 2023年 6月 91頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 方案一：整體改制為股份有限公司 該方案的優(yōu)點 為公司上市打好了基礎；公司注冊資本較大；改制一步到位 。 2023年 6月 85頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 （二） 上海港務工程公司改制的 指導思想、目標和原則 2023年 6月 86頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 指導思想 以鄧小平理論和黨的十五大、十六大精神的指導，立足實踐江澤民的三個代表的重要思想，以港工公司核心競爭力的培育為基本出發(fā)點，立足于本公司所具有的行業(yè)特色和品牌優(yōu)勢，以職工持股為突破點，通過優(yōu)化現(xiàn)有的存量資產結構，全面建立治理結構完善的公司法人制度與機制，將公司建設成為符合社會主義市場經濟要求和中國港口建設要求的水務工程領域的優(yōu)勢工程公司。 分析結論 2023年 6月 72頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 上海港務工程投資有限公司的產業(yè)選擇分析 物流 工程 船塢 船臺 水工碼頭 地基加固 道路堆場 房建工程 裝飾裝潢 混凝土 預制品制造 水利 工程 鋼管樁 制造 安裝工程 船舶制造 市政工程 老碼頭 改造 ? 水工建筑施工行業(yè)的產業(yè)鏈 2023年 6月 73頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 產業(yè)鏈關聯(lián)性分析 產業(yè)規(guī)模分析 產業(yè)盈利分析 產業(yè)技術要求分析 2023年 6月 74頁 上海港務工程公司 復旦大學管理學院課題組 ? 上海港務工程投資發(fā)展有限公司未來的產業(yè)定位 上海港務工程投資有限公司的產業(yè)選擇分