門店開發(fā)與設(shè)計報告(文件)
【正文】 行政效率 文化環(huán)境 競爭環(huán)境 合計 100％ 2/16/2023 29 六、門店開發(fā)投資的構(gòu)成 投資構(gòu)成 項目總投資 流動資金 建設(shè)期利息 建設(shè)投資 固定資產(chǎn)投資 投資方向調(diào)節(jié)稅 無形資產(chǎn)投資 2/16/2023 30 門店經(jīng)營所需要的資產(chǎn) （ 1）固定資產(chǎn) （ 2）流動資產(chǎn) （ 3）無形資產(chǎn) （ 4）遞延資產(chǎn) 房屋與建筑物、機器設(shè)備、交通運輸工具、辦公設(shè)備、電器及影視設(shè)備、娛樂設(shè)備、其他設(shè)備等 現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、應收及預付款和存貨。 （ 2）籌資規(guī)模確定方法 1） 實際核算法 2） 財務報表法 2/16/2023 33 1） 實際核算法 在門店投資需要基本確定的情況下，根據(jù)實際投資需要核算需要籌措的資 金額的方法，其程序如下： ①確定投資需要； ②核算需要籌措的資金總額； ③計算門店內(nèi)部資金籌措額； ④用籌資總額減去門店內(nèi)部資金籌集總額，即可確定門店外部籌資規(guī)模； ⑤根據(jù)門店籌資的評價準則進行修正。 2/16/2023 34 門店籌資資金的類型 （ 1）資本金 （ 2）負債 國家投資 各方集資 股票 流動負債 長期負債 ①應使資本金數(shù)額與門店經(jīng)營規(guī)模相適應； ②對出資方式及限額的規(guī)定； ③投資者應按合同規(guī)定的期限繳清各自的出資額。 （ 3）資金成本的計算 1）銀行借款成本 借款成本率＝年利息 /（借款額－借款費用） 2）發(fā)行股票資金成本的計算 股票資金成本率＝每年股利 /股票市價（ 1－籌資費率） 3）發(fā)行債券資金成本 債券資金成本率＝債券利率 /（ 1－發(fā)行費率） 2/16/2023 36 （ 4）應用加權(quán)平均資金成本率進行籌資決策 加權(quán)平均的資金成本率＝ ∑（某項資金成本率該項資金所占的比重） 【例題 1 】 某零售企業(yè)目前擁有長期資金 1000萬元，其中普通股資本 金 400萬，資金成本率為 12%；銀行長期借款 300萬，資金成本率為 8%； 發(fā)行債券 300萬，資金成本率為 10%。 自有資金利潤率期望值＝ ∑ （可能出現(xiàn)的自有資金利潤率概率） 【例題】某商廈有三個籌集資金的方案， A方案全部籌集自有資金； B方案籌集借入資金 40％，自有資金 60％； C方案籌集借人資金 60％， 自有資金 40％，其他有關(guān)資料如下圖： 市場狀況 好 一般 差 概率 16 14 10 22 18 12 26 20 8 A方案 B方案 C方案 可能出現(xiàn)的自有資金利潤率（％） 2/16/2023 40 （ 2）自有資金利潤率的標準差 自有資金利潤率標準差＝ ∑〈 (可能出現(xiàn)自有資金利潤率－自有利潤率期望值 )2概率〉 籌資風險的處理對策 主要是處理好負債資金的比重，以及負債資金的利息的高低。 2/16/2023 44 財務評價涵義、程序與主要分析指標 ◇財務評價的角度和立足點是項目或企業(yè)的財務； ◇財務評價的依據(jù)是國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系； ◇財務評價的基本內(nèi)容是分析和考察項目的財務盈利能力、清償能力以及外匯平衡； ◇財務評價的最終目的是判斷項目的財務可行性。 2/16/2023 46 1）主要指標 ① 清償能力指標 ② 盈利能力指標 ③ 外匯平衡指標 2）主要報表 ① 現(xiàn)金流量報表 ② 資產(chǎn)負債表 ③ 損益表 （ 3）財務評價主要指標與報表 2/16/2023 47 項目盈利能力分析 盈利能力分析基本報表 盈利能力分析基本指標 全部投資現(xiàn)金流量表 自有資金現(xiàn)金流量表 損益表 投資利潤率 投資利稅率 資本金利潤率 銷售利潤率 投資收益率 投資回收期 財務凈現(xiàn)值 財務內(nèi)部收益率 2/16/2023 48 是指項目正式營業(yè)后的一個正常年份的年利潤總額與項目總投資的比率，是考察項目盈利能力的靜態(tài)指標。 2/16/2023 50 （ 5）投資回收期 投資回收期是指以項目的凈收益低償全部投資所需要的時間。 2/16/2023 52 項目清償能力分析 （ 1） 借款償還期 （ 2） 資產(chǎn)負債率 （ 3） 流動比率 （ 4） 速動比率 反映項目各年所面臨的財務風險程度及償債能力指標。 銷售額變動費固定費用盈虧平衡點銷售額??12/16/2023 55 （ 2）敏感性分析 敏感性是指投資過程的某一因素變化對投資效果指標的影響程度。 20％時，分別算出與其 相應的凈現(xiàn)值，計算結(jié)果如表所示： 2/16/2023 59 2/16/2023 60 （ 3）風險分析 又稱概率分析，是使用概率來研究預測不確定性因素和風險因素 對項目經(jīng)濟效益影響的一種定量分析方法。 不確定性決策所面臨的問題是決策目標和各種備選方案都已知道，但各種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率卻無法預測。 2/16/2023 67 （ 4）不確定性決策方法 之三 －－－ 等概率原則（平均法） 先將每個方案在各種自然狀態(tài)下的損益值相加 ， 然后除以自然狀態(tài)的個數(shù) ， 求得每個方案的平均損益值 ，再選擇平均損益值最大的方案作為最優(yōu)方案 。應用這種方法決策時，首先把各方案的最大后悔值選出來，然后再選擇其中最小的后悔值所對應的方案作為最優(yōu)方案。 , February 11, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 :26:1508:26:15February 11, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023年 2月 11日星期六 8時 26分 15秒 08:26:1511 February 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 :26:1508:26Feb2311Feb23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 。 , February 11, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。勝人者有力，自勝者強。 2023年 2月 11日星期六 8時 26分 15秒 08:26:1511 February 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。 2023年 2月 11日星期六 上午 8時 26分 15秒 08:26: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 :26:1508:26Feb2311Feb23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 2023年 2月 11日星期六 8時 26分 15秒 08:26:1511 February 2023 ?
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