【正文】 新? 降低成本4首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略同世界環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展進程相比，中國污水處理和垃圾處理產(chǎn)業(yè)尚處于啟動階段階段一 階段二 階段六階段五階段四階段三 階段七公眾關(guān)心與輿論壓力 政府政策聲明環(huán)境標準及責任進一步細化環(huán)保企業(yè)市場開發(fā)標準頒布及商家授權(quán) 法規(guī)政 策頒布國際化進程及環(huán)境成果整合美國、加拿大英國、西歐日本墨西哥、東南亞中國 ？？資料來源：普華永道顧問公司《中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)報告》5首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 公司戰(zhàn)略182。 內(nèi)部分析182。 關(guān)鍵成功因素182。 城市制水的政策環(huán)境182。國際性水務(wù)公司擁有資本優(yōu)勢和運營、技術(shù)優(yōu)勢，將是該行業(yè)主要的競爭對手?隨著各地水務(wù)管理體制的改革，將產(chǎn)生一批類似深圳水務(wù)集團的大型水務(wù)公司，這些企業(yè)具有龐大的資產(chǎn)規(guī)模及政府關(guān)系優(yōu)勢，具備區(qū)域擴張的能力?大部分中小城市的系統(tǒng)內(nèi)自來水公司規(guī)模小，資金實力弱，不具備擴張能力，是投資公司關(guān)注的收購對象?一部分上市企業(yè)以資金優(yōu)勢在制水行業(yè)擴張，這些企業(yè)的發(fā)展動向值得密切關(guān)注?制水行業(yè)的競爭目前主要表現(xiàn)在投資項目資源的爭奪，在運營中不存在直接的競爭8首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)論（續(xù)）行業(yè)成功的關(guān)鍵因系?良好的政府關(guān)系：獲取項目信息并取得供水項目的建設(shè)和經(jīng)營權(quán)力；與政府協(xié)商取得有利的水價、供水量及原水價格在一家程度上決定投資收益?運營能力：經(jīng)營過程的成本控制是水廠重要的利潤來源。 使命、目標182。 結(jié)論及建議182。 制水企業(yè)的運營及盈利能力182。沒有一家超過我國城市總體供水能力 ( /日）的 5%。 使命、目標182。 結(jié)論及建議182。 制水企業(yè)的運營及盈利能力182。 行業(yè)分析─ 城市制水行業(yè)分析─ 污水處理行業(yè)分析─ 垃圾處理行業(yè)分析182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略182。 城市制水市場的市場規(guī)模182。 行業(yè)競爭的關(guān)鍵因素20首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略方面 對首創(chuàng)股份的影響說明?首創(chuàng)股份要取得項目必須建立與目標市場地方政府的廣泛關(guān)系投資限制項目審批?水廠的建設(shè)和投資已經(jīng)對內(nèi)外資開放?新建水廠或者收購已有水廠都需經(jīng)過相關(guān)政府部門的審批（見下頁流程圖）?為首創(chuàng)股份進入城市制水行業(yè)提供了機會，但是同時首創(chuàng)股份必須面對激烈的競爭，尤其是來自外資水務(wù)的競爭水務(wù)管理體制 ?越來越多的城市開始實行水務(wù)局管理體制，城市內(nèi)實行上下水統(tǒng)一管理。新成立的水務(wù)集團資產(chǎn)規(guī)模得到增長，融資能力和技術(shù)實力也得到了增強，具有對外擴張的潛力，如 1999年深圳自來水集團曾到河北省保定市與中法水務(wù)競爭一個水廠項目，而新成立深圳水務(wù)集團更加積極籌劃上市融資，并到外地投資項目? 首創(chuàng)股份將面對這些懂國情和技術(shù)，又有一定資金實力的水務(wù)集團的競爭污水回用及排水水利局 市政管委水庫地下水給水處 排水處自來水公司 排水公司水源 凈水廠網(wǎng) 用戶終端 污水廠網(wǎng)水源 凈水廠網(wǎng)用戶終端污水網(wǎng)污水回用及排放水務(wù)局水務(wù)公司 A 水務(wù)公司 B水庫地下水水務(wù)公司 C越來越多的城市開始實行水務(wù)局管理體制并開始建立水務(wù)集團水務(wù)管理體制改革（以深圳為例 )25首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略深圳水務(wù)集團將產(chǎn)生一定的示范效應(yīng)，預(yù)計全國更多的地方政府將按相似的思路進行水務(wù)管理體制的改革，也意味著首創(chuàng)將面臨更多的競爭對手水廠大涌水廠梅林水廠東湖水廠筆架山水廠沙頭角水廠濱河污水處理廠羅芳污水處理廠南山污水處理廠泵站東湖泵站鐵崗泵站排水管網(wǎng)深圳市市區(qū)整個排水管網(wǎng)（原水、防洪排澇暫不進入）分公司羅湖分公司上步分公司福田分公司南山分公司沙頭角分公司深圳水務(wù)集團業(yè)務(wù)單元構(gòu)成深圳水務(wù)集團26首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 公司戰(zhàn)略182。 城市制水市場結(jié)構(gòu)特點182。 城市制水競爭分析182。?轉(zhuǎn)制過程解決了冗員和社會負擔問題；?上市后有業(yè)績壓力，管理水平有提高。 內(nèi)部分析182。 關(guān)鍵成功因素182。 城市制水的政策環(huán)境182。只有少數(shù)人口數(shù)量較多的大城市如北京、上海、天津、廣州、重慶、沈陽、深圳、武漢等地的自來水公司是首創(chuàng)股份應(yīng)當注意的競爭對手，中小城市的自來水公司規(guī)模小、實力弱是首創(chuàng)收購兼并的對象?因為體制的原因，大部分公司沒有市場化經(jīng)營，目前不具備擴張的實力。 行業(yè)分析─ 城市制水行業(yè)分析─ 污水處理行業(yè)分析─ 垃圾處理行業(yè)分析182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略182。 城市制水市場的市場規(guī)模182。 行業(yè)競爭的關(guān)鍵因素45首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略城市制水行業(yè)競爭的關(guān)鍵成功因素我們認為首創(chuàng)股份要在城市供水行業(yè)里發(fā)展，并成為行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，需要培養(yǎng)并加強如下方面的能力 /資源，并注意在行業(yè)內(nèi)形成廣泛的戰(zhàn)略聯(lián)盟：? 政府關(guān)系 獲取項目信息的渠道 廣泛的與地方政府的關(guān)系? 與政府協(xié)商的能力? 運營能力 /經(jīng)驗? 成本控制? 整合資源的能力 形成廣泛的戰(zhàn)略聯(lián)盟 項目牽頭人的組織能力? 融資能力 股本擴張 債務(wù)擴張? 社會形象46首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略注：城市供水行業(yè)競爭者的關(guān)鍵能力 /資源對比?外資水務(wù)是最強的競爭者，在工程技術(shù)方面是理想的合作者，籍此可迅速提升首創(chuàng)運營和技術(shù)能力?系統(tǒng)內(nèi)自來水公司大多經(jīng)營狀況欠佳，首創(chuàng)股份可利用資金優(yōu)勢，有選擇地進行收購，實現(xiàn)在該行業(yè)的快速擴張，并積累水廠經(jīng)營的經(jīng)驗政府協(xié)商能力系統(tǒng)內(nèi)自來水公司外資水務(wù)上市公司投資公司成本控制 融資能力運營能力 資源整合能力政府關(guān)系（外地）社會形象最強 較強 一般 較弱 最弱47首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略關(guān)鍵因素 現(xiàn)狀 要求 建議政府關(guān)系 /協(xié)商能力 ? 缺乏以戰(zhàn)略導(dǎo)向的系統(tǒng)計劃；? 基于個人與政府的私人關(guān)系；? 缺乏專業(yè)與政府協(xié)商的能力；? 戰(zhàn)略高度的系統(tǒng)計劃；? 具有專業(yè)技能互補的專業(yè)團隊；? 以組織為基礎(chǔ)的關(guān)系；? 建議成立開發(fā)部；? 招聘專才，加強訓(xùn)練；? 需求合作伙伴。 內(nèi)部分析182。 關(guān)鍵成功因素50首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 公司戰(zhàn)略182。 城市污水處理市場與規(guī)模分析182。 行業(yè)競爭的關(guān)鍵因素51首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)論市場機會 ?今后五年我國將新增 2800萬噸 /日的處理能力，需投資 400億左右，污水市場 具有巨大的發(fā)展?jié)摿?，但目前市場運作機制還很不成熟?隨著人們環(huán)保意識的增強，在國家規(guī)劃的強力推動下，城市污水廠即將進入高速發(fā)展時期，新建污水廠將是主要的發(fā)展方向，同時舊管網(wǎng)的改造和新管網(wǎng)的建設(shè)也將成為投資的重點?現(xiàn)有污水廠的分布很不均衡，按照污水治理規(guī)劃，到 2023年，設(shè)市城市的污水處理率不得低于 50%，重點城市不低于 70%，部分城市如北京、天津等要求達到 90%，因而新建污水廠將集中分布于沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)、省會城市和旅游城市?新建污水廠具有投資額大、投資回收期長的特點，從規(guī)模經(jīng)濟和社會效益上考慮，新建污水廠的規(guī)模將以中型和大型為主政策環(huán)境 ?污水處理廠的市政公用事業(yè)單位的特征，使得地方政府在項目立項、審批、投資決策等方面居于主導(dǎo)地位?中央政府有關(guān)部門就鼓勵多種方式投資污水處理，提高污水處理費標準出臺了多項指導(dǎo)性政策，但各省市的具體規(guī)劃和實施細則的制定相對滯后，使得中央政策落實的不確定性增大?考慮到居民的承受能力和維護社會的穩(wěn)定，污水處理費收取標準的提高需要一個過程，目前正處于宣傳階段，使得一段時期內(nèi)污水處理廠的收益沒有明確的保證?由于法制不健全和各地經(jīng)濟發(fā)展水平不同，污水處理費不能足額征收，排污資金被非法占用，成為投資公司進入污水領(lǐng)域的主要政策障礙52首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)論（續(xù)）競爭狀況 ?污水處理領(lǐng)域尚未形成真正意義上的競爭格局– 目前絕大部分污水由各地的排水公司管理運營，由于污水廠行政區(qū)域劃分，彼此間不存在競爭– 外資水務(wù)公司出于對中國政治氣候不確定性的考慮，主要以引進技術(shù)和提供設(shè)備方式參與污水廠建設(shè)并從中獲利，將來有可能成為運營的競爭對手– 民營環(huán)保企業(yè)數(shù)量眾多，在個別項目有有采用 BOT或類似 BOT模式來運作的，但他們爭取到的項目一般規(guī)模小，數(shù)量少，目前不是競爭的主要力量– 國內(nèi)一些投資公司有進入污水處理行業(yè)的意向，但尚未明確進入方式、進入?yún)^(qū)域等關(guān)鍵因素，正處于探索階段，也是潛在的競爭對手?地方政府仍然對污水廠的規(guī)劃、興建有很大的決定權(quán)，積極培育并保持與地方政府關(guān)系的公司將在未來項目資源的爭奪中取得優(yōu)勢?現(xiàn)階段的贏利水平由政府控制，從政府政策變化趨勢上看，贏利水平有提高的可能?目前收入模式不確定?現(xiàn)階段提高收益的辦法是控制成本贏利水平?國內(nèi)污水處理的工藝、技術(shù)已經(jīng)成熟，與國外差距不大，基本上不會出現(xiàn)重大變革?國內(nèi)設(shè)備制造總體水平落后發(fā)達國家 2030年，而行業(yè)標準制定嚴重滯后，使得設(shè)備制造的技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量相當時期內(nèi)不會有突破性地進展 技術(shù)與設(shè)備53首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略建議?以沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)為目標城市（如山東、浙江等地），充分利用現(xiàn)有政府資源，積極培育、發(fā)展并建立與地方政府的長期關(guān)系，爭取項目資源和有利的運營條件?以收購現(xiàn)有污水廠的運營權(quán)為切入點，積累技術(shù)、人才和運營管理經(jīng)驗，樹立首環(huán)保形象，創(chuàng)建首創(chuàng)水務(wù)品牌，為將來大規(guī)模進入創(chuàng)造條件?謹慎選擇投資項目，加大項目前期談判力度，在與政府的談判中把握污水進水量、進水水質(zhì)、處理量和服務(wù)價格等要素，盡量減少不確定因素，降低風險?實施收購時可先考慮 15萬噸 /日以下規(guī)模的污水廠，積累一定經(jīng)驗后，可在 20萬噸 /日以上的污水廠中爭取一定數(shù)量的項目，從而確立國內(nèi)行業(yè)領(lǐng)先者的地位?現(xiàn)階段不在工藝技術(shù)、設(shè)備開發(fā)制造上進行投資，而采用收購或其他方式與一至兩家水平高的市政設(shè)計院所建立聯(lián)盟，從項目的一開始就考慮成本控制，確保項目的工藝合理性、技術(shù)先進性和工程設(shè)計的可靠性54首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 公司戰(zhàn)略182。 城市污水處理市場與規(guī)模分析182。 行業(yè)競爭的關(guān)鍵因素55首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略我國污水處理產(chǎn)業(yè)與發(fā)達國家污水處理產(chǎn)業(yè)的比較當前各國污水廠數(shù)量對比 各國污水處理率比較?世界發(fā)達國家不僅污水廠數(shù)量眾多，而且 80%以上為二級生物處理廠，在提高處理率的同時也改善了水體環(huán)境?我國水體遭受污染的嚴峻形式，污水處理尚屬空白，不僅要求大量興建污水處理廠，而且是能夠進行二級處理的污水廠56首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略50006000萬噸 /日2800萬噸 /日部分國家平均建廠速率（個 /年） 中國日處理能力增長空間?國外城市污水廠的建設(shè)大都經(jīng)歷了一個集中興建、迅速發(fā)展的過程?我國目前的狀況與國外 70年代初的情形相類似，即將進入高速發(fā)展階段，污水處理產(chǎn)業(yè)具有極大發(fā)展?jié)摿ξ覈鬯幚懋a(chǎn)業(yè)與發(fā)達國家污水處理產(chǎn)業(yè)的比較（續(xù)）57首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略今后污水處理廠分布規(guī)劃2023年污水處理廠分布 2023年污水處理廠分布規(guī)劃545：未建123個城市：共建 307座廠設(shè)市城市建制鎮(zhèn)總數(shù)： 19200幾乎都未建12500將建12500未建總數(shù)： 800均需建污水廠? 從城市數(shù)量發(fā)展上來看，需建污水廠677座? 建制鎮(zhèn)發(fā)展迅速，其污水處理應(yīng)結(jié)合區(qū)域或流域規(guī)劃，相應(yīng)管網(wǎng)建設(shè)蘊含巨大的商機和投資機會58首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 公司戰(zhàn)略182。 城市污水處理市場與規(guī)模分析182。 行業(yè)競爭的關(guān)鍵因素59首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略根據(jù)行業(yè)生命周期理論，污水處理在國內(nèi)處于起步階段，各方面條件均沒有完全成熟，投資者需要辨別機會，認清風險，關(guān)注發(fā)展生命周期增長速度生成 成長 成熟 衰退污水處理行業(yè)生命周期? 政策法規(guī)及標準逐漸健全，但市場機制尚未健全? 居民和企事業(yè)單位環(huán)保意識尚未建立，繳納污水處理費意識淡薄。 行業(yè)分析─ 城市制水行業(yè)分析─ 污水處理行業(yè)分析─ 垃圾處理行業(yè)分析182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略182。 城市污水處理產(chǎn)業(yè)的風險182。 行業(yè)分析─ 城市制水行業(yè)分析─ 污水處理行業(yè)分析─ 垃圾處理行業(yè)分析182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略182。 城市污水處理產(chǎn)業(yè)的風險182。是綜合實力較強的公司經(jīng)常運用的投資形式?購買污水處理廠的資產(chǎn)和運營權(quán)較 BOT風險小，但對投資額有較大要求?購買現(xiàn)有污水廠的經(jīng)營權(quán)是現(xiàn)階段最理想的進入方式80首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 公司戰(zhàn)略182。 城市污水處理市場與規(guī)模分析182。 行業(yè)競爭的關(guān)鍵因素81首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略行業(yè)關(guān)鍵成功因素關(guān)鍵成功因素 說明? 域外政府關(guān)系 ? 決定了能否獲得廣泛的項目資源? 與政府的協(xié)商能力 ? 排污費定價的協(xié)商和相關(guān)優(yōu)惠政策的獲得? 運營能力 ? 科學有效地管理污水廠，使之產(chǎn)生切實的經(jīng)濟效益? 成本控制 ? 降低非必要性支出，減少浪費? 資源整合 ? 結(jié)合優(yōu)勢資源，具有總承包商的牽頭能力? 融資能力 ? 權(quán)益性資本和債權(quán)性資本的籌集能力? 地域分布 ? 地域分布的廣泛程度表明公司的市場地位 82首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略污水競爭對手對比分析與政府的協(xié)調(diào)能力 運營能力 成本控制 資源整合 融資能力 技術(shù)掌握排水公司民營企業(yè)國內(nèi)投資公司外資公司